一、民營(yíng)企業(yè)改制中的產(chǎn)權(quán)界定問題

　?。ㄒ唬┟駹I(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定程序

　　國(guó)有企業(yè)改制涉及到國(guó)有資本，改制過程中產(chǎn)權(quán)界定相對(duì)來說比較復(fù)雜并具有法律性 .民營(yíng)企業(yè)則比較簡(jiǎn)單，但對(duì)于改制整體過程來講仍是一項(xiàng)重要的工作，而且在有些改 制形式中（如改制為股份有限公司）又是必不可少的，這就導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)改制時(shí)產(chǎn)權(quán)界定 程序相對(duì)簡(jiǎn)化：一是由民營(yíng)企業(yè)董事會(huì)（不設(shè)董事會(huì)的由管理當(dāng)局）成立產(chǎn)權(quán)界定工作小 組；二是收集有關(guān)企業(yè)產(chǎn)權(quán)及權(quán)益變動(dòng)的資料，在這一環(huán)節(jié)，雖然我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較國(guó)有 企業(yè)發(fā)展較晚而追溯歷史相對(duì)簡(jiǎn)化，但因民營(yíng)企業(yè)一般是由家族式起步而導(dǎo)致企業(yè)歷史 上的產(chǎn)權(quán)模糊，所以查找資料的過程相對(duì)復(fù)雜，可以按企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定前后追溯企 業(yè)資金投入和經(jīng)營(yíng)積累，避免企業(yè)追求改制效果人為虛設(shè)或增減產(chǎn)權(quán)；三是改制企業(yè)如 有多個(gè)投資方，應(yīng)界定不同產(chǎn)權(quán)主體的財(cái)產(chǎn)關(guān)系，做到產(chǎn)權(quán)明晰，如果企業(yè)實(shí)行的是部 分改制，應(yīng)在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下做好產(chǎn)權(quán)分割?？傊瑢⒏魍顿Y方?jīng)]有異議的產(chǎn)權(quán)部分 ，簽署“產(chǎn)權(quán)界定文本”；四是民營(yíng)企業(yè)中有部分國(guó)有資本的，還應(yīng)編制“產(chǎn)權(quán)界定日 報(bào)表”附上“產(chǎn)權(quán)界定文本”，并按企業(yè)權(quán)屬交由清產(chǎn)核資機(jī)構(gòu)（國(guó)資委）或經(jīng)貿(mào)部門審 核、確認(rèn)和批復(fù)；五是改制企業(yè)的各投資方對(duì)產(chǎn)權(quán)界定問題有異議并協(xié)商無法解決的要 進(jìn)行產(chǎn)權(quán)糾紛調(diào)處，先交由董事會(huì)處理，不設(shè)董事會(huì)的交予法院調(diào)解和裁定，如果民營(yíng) 企業(yè)中含有部分國(guó)有資本的，還應(yīng)將調(diào)解結(jié)果報(bào)同級(jí)或上一級(jí)國(guó)資委，必要時(shí)報(bào)有權(quán)管 轄的政府裁定。對(duì)于改制日產(chǎn)權(quán)不清晰而法院未調(diào)解和裁定的，暫列為“待界定資產(chǎn)” ，待日后明確后再行處理。

　?。ǘ┟駹I(yíng)企業(yè)改制中無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定問題

　　無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)因其與物權(quán)所不同的獨(dú)有特征通常表現(xiàn)為某種權(quán)力、某項(xiàng)技術(shù)或某種 獲取超額利潤(rùn)的綜合能力。這類產(chǎn)權(quán)客體的無形化在某種情況下給產(chǎn)權(quán)的界定帶來了難度。

