1999年6月巴塞爾委員會(huì)公布了《新的資本充足比率框架》的征求意見(jiàn)稿，對(duì)1988年的《巴塞爾協(xié)議》作了較為徹底的修改，預(yù)計(jì)在2000年底最終定稿并付諸實(shí)施。巴塞爾協(xié)議是國(guó)際銀行監(jiān)管中最具影響的國(guó)際協(xié)議之一，這次新框架的頒布預(yù)示著國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展方向。

　　一、新框架出臺(tái)背景

　　80年代拉美的債務(wù)危機(jī)對(duì)西方銀行產(chǎn)生了巨大沖擊，促使銀行監(jiān)管理念發(fā)生了重大變化，傳統(tǒng)的以資產(chǎn)大小為實(shí)力象征的觀念受到挑戰(zhàn)，取而代之的是“資本是上帝”的新理念，《巴塞爾協(xié)議》應(yīng)運(yùn)而生，1988年7月由巴塞爾委員會(huì)正式頒布實(shí)施《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》。它的核心內(nèi)容是針對(duì)國(guó)際化程度較高的銀行提出了最低資本充足比率要求，主要包括資本的定義、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算方法以及8％的最低資本充足比率要求，該協(xié)議的制定和逐步推廣，為進(jìn)行有效的銀行監(jiān)管提供了依據(jù)，對(duì)防范與化解銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。

　　然而，銀行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新的步伐卻從未停止，特別是90年代以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大的變化，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

　　協(xié)議中強(qiáng)調(diào)的信用風(fēng)險(xiǎn)還遠(yuǎn)未消除，而且一些風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等的破壞力日趨顯現(xiàn)，在銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率基本正常的情況下，以金融衍生商品交易為主的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生，誘發(fā)了國(guó)際銀行業(yè)中多起重大銀行倒閉和巨額虧損事件。

　　危機(jī)的警示：亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和危機(jī)的蔓延所引發(fā)的金融動(dòng)蕩，使得金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際銀行業(yè)迫切感到重新修訂現(xiàn)行的國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已刻不容緩。一方面，要盡快改進(jìn)以往對(duì)資本金充足的要求，以便能更好地反映銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作，以維護(hù)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。

　　技術(shù)可行性：近幾年學(xué)術(shù)界以及銀行業(yè)自身都在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和定價(jià)方面作了大量細(xì)致的探索性工作，建立了一些較為科學(xué)而可行的數(shù)學(xué)模型。這些研究成果為巴塞爾委員會(huì)重新制定新的資本框架提供了技術(shù)上的可能。

　　面對(duì)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)生的這些深刻的變化，1988年的協(xié)議局限性逐漸暴露出來(lái)：其一，對(duì)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)理解顯得片面，并不能真實(shí)地反映銀行經(jīng)營(yíng)面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。雖然1995年的修訂加入了有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的條款，但是協(xié)議中突出強(qiáng)調(diào)的還是信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng)，對(duì)于銀行帳面資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等非信用風(fēng)險(xiǎn)，或言之不詳，或缺乏可操作性，有的甚至并無(wú)提及。其二，銀行進(jìn)行資本套利交易，往往不會(huì)改變根據(jù)原來(lái)協(xié)議指定方法所計(jì)算的資本充足比率，但卻是引發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降的重要原因。因此，有必要對(duì)資本套利交易規(guī)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。其三，存在某些歧視性政策。比如，在計(jì)算資本充足比率時(shí)，確認(rèn)資產(chǎn)（包括對(duì)政府、銀行、企業(yè)的債權(quán)）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的大小主要依據(jù)債務(wù)人所在國(guó)是否為經(jīng)合組織成員國(guó)，成員國(guó)的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)為零，而非經(jīng)合組織的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)為20％。其四，忽視了商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部動(dòng)力。

　　二、新框架的主要修改

　　新框架主要包括最小資本要求、資本充足性的監(jiān)管約束和市場(chǎng)約束三大部分。

　　1.最小資本要求（Minimumcapitalrequirement）

　　新框架仍將其視為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中心因素。新框架將銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)三類，試圖把銀行經(jīng)營(yíng)中所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)都涵蓋在內(nèi)。

