當(dāng)前，以及今后一個相當(dāng)長的時期，中國農(nóng)村生產(chǎn)要素市場中，各生產(chǎn)要素的供給與需求的約束是各不相同的，因而在政策層面上的表現(xiàn)也各不相同。比如耕地，如 何能夠在穩(wěn)定糧食面積的基礎(chǔ)上，豐富農(nóng)產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)，進(jìn)而增加農(nóng)民收入；比如勞動力，如何能夠提高農(nóng)村勞動力素質(zhì)，并能夠由此帶動農(nóng)村勞動力向城鎮(zhèn)的遷 移，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)村的現(xiàn)代化建設(shè)；再比如技術(shù)，如何能夠開發(fā)適應(yīng)現(xiàn)階段農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營方式的新技術(shù)，并為大多數(shù)農(nóng)戶所掌握和使用，進(jìn)而真正產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益和社會 效益。雖然解決這些問題很難，但對它們的認(rèn)識卻是清楚的，都是因供給嚴(yán)重缺乏而引起的。相比之下，資金要素則不那么簡單明顯。說農(nóng)村中資金短缺，但又有大 量資金流入城市，而且凈流出的數(shù)額非常大；說資金充裕，又有許多農(nóng)戶因缺少資金，家庭經(jīng)營只能維持簡單再生產(chǎn)，高利貸也很普及。因此，正確認(rèn)識和深入研究 當(dāng)前農(nóng)村金融問題不僅可以推動農(nóng)村社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)更加全面、更加健康，而且能夠幫助各級領(lǐng)導(dǎo)農(nóng)村工作決策部門和更好地利用資金要素，推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié) 構(gòu)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使農(nóng)村生產(chǎn)要素的配置更合理、更有效率，以期達(dá)到穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供給和增加農(nóng)民收入的目的。

�� 一、農(nóng)村金融改革的背景和環(huán)境

　　回顧農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革20年來農(nóng)村金融市場的發(fā)展歷程，可以看出，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的每一次大的飛躍，農(nóng)村改革每一項大的突破，必然帶來農(nóng)村金融業(yè) 務(wù)上和體制上的大改變。80年代初期，農(nóng)戶重新成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體，農(nóng)村金融市場一下子出現(xiàn)了2億多個信貸交易對象，原有的計劃信貸方式和管理體制發(fā)生了重 大改變。恢復(fù)后的農(nóng)業(yè)銀行，農(nóng)業(yè)貸款對象從以集體為主變?yōu)橐赞r(nóng)戶為主，農(nóng)村合作信用社也從政社合一的體制下解放出來，通過恢復(fù)“三性”，業(yè)務(wù)規(guī)模和內(nèi)容有 了快速發(fā)展，對農(nóng)民個人貸款也由過去主要用于治病和解決生活困難變?yōu)榧扔糜诔邪�土地，也用于發(fā)展各種經(jīng)營，貸款數(shù)額也成倍增加。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革促進(jìn)了農(nóng) 業(yè)生產(chǎn)力的大幅度提高，農(nóng)產(chǎn)品商品供給大大超過了農(nóng)副產(chǎn)品收購資金，特別是1985年專業(yè)銀行企業(yè)化改革后，農(nóng)產(chǎn)品收購資金短缺，“打白條”、壓級壓價和 限收拒收，嚴(yán)重挫傷了農(nóng)民的生產(chǎn)積極性，也不斷加大各級財政的負(fù)擔(dān)。為使農(nóng)村政策性金融活動規(guī)范化和制度化，1994年我國成立了專門的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī) 構(gòu)即中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，統(tǒng)一管理農(nóng)產(chǎn)品收購資金、農(nóng)村扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款等專項貸款業(yè)務(wù)。

　　80年代末期，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促進(jìn)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)村二三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，非農(nóng)產(chǎn)業(yè)成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長點，農(nóng)村金融市場的重點也由農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。 非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的資金需求要比農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大、周期長，已有的貸款規(guī)模和管理方式也不適應(yīng)新業(yè)務(wù)的需求，農(nóng)村中出現(xiàn)了大量的非正式的金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村合作基金 會、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)基金會、農(nóng)民儲金會等。民間借貸市場也日益活躍，高利貸款非常普及。農(nóng)村金融市場一度非�；靵y。特別是進(jìn)入九十年代以后，全國各地興起“開發(fā) 熱”和“達(dá)標(biāo)熱”，不切實際的“政績工程”和“面子工程”造成巨大的資金缺口。地方政府紛紛介入農(nóng)村金融市場，集資、攤派、高息吸儲、行政性貸款等，進(jìn)一 步加重了農(nóng)村金融市場的混亂。為了治理和理順農(nóng)村金融市場的秩序，1996年，中央推動了新一輪的農(nóng)村金融體制改革。在《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決 定》中明確提出，農(nóng)村金融體制改革的指導(dǎo)思想是“建立和完善以合作金融為基礎(chǔ)，商業(yè)性金融、政策性金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融體系，進(jìn)一步提高農(nóng)村金融服務(wù)水 平，增加對農(nóng)業(yè)的投入，促進(jìn)貿(mào)、工、農(nóng)綜合經(jīng)營，促進(jìn)城市一體化發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對外開放�！鞭r(nóng)村金融體制改革的重點是“恢復(fù)農(nóng)村信用社 的合作性質(zhì)，進(jìn)一步增強(qiáng)政策性金融的服務(wù)功能，充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行的主導(dǎo)作用�！彪S后又相繼出臺了關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村民 間自由借貸市場的管理和改革的一系列政策意見和法規(guī)制度。隨著農(nóng)村金融體制改革的普及和深入，我國已初步形成由農(nóng)村合作信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和 民間自由借貸市場構(gòu)成的農(nóng)村金融體制格局。根據(jù)正式公布的資料，1998年末，全國農(nóng)村信用社各項存款余額12192億元，占整個金融機(jī)構(gòu)的 12.74%，比年初增加1465億元；各項貸款余額8340億元，占整個金融機(jī)構(gòu)的9.6%，比年初增加922億元，其中農(nóng)業(yè)貸款2659億元，占整個 金融機(jī)構(gòu)的59.83%，比年初增加393億元，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款3761億元，占整個金融機(jī)構(gòu)的67.04%.1998年末，中國農(nóng)業(yè)銀行各項存款余額 13349億元，占四家國有商業(yè)銀行的22.1%，比年初增加1981億元；各項貸款余額13666億元，比年初增加2492億元，增加22.3%. 1998年4—12月，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行共發(fā)放糧棉油收購貸款1509.9億元，支持收購糧食1435.98億斤，油料11.9億斤，棉花6360萬擔(dān)， 沒有發(fā)生因收購資金不到位而給農(nóng)民打“白條”的情況 [2] .在農(nóng)村金融市場中民間借貸的地位和影響是不容忽視的。據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)在全國31個省市自治區(qū)對20294個農(nóng)戶的常規(guī)調(diào)查，1999年，農(nóng)戶 通過民間借貸市場獲得的貸款占農(nóng)戶貸款總數(shù)的69.41%，平均每戶1008.56元，其中，有息借款491.87元，占48.77%.如果按全國2億農(nóng) 戶計算，1999年全國農(nóng)戶民間金融市場貸款量高達(dá)2000多億元，其中有息貸款近1000億元。

