摘要：本文從基層中央銀行的角度，考察分析了可能面臨的各類系統(tǒng)性金融風險，并探討性地提出了防范和化解的具體措施和方法。

　　關(guān)鍵詞：基層央行，系統(tǒng)性金融風險，防范化解

　　中央銀行的主要職責之一，就是要“防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定”。也就是說，中央銀行要注重防范化解那些“整體性、行業(yè)性和全局性”的金融風險，如政策風險、貨幣風險、利率風險、證券風險、國際風險等等，對涉及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)在內(nèi)的整個金融業(yè)發(fā)展和穩(wěn)定的重大問題進行監(jiān)控，維護其整體穩(wěn)定，促進其協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　現(xiàn)階段，就基層央行來說，影響區(qū)域金融安全穩(wěn)定的金融風險，主要有以下幾種情況：

　　1.信貸風險。信貸風險，亦稱信用風險，主要是指當前十分普遍的企業(yè)對銀行債務的逃廢以及企業(yè)之間的相互拖欠，經(jīng)濟發(fā)展失衡，信貸結(jié)構(gòu)單一，信貸投向過分集中等，導致金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量非常低下。這也是目前最為集中、最為嚴重的金融風險，其嚴重損害著商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟秩序，打擊了投資者的積極性，破壞了資源的合理配置，巨額的不良資產(chǎn)累積威脅著地區(qū)乃至國家的經(jīng)濟穩(wěn)定。就目前來看，國家不可避免地會承攬這個損失，但同時不可能完全通過財政資金來補償，而是主要通過中央銀行的基礎貨幣擴張予以平衡。在超過正常經(jīng)濟和金融發(fā)展所要求的貨幣供應增長限度之外，就會發(fā)生明顯的通貨膨脹，從而導致經(jīng)濟較大波動，并損害經(jīng)濟發(fā)展的速度和質(zhì)量。

　　2.支付風險。支付風險，就是借款人不能依約償還借款本息的風險，是指吸收存款的金融機構(gòu)發(fā)生支付危機，即銀行、信用社、信托投資公司等，由于經(jīng)營不善、資不抵債或是流動性發(fā)生問題，在一定的地區(qū)和一定的時間內(nèi)可能發(fā)生的支付困難，甚至引起擠提風潮。這是最容易由個別風險、機構(gòu)風險而引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的因素，所以這類問題必須引起高度重視。我國現(xiàn)行的金融體系是以四家國有商業(yè)銀行為主體，這些銀行又與中央銀行直接地緊密地聯(lián)系在一起，雖然保留了某種“吃大鍋飯”的弊病，但是可以起到存款保障的作用，可以避免支付危機。當然，這種以增加國家負擔為代價來保證支付并非長久之計，下一步隨著商業(yè)銀行的股份制改造，勢必要增強各金融機構(gòu)自己的獨立性和責任心，但必須把防止支付危機，建立存款保險制度作為重要前提來同時考慮。

　　3.經(jīng)營風險。經(jīng)營風險，是指由于金融機構(gòu)自身經(jīng)營管理方面存在的問題而形成的風險。過分追求高額利潤，違反流動性和風險性的經(jīng)營原則；一味追求規(guī)模擴張、造成過度負債；違規(guī)經(jīng)營，逃避監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查；高利吸儲、低利放貸，形成利率倒掛；內(nèi)控制度不健全、內(nèi)部管理混亂、內(nèi)審手段滯后；經(jīng)營不善，長期虧損等等，導致金融機構(gòu)風險累積，危機重重。

　　4.違規(guī)風險。違規(guī)風險，是指由于銀行內(nèi)部主管人員、職員或客戶的欺詐、舞弊等違法亂紀行為，如內(nèi)部盜用、侵吞、挪用、短款、外部搶劫、盜竊現(xiàn)鈔、私設賬外賬等，致使銀行資金和財產(chǎn)遭受損失的一種風險。

　　5.創(chuàng)新風險。創(chuàng)新風險，亦稱衍生金融工具風險，這是一種制度創(chuàng)新帶來的金融風險。證券、銀行、保險等業(yè)務領(lǐng)域以金融業(yè)務交叉為主要內(nèi)容的金融創(chuàng)新活動，其創(chuàng)新的業(yè)務品種越多，衍生金融工具越先進，風險也就越大。

　　眾所周知，經(jīng)濟的發(fā)展必須建立在金融穩(wěn)定這一前提和基礎之上，而金融風險尤其是系統(tǒng)性的金融風險將會嚴重地打擊經(jīng)濟發(fā)展，擾亂社會安定甚至造成社會動亂。中央銀行作為承擔維護金融穩(wěn)定職責的部門，必須努力做好金融穩(wěn)定工作，特別是要維護金融業(yè)長遠和全局的穩(wěn)定。為此，基層央行要從微觀金融現(xiàn)象中超脫出來，以更寬闊的視野、更敏銳的眼光、更準確的判斷來審時度勢，科學決策。既要關(guān)注金融企業(yè)個體風險狀況，更要關(guān)注并評估其對整個金融體系所產(chǎn)生的影響，有選擇地采取相應措施以防范或者化解系統(tǒng)性風險。

