【摘要】美國次貸危機使公允價值計量飽受質(zhì)疑。我國持謹(jǐn)慎態(tài)度，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、債務(wù)重組等多方面有選擇性地采取公允價值計量屬性，我國新會計準(zhǔn)則的運用得到了國際資本市場的認(rèn)可。

　　【關(guān)鍵詞】次貸危機；新會計準(zhǔn)則；公允價值計量

　　一、次貸危機引發(fā)的公允價值爭論

　?。ㄒ唬┕蕛r值飽受質(zhì)疑

　　早在次貸危機爆發(fā)前，已有來自會計、審計、金融等部門的專家對引入公允價值的新會計準(zhǔn)則表示質(zhì)疑。次貸危機的爆發(fā)更導(dǎo)致國際金融界和會計界之間的激烈戰(zhàn)爭，在危機中損失慘重的金融巨頭均紛紛將矛頭指向公允價值會計，聲稱公允價值計量模式夸大了次債產(chǎn)品的損失、放大了次貸危機的廣度和深度，甚至因此要求完全廢除或暫時終止公允價值計量。

　　目前，針對公允價值計量會計的質(zhì)疑主要存在3個方面：公允價值隨市場波動而變動，且價值變動隨意性較大，在低迷的市場中，公允價值計量時刻對金融資產(chǎn)重新計價，而賬面價值大幅縮水，便會引起大規(guī)模恐慌，使危機不斷惡化；公允價值已不能反映金融資產(chǎn)的真實價值，但在證券市場價值不斷下降的情況下，仍有金融機構(gòu)持有資產(chǎn)且不打算低價出售，而依據(jù)公允價值會計準(zhǔn)則，卻又必須承擔(dān)資產(chǎn)減值的損失；部分資產(chǎn)支持證券的市場已經(jīng)失靈，大量持有此類證券的機構(gòu)要想緊跟市場的價格顯得十分困難，據(jù)其他方法確認(rèn)公允價值又缺少實務(wù)指南，在現(xiàn)行市場條件下，幾乎沒有可能再確定一些證券的公允價值。

　?。ǘ┕蕛r值會計準(zhǔn)則面臨的挑戰(zhàn)

　　與國際金融界意見相反，會計界辯稱公允價值計量模式及時、透明、公開地披露金融資產(chǎn)泡沫，促使金融界、投資者和金融監(jiān)管當(dāng)局正視和化解金融資產(chǎn)泡沫。許多專家認(rèn)為，退回歷史成本會計解決不了金融工具的計量問題，公允價值才是所有金融工具唯一合適的計量方法。

　　但是實際操作過程中，公允價值會計準(zhǔn)則仍面臨一個關(guān)鍵性挑戰(zhàn)，即必須改善公允價值會計準(zhǔn)則的框架，以加強市場約束和促進(jìn)金融穩(wěn)定。為此，我國有關(guān)部門和標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)已經(jīng)開始行動，制定出切合實際、可操行性強的應(yīng)用指南，用來指導(dǎo)企業(yè)對公允價值的恰當(dāng)運用和充分披露。在引入過程中，財政部、證監(jiān)會、上市公司均采取謹(jǐn)慎態(tài)度；在披露時，強調(diào)有關(guān)公允價值的充分披露；在使用上，強調(diào)只有同時滿足可取得公允信息和對公允價值能可靠計量這兩個條件時方可使用公允價值。

　　二、我國運用新會計準(zhǔn)則的狀況分析

　?。ㄒ唬┐钨J危機所涉及的公認(rèn)會計準(zhǔn)則

　　在這場次貸危機中，所涉及的公認(rèn)會計準(zhǔn)則主要包括：關(guān)于證券化交易與交易主體的內(nèi)容有《財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第140號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和服務(wù)以及債務(wù)解除會計》、《財務(wù)會計準(zhǔn)則解釋公告第46號（修訂）——可變利益主體的合并》；關(guān)于信貸風(fēng)險與不確定性的內(nèi)容有《SFAS5——或有事項會計》、《FIN45——擔(dān)保方對擔(dān)保（包括涉及其他債務(wù)的非直接擔(dān)保）的會計處理和披露要求》、《SFAS133——衍生工具和套期活動會計》、美國注冊會計師協(xié)會《立場公告第94—6號特定風(fēng)險和不確定事項的披露》；關(guān)于公允價值計量屬性的有《SFAS107——金融工具公允價值披露》、《SFASI14——債權(quán)人對貸款減值的會計處理》、《SFASI15——特定債務(wù)和權(quán)益工具投資的會計處理》、《SFASI57——公允價值計量》、《SFASI59——金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值選擇權(quán)》。