　　我們還應(yīng)看到，現(xiàn)階段農(nóng)村金融活動還處于初級階段，在許多方面不能滿足農(nóng)戶企業(yè)、鄉(xiāng)村集體的生產(chǎn)和生活的需求。在我國，70—80%的貨幣流通量發(fā)生 在農(nóng)村。1998年，農(nóng)戶儲蓄存款余額為10441億元，人均1201.5元；分別比上年增加1308.8億元和147.4元 [3] .隨著農(nóng)業(yè)銀行逐漸退出鄉(xiāng)村，農(nóng)戶現(xiàn)金管理和結(jié)算主要依靠農(nóng)村信用社。如果農(nóng)村信用社僅停留在目前這種管理手段和工作方式上，是很難做好這項工作的，結(jié)果 會是農(nóng)戶儲蓄存款更大規(guī)模地流向城市。更為重要的是，從上到下，從國內(nèi)到國外，大家一致認(rèn)為缺少基本的資金投入是目前制約中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)擺脫困境的重要因素 之一。擺在我們面前的一個重大課題就是，如何通過深化農(nóng)村金融體制改革，逐步理順農(nóng)村金融市場各個主體之間的關(guān)系；特別要加強(qiáng)對農(nóng)村信用社的整頓、改造， 使之真正成為農(nóng)村金融市場的骨干；利用法律來治理和規(guī)范農(nóng)村民間借貸市場，使之走到臺前，真正為農(nóng)民的生活和生產(chǎn)提供及時和充足的金融服務(wù)。

　　二、農(nóng)村金融改革主體研究

　　1996年開始的新一輪農(nóng)村金融體制改革的主要內(nèi)容和基本目標(biāo)就是建立、健全和不斷完善農(nóng)村合作金融體制�，F(xiàn)階段，構(gòu)成我國農(nóng)村合作金融體制的主體是 農(nóng)村合作信用社。今年秋天，朱容基總理在農(nóng)村考察時明確指出，農(nóng)村信用社要發(fā)揮農(nóng)村金融市場主力軍的作用，要發(fā)揮連接農(nóng)民的紐帶作用。

　　眾所周知，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特點和農(nóng)戶小規(guī)模分散經(jīng)營方式?jīng)Q定了農(nóng)村金融市場不適宜采用城市金融的經(jīng)營管理模式。無論是在發(fā)達(dá)國家，還是在發(fā)展中國家，農(nóng)村 合作金融體制都是農(nóng)村金融市場的主體。在我國，本世紀(jì)20年代就有了比較規(guī)范的農(nóng)村合作金融組織。新中國成立之初，由政府出面組織農(nóng)民創(chuàng)辦信用社，到 1954年底，全國共有各種形式的信用合作社12.4萬個，多數(shù)地區(qū)做到了一鄉(xiāng)一社。在以后的近30年里，雖然歷經(jīng)農(nóng)業(yè)合作化、人民公社和文化大革命的多 次沖擊，波動很大，但是，農(nóng)村信用社始終作為農(nóng)村最基層的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)頑強(qiáng)的生存了下來。

　　但是，由于受國民經(jīng)濟(jì)計劃體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的影響，農(nóng)村信用社從當(dāng)初的農(nóng)民合作金融組織逐步演變成國家機(jī)構(gòu)在農(nóng)村基層的派出機(jī)構(gòu)。同時，人民公社體 制決定了單一的農(nóng)村金融格局。因此，當(dāng)農(nóng)村改革出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)主體多元化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多樣化的格局后，要求農(nóng)村金融市場也要與之相適應(yīng)。而農(nóng)村信用社在多年“官 辦”下形成的僵硬的管理方式和經(jīng)營方式顯然不能滿足發(fā)展迅速的農(nóng)戶、村集體和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)對金融服務(wù)的要求。從1982年開始，推行了以恢復(fù)“三性”（即組織 上的群眾性、管理上的民主性、業(yè)務(wù)經(jīng)營上的靈活性）為主要內(nèi)容的信用社改革。通過改革，農(nóng)村信用社清理了股金，補(bǔ)發(fā)了拖欠多年的股息；改革了每個社員只能 入一股的規(guī)定，積極吸收農(nóng)民入社；恢復(fù)和健全了社員代表大會制度，選舉了理事會和監(jiān)事會，改干部委任制為選舉制。1984年，國務(wù)院批轉(zhuǎn)了《中國農(nóng)業(yè)銀行 關(guān)于改革信用社管理體制的報告》，農(nóng)村信用社實行經(jīng)營責(zé)任制，一方面理順信用社與國家銀行的關(guān)系，逐步取消農(nóng)業(yè)銀行對信用社的虧損補(bǔ)貼，信用社實行獨立經(jīng) 營、自負(fù)盈虧，利潤與其所得掛鉤；另一方面調(diào)整信用社內(nèi)部的關(guān)系，實行崗位責(zé)任制，按勞、按責(zé)分配。中國農(nóng)業(yè)銀行不再給信用社下達(dá)指令性業(yè)務(wù)指標(biāo)，經(jīng)營上 進(jìn)一步靈活。除按規(guī)定繳存準(zhǔn)備金外，不規(guī)定轉(zhuǎn)存任務(wù)，多吸收存款可以多放貸款，利率可接近市場利率，實行浮動利率。通過改革，農(nóng)村信用社的實力不斷增強(qiáng)。 1989年與1979年相比，全國農(nóng)村信用社自有資金增長8倍，其中股金增長12倍；各項存款增長近7倍，各項貸款增長22倍 [4] .農(nóng)村信用社為80年代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)民收入取得飛速增長做出了一定貢獻(xiàn)。

