銀行改革的兩難與外資引入

　　銀行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)形成了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、道德風(fēng)險(xiǎn)大和危害風(fēng)險(xiǎn)大等三大風(fēng)險(xiǎn)，也決定了銀行業(yè)的發(fā)展對外部制度環(huán)境的高度依賴性。就中國的銀行業(yè)而言，無論是從銀行內(nèi)部而言，還是銀行業(yè)的外部環(huán)境，都面臨著許多問題，這就導(dǎo)致了銀行業(yè)改革進(jìn)程中遇到了兩個(gè)兩難：效益與風(fēng)險(xiǎn)的兩難和快與慢的兩難。

　　1、對內(nèi)開放中效益與風(fēng)險(xiǎn)的兩難

　　銀行業(yè)對內(nèi)（如民營銀行）開放，因道德風(fēng)險(xiǎn)問題和制度的不完善，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)非但沒有減小，反而加大。但如果銀行業(yè)不開放，則不能形成競爭的市場，無法促進(jìn)國有銀行的改造，提高效益，從而形成了第一個(gè)兩難。

　　從目前看，國有銀行具有低效益和低風(fēng)險(xiǎn)的兩低特征。由于國有銀行為國家所有，其行為不是商業(yè)化模式，很容易受到行政干預(yù)，形成了大量不良貸款。同時(shí)，又由于有國家做靠山、軟預(yù)算約束，導(dǎo)致國有銀行的自我改造動(dòng)力弱和低效益。

　　相比之下，民營銀行具有高效益和高風(fēng)險(xiǎn)的兩高特征。民營銀行的產(chǎn)權(quán)明晰，采用商業(yè)化經(jīng)營模式，其效益相對于國有銀行要高。但同時(shí)，民營銀行的風(fēng)險(xiǎn)也大。民營銀行的盈利動(dòng)機(jī)十分強(qiáng)烈，普遍存在著道德風(fēng)險(xiǎn)大、社會信用低、不良外部效應(yīng)難以控制等問題。民營銀行對外部制度環(huán)境的要求最高，因而對銀行業(yè)的改革不能先制度而行。

　　其實(shí)，即使制度環(huán)境完善，銀行產(chǎn)權(quán)明晰，當(dāng)銀行只具有有限負(fù)債能力、存在道德風(fēng)險(xiǎn)及信息不對稱時(shí)，經(jīng)濟(jì)激勵(lì)理論中的委托-代理人模型表明，人們所能達(dá)到的最好結(jié)果可能只是次優(yōu)，而不是最優(yōu)。因而，銀行業(yè)不開放所形成的低效益與開放后可能造成的整體風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了銀行業(yè)改革的第一個(gè)兩難：效益與整體風(fēng)險(xiǎn)的矛盾。

　　2、快與慢（銀行業(yè)改革的緊迫性與制度建設(shè)的長期性）的兩難

　　銀行業(yè)改革要求緊迫，需要快。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，中國銀行業(yè)改革拖的時(shí)間越長，改革成本越高。以四大國有銀行為例，今后四家銀行每年將新增1萬多億元貸款，每年需增加500到800億元的資本金和準(zhǔn)備金。這意味著銀行業(yè)改革每推遲一年將增加500到800億改革成本，況且還要產(chǎn)生新的不良貸款。另一方面，根據(jù)WTO的有關(guān)協(xié)議，自2006年起，取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的所有地域限制和允許外資銀行對所有中國客戶提供服務(wù)等。這兩個(gè)方面都說明中國的銀行業(yè)改革要快。但是銀行業(yè)的改革是無法脫離現(xiàn)有制度環(huán)境的，它需要一個(gè)相當(dāng)長的時(shí)期才能完成制度轉(zhuǎn)型。因此，銀行業(yè)改革的迫切性與其制度環(huán)境建設(shè)的長期性構(gòu)成了銀行業(yè)改革的第二個(gè)兩難：快與慢的矛盾。

