一、中國金融所得征稅制度的現(xiàn)狀

　　1992年中國確立了建立社會主義市場經(jīng)濟體制的目標(biāo)以后，金融業(yè)改革開放的步伐進一步加快，資本市場開始逐步形成，稅收制度相應(yīng)調(diào)整。

　　1993年10月31日，第八屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第四次會議修正了《中華人民共和國個人所得稅法》，從1994年1月1日起施行。修正以后的個人所得稅法沿用了原個人所得稅法和個人收入調(diào)節(jié)稅暫行條例有關(guān)利息征免稅的規(guī)定，同時增加了關(guān)于財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照20%的稅率征稅的規(guī)定，但是其中關(guān)于股票轉(zhuǎn)讓所得征稅的規(guī)定至今沒有出臺，所以實際上股票轉(zhuǎn)讓所得一直沒有征稅。1999年8月30日，第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十一次會議通過了《全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于修改<中華人民共和國個人所得稅法>的決定》，取消了個人所得稅法中關(guān)于儲蓄存款利息免稅的規(guī)定。同年9月30日，國務(wù)院發(fā)布《對儲蓄存款利息所得征收個人所得稅的實施辦法》。辦法中規(guī)定：從同年11月1日起，對于個人從中國境內(nèi)的儲蓄機構(gòu)取得的人民幣、外幣儲蓄存款利息征收20%的個人所得稅。教育儲蓄存款的利息和國務(wù)院財政部門確定的其他專項儲蓄存款或者儲蓄性專項基金存款的利息，可以免征個人所得稅。

　　1994年，為了適應(yīng)建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制的要求，中國實行了全面的稅制改革。1993年12月13日，國務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》，從1994年1月1日起施行。上述暫行條例規(guī)定的企業(yè)所得稅稅率為33%，同時規(guī)定對金融和保險業(yè)的所得稅征稅辦法仍然按照原規(guī)定辦理。后來，財政部、國家稅務(wù)總局規(guī)定，若干家國有銀行和保險公司按照55%的稅率征稅，其他金融、保險企業(yè)的稅率為33%.貧困縣的農(nóng)村信用社免征企業(yè)所得稅；其他微利的農(nóng)村信用社可以減按18%或者27%的稅率征收企業(yè)所得稅。外資企業(yè)繼續(xù)按照外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法繳納所得稅，基本稅率為33%（包括地方所得稅），利息、股息預(yù)提稅稅率為20%（后來逐步減按10%征收）。

　　1997年2月19日，國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于調(diào)整金融、保險業(yè)稅收政策有關(guān)問題的通知》，規(guī)定從1997年起將金融和保險企業(yè)的所得稅稅率統(tǒng)一降為33%（減按低稅率征稅的微利的農(nóng)村信用社除外），同時將金融、保險業(yè)的營業(yè)稅稅率從5%提高到8%（從2003年起降至5%）。

　　隨著經(jīng)濟全球化和中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與完善，為了解決適用于內(nèi)資企業(yè)的企業(yè)所得稅暫行條例與適用于外資企業(yè)的外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法并行，與國際、國內(nèi)形勢 的發(fā)展不相適應(yīng)的矛盾，2007年3月16日，第十屆全國人民代表大會第五次會議將企業(yè)所得稅暫行條例與外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法合并，制定了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，從2008年1月1日起施行。新的企業(yè)所得稅的納稅人為企業(yè)和其他取得收入的組織。居民企業(yè)就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得納稅，非居民企業(yè)區(qū)別不同情況就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得納稅，稅率為25%.國債利息收入，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等收入，在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等收入，可以免征企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)沒有在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所；或者雖然在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所，但是取得的所得與其在中國境內(nèi)所設(shè)機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納20%的所得稅，并且可以免稅、減稅。