　　進(jìn)入九十年代，農(nóng)村信用社的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了顯著變化，大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展艱難，破產(chǎn)企業(yè)不斷增加，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增長緩慢，農(nóng)民生產(chǎn)投入積極性降低、農(nóng) 村中非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)大量出現(xiàn)，爭奪了大量的存款貸款業(yè)務(wù)。外在環(huán)境的改變使得農(nóng)村信用社本身存在的矛盾和弊病暴露得更為突出，集中表現(xiàn)為虧損面和虧損額不 斷擴(kuò)大。1996年全國農(nóng)村信用社系統(tǒng)虧損總額高達(dá)146.1億元，1997年雖然有所下降，但仍達(dá)110.1億元，虧損面達(dá)42%，信用社歷年掛賬虧損 達(dá)433億元，全國有1.3萬個信用社資不抵債，占總數(shù)的26%，資不抵債額超過300億元 [5] .近幾年的農(nóng)村金融體制改革并沒有改善農(nóng)村信用社經(jīng)營虧損的局面。1999年，全國虧損的農(nóng)村信用社增加了315個，虧損面擴(kuò)大了3.27個百分點，虧損 金額上升了32.95億元。信用社抵御風(fēng)險的能力也在下降，1999年末，全國農(nóng)村信用社資本充足率比上年末降低3.14個百分點，資金充足率不到8%的 信用社占信用社總數(shù)的比重高達(dá)80%多 [6] .

　　造成農(nóng)村信用社如此困境的原因，除了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷、經(jīng)營費用剛性上漲、非盈利性資產(chǎn)膨脹等所有金融機(jī)構(gòu)共有的問題外，農(nóng)村信用社自身存在的問題也很多，有些問題長期得不到解決，已經(jīng)威脅到農(nóng)村信用社的生存和發(fā)展。��

　　首先，從體制政策方面看。農(nóng)村信用社以成立之初就一直向集體所有、向國有靠攏，“官辦”的意識和表現(xiàn)非常強(qiáng)烈，為股東負(fù)責(zé)，為農(nóng)民服務(wù)和合作金融宗旨 和原則體現(xiàn)得很不充分。合作社社員不僅享受不到貸款的優(yōu)先權(quán)和優(yōu)惠權(quán)、以及股金分紅權(quán)，反而還要接受比基準(zhǔn)利率高得多的貸款；社員大會、董事會、鑒事會等 民主管理制度根本起不到應(yīng)有的作用，干部是任命制而非選舉制。因此失去了農(nóng)村的信任和支持。雖然自1996年起，農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫離了行政隸屬關(guān) 系，業(yè)務(wù)管理和金融監(jiān)管分別由縣聯(lián)社和中國人民銀行承擔(dān)。但實際上，由于沒有從根本上解決農(nóng)村信用社的合作金融性質(zhì)，結(jié)果是對中國人民銀行的依賴越來越 強(qiáng)，人民銀行對信用社的管理也越來越多，幾乎每年都要出臺一個文件，使信用社的“官辦”色彩越來越濃。縣聯(lián)社在業(yè)務(wù)管理中也沒有尊重基層信用社的合作金融 性質(zhì)和自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的權(quán)力，采取行政命令、強(qiáng)制平衡基層信用社的盈虧狀況，挫傷了資金盈余社的積極性，使風(fēng)險不斷積累和擴(kuò)大。

　　與此不同的是，國家在資金政策上并沒有將信用社視為商業(yè)銀行的同類。例如，不允許建立獨立的清算系統(tǒng)，使農(nóng)村信用社資金結(jié)算增加了許多環(huán)節(jié)，導(dǎo)致匯路 不暢，直接造成部分資金的閑置。根據(jù)山東省某地級市的調(diào)查，1999年頭8個月，該市農(nóng)村信用社系統(tǒng)在銀行和其它同業(yè)的各項存款平均余額達(dá)1.2億元，如 按上半年貸款平均利率計算，減少收入550萬元。而且，準(zhǔn)備金和備付金的利率低于各項存款平均付息率5.21個百分點。僅利息倒掛又使該市農(nóng)村信用社上半 年減收3400萬元�！糧W（〗劉仲生等：《農(nóng)村信用社經(jīng)營虧損原因及對策研究》，《金融參考》，2000年第一期�！糧W）〗有關(guān)部門的一些規(guī)定也限制 了信用社的經(jīng)營，如規(guī)定財政性存款、建筑業(yè)存款等不允許存于信用社系統(tǒng)，使信用社難以吸收低成本存款，增加了經(jīng)營上的困難。

　　另外，當(dāng)前農(nóng)村金融體制改革的一項重要內(nèi)容是大量撤并代辦點。從實踐的結(jié)果看，雖然機(jī)構(gòu)數(shù)量減少，清退了農(nóng)民代辦員，減少了相應(yīng)支出。但是，對信用社 的社會信用造成極大沖擊，直接反映到農(nóng)村信用社存款份額的下降和貸款回收困難。因為農(nóng)村信用社約70%的社會存款和50%農(nóng)業(yè)貸款的考察、回收要依靠代辦 點來完成。