　　（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量和計(jì)算

　　其一，調(diào)整了計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的“標(biāo)準(zhǔn)方法”。在確定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)，原協(xié)議主要根據(jù)債務(wù)所在國(guó)是否為經(jīng)合組織成員國(guó)來(lái)區(qū)分，新框架則提出三種方法：外部評(píng)級(jí)的結(jié)果——通常情況下銀行可以據(jù)此來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；內(nèi)部評(píng)級(jí)的結(jié)果——由于內(nèi)部占有信息多，涵蓋客戶范圍廣，具有外部評(píng)級(jí)不具備的優(yōu)勢(shì)，原則同意先進(jìn)的銀行可以按照內(nèi)部評(píng)級(jí)作為計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的基礎(chǔ)，其細(xì)節(jié)還需進(jìn)一步商定；信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型一—新框架認(rèn)為該模型可以從整體角度對(duì)信用組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，優(yōu)于內(nèi)外部的評(píng)級(jí)，所以歡迎高度發(fā)達(dá)銀行采用此法，但是同時(shí)指出，該法在資料充分性以及模型有效性等方面還具有很多的局限性。

　　其二，新框架對(duì)于某些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)對(duì)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的負(fù)作用給予了足夠的估計(jì)，甚至對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)定了高于100％的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

　　其三，注意到金融創(chuàng)新對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響。一則，在承認(rèn)資產(chǎn)證券化在分散信用風(fēng)險(xiǎn)方面的作用的同時(shí)，為避免銀行借此蓄意抬高資產(chǎn)充足比率，新框架建議使用外部評(píng)級(jí)來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；二則，新框架肯定了金融工具在降低信用風(fēng)險(xiǎn)上的作用，擴(kuò)大了此類金融工具中所涉及的擔(dān)保及抵押品范圍，并且制定了更為完善的、可行的方法。

　　（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　修改不僅保持了1996年“補(bǔ)充協(xié)議”中要求對(duì)交易帳戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)與商品風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了資本要求，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)大大高于平均水平的銀行，也要求其根據(jù)銀行帳戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)提高相應(yīng)的資本數(shù)量。

　　（3）其他風(fēng)險(xiǎn)的納入

　　新框架首次將與銀行內(nèi)部控制密切相關(guān)的操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)包括在內(nèi)，歸入其他風(fēng)險(xiǎn)的范圍，顯示了對(duì)其重視的程度。但是如何衡量與量化還是一個(gè)尚待解決的問(wèn)題。其中法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等的量化具有較大難度；而操作風(fēng)險(xiǎn)則有一些銀行正在逐步探索其初步框架的設(shè)計(jì)。巴塞爾委員會(huì)提出依據(jù)營(yíng)業(yè)收入總額、手續(xù)費(fèi)收入額、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、資產(chǎn)總額等銀行業(yè)務(wù)總量指標(biāo)；來(lái)確定最低資本要求的簡(jiǎn)單模型，供各國(guó)參考。

　　2.資本充足性的監(jiān)管約束（Supenisoryleviewofcapitaladequacy）

　　這一部分是首次被納入資本的框架。新框架認(rèn)為，為了促使銀行的資本狀況與總體風(fēng)險(xiǎn)相匹配，監(jiān)管當(dāng)局可以采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)稽核等方法審核銀行的資本充足狀況。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該考慮銀行的風(fēng)險(xiǎn)化解情況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、所在的市場(chǎng)性質(zhì)以及收益的可靠性和有效性等因素，全面判斷銀行的資本充足率是否達(dá)到要求；在資本水平較低時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局要及時(shí)對(duì)銀行實(shí)施必要的干預(yù)。

　　有效的監(jiān)管約束應(yīng)遵循四個(gè)原則：監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，要求銀行保持高于最低水平的資本充足率；銀行要建立嚴(yán)格的內(nèi)部評(píng)估體系，使其資本水平與風(fēng)險(xiǎn)度相匹配；監(jiān)管當(dāng)局要及時(shí)檢查和評(píng)價(jià)銀行的內(nèi)部評(píng)價(jià)程序、資本戰(zhàn)略以及資本充足狀況；在銀行資本下滑或有此類?ài)E象時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)并且有必要對(duì)其進(jìn)行盡早的干預(yù)。