　　此外，財政部、國家稅務(wù)總局還發(fā)出了以下一些重要文件：（1）為了支持證券投資基金的發(fā)展，1998年8月6日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》。2002年8月22日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》。（2）為了支持農(nóng)村信用社的改革，2003年6月27日，國務(wù)院印發(fā)《深化農(nóng)村信用社改革試點方案》，其中規(guī)定了有關(guān)的稅收優(yōu)惠措施。次年8月17日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院辦公廳發(fā)出《關(guān)于進一步深化農(nóng)村信用社改革試點的意見》，進一步規(guī)定了有關(guān)的稅收優(yōu)惠措施。（3）為了推進資本市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，2004年1月31日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》。意見中提出：完善資本市場稅收政策。研究制定鼓勵社會公眾投資的稅收政策，完善證券、期貨公司的所得稅征收管理辦法，對具備條件的證券、期貨公司實行所得稅集中征管。為此，財政部、國家稅務(wù)總局先后采取了一系列的配套措施：2003年12月16日，發(fā)出《關(guān) 于證券交易所風(fēng)險基金、證券結(jié)算風(fēng)險基金所得稅前扣除問題的通知》。2004.年6月8日，發(fā)出《關(guān) 于中國境內(nèi)企業(yè)與外國企業(yè)進行融資業(yè)務(wù)掉期交易扣繳所得稅有關(guān)問題的通知》；同年12月29 日，發(fā)出《關(guān)于期貨交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金所得稅稅前扣除問題的通知》。2005年3月28日，發(fā)出《關(guān)于個人股票期權(quán)所得征收個人所得稅問題的通知》；同年6月13日，發(fā)出《關(guān)于股權(quán)分置試點改革有關(guān)稅收政策問題的通知》和《關(guān)于股息紅利個人所得稅有關(guān)政策的通知》；同年9月17日，發(fā)出《關(guān)于保險公司繳納保險保障基金所得稅稅前扣除問題的通知》。2006年2月20日，發(fā)出《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》，等等。

　　據(jù)中國國家稅務(wù)總局統(tǒng)計，2006年，中國金融企業(yè)所得稅收入為1081.1億元，占全國企業(yè)所得稅收入7080.9億元的比重為15.3%，占全國金融業(yè)稅收收入2025.1億元的比重為53.3%.其中，內(nèi)資企業(yè)所得稅收入為1058.6億元，占97.9%；外資企業(yè)所得稅收入為22.5億元，占2.1%.在內(nèi) 資企業(yè)所得稅收入中，來源于銀行業(yè)的收入為955.7億元，占90.3%；來源于保險業(yè)的收入為18.2億元，占1.7%；來源于證券業(yè)的收入為20.0億元，占1.9%.

　　此外，同年中國對利息、股息、紅利征收的個人所得稅為666.1億元，占全國個人所得稅收入2452.7億元的比重為27.2%.其中，來源于儲蓄存款利息的收入為458.8億元，占68.9%.

　　二、中國現(xiàn)行金融所得征稅制度存在的主要問題

　　（一）稅負(fù)偏高

　　1.企業(yè)所得稅。（1）名義稅率偏高。同一些國家相比，中國的企業(yè)所得稅名義稅率偏高。中國現(xiàn)行的外資企業(yè)所得稅和內(nèi)外資企業(yè)所得稅法定最高稅率均為33%，分別從1991年、1994年開始實施（內(nèi)資金融企業(yè)從1997年起才實施，此前的稅率高達55%），同當(dāng)時許多發(fā)展中國家和部分發(fā)達國家的企業(yè)所得稅稅率相比屬于較低的稅率。但是，近10多年來各國、特別是中國周邊的發(fā)展中國家的企業(yè)所得稅稅率普遍呈現(xiàn)出下降的趨勢。目前中國的企業(yè)所得稅稅率雖然依然略低于一些經(jīng)濟發(fā)達國家（如美國為35%，法國為33.33%），但是已經(jīng)高于韓國（25%）、泰國（30%）、巴西（25%）、俄羅斯（24%）等發(fā)展中國家或者新興工業(yè)國家，也高于英國、澳大利亞（30%）、德國25%、加拿大（21%）和新加坡（20%）等經(jīng)濟發(fā)達國家。再者，多數(shù)國家對于包括證券交易利得在內(nèi)的長期資本利得通常采用比普通所得較低的稅率征稅，而中國對證券交易所得等資本利得統(tǒng)一按照普通所得征稅。這樣做，同鼓勵吸引外資、擴大投資的經(jīng)濟、財政政策是不一致的。（2）實際稅負(fù)偏重。典型調(diào)查顯示：由于稅基（稅前扣除）、稅率、減免稅等方面的差異，中國內(nèi)資金融企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)高于其他內(nèi)資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)，外資金融企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)高于其他外資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)，內(nèi)資金融企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)也高于外資金融企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)。