　　其次，從經(jīng)營管理方面看。由于農(nóng)村信用社合作金融的特征并不明顯，因而其業(yè)務(wù)工作一直盲目模仿國有商業(yè)銀行，不愿意從事面對農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)貸款和小額信 貸，把資金的投放重點放在工商企業(yè)，而本身又不具備健全的風(fēng)險防范措施和手段，必然會產(chǎn)生大量的不良貸款。另外，農(nóng)村信用社的特殊性決定其資金來源與資金 運(yùn)用嚴(yán)重不匹配，籌資成本高，生息能力弱，受利率政策的影響大。信用社資金絕大部分來自居民儲蓄存款，儲蓄存款中的絕大部分又是定期存款，這種存款結(jié)構(gòu)必 然要比其它銀行支付更多的利息。在資金運(yùn)用上，由于過分追求資產(chǎn)的安全性和流動性，在貸款結(jié)構(gòu)中，對利率敏感的短期貸款占了絕大比重，在近幾年利率不斷下 調(diào)下，其收益也必然降低。同時，短期內(nèi)利率多次下調(diào)又額外多支付了長期存款的剛性利息。還有，農(nóng)村信用社管理機(jī)制并不靈活，干部能上不能下，員工能進(jìn)不能 出，工資能升不能降。由此造成農(nóng)村信用社經(jīng)營方法僵硬，服務(wù)惡劣，大多數(shù)干部職工的業(yè)務(wù)素質(zhì)很差，缺乏健全有效的監(jiān)督機(jī)制和自律制度，出現(xiàn)大量的違規(guī)違法 事件，給農(nóng)村信用社的現(xiàn)象和經(jīng)營造成極大的損害。

　　最后，在歷史遺留問題上。農(nóng)村信用社直到現(xiàn)在，與國有商業(yè)銀行相比，始終處于不公平的競爭地位。過去農(nóng)村信用社在農(nóng)業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，農(nóng)業(yè)銀行通過各種 方式直接占用農(nóng)村信用社的資金和財產(chǎn)，至今仍有大量資金沒有劃歸信用社。同時將高風(fēng)險貸款強(qiáng)制轉(zhuǎn)給農(nóng)村信用社，強(qiáng)迫農(nóng)村信用社發(fā)放高風(fēng)險貸款。因此，當(dāng) “行社脫鉤”后，被隱藏的風(fēng)險和虧損掛賬充分暴露出來，形成數(shù)額巨大的待處理虧損。另外，90年代初期，各地大興開發(fā)熱，在地方政府的行政干預(yù)下，農(nóng)村信 用社將大量資金投向開發(fā)區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。到現(xiàn)在，開發(fā)區(qū)大量荒置，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，許多企業(yè)停產(chǎn)、倒閉，為農(nóng)村信用社系統(tǒng)帶來巨額的不良資產(chǎn)，收息率 持續(xù)走低。同時，在1994—1997年，農(nóng)村信用社也開辦了保值儲蓄、保值貼息累積至今已達(dá)150億元而沒有能力消化，形成掛賬虧損。還有，農(nóng)村合作社 不僅沒有享受合作經(jīng)濟(jì)組織的優(yōu)惠，與國有商業(yè)銀行交納同等的稅費，而且還要額外攤上許多的集資和捐助。清理合作基金會民也給農(nóng)村合作社背上了沉重的負(fù)擔(dān)。 ��

　　三、農(nóng)村民間金融個案分析

　　民間資金融通是最原始的金融活動。雖然在計劃經(jīng)濟(jì)體制下民間有息借貸基本消失，但親友之間互濟(jì)幫困的資金融通一直沒有間斷。改革后，隨著農(nóng)村多種經(jīng)濟(jì) 成份的崛起，民間金融活動逐漸活躍，民間融資的形式也多樣化，融資范圍和內(nèi)容也不斷擴(kuò)大，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了強(qiáng)大的推動力。1992年以后，由于國家 實行緊縮貨幣政策，加大國有金融體制改革力度，嚴(yán)格控制民間金融活動，多數(shù)民間金融活動轉(zhuǎn)入了地下，只有合作基金會等少數(shù)由地方政府扶持的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu) 由于填補(bǔ)空缺得到了短時期的快速發(fā)展。

　　1996年開始的新一輪農(nóng)村金融體制改革，從政策上取締了農(nóng)村合作基金會等農(nóng)村中的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。但由于國有商業(yè)銀行逐漸退出農(nóng)村， 行社脫鉤后的農(nóng)村信用社整體還沒有走出虧損，發(fā)揮的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長對資金的需求。因而近幾年農(nóng)村中民間金融活動又趨于活躍。除此之外，農(nóng)村 民間金融市場趨于活躍還有以下幾方面的原因：（1）農(nóng)民收入持續(xù)增長，經(jīng)過長年積累手中掌握了一定規(guī)模的資金，一時沒有合適的生產(chǎn)項目去投資，銀行利率又 經(jīng)過8次下降，加之征收利息稅，儲蓄存款幾乎成了現(xiàn)金保管，收入極低，而股票、期貨等新型的投資形式又不能為大多數(shù)農(nóng)民的素質(zhì)所接受，只能選擇比正式利率 高一些的民間借貸市場；（2）農(nóng)村發(fā)展帶來了更多樣的開支活動，有些活動根本不在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款安排內(nèi)，只能到民間金融市場去尋求資金。（3）鄉(xiāng)鎮(zhèn)政 府和村級組織為了完成上級下達(dá)的各種硬性任務(wù)，不得不借高息貸款是近幾年民間金融交易量大量增加的重要原因；（4）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)季節(jié)性的特點和農(nóng)戶生產(chǎn)規(guī)模 小，經(jīng)營兼業(yè)多也與農(nóng)村民間金融市場借貸手續(xù)簡便、現(xiàn)金供應(yīng)及時等特點相適應(yīng)；（5）迅速膨脹的地下經(jīng)濟(jì)和其它的非法活動大量涌入農(nóng)村民間金融市場，既增 加了資金供給，也增加了資金需求；（6）城鎮(zhèn)居民和機(jī)構(gòu)參與農(nóng)村金融市場交易也不斷增多。