　　（1）民營(yíng)企業(yè)委托開發(fā)無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定問題。在無形資產(chǎn)的開發(fā)過程中，投入的生 產(chǎn)要素一般有人力、物力與財(cái)力。由于這些要素本身沒有人身權(quán)，其產(chǎn)權(quán)自然就屬于申 請(qǐng)人，委托開發(fā)的當(dāng)然委托者即為申請(qǐng)人，但是無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的歸屬應(yīng)區(qū)分職務(wù)范圍內(nèi) 取得與非職務(wù)范圍內(nèi)取得。職務(wù)范圍內(nèi)發(fā)明創(chuàng)造是指利用本單位物質(zhì)條件在本職工作范 圍內(nèi)所完成的發(fā)明創(chuàng)造，按《專利權(quán)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，具體包括在本職工作中完成的發(fā) 明創(chuàng)造、履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的發(fā)明創(chuàng)造，以及本單位職工退 職退休或者調(diào)動(dòng)工作后一年內(nèi)作出的發(fā)明創(chuàng)造。考慮到研究與開發(fā)無形資產(chǎn)是一項(xiàng)智力 作用于物資（資金、場(chǎng)地和材料等）的過程，有些情況下，研發(fā)者與單位之間訂有合同并 對(duì)形成的無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)作出具體約定的，按約定執(zhí)行。

　?。?）企業(yè)間合作開發(fā)無形資產(chǎn)的，其產(chǎn)權(quán)屬于合作各方。但合作開發(fā)的一方轉(zhuǎn)讓其享有 申請(qǐng)權(quán)利的，可以比照企業(yè)股東間的部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，其他合作方有優(yōu)先受讓申請(qǐng) 的權(quán)利；一方放棄申請(qǐng)權(quán)利的，他方可以單獨(dú)或共同申請(qǐng)，但放棄方仍擁有部分產(chǎn)權(quán)； 一方不同意申請(qǐng)的，其他（各）方也不得申請(qǐng)，但如果該項(xiàng)發(fā)明創(chuàng)造具有具體的外部結(jié)果 的預(yù)期，并且可以分割使用的，合作各方可以單獨(dú)享有，如果不可以分割使用，可以先 由合作各方協(xié)商，協(xié)商未果，各方可以行使除轉(zhuǎn)讓權(quán)以外的其他權(quán)利，但所得收益應(yīng)在 合作參與方之間進(jìn)行分配。

　　二、民營(yíng)企業(yè)改制中的評(píng)估與定價(jià)管理問題

　　資產(chǎn)評(píng)估是企業(yè)改制的法定程序，改制企業(yè)的評(píng)估應(yīng)交由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估事 務(wù)所進(jìn)行，評(píng)估結(jié)果以供轉(zhuǎn)讓定價(jià)作參考。實(shí)際上資產(chǎn)評(píng)估過程包括三個(gè)部分，即單項(xiàng) 資產(chǎn)評(píng)估、持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的整體評(píng)估，以及改制轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定。

　　（一）單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估

　　無論是何種所有制的企業(yè)，也無論企業(yè)的復(fù)雜程度如何，會(huì)計(jì)處理均是按歷史成本原 則進(jìn)行計(jì)價(jià)的，因此對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估則可以直接按照評(píng)估準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企 業(yè)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行評(píng)估處理。其中需要特殊說明的是：

　　（1）無形資產(chǎn)的評(píng)估有一定的特殊性，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)在開發(fā)形成無形資 產(chǎn)過程中所發(fā)生的材料、人工等成本（專利權(quán)的申請(qǐng)注冊(cè)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)以及公正費(fèi)除外）直 接計(jì)入了當(dāng)期損益，不予資本化。從理論上講，如果無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)仍有貢 獻(xiàn)應(yīng)當(dāng)賦予一定的價(jià)值，但是在單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)可以不予確認(rèn)補(bǔ)入賬務(wù)，待交易日，在 根據(jù)評(píng)估價(jià)格的基礎(chǔ)上再確認(rèn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)時(shí)，作為無形資產(chǎn)自然調(diào)整。

　?。?）土地使用權(quán)也是一項(xiàng)無形資產(chǎn)，如果改制民營(yíng)企業(yè)事前通過購(gòu)買獲得的土地使用權(quán) ，則將其作為一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行正常評(píng)估；如果改制企業(yè)的土地使用權(quán)通過劃撥方式而無償 獲得并沒有通過賬務(wù)反映的，可在評(píng)估后作選擇性處理。一是采取出讓方式的，可以由 改制企業(yè)支持土地使用權(quán)出讓金；二是采取作價(jià)入股方式的，可根據(jù)評(píng)估后的土地使用 權(quán)價(jià)格作價(jià)投資，增加改制后民營(yíng)企業(yè)的國(guó)有股；三是采取租賃方式的，可以改制后由 民營(yíng)企業(yè)支付規(guī)定租金使用。