　　在明確了中國銀行業(yè)改革中效益與風(fēng)險(xiǎn)、快與慢這兩個(gè)兩難之后，我們便不難得出結(jié)論：我們希望尋找一種銀行，它有著良好的盈利動(dòng)機(jī)，堅(jiān)持市場行為而不是政府行為。通過這種銀行的進(jìn)入，強(qiáng)化中國銀行業(yè)的競爭，降低風(fēng)險(xiǎn)，從而走出銀行業(yè)改革的困境，推動(dòng)銀行業(yè)的改革進(jìn)程。我們認(rèn)為外資銀行是當(dāng)前條件下中國銀行業(yè)改革最需要的那一類銀行，通過參股、合資及獨(dú)資，可以推動(dòng)競爭、降低風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)銀行業(yè)的改革進(jìn)程。中國銀行業(yè)向外資開放是克服兩個(gè)兩難的一個(gè)有效手段。

　　銀行業(yè)改革與對外開放

　　關(guān)于中國銀行業(yè)的改革，我們提出如下三個(gè)步驟。

　�。�1）創(chuàng)造條件，盡快、全面對外資銀行開放，首先積極鼓勵(lì)外資參股、合資，進(jìn)而按WTO協(xié)定向獨(dú)資的外資銀行開放，形成銀行業(yè)競爭；（2）在競爭的環(huán)境中改造國有銀行；同時(shí)建立內(nèi)資民營銀行試點(diǎn)，（3）待制度成熟后全面開放內(nèi)資民營與銀行外資銀行。

　　這個(gè)整體思路包括兩個(gè)目標(biāo)：一個(gè)是短期目標(biāo)：要減小外資銀行對中國銀行業(yè)，特別是對國有銀行的沖擊，同時(shí)推動(dòng)國有商業(yè)銀行的改革，提高銀行業(yè)的整體經(jīng)營效益；另一個(gè)是長遠(yuǎn)目標(biāo)：就是最終建立現(xiàn)代銀行制度使得整個(gè)銀行業(yè)達(dá)到產(chǎn)權(quán)明晰，商業(yè)化經(jīng)營的目的。

　　在實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)時(shí)，主要是執(zhí)行銀行業(yè)整體改革第一步驟，也就是主要對外資開放。在對外資開放的這一步驟中，應(yīng)采取參股、合資和外資獨(dú)資三種形式。在這三種外資開放的形式中，開放的順序非常重要。為了避免國有銀行突然面臨過大壓力，短期內(nèi)無法適應(yīng)，我們建議將利用外資的形式排在稍后，而出讓產(chǎn)權(quán)及合資經(jīng)營的辦法可先行。

　　我們這一大力引進(jìn)外資銀行、加快推動(dòng)銀行業(yè)改革的戰(zhàn)略性建議有四個(gè)有利之處：（1）有利于解決當(dāng)前銀行改革所面臨的效益與風(fēng)險(xiǎn)和改革緊迫性和完善制度環(huán)境長期性的兩個(gè)兩難選擇：既提高國有銀行的經(jīng)營效益，同時(shí)又防范和避免金融危機(jī)，從而推動(dòng)和加快銀行業(yè)改革的進(jìn)程；（2）有利于銀行體系平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，減少2006年外資全面開放對中國銀行業(yè)的沖擊；（3）有利于形成競爭的市場，優(yōu)化國有銀行的資產(chǎn)資金結(jié)構(gòu)，提高管理水平和改善銀行治理結(jié)構(gòu)，引入金融產(chǎn)品創(chuàng)新，引進(jìn)現(xiàn)代金融管理人才，為國有銀行的改革創(chuàng)造良好的內(nèi)外部環(huán)境；（4）有利于建立完善現(xiàn)代銀行制度，最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，商業(yè)化經(jīng)營的目的，從而最終有利于國民經(jīng)濟(jì)長期和穩(wěn)定的發(fā)展。

　　我們提出這樣的設(shè)想，是從中國銀行業(yè)面臨的兩難出發(fā)，從中國銀行業(yè)整體改革的高度，來看待銀行業(yè)利用外資的意義。

　　首先，我們知道WTO協(xié)議的開放順序并非是針對改善中國銀行業(yè)整體水平的改革策略，僅僅是一種時(shí)間限定；而現(xiàn)在最迫切要研究實(shí)施的是，在尊重WTO協(xié)議開放順序的前提下，盡快拿出一個(gè)具體可行的方案和時(shí)間表，確定改革的思路與步驟，應(yīng)主動(dòng)利用外資，將利用外資看成推動(dòng)中國銀行業(yè)改革的積極因素，進(jìn)一部擴(kuò)大外資銀行持股中資銀行比例、在國有商業(yè)銀行中引進(jìn)外方管理層和行為規(guī)范等。