　　由于我國還沒有對農(nóng)村民間金融活動做過系統(tǒng)的調(diào)查統(tǒng)計，這方面的研究成果也不多，所以很難從整體上描述和概括農(nóng)村民間借貸的情況。我們利用今年暑假期 間中國農(nóng)業(yè)大學(xué)的學(xué)生在15個省區(qū)20個縣市做的個案調(diào)查資料對目前農(nóng)村民間金融活動做初步分析。調(diào)查的15個省區(qū)中，東部有3個：山東、福建、廣西，中 部有6個：內(nèi)蒙古、山西、湖南、河北、安徽、江西，西部有6個：陜西、青海、甘肅、四川、貴州、云南。訪談對象44人，其中借款人25人，放款人19人。 借款案例50起，放款案例22起。我們從中選擇了8份個案附在報告后。

　　對個案情況的綜合分析，可以看出現(xiàn)階段農(nóng)村民間金融活動有以下幾個特點。�サ谝�，無息借款比重低，高利貸比重高。從歷史上看，雖然農(nóng)村民間借貸中的高 利貸是不鮮見的，但由于借貸多數(shù)還是發(fā)生在地緣和血緣關(guān)系圈內(nèi)，礙于情面或有其它方式補(bǔ)償，大多數(shù)的借款多是無息或低息。改革后，隨著市場經(jīng)濟(jì)意識在農(nóng)村 的普及和深入，農(nóng)民對資金的理解和使用也出現(xiàn)了顯著的變化。有息或高息借款為越來越多的人認(rèn)可和接受。（這次調(diào)查案例并不是以抽樣方法獲得，但由于區(qū)域分 布廣泛，特別是樣本超過30個，還可以做統(tǒng)計分析。）在這次調(diào)查的50起借款案例中，無息借款只有8起，占16%；貸款案例22起中，無息放貸只有3起， 占13.6%.在有息借貸中，低于銀行15%貸款利率的，借款案例中有6起，占14.3%，貸款案例中有4起，占21%；高過銀行貸款利率的分別占 85.7%和79%，其中超過40%利率的超高利借貸分別為9起和7起，分別占21.4%和36.8%，這還沒有包括說不清楚具體數(shù)的案例。

　　第二，大額借款占了一定的份額。農(nóng)戶的生產(chǎn)和生活逐漸變得多樣，以往小額應(yīng)急的借款變得越來越少，而大額借款不斷增多。在借款案例中，最小的一筆是 300元，最大的一筆是5萬元。在貸款案例中，表現(xiàn)得更為明顯，放貸數(shù)額超過1萬元的有7起，而1000元以下的僅有5起（詳情可見表3-1）。值得注意 的并不僅是大額借貸增多，嚴(yán)重的是所有的大額借貸都是高利借貸，并引起訴訟糾紛，甚至有的釀成流血事件。��

　　表3-1 個案借貸數(shù)額分布��

　　借貸數(shù)額（元） 0-1000 1000-3000 3000-5000 5000-10000 >10000

　　借貸案例（起） 17 10 4 11 8

　　貸款案例（起） 5 4 2 4 7

　　第三，借貸方式不規(guī)范。由于民間借貸多是發(fā)生在熟人之間，大多知曉對方的根底，既使是通過中介人，雙方也都不陌生。因此，借貸方式非常簡單，特別是小額 借貸，有時僅憑口頭約定即可完成，即使有借據(jù)，寫的也非常簡單。在這次調(diào)查中還沒有見到內(nèi)容齊全、行文規(guī)范的借貸雙方共有的借據(jù)。在借款案例中，口頭約定 有9起，占18%；有借據(jù)的41起中，有擔(dān)保人的11起，擔(dān)保人多為親戚或村干部，有低押的2起，抵押品是房產(chǎn)或存折，有質(zhì)押的1起，質(zhì)押品為身份證，無 人擔(dān)保的11起；還有16起沒有寫明是否有擔(dān)保、抵押或質(zhì)押。在貸款案例中，無擔(dān)保的有11起，有擔(dān)保的7起，有抵押的4起。不規(guī)范的貸款占了很大的比 重。

　　第四，逾期貸款多，由此引起的糾紛影響大。由于借貸方式的不規(guī)范，缺乏有效的約束手段，因此，借款逾期不歸已成為民間借貸活動中的普遍現(xiàn)象，由此也引 發(fā)出嚴(yán)重的暴力流血事件。在這次調(diào)查中，50起借款個案中有11起按期歸還，22起貸款個案中有7起按期歸還。在逾期歸還的貸款中有的只還了本金，有的還 了利息還被加倍付息，有的則由擔(dān)保人代為歸還了利息，還有的是通過法院判決要回了貸款，其它方式還有轉(zhuǎn)讓債權(quán)或用無償幫工來還貸（詳情可見表3-2）。逾 期貸款已經(jīng)成了農(nóng)村民間金融市場中除高利貸外又一個嚴(yán)重的問題，也是影響農(nóng)村社會穩(wěn)定的一個重要因素，應(yīng)當(dāng)給予高度的重視。