　?。?）往來賬務(wù)的評(píng)估，民營(yíng)企業(yè)如果改制后的股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)以及公司治理架構(gòu)發(fā) 生變化，對(duì)應(yīng)收賬款的確認(rèn)則難以延續(xù)至改制后的公司制企業(yè)，因此可以采用應(yīng)收賬款 保全；除此之外，還應(yīng)考慮債務(wù)的隱形負(fù)債。

　?。?）資產(chǎn)評(píng)估是在一定評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行的，一般情況下改制中的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果一年內(nèi)有 效。自評(píng)估基準(zhǔn)日到改制后公司制企業(yè)設(shè)立登記日的有效期內(nèi)，改制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)而增 加的凈資產(chǎn)或因經(jīng)營(yíng)虧損而減少的凈資產(chǎn)應(yīng)相應(yīng)調(diào)整；企業(yè)超過有效期未能注冊(cè)登記， 或者在有效期內(nèi)被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評(píng)估。

　?。ǘ└闹破髽I(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的整體評(píng)估

　　企業(yè)改制經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估后的評(píng)估報(bào)告，具有法律效力，并據(jù)此作為原始憑證對(duì)資產(chǎn)損 失或增值進(jìn)行賬務(wù)處理，企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的凈資產(chǎn)作為改制企業(yè)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格的基本依據(jù) .但是企業(yè)前一環(huán)節(jié)的資產(chǎn)評(píng)估只是單項(xiàng)資產(chǎn)的簡(jiǎn)單匯總，沒有考慮賬外的財(cái)務(wù)與非財(cái) 務(wù)因素（如經(jīng)營(yíng)管理水平、技術(shù)含量、資產(chǎn)組合能力以及潛在負(fù)債等），因此無法提供改 制企業(yè)真實(shí)的企業(yè)價(jià)值信息，從而導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓定價(jià)的依據(jù)不真實(shí)、不公允、不可靠。專業(yè) 評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)按照國(guó)際慣例在前一環(huán)節(jié)評(píng)估的基礎(chǔ)上，結(jié)合過去和現(xiàn)在的資料，以及將來 獲利能力的預(yù)測(cè)，對(duì)改制企業(yè)進(jìn)行評(píng)估計(jì)價(jià)。在改制企業(yè)中應(yīng)該充分考慮改制的前景， 主要關(guān)注的是預(yù)計(jì)未來的收益和投資回報(bào)，并按一定的折現(xiàn)率確定折現(xiàn)值，這在很大程 度上決定了改制企業(yè)的最終售價(jià)。

　　（三）改制中的轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理

　　企業(yè)改制有許多種性質(zhì)，如果改制涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，則定價(jià)問題比較復(fù)雜。原因在于， 一是前述兩個(gè)環(huán)節(jié)的評(píng)估結(jié)果并不是實(shí)際產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，而只能作為轉(zhuǎn)讓定價(jià)的參考而 已；二是交易主體雙方的價(jià)值取向不同導(dǎo)致定價(jià)要通過多次博弈才能達(dá)成契約。轉(zhuǎn)讓方 通常關(guān)注通過改制解決企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)問題，而受讓方則關(guān)注的是改制后的公司制企業(yè) 未來的發(fā)展前景；三是信息不對(duì)稱導(dǎo)致受讓方對(duì)本具法律效力的評(píng)估結(jié)果心存疑慮。因 此，轉(zhuǎn)讓定價(jià)中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面：（1）為體現(xiàn)公平交易，受讓方可以對(duì)改制企業(yè) 進(jìn)行審慎調(diào)查，要求改制企業(yè)提供與改制相關(guān)的各方面信息，提高改制過程的公開性和 透明度；（2）轉(zhuǎn)讓方報(bào)價(jià)應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，并充分考慮本企業(yè)的職工社會(huì)保障、職 工安置、社會(huì)責(zé)任等方面確認(rèn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或?qū)⑵渥鳛楦郊訔l件進(jìn)行談判協(xié)商；（3）改制企 業(yè)可以在資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上確認(rèn)底價(jià)，并通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓，以維護(hù) 各利益相關(guān)者的權(quán)益；（4）改制民營(yíng)企業(yè)中涉及部分國(guó)有資本的，還應(yīng)按照《關(guān)于規(guī)范 國(guó)有企業(yè)改制工作的意見》對(duì)轉(zhuǎn)讓價(jià)款有進(jìn)一步要求。

