2009年2月1日，國(guó)家工商總局公布了《股權(quán)出資登記管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《辦法》”）并于2009年3月1日施行。該《辦法》是在當(dāng)前嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)引發(fā)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，為了積極落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院的部署，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的背景下出臺(tái)的，是自2006年1月1日《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》實(shí)施以來(lái)頒布的又一重要配套文件，其不僅為辦理股權(quán)出資登記提供了統(tǒng)一、明確的法律依據(jù)，更為投資者充分利用股權(quán)這一形式的財(cái)產(chǎn)權(quán)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供了操作指引?！掇k法》的出臺(tái)無(wú)疑將積極推動(dòng)企業(yè)盤(pán)活靜態(tài)資產(chǎn)，提高資本運(yùn)營(yíng)效率，為企業(yè)資產(chǎn)整合、股權(quán)合理流動(dòng)提供便利通道。相應(yīng)的股權(quán)出資審驗(yàn)業(yè)務(wù)也將會(huì)越來(lái)越多。股權(quán)出資審驗(yàn)業(yè)務(wù)由于其特殊性，加之《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》及其執(zhí)業(yè)指南均未對(duì)其作出相關(guān)操作規(guī)范，作為一項(xiàng)新業(yè)務(wù)存在較大的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為對(duì)于股權(quán)出資的審驗(yàn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面控制執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：

　　一、股權(quán)投資價(jià)值的確認(rèn)

　　1.股權(quán)評(píng)估值的復(fù)核。

　　根據(jù)《辦法》第五條的規(guī)定，用作出資的股權(quán)應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估。注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)用作出資的股權(quán)評(píng)估價(jià)值作為投資金額進(jìn)行驗(yàn)證。但是由于評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于股權(quán)公司凈資產(chǎn)的評(píng)估方法有多種方法，主要有成本法、市場(chǎng)法、收益法。不同的評(píng)估方法對(duì)于股權(quán)公司凈資產(chǎn)的確定有很大的影響，使用不同的評(píng)估方法，即使在評(píng)估對(duì)象相同，評(píng)估條件相同的情況下，也會(huì)得出截然不同的評(píng)估結(jié)果。而且，在目前情況下，投資人高估股權(quán)公司凈資產(chǎn)的傾向比較強(qiáng)烈。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該對(duì)股權(quán)評(píng)估價(jià)值進(jìn)行必要的專(zhuān)業(yè)判斷以確認(rèn)其是否公允反映股權(quán)公司的凈資產(chǎn)價(jià)值。

　　2.評(píng)估基準(zhǔn)日至實(shí)際繳納日產(chǎn)生的盈虧調(diào)整。

　　評(píng)估基準(zhǔn)日是評(píng)估報(bào)告列示資產(chǎn)在該時(shí)點(diǎn)價(jià)值的有關(guān)時(shí)點(diǎn)，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告需要評(píng)估機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)勘查審核等評(píng)估程序后方可出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的有效期從評(píng)估基準(zhǔn)日起為一年，在有效期內(nèi)股權(quán)持有人均可根據(jù)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行股權(quán)投資。按照《辦法》第八條規(guī)定股權(quán)出資實(shí)際繳納后由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)證，而實(shí)際繳納日，對(duì)于有限公司應(yīng)以工商部門(mén)將股權(quán)公司的股東變更為被投資公司的日期為準(zhǔn)，對(duì)于股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也應(yīng)該按照法定方式轉(zhuǎn)讓給被投資公司的日期為準(zhǔn)。因評(píng)估基準(zhǔn)日與股權(quán)實(shí)際繳納日之間會(huì)間隔較長(zhǎng)時(shí)間，那么就會(huì)產(chǎn)生股權(quán)公司從評(píng)估基準(zhǔn)日至實(shí)際繳納日的盈虧調(diào)整問(wèn)題。注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須對(duì)被投資公司的股東投資協(xié)議進(jìn)行查驗(yàn)，對(duì)于投資協(xié)議有約定的依照其約定，投資協(xié)議沒(méi)有約定的應(yīng)提請(qǐng)投資人進(jìn)行補(bǔ)充約定。