　　表3-2 還款情況分布

　　還款情況 借款個案（起） 貸款個案（起）

　　按期歸還 11 7

　　延期歸還不加息 9 7

　　延期歸還無償幫工 9 0

　　延期歸還加息 2 1

　　延期歸還并有糾紛 9 5

　　轉(zhuǎn)讓債權(quán) 1 1

　　請人催收 1 1

　　拖欠一直不還 2 0

　　不清楚 6 0

　　第五，資金使用多樣化。在過去，農(nóng)民通過親友借錢大多用于青黃不接時購買糧食或播種前購買種子肥料等�，F(xiàn)階段，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款數(shù)額和方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿 足農(nóng)民生產(chǎn)和生活對資金的需要，不得不到民間金融市場去獲取。在調(diào)查的50起借款個案中，用于建房或買房的有3起，用于升學(xué)的3起，用于嫁娶的4起，用于 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的4起，用于非農(nóng)生產(chǎn)的9起，用于日常生活的15起，用途不明的12起。其中，用于生產(chǎn)的有13起，絕大多數(shù)是用于生活消費，而用于生產(chǎn)的又多是 用于非農(nóng)生產(chǎn)。

　　第六，放貸人成分復(fù)雜。在我們調(diào)查的22個放貸人中，職業(yè)是多種多樣的，既有普通農(nóng)民，也有村干部；既有退休干部，也有城里職工；甚至還有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人，以及賭徒。放貸人的收入來源也是多種多樣的（詳情可見表3-3）。

　　表3-3 放貸人收入來源分布

　　收入來源 種植業(yè) 畜牧業(yè) 林果業(yè) 工業(yè) 商業(yè) 打工 村干部 其他

　　調(diào)查個案（起） 1 1 1 3 6 2 2 6

　　四、農(nóng)戶借貸行為的實證研究

　　在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，一方面，取締了私有金融活動，所有金融機(jī)構(gòu)都是國有或集體所有，貸款對象不涉及個人或家庭；另一方面，農(nóng)民參加集體生產(chǎn)，分配、交 換甚至消費都是在生產(chǎn)隊的指令下進(jìn)行，農(nóng)戶發(fā)生的只是最簡單的現(xiàn)金儲蓄行為，不可能、也沒有必要參與信貸活動。改革后，農(nóng)戶成為獨立的財產(chǎn)所有者和生產(chǎn)經(jīng) 營者。農(nóng)民收入增長很快，資金需求也更為強(qiáng)烈。農(nóng)村中不僅有正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，還有非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，民間借貸市場也不斷活躍起來。多元化的農(nóng)村金融市場為 農(nóng)戶提供了生產(chǎn)和生活上的資金供給，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民生活水平的提高。但是，由于①我國區(qū)域遼闊，各地社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在較大差異；②2億多 農(nóng)戶，數(shù)量龐大，但單位規(guī)模很小，信貸成本高，風(fēng)險大；③民間借貸市場處于地下狀態(tài)，缺乏法律規(guī)范和保護(hù)；④正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（除農(nóng)村信用社外）與農(nóng)戶之間僅 有儲蓄業(yè)務(wù)，極少發(fā)生信貸往來。因此，當(dāng)前農(nóng)村中最大的資金使用者和受益者——農(nóng)戶的信貸

　　行為還處于最原始的狀態(tài)，現(xiàn)代的金融服務(wù)還沒有惠及到農(nóng)民。��

　　（一）農(nóng)戶現(xiàn)金收支的現(xiàn)狀和特點

　　農(nóng)戶的現(xiàn)金收支狀況是決定農(nóng)戶借貸行為的基本因素。改革以前，農(nóng)戶收入中約2/3是實物性收入，現(xiàn)金收入很少。經(jīng)過20年的改革后，農(nóng)民收入有了大幅 度的提高，現(xiàn)金收入的增長幅度更大。根據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)對全國31個省市自治區(qū)2萬多農(nóng)戶的跟蹤調(diào)查，1999年，農(nóng)戶家庭全年總收入為 16548元，其中現(xiàn)金收入為12866元，占總收入的比重為78%；家庭全年總支出為14401元，其中現(xiàn)金支出為12743元，占總支出的比重為 88.5%.現(xiàn)金支出的比重高出現(xiàn)金收入的比重10.5個百分點的原因是近三年農(nóng)產(chǎn)品市場低迷所致。

　　1999年，農(nóng)戶年末存款余額戶均為4956元，年末手存現(xiàn)金戶均為2102元，年末借出款余額為464元，年末借入款余額平均每戶為1726元。從 變動情況看，年末存款余額比1995年增加了80.6%，年末現(xiàn)金增加了38.4%，借出款余額增加了42.8%，借入款余額增加了69.2%.由此可 見，現(xiàn)階段農(nóng)戶的現(xiàn)金收支是凈流出的。流出主要表現(xiàn)在農(nóng)戶儲蓄存款余額不僅大大高于借入款余額，而且其增長速度也快于借入款余額的增長速度。

　�。ǘ�）農(nóng)戶借貸的供給約束與需求約束

　　目前，農(nóng)村中的民間借貸市場還處于半地下狀態(tài)，特別是高息借貸是明令禁止的。另外，其它的金融工具受條件和農(nóng)民自身素質(zhì)的限制，在農(nóng)村還很稀少。因 此，雖然農(nóng)民手中有一些現(xiàn)金結(jié)余，但絕大多數(shù)都以儲蓄形態(tài)存在。而借出款的大部分也是親友間互助性的調(diào)濟(jì)，沒有利息。

