【論文摘要】在當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)貸款困難這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，本文在回顧控制權(quán)理論基礎(chǔ)上，分析了政府、企業(yè)與銀行的關(guān)系，從會(huì)計(jì)角度對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境問(wèn)題進(jìn)行探索性研究，提出了會(huì)計(jì)信息在國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)中發(fā)揮作用不一樣，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)影響銀行貸款活動(dòng)中進(jìn)行信息甄別，商業(yè)銀行通過(guò)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)還款可能性的根本原因在于當(dāng)前我國(guó)較弱的市場(chǎng)法律環(huán)境。  

【論文關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息 控制權(quán) 債務(wù)合同  

一、問(wèn)題提出  

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，銀行與企業(yè)間的信貸行為屬于不同經(jīng)濟(jì)主體間的市場(chǎng)行為，這種行為通過(guò)兩者間的信貸合同完成，簽訂合同的一個(gè)重要依據(jù)是企業(yè)的會(huì)計(jì)信息和信譽(yù)。盡管目前國(guó)家采取了許多措施，特別是在實(shí)行宏觀調(diào)控背景下，各大商業(yè)銀行專門給出中小企業(yè)信貸額度情況，目前我國(guó)中小企業(yè)仍反映銀行貸款難，原因何在？隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)貸款難、融資難現(xiàn)象為何會(huì)更為突出？主要是信息不對(duì)稱、管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)控制難，是中小企業(yè)難以進(jìn)入大銀行視野的主要原因。按現(xiàn)代金融理論的解釋，中小企業(yè)融資的最大特點(diǎn)是“信息不對(duì)稱”，由此帶來(lái)信貸市場(chǎng)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，商業(yè)銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對(duì)稱，本文將從會(huì)計(jì)信息含量的角度來(lái)對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)與銀行間的債務(wù)合同進(jìn)行全面的分析。  

二、轉(zhuǎn)型中的政府、企業(yè)、銀行——一種控制權(quán)理論的視角  

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家擁有企業(yè)的控制權(quán)。在這里面，中央政府和地方政府又各自擁有中央企業(yè)和地方企業(yè)的控制權(quán)。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的一個(gè)重要方面就是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，在這個(gè)過(guò)程中，政府、企業(yè)和銀行的角色都會(huì)重新定位，逐漸使市場(chǎng)主體按照市場(chǎng)的規(guī)則運(yùn)行。  

產(chǎn)權(quán)的保護(hù)、合同的實(shí)施、適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管需要政府成為執(zhí)行規(guī)則的第三者。為了維持市場(chǎng)秩序，引入政府是必然的。我國(guó)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，政府對(duì)銀行和企業(yè)的債務(wù)合同有兩個(gè)方面的影響。（1）政府對(duì)金融信貸合同的直接影響，包括對(duì)中央銀行權(quán)利和地位的界定、政府金融發(fā)展戰(zhàn)略和對(duì)金融形勢(shì)的判斷及政策取向，此外也包括政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、金融市場(chǎng)運(yùn)行的監(jiān)管和直接干預(yù)等；（2）政府對(duì)金融信貸合同的間接影響，是通過(guò)金融的外部環(huán)境的傳導(dǎo)來(lái)實(shí)現(xiàn)，主要體現(xiàn)在政府與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、制度基礎(chǔ)的關(guān)系和政府的有關(guān)決策之中。  

雖然我國(guó)的大型商業(yè)銀行（除農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行外）都已經(jīng)上市，但是其控制權(quán)仍然歸國(guó)家所有，由于國(guó)有企業(yè)的控制權(quán)安排和我國(guó)目前的金融制度安排，轉(zhuǎn)型期的各級(jí)政府賦予了國(guó)有企業(yè)特殊的地位，商業(yè)銀行在貸款時(shí)必然會(huì)考慮到政府角色定位對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。由于政府根據(jù)慣性依舊會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行管理，尤其是國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)，這些國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人的人事任命權(quán)在政府代理人手中。因此，政府政策目標(biāo)自然而然會(huì)波及國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)決策，經(jīng)常做出偏向于國(guó)有企業(yè)的選擇，國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，有時(shí)候不得不“仰人鼻息”，扭曲了正常的金融關(guān)系。  

三、會(huì)計(jì)信息、債務(wù)契約與所有權(quán)性質(zhì)  

會(huì)計(jì)信息是借助一定的載體，遵照相應(yīng)的規(guī)則，對(duì)特定主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所進(jìn)行的會(huì)計(jì)描述。會(huì)計(jì)信息作用的研究已從傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)收益計(jì)量觀逐步轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在流行的決策觀和契約觀。會(huì)計(jì)信息有用性的決策觀是從評(píng)估公司價(jià)值的角度來(lái)看待會(huì)計(jì)信息的作用，說(shuō)明涉及投資者如何利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行投資決策，確定企業(yè)價(jià)值；而契約觀則從評(píng)估代理人業(yè)績(jī)的角度來(lái)分析會(huì)計(jì)信息的作用，契約各方如何利用會(huì)計(jì)信息對(duì)契約進(jìn)行治理。