　　2.個人所得稅。（1）名義稅率偏高。近10多年來，各國、特別是中國周邊的發(fā)展中國家的個人所得稅稅率普遍呈下調(diào)趨勢，許多國家的最高邊際稅率已經(jīng)降到40%以下，如英國、越南為40%，日本、泰國為37%，美國、韓國為35%，印度、緬甸為30%，孟加拉國、巴西為25%，柬埔寨、埃及為20%，蒙古、哈薩克斯坦為10%.相比之下，中國個人所得稅的最高稅率45%顯得偏高。（2）實際稅負(fù)偏重。①扣除項目少。例如，工資、薪金所得只能按月減除費用1600元和規(guī)定的基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險、失業(yè)保險和住房公積金，沒有充分考慮納稅人贍養(yǎng)人口多少，有無老人、兒童和殘疾人以及相關(guān)的住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育、保險等方面的費用。②扣除標(biāo)準(zhǔn)低。例如，工資、薪金所得按月減除費用1600元的標(biāo)準(zhǔn)僅比1980年增加了800元，不能充分適應(yīng)工資、消費、物價等方面情況的變化，許多收入不高、家庭負(fù)擔(dān)沉重的工薪收入者也要繳納個人所得稅。③按月、按次分項征收導(dǎo)致稅負(fù)畸輕畸重。例如，對于一個從事固定工作的工薪收入者來說，由于每月工資收入多少不同，稅負(fù)高低不同，全年的稅負(fù)可能大大高于按照月平均收入計算的稅負(fù)。

　�。ǘ�）稅制設(shè)計不夠科學(xué)、規(guī)范

　　1.內(nèi)資金融企業(yè)與外資金融企業(yè)所得稅制存在差異。（1）稅前扣除不一致，內(nèi)資金融企業(yè)嚴(yán)于外資金融企業(yè)。外資金融企業(yè)在稅前扣除的工資、捐贈、廣告費、傭金等項目幾乎沒有什么限制，可以據(jù)實列支；而內(nèi)資金融企業(yè)有許多稅前扣除項目只能按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)扣除，超過部分要調(diào)增應(yīng)納稅所得額。在固定資產(chǎn)折舊方面，內(nèi)資金融企業(yè)固定資產(chǎn)的殘值規(guī)定為固定資產(chǎn)原價的5%，而外資金融企業(yè)固定資產(chǎn)的殘值則規(guī)定為不低于固定資產(chǎn)原價的。10%.（2）內(nèi)資金融企業(yè)與外資金融企業(yè)適用的稅率不一致。內(nèi)資金融企業(yè)適用的稅率高于外資金融企業(yè)適用的稅率。雖然企業(yè)所得稅和外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的法定最高稅率都是33%，但是不少外資金融企業(yè)可以享受15%、7.5%的稅率，免征地方所得稅。而大部分內(nèi)資銀行、保險和證券企業(yè)都適用33%的企業(yè)所得稅稅率，只有農(nóng)村信用社才能免征、減征企業(yè)所得稅。（3）內(nèi)資金融企業(yè)與外資金融企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策不一致。①投資收益免稅。外國投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤（股息），可以免征所得稅。②再投資退稅。外商投資企業(yè)的外國投資者將從外商投資企業(yè)取得的利潤直接投資于該企業(yè)，增加注冊資本或者作為資本投資開辦其他外商投資企業(yè)的，可以享受退還已繳所得稅40%或者全部稅款的優(yōu)惠待遇。③區(qū)域性稅收優(yōu)惠。在特殊地區(qū)設(shè)立的符合規(guī)定條件的外資銀行、中外合資銀行可以享受免稅、減稅和低稅率等稅收優(yōu)惠。