　　對于缺少資金的農(nóng)戶來說，供給約束突出表現(xiàn)在得不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)。1996年，《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》頒布后，農(nóng)業(yè)銀行與信用社 脫鉤，并逐步從鄉(xiāng)鎮(zhèn)撤離，農(nóng)村信用社成為唯一與農(nóng)戶打交道的正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。由于農(nóng)村信用社改革遇到許多問題，自身機(jī)制很不健全，很難滿足農(nóng)戶在資金上的 需求，特別是在中西部地區(qū)情況更嚴(yán)重。在改革初期，農(nóng)戶信貸的需求約束主要體現(xiàn)在農(nóng)用生產(chǎn)資料供應(yīng)上，當(dāng)時的化肥、農(nóng)藥、柴油等不僅缺少，而且流通渠道單 一，市場環(huán)境惡劣。農(nóng)民即使有錢也難買到合適的投入品。近幾年，農(nóng)戶信貸的需求約束主要體現(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品市場低迷上。1996年以來，主要農(nóng)產(chǎn)品的市場一直處 于供過于求的狀態(tài)，價格持續(xù)走低。在這種市場環(huán)境中，農(nóng)戶作為獨立的生產(chǎn)經(jīng)營者當(dāng)然不愿意去借錢做不贏利甚至賠錢的經(jīng)營。如1998年，樣本農(nóng)戶平均每戶 家庭經(jīng)營收入比1997年減少226.15元，種植業(yè)收入減少77.21元，相應(yīng)的，生產(chǎn)性借款也減少了44.96元。在非農(nóng)生產(chǎn)領(lǐng)域，農(nóng)戶借貸的供給約 束還體現(xiàn)在風(fēng)險性上；需求約束主要體現(xiàn)在自身技能上。

　　在生活消費領(lǐng)域，由于農(nóng)村目前還沒有開展消費信貸，不到迫不得己，農(nóng)民是不會向市場借高息貸款的。

　�。ㄈ�）農(nóng)戶借貸資金的來源

　　農(nóng)村借貸市場中的絕大部分資金來自民間，除一部分來自農(nóng)民外，還有相當(dāng)一部分來自城鎮(zhèn)居民。正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)也占相當(dāng)?shù)姆蓊~，主要是農(nóng)村合作信用社。非金融機(jī)構(gòu)的貸款份額非常�。ㄔ斠姳�1）。��

　　表1 1995—1999年農(nóng)戶借貸資金來源構(gòu)成 單位：%��

　　1995 1996 1997 1998 1999

　　銀行、信用社貸款 24.23 25.42 23.94 20.65 24.43

　　合作基金會借款 5.52 2.45 2.91 3.42 3.47

　　私人借款 67.75 69.27 70.38 74.29 69.41

　　其他 2.50 1.86 2.78 1.64 2.68

　　與80年代相比，農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到的貸款比重下降了許多。1985年以前農(nóng)戶貸款中絕大部分來自農(nóng)業(yè)銀行和信用社，以后雖然有所下降，但仍然占了 40%左右。另外，值得關(guān)注的是，雖然自1996年起，明確規(guī)定農(nóng)村合作基金會不屬于金融機(jī)構(gòu)，不得辦理存、貸款業(yè)務(wù)。但是，從調(diào)查情況看，直到1999 年農(nóng)戶借款中還有3.47%來自農(nóng)村合作基金會。這其中有部分或許是待回收的逾期貸款。

　�。ㄋ模┺r(nóng)戶借貸資金的使用

　　農(nóng)戶借貸資金的使用可分為生產(chǎn)性借款、生活性借款和非正常借款非正常借款是指既不用于生產(chǎn)經(jīng)營，又不直接用于生活消費的借款。改革以后，農(nóng)戶借貸資金中 大部分使用于生產(chǎn)經(jīng)營活動，然而，自1996年后，由于農(nóng)民收入增長緩慢，并出現(xiàn)下降，貧困農(nóng)戶不得己，要靠借錢度日。1997年以來，占20%的低收入 農(nóng)戶平均消費傾向都在1.3以上。表現(xiàn)在借貸資金使用構(gòu)成上，即生活性借款比重超過了生產(chǎn)性借款比重（詳見表2 ）。��

　　表2 1995—1999年農(nóng)戶借貸資金使用構(gòu)成 單位：%��

　　1995 1996 1997 1998 1999

　　生活性借款 35.73 42.34 48.30 41.32 45.93

　　生產(chǎn)性借款 54.34 46.60 40.38 45.74 44.25

　　非正常借款 9.93 11.06 11.32 12.94 9.82

　　農(nóng)戶的非正常性借款也不容忽視，近幾年有擴(kuò)大的趨向。我們還須弄清楚其真正的用途。生產(chǎn)性借款又可分為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和非農(nóng)生產(chǎn)二大塊。目前，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中種植 業(yè)投入由耕地規(guī)模決定，絕大多數(shù)農(nóng)戶的自有資金就可以滿足。缺口主要是畜牧水產(chǎn)業(yè)。非農(nóng)生產(chǎn)貸款是近幾年農(nóng)戶貸款的主要部分。生活性貸款主要用于建房、婚 嫁和看病上。

　　對生產(chǎn)性借款的使用效益，目前還沒有令人很滿意的指標(biāo)可做 依據(jù)。我們引入邊際概念來分析。1996年，家庭經(jīng)營收入的增加值和種植業(yè)收入的增加值與生產(chǎn)性借款的增加值的比值分別為4.83和1.05.或者可以說 每增加1元生產(chǎn)性借款會帶來4.83元的家庭經(jīng)營收入和1.05元的種植業(yè)收入，效益還是很可觀的。但是，到1999年，由于家庭經(jīng)營收入和種植業(yè)收入分 別比上年減少64元和552元，生產(chǎn)性借款的效益出現(xiàn)了負(fù)值。��

　　五、思考與建議

　　在《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》中明確提出，農(nóng)村金融市場的主體要形成以工商企業(yè)為主要服務(wù)對象的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、主要為農(nóng)戶服務(wù)的合作金融機(jī) 構(gòu)以及支持整個農(nóng)業(yè)開發(fā)和農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、保證國家農(nóng)副產(chǎn)品收購的政策性金融機(jī)構(gòu)三部分構(gòu)成的格局。經(jīng)過這幾年的改革，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)的外 部關(guān)系已基本理順，內(nèi)部關(guān)系將隨外部關(guān)系的理順將逐步調(diào)整。而面向廣大農(nóng)戶的合作性金融機(jī)構(gòu)雖然經(jīng)過整頓和規(guī)范，仍然沒能改變長期虧損的局面和尷尬的社會 地位。