　?。ǘ┪覈槍蕛r值準(zhǔn)則的態(tài)度

　　我國新會計準(zhǔn)則于2007年1月1日起率先在上市公司施行，并逐步在所有國有企業(yè)全面推行。盡管在這場金融危機中公允價值飽受責(zé)難，但我國始終對新會計準(zhǔn)則的公允價值抱持審慎、客觀、積極的態(tài)度。針對新會計準(zhǔn)則運行情況和公允價值使用狀況，財政部會計司司長劉玉廷給出相應(yīng)的解釋，新會計準(zhǔn)則對“公允價值”的使用甚為慎重，當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)在計算資產(chǎn)價值時仍按歷史成本計算，而并非按市值計算。以房產(chǎn)價值為例，據(jù)企業(yè)當(dāng)初購買成本計價，即使如今房價漲了也不能計算利潤，只有當(dāng)企業(yè)將房子賣掉，買賣的差價才能算作利潤。其目的在于防止市場價格大幅波動而對企業(yè)利潤產(chǎn)生極大影響，并以此避免企業(yè)“寅吃卯糧”，發(fā)生過度分配利潤的現(xiàn)象。

　　（三）我國公允價值主要計量對象

　　我國新會計準(zhǔn)則主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、債務(wù)重組以及非貨幣性資產(chǎn)交換等方面采取公允價值計量屬性。

　　在金融工具計量方面，新會計準(zhǔn)則對投資分類做出調(diào)整，即交易性證券投資、持有至到期投資和權(quán)益性投資，并規(guī)定金融工具重新分類后的后續(xù)計量標(biāo)準(zhǔn)仍為公允價值，對金融工具的原賬面價值與公允價值間差額的會計處理方法也做出相應(yīng)規(guī)定；在投資性房地產(chǎn)方面，針對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量，新會計準(zhǔn)則規(guī)定了成本模式和公允價值模式，在公允價值模式下，投資性房地產(chǎn)不再計提折舊或攤銷，以會計期末的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入當(dāng)期損益；在企業(yè)合并方面，同一控制下的企業(yè)合并采取賬面價值計量，非同一控制下的企業(yè)合并采取公允價值計量，使企業(yè)在并購中獲得更為公允的對價；在債務(wù)重組方面，新會計準(zhǔn)則脫離了原有以賬面價值為記賬基礎(chǔ)、增值部分為權(quán)益的規(guī)定，而將轉(zhuǎn)出資產(chǎn)原賬面價值和現(xiàn)時公允價值作為重組收益處理；在非貨幣性資產(chǎn)交換方面，在滿足交換具備商業(yè)實質(zhì)、換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能可靠計量這兩項條件時，方能以公允價值和相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)成本，公允價值和換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。

　?。ㄋ模┪覈聲嫓?zhǔn)則獲得國際資本市場認(rèn)可

　　2006年2月15日，財政部推出我國新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，將公允價值明確為會計計量屬性之一，并在17個具體會計準(zhǔn)則中不同程度地運用這一計量屬性。此舉使我國會計向國際趨同邁出實質(zhì)性一步，而公允價值計量的廣泛運用也預(yù)示著我國傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計量模式逐漸被歷史成本、公允價值等多重計量屬性并存的計量模式所取代。

　　正如美國聯(lián)邦儲備理事會（FED）主席伯南克所說：“信貸市場之所以幾乎陷入停滯，很大程度上就是因為投資者和銀行互相不再相信對方的賬目。而取消按市值計價的公允價值會計準(zhǔn)則有可能進(jìn)一步削弱投資者信心，它可能會讓市場變得更糟。”所以，次貸危機由不良貸款且資本金不足，加上疏于監(jiān)管所致，從會計準(zhǔn)則上找原因并不能從根本上改變這場危機，所涉及的任何試圖取消按市值計價的會計準(zhǔn)則或弱化其影響的行為都忽視了華爾街金融風(fēng)暴的本質(zhì)和事實。所以說，采取公允價值會計準(zhǔn)則仍是未來一大趨勢，我國當(dāng)然也不例外，而實施新會計準(zhǔn)則也有效降低了中國企業(yè)海外上市成本，更使我國企業(yè)走出國門，躋身國際市場。

　　主要參考文獻(xiàn)：

　　[1]侯彩俠.次貸危機的概念與成因分析.中國科技術(shù)語，2008（5）.

　　[2]徐蘊頡.次貸危機與公允價值計量.科技情報開發(fā)與經(jīng)濟，2008（33）.

　　[3]李利.公允價值在新會計準(zhǔn)則中的應(yīng)用及面臨的挑戰(zhàn).現(xiàn)代商業(yè)，2008（6）.

　　[4]周英.我國金融工具會計準(zhǔn)則的相關(guān)思考.財會通訊，2006（12）.