完整的債務(wù)契約通常包括三個(gè)部分，事前的簽約、事中的控制與事后的履約。在這三個(gè)過(guò)程中會(huì)計(jì)信息均發(fā)揮著重要作用。事前簽約中會(huì)計(jì)信息主要是起到了選拔作用，通過(guò)會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的可能進(jìn)行考核，從而確定是否貸款以及貸款的方式和額度；事中控制的過(guò)程債權(quán)人將考察企業(yè)的資金投向以及使用情況，同時(shí)債權(quán)人需要關(guān)注債務(wù)人所采取的會(huì)計(jì)政策，這些都可以通過(guò)會(huì)計(jì)信息表現(xiàn)出來(lái)，債權(quán)人就是通過(guò)觀測(cè)這類會(huì)計(jì)信息掌握資金再投入到企業(yè)后的應(yīng)用情況，做到較好的事中控制，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)違反債務(wù)契約約定，將及時(shí)收回貸款；事后履約過(guò)程中會(huì)計(jì)信息的作用主要是向債權(quán)人繼續(xù)提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，有助于確定企業(yè)再貸款的信用程度，同時(shí)在企業(yè)無(wú)法按期歸還貸款的前提下，會(huì)計(jì)信息可以幫助債權(quán)人確定對(duì)債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清算還是債務(wù)重組，進(jìn)一步保護(hù)債權(quán)人的利益。

良好的事前選拔是保障債務(wù)契約得以順利履行的重要一環(huán)，是保護(hù)債權(quán)人根本利益的基礎(chǔ)。但選拔的標(biāo)準(zhǔn)其實(shí)有很多，即包括具有一定可操作性基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息或財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，也包括一些非會(huì)計(jì)信息，如經(jīng)理人員的個(gè)人能力與努力程度、借款企業(yè)的商業(yè)信用等等。在某些情況下，非會(huì)計(jì)信息與會(huì)計(jì)信息之間還能夠形成良好的替代。如對(duì)于個(gè)人能力較強(qiáng)、信譽(yù)程度較高的企業(yè)家提供貸款，即使該企業(yè)當(dāng)時(shí)財(cái)務(wù)狀況不佳債權(quán)人也有可能提供資金。  

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初步確立，出現(xiàn)了多種企業(yè)所有制形式并存的局面。而不同的企業(yè)所有制形式，企業(yè)的人員構(gòu)成、組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)轉(zhuǎn)模式等均不相同。與信譽(yù)機(jī)制在債務(wù)契約中表現(xiàn)相同，所有權(quán)性質(zhì)問(wèn)題將顯現(xiàn)出相同的作用。所有權(quán)性質(zhì)不僅將影響到債權(quán)人的決策，而且會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息在債務(wù)契約中的應(yīng)用。具有聲譽(yù)特征或能夠保證債務(wù)契約履行的所有權(quán)性質(zhì)將使得債權(quán)人降低對(duì)會(huì)計(jì)信息或財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)注程度，所有權(quán)性質(zhì)這一非財(cái)務(wù)信息起到了一定的替代作用。  

四、啟示

在當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)貸款困難這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，本文分析了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)如何影響銀行貸款活動(dòng)中進(jìn)行信息甄別、信息甄別程度有哪些差異等。我們認(rèn)為，之所以通過(guò)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)還款可能性的根本原因在于當(dāng)前我國(guó)較弱的市場(chǎng)法律環(huán)境。我們上文曾經(jīng)提到信譽(yù)機(jī)制是法律機(jī)制的良好替代，尤其是在法律機(jī)制不完善的前提下，信譽(yù)機(jī)制更是重要的保證履約的基本方式。但是，如果以所有權(quán)作為信譽(yù)的基礎(chǔ)，政府雖然對(duì)企業(yè)提供了信譽(yù)，但同時(shí)也會(huì)造成更多的政府干預(yù)。完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要政府不參與企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資和管理決策，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代國(guó)有企業(yè)低下的經(jīng)濟(jì)效率已經(jīng)告訴我們，政府的任務(wù)只能是提供穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和制度基礎(chǔ)，才能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。況且當(dāng)前我國(guó)開展的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革已經(jīng)取得了顯著成就，但地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡也造成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展越活躍的地區(qū)，政府與企業(yè)關(guān)系越薄弱，政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)越少。結(jié)合我們本文的研究結(jié)論可以預(yù)期，越是經(jīng)濟(jì)發(fā)展活躍的地區(qū)，當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)由于缺乏政府支持反而無(wú)法得到相應(yīng)的貸款支持，從而使得社會(huì)資金無(wú)法實(shí)現(xiàn)良好配置。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)發(fā)展活躍的江浙地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)就往往存在嚴(yán)重的貸款難問(wèn)題，當(dāng)?shù)赝�往存在較多的地下錢莊和民間借貸組織，這一問(wèn)題的產(chǎn)生與我們的研究結(jié)論是一致的。因此，如果能夠完善針對(duì)債權(quán)人保護(hù)的法律機(jī)制，銀行就會(huì)得到更多的信心向非國(guó)有企業(yè)提供必要的資金支持，法律也就替代了所有制信譽(yù)基礎(chǔ)。

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