摘　要：不良資產(chǎn)問題是一個(gè)世界性問題，我國銀行體系近年來也積累了大量的不良資產(chǎn)，雖然政府和銀行采取了一系列有效的措施，但目前形勢仍比較嚴(yán)峻。借鑒美國、東南亞模式的經(jīng)驗(yàn)，在我國銀行不良資產(chǎn)處理中應(yīng)成立專門機(jī)構(gòu)；開放不良資產(chǎn)處置市場，加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)程；在處置手段上實(shí)行多元化，多種方式并用；建立國有商業(yè)銀行新的經(jīng)營機(jī)制。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；不良資產(chǎn)；處置模式；啟示

　　國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，銀行不良資產(chǎn)比率過高一直是銀行破產(chǎn)和銀行危機(jī)的主導(dǎo)性原因之一。我國銀行體系近年來也積累了大量的不良資產(chǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計(jì)，截至2005年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額13133 .6億元，不良貸款率為8. 61%.面對即將逼近的我國金融市場的全面開放和國外銀行進(jìn)入的壓力，借鑒國外有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快處理我國銀行體系的不良資產(chǎn)，已成為刻不容緩的問題。

　　一、國外不良資產(chǎn)處置模式

　　1.美國模式

　　上個(gè)世紀(jì)80年代初到90年代中期，由于受到金融危機(jī)和利率波動(dòng)等影響，美國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題相當(dāng)嚴(yán)重，有問題的商業(yè)銀行多達(dá)1400多家。從1980年到1994年，有1295家儲蓄和貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，1617家聯(lián)邦保險(xiǎn)、銀行破產(chǎn)或面臨破產(chǎn)，各種金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)高達(dá)7000多億美元。針對嚴(yán)重的銀行危機(jī)，美國政府和商業(yè)銀行分別采取了不同的措施。

　�。�1）政府措施。作為政府部門的FDIC（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）和RTC（重組信托公司）及時(shí)推出處理不良資產(chǎn)的整體戰(zhàn)略措施。一是公開拍賣和暗盤投標(biāo)，將其接管的大批破產(chǎn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)出售給民間企業(yè)。二是簽訂資產(chǎn)管理合同，將不良資產(chǎn)委托給民間合格承包商進(jìn)行處置。三是資產(chǎn)證券化，加快不良資產(chǎn)的處理進(jìn)程。四是股本合資，由RTC與民間投資者組成合資公司，共同處理破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。除此之外，美國政府和國會還在不良資產(chǎn)的重組過程中注入近2000億美元的資金，其中國會撥款近1000億美元。

　�。�2）商業(yè)銀行措施。銀行危機(jī)出現(xiàn)后，美國的商業(yè)銀行也采取了一系列較為有效的措施，其中之一即有名的好銀行 壞銀行模式。所謂好銀行 壞銀行模式是指把不良資產(chǎn)從一家問題銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中分割出來，由另一家特別成立的專門用來解決銀行不良資產(chǎn)問題的不良資產(chǎn)管理公司（即所謂的“壞銀行”）來處理。另外，還有一些投資銀行的業(yè)務(wù)方式，如成立風(fēng)險(xiǎn)貸款搶救部、及時(shí)沖銷呆賬、對收益較好的資產(chǎn)采取拍賣和資產(chǎn)證券化等方式，把分割出來的不良資產(chǎn)逐漸變現(xiàn)。

　　（3）政策效果評價(jià)。經(jīng)過政府和銀行的共同努力，2000多家有問題的儲蓄貸款機(jī)構(gòu)得到成功接管，銷售資產(chǎn)價(jià)值總值4000億美元，銀行的盈利和經(jīng)營環(huán)境有了改善，銀行處理不良資產(chǎn)的能力有了顯著提高，儲蓄貸款銀行系統(tǒng)得到徹底整肅和加強(qiáng)。雖然還有一些細(xì)節(jié)問題尚待解決，但從總體來看，美國在不良資產(chǎn)的處理上是相當(dāng)成功的，已經(jīng)從資產(chǎn)質(zhì)量惡化的困境中走出來。

　　2.韓國、東南亞國家模式

　　1997年夏，從泰國開始的金融危機(jī)席卷了整個(gè)東南亞，韓國、泰國、馬來西亞、印尼等國經(jīng)濟(jì)均遭受重創(chuàng)，尤其是金融系統(tǒng)，銀行不良貸款猛增，許多金融機(jī)構(gòu)陷入資金緊缺、無法經(jīng)營的困境。