　　2.內(nèi)資金融企業(yè)的所得稅制度與企業(yè)的財務(wù)會計制度不協(xié)調(diào)。近年來，內(nèi)資金融企業(yè)的會計制度按照國際通行的做法在很多方面進行了很大的改革，但是醞釀多年的企業(yè)所得稅制度改革卻由于種種原因而遲遲沒有出臺，造成了財務(wù)會計制度與稅收制度的脫節(jié)，引發(fā)了稅企在諸如稅前扣除項目和標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)備金計提等許多問題上的分歧。

　　3.金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備的稅務(wù)處理與財務(wù)處理不協(xié)調(diào)。中國稅法規(guī)定：內(nèi)資銀行按照提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1%計提的呆賬準(zhǔn)備可以在所得稅前扣除；外資銀行可以逐年按照年末放款余額計提不超過3%的壞賬準(zhǔn)備在所得稅前扣除。銀行方面認(rèn)為：由于稅法規(guī)定的呆賬準(zhǔn)備金計提規(guī)定同銀行的計提規(guī)定出入較大，致使銀行企業(yè)的利潤核算受到很大的影響。

　　4.企業(yè)所得稅和個人所得稅不協(xié)調(diào)。繳納企業(yè)所得稅以后的利潤以股息、紅利等形式分配給個人時一般要征收20%的個人所得稅，并且沒有抵免已納企業(yè)所得稅的規(guī)定，這樣就造成了對同一筆所得重復(fù)征稅的情況。2005年開始對上市公司分配的股息減半征稅，矛盾有所緩解，但是問題并沒有徹底解決。

　　5.投資收益的征稅規(guī)定不同，稅負(fù)不公平。這里主要有四個方面的問題：一是單位與個人的投資收益稅收待遇不同，二是不同形式的投資收益稅收待遇不同，三是相同形式的投資收益稅收待遇不同，四是內(nèi)資企業(yè)、中國人與外資企業(yè)、外國人的投資收益征收待遇不同。此外，有些投資收益沒有相應(yīng)的稅收規(guī)定，如投資聯(lián)結(jié)保險分紅等。這種對于各種投資收益給予不同的稅收待遇的做法違背了所得稅對所得征稅的基本原則，導(dǎo)致了稅制的復(fù)雜化和不公平。

　　6.金融稅收覆蓋面偏窄。在中國，金融稅收覆蓋面偏窄，一些金融業(yè)務(wù)或者收益未納入征稅范圍，許多應(yīng)在稅法中明確的事項一直缺位，因而不能適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展步伐。（1）金融衍生品。從中國已經(jīng)開始運作的金融衍生品看，主要有遠(yuǎn)期、期貨、掉期、期權(quán)等。隨著中國金融業(yè)改革開放的不斷擴大，預(yù)期會有越來越多的金融衍生品出現(xiàn)在中國的資本市場上。但是，目前中國涉及金融衍生品的所得稅規(guī)定基本上僅限于期貨、利率掉期和股票期權(quán)等方面，而且不夠規(guī)范，對其他與金融衍生品相關(guān)的所得是否征稅、如何征稅基本上沒有規(guī)定，這種稅收制度上的缺陷給規(guī)范化管理帶來了許多不便。（2）金融信托。目前中國對證券投資基金的稅收規(guī)定，不僅免征了基金從證券市場取得收入的企業(yè)所得稅，而且免征了個人投資者從基金分配中獲得的股票差價收入應(yīng)納的個人所得稅。如果說前者是為了照顧信托業(yè)務(wù)的特性以避免重復(fù)征稅，后者則純粹是給予證券投資基金的特殊照顧，而除了證券投資基金外的其他證券投資活動和資金信托等信托業(yè)務(wù)不能享受這種照顧。但是如果對所有信托業(yè)務(wù)給予照顧，不但會對現(xiàn)行稅制造成很大的沖擊，還會導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)與其他投資活動的不公平競爭。