　　三、民營(yíng)企業(yè)改制中的隱形債務(wù)問題

　　隱形債務(wù)或稱潛在債務(wù)，一般在改制的當(dāng)時(shí)沒有在改制企業(yè)財(cái)務(wù)資料中體現(xiàn)出來，或 者說當(dāng)時(shí)尚未預(yù)見到的隨著后續(xù)事項(xiàng)的逐步明朗化而出現(xiàn)的或有債務(wù)，如擔(dān)保債務(wù)、違 約債務(wù)、產(chǎn)品缺陷債務(wù)、解決改制企業(yè)歷史遺留問題而發(fā)生的債務(wù)（職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金 等）、因各種原因未記入被改制企業(yè)財(cái)務(wù)資料的應(yīng)付款或遺漏的其他債務(wù)。由于這些隱 形債務(wù)在改制當(dāng)時(shí)沒有反映出來，從而導(dǎo)致改制事后會(huì)變得復(fù)雜化。

　　（一）關(guān)于在職職工的隱形負(fù)債

　　這些負(fù)債也稱改制成本，由于目前社會(huì)保障體制比較健全，在職職工改制成本的財(cái)務(wù) 安排也基本透明。在職職工改制成本以解除勞動(dòng)合同支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的形式支付，應(yīng)在 改制中一次性以現(xiàn)金解決。支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金參考標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法按國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定， 資金來源是改制企業(yè)的凈資產(chǎn)，包括原有現(xiàn)金、資產(chǎn)變現(xiàn)和股權(quán)出讓所得現(xiàn)金。當(dāng)然， 職工獲得的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金可在自愿基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)為改制企業(yè)等值股權(quán)，以節(jié)省改制現(xiàn)金支出。

　?。ǘ╇[形債務(wù)的清查

　　隱形債務(wù)不同于明顯債務(wù)的是評(píng)估時(shí)具有隱蔽性和復(fù)雜性，難免會(huì)影響資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格 .因此民營(yíng)企業(yè)在改制過程中應(yīng)當(dāng)盡量將隱形債務(wù)明顯化，減少隱形債務(wù)發(fā)生的數(shù)量， 從而減少會(huì)計(jì)處理上的不確定性，具體方法就是對(duì)可能發(fā)生隱形債務(wù)的渠道進(jìn)行清查， 一要清查改制企業(yè)擔(dān)保事項(xiàng)；二要清查不具備入賬要求而在賬外循環(huán)并既成事實(shí)的事項(xiàng) ；三要清查合同，了解有無存在財(cái)產(chǎn)或權(quán)益方面的潛在債務(wù)事項(xiàng)。

　?。ㄈ╇[形債務(wù)的保全處理

　　企業(yè)改制后發(fā)現(xiàn)的隱形債務(wù)并不能以企業(yè)改制轉(zhuǎn)型為由，淡化或取消原企業(yè)與債權(quán)人 的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，無論采取的改制形式如何。對(duì)于改制前已經(jīng)知悉并經(jīng)過評(píng)估、清理但 在改制方案中協(xié)商未履約的隱形債務(wù)，由改制后的公司制企業(yè)承擔(dān)債務(wù)。對(duì)于改制過程 中沒有暴露出來的隱形債務(wù)，對(duì)于惡意串通損害債權(quán)人利益的，由原企業(yè)和改制后的公 司制企業(yè)共同承擔(dān)并清償，除此之外，應(yīng)由原企業(yè)在改制后的公司中的股份承擔(dān)有限責(zé) 任。但是需要特殊說明的是，如果企業(yè)是部分改制或是分立改制，事后發(fā)生的隱形債務(wù) 則只能由母體公司承擔(dān)，原因在于如果由分立出去的部分來承擔(dān)，則有抽逃注冊(cè)資金之 嫌，當(dāng)然如果母體公司承擔(dān)不足的，可再由分立出去的部分在公司制企業(yè)中的股份承擔(dān) .