　　由于東南亞各國不良資產(chǎn)的大量累積與各經(jīng)濟(jì)體政府直接介入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的行政方式有著千絲萬縷的聯(lián)系，危機(jī)后各國政府均積極介入不良資產(chǎn)的處理，并迅速成立資產(chǎn)管理公司，以政府為主導(dǎo)，采取了大體類似的國有化解決框架。主要方式大體有：以政府債券置換銀行不良債權(quán)；為增加銀行資本金進(jìn)行注資；利用呆賬準(zhǔn)備金制度注銷損失資產(chǎn)；構(gòu)筑法律政策環(huán)境；推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的整頓與合并；調(diào)整企業(yè)債務(wù)機(jī)構(gòu)等。由于采取的措施較為及時(shí)和徹底，僅僅經(jīng)過一年多的時(shí)間后，上述國家都已經(jīng)取得了不同程度的成效，尤其是韓國和泰國表現(xiàn)得更為明顯，金融系統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者的信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行的穩(wěn)定性有了明顯的提高。在取得成效的同時(shí)，各國也遺留了一些尚待處理的問題，包括如何加強(qiáng)銀行的內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機(jī)；如何改革銀行管理制度，減少政府對銀行貸款的行政干預(yù)等方面，還需進(jìn)一步深入和完善。

　　二、國外銀行不良資產(chǎn)處置模式對我國的啟示

　　1.成立專門機(jī)構(gòu)處理銀行不良資產(chǎn)

　　成立專門機(jī)構(gòu)尤其是資產(chǎn)管理公司幾乎是各國共同的選擇，如美國、法國、瑞典、東南亞等國的資產(chǎn)管理公司，日本的橋銀行，均在銀行不良資產(chǎn)的處置上取得了相當(dāng)大的成功。我國也在1999年先后成立了信達(dá)、華融、長城、東方四家資產(chǎn)管理公司，專門處理從四大商業(yè)銀行剝離出來的巨額不統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者的信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行的穩(wěn)定性有了明顯的提高。在取得成效的同時(shí)，各國也遺留了一些尚待處理的問題，包括如何加強(qiáng)銀行的內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機(jī)；如何改革銀行管理制度，減少政府對銀行貸款的行政干預(yù)等方面，還需進(jìn)一步深入和完善。

　　2.開放不良資產(chǎn)處置市場，加快不良資產(chǎn)的處理進(jìn)程

　　從國際經(jīng)驗(yàn)來看，開放不良資產(chǎn)處置市場、將不良資產(chǎn)的處置置于統(tǒng)一的國際市場中，幾乎是世界各國處置不良資產(chǎn)的共同特點(diǎn)，我國資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過公開招標(biāo)的方式向國外金融公司打包出售不良資產(chǎn)，但規(guī)模不大。面對逐漸逼近的國外銀行的競爭壓力和數(shù)額龐大的不良資產(chǎn)，開放我國不良資產(chǎn)處置市場，引進(jìn)外資加快我國不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程，已成為必然之舉。

　　3.在處置手段上實(shí)行多元化，多種方式并用

　　在處置已經(jīng)存在的銀行不良資產(chǎn)時(shí)，我國資產(chǎn)管理公司可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，多種方式并用，針對不同情況采取不同手段，對于不同的企業(yè)可以采取資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、拍賣、租賃、銷售等不同方法，靈活多樣地運(yùn)用國家賦予的各項(xiàng)政策，提高資本運(yùn)用水平，促進(jìn)現(xiàn)金回收，加快不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程。

　　4.對國有商業(yè)銀行進(jìn)行改革，建立國有商業(yè)銀行新的經(jīng)營機(jī)制

　　在解決歷史形成的不良資產(chǎn)的同時(shí)，要切實(shí)轉(zhuǎn)換國有商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，從源頭上根除新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。從內(nèi)部來看，要深化銀行內(nèi)部改革，建立和完善經(jīng)營機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，嚴(yán)格內(nèi)部監(jiān)督制；從外部環(huán)境看，中央銀行要加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)行為的規(guī)范，依法維護(hù)商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)。這樣，從內(nèi)外兩個(gè)方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”為核心的新的經(jīng)營機(jī)制。

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