　　黨 中央、國務(wù)院和中國人民銀行對改變農(nóng)村信用社狀況非常重視，制定了詳細(xì)的改革方案和政策措施。1998年12月，中國人民銀行公布了《關(guān)于進(jìn)一步做好農(nóng)村 信用合作社改革整頓規(guī)范管理工作的意見》，明確規(guī)定了農(nóng)村信用社改革的主要內(nèi)容和措施：（1）清產(chǎn)核資；（2）規(guī)范改造；（3）化解風(fēng)險；（4）加強(qiáng)監(jiān) 管；（5）強(qiáng)化內(nèi)部經(jīng)營管理；（6）組建行業(yè)自律組織；（7）改善外部經(jīng)營環(huán)境。之后，又在江蘇省進(jìn)行了農(nóng)村信用社改革試點，今年試點已在全省推開。今年 9月，又將郵政儲蓄今年在縣和縣以下吸收并存入中國人民銀行的333億元儲蓄存款以再貸款方式借給農(nóng)村信用社，以提高信用社的經(jīng)濟(jì)實力，改善其經(jīng)營環(huán)境 [7] .然而，為什么至今沒有取得明顯的效果呢？除了積重難返外，有政策貫徹不徹底，措施落實不到位等。還有更重要的一點是沒有從根本上轉(zhuǎn)變目前農(nóng)村信用社“不 民不官”的特征，不能真正確立農(nóng)村合作社的合作金融本質(zhì)。��

　　因此，首先，要真正成為農(nóng)村合作金融組織，農(nóng)村信用社必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，把重點放在為農(nóng)戶服務(wù)、為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)上，增加農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶小款信貸業(yè)務(wù)，取得廣大農(nóng)民的信任和支持。��

　　其次，擴(kuò)大股金來源，增加單位股金數(shù)量，建立適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)流動機(jī)制，用法律保護(hù)社員的選舉權(quán)、被選舉權(quán)、表決權(quán)、分紅權(quán)、繼承權(quán)、退股權(quán)、抵押權(quán)等多種權(quán)利。��

　　第三，真正發(fā)揮社員大會、社員代表大會、董事會和監(jiān)事會的作用，實行“一人一票”制，逐步取消干部任命，由社員推舉基層信用社的領(lǐng)導(dǎo)，實行全員合同制。��

　　第四，對農(nóng)村信用社的舊帳和新帳區(qū)別對待、剝離政策性虧損由各級財政核銷。��

　　第五，建立農(nóng)戶小額貸款風(fēng)險擔(dān)保基金和農(nóng)村信用社自律監(jiān)督機(jī)構(gòu)。��

　　第六，引入破產(chǎn)機(jī)制和競爭機(jī)制，允許長期虧損、扭虧無型的信用社破產(chǎn)，并追究有關(guān)責(zé)任人和負(fù)責(zé)人的責(zé)任，并允許同一行政范圍內(nèi)建立新的信用社。

　　第七，組建各級行業(yè)管理協(xié)會。

　　同時，決不能對日益活躍的民間借貸活動坐視不管。要轉(zhuǎn)變長期形成的觀念，正視民間金融市場在農(nóng)戶生產(chǎn)和生活中發(fā)揮的積極作用。要從法律上承認(rèn)和規(guī)范民間 借貸活動，保護(hù)借貸雙方的正當(dāng)權(quán)益。各級政府和金融機(jī)構(gòu)要采取各種措施，引導(dǎo)民間借貸向健康的方向發(fā)展，使之成為農(nóng)村正規(guī)金融活動的補(bǔ)充，為農(nóng)村的改革和 發(fā)展發(fā)揮更大的作用。�オ�

　　本報告執(zhí)筆人：曹力群，數(shù)據(jù)處理：武志剛、龐麗華。特別感謝溫鐵軍同志為本報告無私提供的研究報告和民間借貸個案調(diào)查資料，并向參與這次調(diào)查的中國農(nóng)業(yè)大學(xué)的學(xué)生們表示感謝。��

　　主要參考文獻(xiàn)：

　　1、《中國金融年鑒（1999）》，中國金融年鑒編輯部。��

　　2、徐笑波等：《中國農(nóng)村金融的變革與發(fā)展》，當(dāng)代中國出版社1994年版。��

　　3、姜旭朝：《中國民間金融研究》，山東人民出版社1996年版。��

　　4、林毅夫：《再論制度技術(shù)與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展》，北京大學(xué)出版社2000年版。��

　　5、藍(lán)益江：《論信用合作》，中國金融出版社1999年版。��

　　6、李樹生：《農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融市場化研究》，中國金融出版社1999年版。��

　　7、 馮匹斯克等編著、湯世生等譯：《發(fā)展中經(jīng)濟(jì)的農(nóng)村金融》，中國金融出版社1990年版。8、林后春：《對我國農(nóng)村合作金融業(yè)虧損問題的研究》，《經(jīng)濟(jì)研究 參考》1999年第54期。9、林后春：《論21世紀(jì)初葉我國農(nóng)村信用社的改革與發(fā)展取向》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》2000年第78期。��

　　10、劉恒保：《推進(jìn)我國農(nóng)村合作金融改革的思考和建議》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》2000年第56期。��

　　11、劉仲生、李宗豐：《農(nóng)村信用社經(jīng)營虧損原因及對策研究》，《金融參考》2000年第1期。

　　[1] 本文為農(nóng)研中心2000年02號課題主報告。

　　[2] 《中國金融年鑒（1999）》，中國金融年鑒編緝部。

　　[3] 《中國金融年鑒（1999）》，中國金融年鑒編輯部。

　　[4] 徐笑波等著：《中國農(nóng)村金融的變革與發(fā)展》，當(dāng)代中國出版社，1994年版。

　　[5] 林后春：《對我國農(nóng)村合作金融業(yè)虧損問題的研究》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》1999年第54期。

　　[6] 劉恒保：《推進(jìn)我國農(nóng)村合作金融改革的思考和建議》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》，2000年第56期。

　　[7] 《經(jīng)濟(jì)日報》，2000年9月13日。