　　三、關(guān)于中國金融所得征稅制度改革的初步探討

　　針對中國現(xiàn)行金融所得征稅制度存在的問題，我認(rèn)為，中國金融所得征稅制度改革應(yīng)當(dāng)以促進金融業(yè)和國民經(jīng)濟的發(fā)展，保證國家的財政收入為基本目標(biāo)，以公平和規(guī)范，符合國際慣例和中國國情為基本原則，改革、完善企業(yè)所得稅和個人所得稅制度的相關(guān)內(nèi)容。

　�。ㄒ唬└母锲髽I(yè)所得稅制度

　　1.統(tǒng)一稅制。建立統(tǒng)一的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)均采用同一稅種，適用同一部稅法，統(tǒng)一稅基和稅率，取消單獨對外資企業(yè)給予稅收優(yōu)惠的做法，平衡內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)，金融企業(yè)與非金融企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)，鼓勵公平競爭。

　　2.降低稅率。為了適當(dāng)降低企業(yè)所得稅的名義負(fù)擔(dān)和實際負(fù)擔(dān)，順應(yīng)近年來國際上企業(yè)所得稅稅率普遍下降的趨勢，適當(dāng)降低中國企業(yè)所得稅的稅率，并以比較低的稅率照顧微利的中小企業(yè)。

　　3.修訂稅前扣除規(guī)定。企業(yè)所得稅稅前的扣除項目及其標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與國際通行的財務(wù)、會計準(zhǔn)則適當(dāng)銜接，充分考慮勞動、資本、技術(shù)的補償和經(jīng)營風(fēng)險的防范，不合理的規(guī)定應(yīng)當(dāng)修改。原則上，與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的支出和費用都應(yīng)當(dāng)允許在所得稅前據(jù)實扣除，計稅工資標(biāo)準(zhǔn)之類的限制應(yīng)當(dāng)取消。

　　4.改革商業(yè)銀行呆賬準(zhǔn)備金提取辦法。從改革的方向來看，可以考慮取消現(xiàn)行按照提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額計提呆賬準(zhǔn)備金的規(guī)定，準(zhǔn)予銀行按照中國人民銀行的規(guī)定在稅前計提專項貸款準(zhǔn)備金。從近期國家財政的承受能力和銀行的實際經(jīng)營狀況考慮，此項改革在具體操作時可以分期、分步實施，并與前述調(diào)整企業(yè)所得稅稅前扣除項目、降低企業(yè)所得稅稅率和營業(yè)稅制度改革等措施統(tǒng)籌考慮。

　　5.統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策。外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一�，F(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策可以執(zhí)行到批準(zhǔn)的期限期滿為止，沒有規(guī)定優(yōu)惠期限的可以規(guī)定適當(dāng)?shù)倪^渡期。鑒于金融業(yè)務(wù)流動性極強的特點，金融企業(yè)的稅收優(yōu)惠不宜再實行地域區(qū)別政策。

　　從中國已經(jīng)公布的新的企業(yè)所得稅法來看，2008年以后，上述問題中的絕大多數(shù)問題，包括統(tǒng)一稅法、統(tǒng)一稅基（稅前扣除）、統(tǒng)一并大幅度降低稅率、統(tǒng)一稅收優(yōu)惠等，都可以得到解決。同時，有不少重要問題需要繼續(xù)探討和明確，如金融企業(yè)有關(guān)準(zhǔn)備金的扣除等問題。

　�。ǘ�）改革個人所得稅制度

　　1.改變征稅模式。實行國際通行的綜合征收與分項征收相結(jié)合、以綜合征收為主的個人所得稅制度。其中，工資、薪金所得，勞務(wù)報酬所得，生產(chǎn)、經(jīng)營所得等主要項目實行綜合征收，按月（次）預(yù)征，年終匯算清繳。