　　1.強化風險意識�；鶎友胄幸�進一步加強防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護轄區(qū)金融穩(wěn)定的意識。人民銀行雖不再承擔金融監(jiān)管職能，但維護金融穩(wěn)定的職責依然存在，在防范和化解金融風險，維護金融體系整體穩(wěn)定方面需發(fā)揮更大的作用�；鶎尤嗣胥y行必須意識到：在金融機構(gòu)業(yè)務交叉不斷增強的大趨勢下，中央銀行的業(yè)務范圍必將拓寬，過去“抓監(jiān)管、保穩(wěn)定”這種狹義的維護銀行業(yè)穩(wěn)定的職能弱化了，但是涵蓋區(qū)域經(jīng)濟和銀行、證券、保險等現(xiàn)代金融業(yè)務的廣義的金融穩(wěn)定職能則增強了。在此基礎上，基層央行還要積極開展維護金融穩(wěn)定的前瞻性研究。目前我國風險機構(gòu)的救助主要依靠中央銀行再貸款這一單一手段，容易誘發(fā)金融機構(gòu)的道德風險�；鶎友胄袘�結(jié)合轄區(qū)實際，借鑒國際成功經(jīng)驗，對中小金融機構(gòu)存款保險制度，風險分散、風險轉(zhuǎn)移和風險隔離制度，風險救助基金等措施的可行性和具體操作辦法進行研究，為有關(guān)部門的決策提供有價值的參考，積極推動符合國情的多層次金融安全網(wǎng)的構(gòu)建。

　　2.理順工作機制�；鶎友胄幸�努力探索并逐步理順防范和化解系統(tǒng)性金融風險的工作機制、政策措施，協(xié)調(diào)有關(guān)各方，群策群力，齊抓共管，共同防范、化解、處置系統(tǒng)性金融風險，切實維護人民群眾的根本利益。

　　一是要理順好與當?shù)卣�府的關(guān)系。多年的監(jiān)管實踐證明，政府在維護金融穩(wěn)定中發(fā)揮著重要的作用，這是政府責任與能力相互作用的結(jié)果。首先，金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心，金融穩(wěn)定是經(jīng)濟和社會穩(wěn)定的基石，因此維護金融穩(wěn)定是政府的政治

　　責任。其次，在現(xiàn)行的行政管理體制下，政府在經(jīng)濟生活中發(fā)揮著重要作用，是擁有行政、司法和經(jīng)濟調(diào)配權(quán)的重要組織，依靠行政資源所帶來的權(quán)威性和信譽，是平穩(wěn)化解風險的重要力量。第三，按照目前防范化解金融風險特別是地方金融機構(gòu)風險的工作機制看，地方政府負有重要責任。在深化農(nóng)村信用社改革試點過程中，更加明確了農(nóng)村信用社的“三位一體”的管理體制，即中央部門監(jiān)管、省級政府管理、農(nóng)村信用社自主經(jīng)營。因此基層央行的維護金融穩(wěn)定工作，必須處理好與政府的關(guān)系，通過溝通協(xié)調(diào)，建立起政府重視支持和參與的維護穩(wěn)定工作格局。

　　二是要處理好與三家監(jiān)管部門的關(guān)系。我國金融監(jiān)管體制改革以后，形成了“一行三會”的架構(gòu)�；鶎友胄幸�處理好與當?shù)厝齻�金融監(jiān)管部門的關(guān)系，最根本的是解決好兩個問題：一個是職責劃分，特別是人行與銀監(jiān)部門的職責劃分問題，職責不清，必然產(chǎn)生監(jiān)管工作的真空或交叉重復，降低工作的效率和質(zhì)量水平，進而影響金融機構(gòu)的正常運營；另一個是協(xié)調(diào)合作，無論是從金融對外開放的新形勢看，還是從金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢看，建立相互之間的順暢、高效的協(xié)調(diào)合作機制和信息共享機制非常重要，這是促進轄區(qū)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。

　　三是要協(xié)調(diào)好內(nèi)部各職能部門之間的關(guān)系。為適應監(jiān)管體制改革后的工作新形勢、新要求，在最新出臺的基層央行“三定”方案中，貨幣信貸管理科承擔防范化解系統(tǒng)性金融風險，維護轄區(qū)金融穩(wěn)定的職責，其它的如調(diào)查統(tǒng)計、會計財務、事后監(jiān)督、內(nèi)審、國庫、外匯管理等，雖然承擔著不同的職責和工作任務，但是綜合地看，這些工作與金融的穩(wěn)定有著密切聯(lián)系。因此人民銀行內(nèi)部職能部門之間要搞好協(xié)調(diào)配合，共同努力維護金融的穩(wěn)定。