　　3.市場(chǎng)約束（MarLet disciPline）

　　市場(chǎng)約束機(jī)制也是第一次被正式引入。新框架充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，市場(chǎng)獎(jiǎng)懲機(jī)制可以促使銀行保持充足的資本水平；同時(shí)，富有成效的市場(chǎng)約束機(jī)制將是配合監(jiān)管當(dāng)局工作的有效杠桿。為了確保市場(chǎng)約束的有效實(shí)施，必然要求建立銀行信息披露制度。新框架規(guī)定，銀行在一年內(nèi)至少披露一次財(cái)務(wù)狀況、重大業(yè)務(wù)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)度以及風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，這些指標(biāo)主要包括資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)敞口、資本充足比率、對(duì)資本的內(nèi)部評(píng)價(jià)機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略等，巴塞爾委員會(huì)還將在廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善現(xiàn)行的信息披露制度，以增強(qiáng)市場(chǎng)的約束能力。

　　三、借鑒意義

　　巴塞爾協(xié)議變化向我們展示了國(guó)際銀行監(jiān)管發(fā)展的最新趨勢(shì)，這對(duì)于我們健全和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的銀行監(jiān)管可供借鑒。

　　1.充分考慮各行差別

　　巴塞爾協(xié)議十分注重監(jiān)管制度的靈活性和針對(duì)性。巴塞爾委員會(huì)充分考慮了各個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及技術(shù)水平等方面的差別，對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和定量盡量避免整齊劃一的方法，而是區(qū)別對(duì)待。我國(guó)正處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期市場(chǎng)化金融體系構(gòu)建進(jìn)程，國(guó)有銀行、政策性銀行、股份制銀行、地方銀行以及外資銀行等在資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力各異。這就要求我們?cè)谙嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的制定和監(jiān)管某些選擇方面，要根據(jù)各個(gè)銀行所處的具體情況，提出針對(duì)性強(qiáng)、靈活度大的方案，進(jìn)行分類監(jiān)管。

　　2.綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)

　　有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍在協(xié)議中不斷擴(kuò)充：從信用風(fēng)險(xiǎn)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而又涵蓋了操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。這是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)日趨復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)境的必要應(yīng)對(duì)，是走向全面而準(zhǔn)確監(jiān)管的步伐。在逐步融入國(guó)際金融大環(huán)境的中國(guó)銀行業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不再僅限于信用風(fēng)險(xiǎn)，而是要迎接市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等來(lái)自各方的考驗(yàn)。因此，在制定監(jiān)管指標(biāo)時(shí)應(yīng)具有預(yù)見(jiàn)性，充分考慮到現(xiàn)階段及今后一段時(shí)期內(nèi)銀行可能面臨的各種信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)，為未來(lái)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化留有足夠空間，不至于使監(jiān)管法規(guī)陷入被動(dòng)的境地。

　　3.建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型

　　外部監(jiān)管與銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關(guān)系由對(duì)抗型向協(xié)作型的轉(zhuǎn)變，是銀行監(jiān)管的一大趨勢(shì)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型的建立不僅是銀行自身經(jīng)營(yíng)的必要，也是確保監(jiān)管有效實(shí)施的重要保障。我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)際銀行業(yè)相比十分落后，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型幾乎處于空白階段。因此，迫切需要制定有效的激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)并配合商業(yè)銀行建立自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型。

　　4.注重金融創(chuàng)新因素

　　金融創(chuàng)新既可能化解并降低銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，也可能使銀行暴露出巨大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至將其推入破產(chǎn)的困境。對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)衡量與測(cè)定已經(jīng)成為國(guó)際銀行監(jiān)管的重要課題。目前我國(guó)銀行業(yè)有關(guān)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)處于初級(jí)階段，數(shù)量和品種有限，但是不應(yīng)低估其業(yè)務(wù)推廣的速度。應(yīng)及早著手進(jìn)行相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的制定。

　　5.強(qiáng)化市場(chǎng)約束作用

　　監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的監(jiān)管只是監(jiān)管體系的一部分，作為視信用為生命的商業(yè)銀行，必然十分重視其市場(chǎng)評(píng)價(jià)。市場(chǎng)約束是一服強(qiáng)大的監(jiān)督力量。新框架首次納入市場(chǎng)約束，反映了對(duì)市場(chǎng)約束力量的重視。轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)約束不強(qiáng)，未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，為了保證市場(chǎng)約束力量69充分發(fā)揮，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行信息披露制皮的管理，對(duì)違反者的嚴(yán)厲懲治，應(yīng)制定更為具體可行的方法，使銀行處于嚴(yán)密的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。