　　2.調(diào)整稅前扣除項目。根據(jù)工資、消費、物價等因素，適時提高納稅人的基本扣除額，增設(shè)贍養(yǎng)人口和老人、兒童、殘疾人等扣除項目，調(diào)整住房和醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)保險等扣除項目，按照社會平均生活水準(zhǔn)合理制定并適時調(diào)整相應(yīng)的扣除標(biāo)準(zhǔn)。對資本利得征稅的時候，應(yīng)當(dāng)允許將資本損失從資本利得中扣除，但是扣除額不得超過當(dāng)期的資本利得，扣除不完的部分可以從以后的資本利得中扣除。

　　3.降低稅率。參照其他發(fā)展中國家、特別是周邊國家個人所得稅的稅率水平，并考慮到企業(yè)所得稅的稅率2008年將降至25%，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)降低個人所得稅的稅率，最高稅率可以考慮降至35%.

　　4.避免或者減少重復(fù)征稅。為了避免或者減少對企業(yè)的股息、紅利等所得重復(fù)征稅，對于繳納企業(yè)所得稅后分配的股息、紅利，可以選擇免征個人所得稅、減征個人所得稅或者采取歸集抵免制計征個人所得稅等方法減輕個人所得稅稅負(fù)，避免重復(fù)征稅。根據(jù)中國目前的情況，為了鼓勵投資，提高稅收征管效率，以選擇采用免稅法或者減稅法為好。

　　（三）完善投資收益征稅制度

　　總的來說，針對單位和個人的各類投資收益的征稅或者免稅規(guī)定原則上應(yīng)當(dāng)一致。（1）個人取得的股票、債券、基金轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)當(dāng)并入綜合所得征收個人所得稅。（2）不再區(qū)分國籍，對納稅人取得的股息、紅利等投資收益同等對待。（3）對于目前沒有明確稅收待遇的一些投資收益，如投資聯(lián)結(jié)保險分紅等，應(yīng)當(dāng)明確按照股息、紅利所得對待。（4）各類存款、債券（包括國債）利息應(yīng)當(dāng)同等征稅。

　　（四）完善與金融衍生品所得相關(guān)的稅制

　　總的來看，盡管當(dāng)前國際上金融產(chǎn)品及其衍生品種類繁多，但是其在金融市場上的運作通常都離不開發(fā)行（簽發(fā)）、交易、收益這三個基本環(huán)節(jié)，稅收只需從這三個環(huán)節(jié)著手控管即可。就所得稅而言，應(yīng)當(dāng)兼顧所得征稅的共性和金融所得征稅的特性。所謂共性，是指金融所得應(yīng)當(dāng)與其他所得一樣征收所得稅，這是稅收、所得稅的公平原則的要求。所謂特性，是指對金融所得征稅的特殊性，既包括對金融所得征稅與對其他所得征稅的差異（如股息征稅與工資、利潤征稅不同），也包括對各類金融所得征稅的差異（如股息征稅與利息征稅不同）。因此，可以考慮在現(xiàn)行的企業(yè)所得稅和個人所得稅制度中設(shè)立與金融衍生品相關(guān)的征稅項目，根據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)和即將出現(xiàn)的與金融衍生品相關(guān)的所得的形式和特點，研究確定具體的征稅對象、征稅環(huán)節(jié)和適用的稅種、稅目、計稅依據(jù)、稅率、征收方法等。

　　在稅負(fù)水平設(shè)計方面，由于中國金融市場尚處于發(fā)展的初級階段，稅收承受能力仍然十分脆弱，因而金融衍生品的稅負(fù)水平不能定得太高，應(yīng)當(dāng)與中國目前的證券交易稅收的總體稅負(fù)水平基本持平或者略低，體現(xiàn)鼓勵和扶持的政策。

　　至于每種金融衍生品如何征稅，可以由國家稅務(wù)部門根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況和該項金融衍生品規(guī)模的大小，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上予以明確，在實踐中逐步完善。這樣做既可以及時明確新增金融衍生品征稅的法律依據(jù)，減少新增金融衍生品游離于稅法之外的現(xiàn)象，又可以降低稅法修正、稅制改革的難度。