　　其次，在形式上，我們不是簡單地將外資和中國銀行業(yè)看成對立和競爭的關(guān)系，而是主張多種形式利用外資，目的是利用外資，提高和充實(shí)自己，避免和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，更加有效地應(yīng)對2006年外資的進(jìn)入和隨之而來的激烈競爭，最終形成健康發(fā)展的中國銀行業(yè)。

　　對此，可以用國際上一些國家銀行業(yè)改革的經(jīng)驗(yàn)來驗(yàn)證我們的銀行改革理論。在世界上91個(gè)國家和地區(qū)中，有30%的國家和地區(qū)外資占銀行總資產(chǎn)的比重，在一半左右至100%.其中包括高收入國家：新西蘭，盧森堡，新加坡；中等收入國家：土耳其，阿根廷；轉(zhuǎn)型國家：匈牙利等。這說明銀行業(yè)向外資開放，對整個(gè)經(jīng)濟(jì)并不是壞事。而與此同時(shí)，中國銀行業(yè)所感到的前所未有的壓力，正是改革的動(dòng)力，是我們希望看到的。銀行業(yè)向外資開放，對本國銀行業(yè)并不可怕，可以共同發(fā)展。對中國而言，開放后很多行業(yè)會得到蓬勃發(fā)展，國際競爭力得到大幅增強(qiáng)。同時(shí)，外資提供的競爭和培訓(xùn)，也為中國銀行掌握先進(jìn)的管理方法提供了最好的環(huán)境和機(jī)會。

　　而國際上發(fā)展民營銀行的經(jīng)驗(yàn)也證明了：制度不健全，即先行大力開放民營銀行，風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)很大。在改革過程中，還有一點(diǎn)需要引起注意，國有銀行比民營銀行在控制不良外部效應(yīng)方面，有它的優(yōu)勢。中國在急于解決銀行效益問題時(shí)，不要忘記風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　銀行業(yè)引進(jìn)外資要注意的問題

　　以利用外資作為改革的一個(gè)戰(zhàn)略，我們認(rèn)為是一個(gè)可行的突破口，但它不是萬應(yīng)良藥，弄得不好，也會帶來風(fēng)險(xiǎn)和弊端。在美國的近期若干金融丑聞中，美國的一些大銀行也參與其中，在這些丑聞中扮演了一定的角色。不過不管怎樣，在制度嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r下出現(xiàn)問題的可能性及危害程度要比制度環(huán)境不完善的情況下要小得多，不在一個(gè)層次上，不可同日而語。

　　因此，不能因?yàn)橥赓Y銀行也有一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，就作為反對引進(jìn)外資，反對銀行改革的理由。而應(yīng)在對外資銀行引進(jìn)和對銀行業(yè)改革的同時(shí)，建立和完善各項(xiàng)公司治理規(guī)章制度，建立信用記錄、監(jiān)管機(jī)制及金融安全和風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)與體制。

　　總之，為了提高國有銀行的效率，減少改革的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，商業(yè)化經(jīng)營的目的，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行管理制度，從而最終有利于國民經(jīng)濟(jì)長期和穩(wěn)定的發(fā)展，我們需要做到五個(gè)務(wù)必堅(jiān)持：（1）務(wù)必堅(jiān)持改革開放，積極引進(jìn)外資的基本國策；（2）務(wù)必堅(jiān)持平穩(wěn)的銀行改革；（3）務(wù)必堅(jiān)持改善商業(yè)化經(jīng)營的現(xiàn)代化公司治理結(jié)構(gòu)，積極引進(jìn)和培養(yǎng)現(xiàn)代金融管理人才；（4）務(wù)必堅(jiān)持建立有效監(jiān)管體系的改革方向；（5）務(wù)必堅(jiān)持建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代銀行制度。