　　四是要把握好防范、化解、處置三個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系。防范，是維護金融穩(wěn)定的題中應有之義，防范工作應該具有科學性和前瞻性。當前要轉(zhuǎn)變過去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰(zhàn)略的高度，全面、深入研究防范風險的重大問題。比如：如何因地制宜建立風險預警體系？如何建立符合國情的存款保險制度？如何準確識別金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下銀行、證券、保險三者交叉運行可能帶來的問題和風險防范等等�；�解，指的就是通過采取措施，使已經(jīng)進入市場的金融機構(gòu)繼續(xù)運營，免遭退出市場的“命運”。人民銀行開展風險的化解工作，不能像過去那樣直接針對某一具體的金融機構(gòu)，而是要找準定位，從宏觀的高度，提出化解金融風險的方法策略和政策措施，最大限度地消除已經(jīng)存在的風險。處置，指的是救助無望的金融機構(gòu)的市場退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機構(gòu)的市場退出時需要進行大量的工作，比如，要協(xié)調(diào)風險處置中財政工具和貨幣工具的選擇，實施對運用中央銀行最終支付手段機構(gòu)的初審復查，參與有關(guān)機構(gòu)市場退出的清算，管理人民銀行與金融風險處置有關(guān)的資產(chǎn)等。

　　3.建立預警體系。建立金融風險預警指標體系，密切監(jiān)測金融企業(yè)的流動性變化和金融業(yè)的整體風險，做到動態(tài)情況隨時把握，心中有數(shù)，是中央銀行履行維護金融穩(wěn)定職責的當務之急。從基層行看，關(guān)鍵要盡快建立高效、靈敏的金融風險預警監(jiān)測系統(tǒng)，為防范系統(tǒng)性金融風險提供有力的保障。當前，要抓緊建立一套科學、嚴密的金融風險監(jiān)測體系，通過對銀行機構(gòu)報送的報表、數(shù)據(jù)和政府經(jīng)濟主管部門反饋的信息進行系統(tǒng)化的分析和處理，以準確地識別和判斷風險，以便及早進行預警和風險提示，把風險消除在萌芽狀態(tài)。同時，通過信息反饋系統(tǒng)，盡快地將一些苗頭性、傾向性情況向上級行報告，為上級行防范系統(tǒng)性金融風險提供決策參考。

　　4.細化防范措施。針對不同類型金融風險各自的特點，基層央行要結(jié)合轄區(qū)實際，細化防范、化解和處置措施，以達到最佳的防范效果。防范信貸風險，要以銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)為基礎，初步建立轄區(qū)信貸風險監(jiān)測與提示制度，建立房地產(chǎn)、鋼鐵、橡膠、農(nóng)業(yè)及其它本地重點行業(yè)的跟蹤監(jiān)測分析制度，要準確審查并把握各類借款人的信用情況及貸款的擔保情況，對借款人進行資信評估，并通過聯(lián)席會、窗口指導等方式及時發(fā)布信貸預警信息，指導金融機構(gòu)采取相應的風險防范措施，引導金融機構(gòu)分散、規(guī)避和防范信貸風險。防范支付風險，要加強對金融機構(gòu)尤其是城鄉(xiāng)信用合作社支付性風險監(jiān)測，加強法人金融機構(gòu)存款準備金管理，建立商業(yè)銀行備付金監(jiān)測機制，及時發(fā)現(xiàn)并提示商業(yè)銀行可能發(fā)生的流動性和支付能力問題。同時，必須與當?shù)劂y監(jiān)部門共同設計制定嚴密的支付風險應急處置預案，以化解或處理可能發(fā)生的個別甚至區(qū)域性的支付風險。防范經(jīng)營風險、違規(guī)風險、創(chuàng)新風險等，要配合有關(guān)監(jiān)管部門，及時敦促轄區(qū)金融系統(tǒng)，不斷完善內(nèi)控機制，建立健全決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的內(nèi)部管理體制。同時，要繼續(xù)推進金融安全區(qū)創(chuàng)建活動的開展，認真總結(jié)經(jīng)驗，進一步加強組織、協(xié)調(diào)與指導，完善考核驗收指標體系，各方聯(lián)動，優(yōu)化轄區(qū)信用環(huán)境，建設金融安全區(qū)，逐步清除金融風險賴以滋生的土壤。

　　此外，對因受到各種行政行為、社會謠言、矛盾糾紛等“外生性”因素引發(fā)的金融風險，基層央行也要保持高度警惕，一旦發(fā)現(xiàn)“苗頭性”問題，要立即作為重大事件，在上報上級行的同時，即時向地方政府匯報，并協(xié)助地方政府做好相關(guān)處置化解工作，將風險消滅在萌芽狀態(tài)，減少波及面和不良影響。

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