　　3.稅法的影響。

　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要關(guān)注投資人持有股權(quán)公司凈資產(chǎn)評(píng)估增值的所得稅影響，股權(quán)投資實(shí)際上是股權(quán)互換的一種，股權(quán)持有人在股權(quán)公司的股東身份組織形式對(duì)投入股權(quán)價(jià)值的影響有所不同。如果股權(quán)持有人為以公司法人形式出現(xiàn)的，股權(quán)投資按照《所得稅法實(shí)施條例》第二十五條的規(guī)定分解為轉(zhuǎn)讓股權(quán)和投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，轉(zhuǎn)讓增值部分由原股權(quán)持有人（法人公司）按照所得稅法的規(guī)定處理，對(duì)驗(yàn)證日股權(quán)價(jià)值無(wú)影響。如果股權(quán)持有人在股權(quán)公司是以自然人出現(xiàn)的，則必須按照國(guó)稅發(fā)［2008］115號(hào)文件《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》第二條的規(guī)定：個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，對(duì)個(gè)人取得相應(yīng)股權(quán)高于該資產(chǎn)原值的部分，屬于個(gè)人所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”處理，稅款由被投資企業(yè)在個(gè)人取得股權(quán)時(shí)代扣代繳。因此，對(duì)于以自然人持有股權(quán)公司的股權(quán)換取被投資公司股權(quán)的需要考慮股權(quán)評(píng)估增值代扣代繳個(gè)人所得稅的問(wèn)題，驗(yàn)證日如上述自然人額外繳納股權(quán)評(píng)估增值的個(gè)人所得稅，可以將股權(quán)評(píng)估價(jià)值作為資本驗(yàn)證，否則應(yīng)扣除股權(quán)評(píng)估增值個(gè)人應(yīng)承擔(dān)的個(gè)人所得稅后再進(jìn)行資本驗(yàn)證。

　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師在完成了股權(quán)評(píng)估價(jià)值復(fù)核，考慮了股權(quán)公司從評(píng)估基準(zhǔn)日至實(shí)際繳納日之間的盈虧調(diào)整以及稅法的影響后確認(rèn)驗(yàn)證日股權(quán)投資的價(jià)值。

　　二、股權(quán)權(quán)屬的完整性

　　按照《辦法》第三條規(guī)定用作出資的股權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清楚、權(quán)能完整、依法可以轉(zhuǎn)讓?！掇k法》還對(duì)禁止用以出資的股權(quán)進(jìn)行了列舉，規(guī)定具有下列情形的股權(quán)不得用作出資：股權(quán)公司的注冊(cè)資本尚未繳足；已被設(shè)立質(zhì)權(quán)；已被依法凍結(jié)；股權(quán)公司章程約定不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)环?、行政法?guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定，股權(quán)公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)而未經(jīng)批準(zhǔn)；法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的其他情形。注冊(cè)會(huì)計(jì)師如何對(duì)投資的股權(quán)的完整性進(jìn)行確認(rèn)？筆者認(rèn)為，根據(jù)《辦法》第八條規(guī)定的股權(quán)實(shí)際繳納后方可進(jìn)行驗(yàn)資的前置程序，只要工商、證券登記等股權(quán)登記部門(mén)將股權(quán)公司的投資人變?yōu)楸煌顿Y公司，就可以認(rèn)定股權(quán)的權(quán)屬清楚、權(quán)能完整、依法可以轉(zhuǎn)讓。

　　三、股權(quán)出資的時(shí)間

　　按照《辦法》第六條規(guī)定，公司設(shè)立時(shí)，投資人以股權(quán)出資的，自被投資公司成立之日起一年內(nèi)，投資人應(yīng)當(dāng)實(shí)際繳納，被投資公司應(yīng)當(dāng)辦理實(shí)收資本變更登記；公司增加注冊(cè)資本時(shí)，投資人以股權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)在被投資公司申請(qǐng)辦理增加注冊(cè)資本變更登記前實(shí)際繳納。可以看出以股權(quán)方式的出資為公司設(shè)立時(shí)和增加注冊(cè)資本時(shí)。

　　對(duì)于公司設(shè)立時(shí)以股權(quán)方式認(rèn)繳出資的，被投資公司只能采用一次認(rèn)繳分期到位的方式，而且首次出資不能采用股權(quán)方式，因?yàn)閷⒐蓹?quán)公司的股權(quán)變更為被投資公司需要被投資公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，對(duì)于內(nèi)資企業(yè)只有完成了首次出資后才能取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。按照《辦法》的規(guī)定只有在依法辦理股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)后才能進(jìn)行審驗(yàn)，避免出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)移出現(xiàn)的出資不到位甚至虛假出資情況。此外，股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)前置的前提條件——被投資單位是已登記設(shè)立的公司，只有已登記設(shè)立的公司才能作為獨(dú)立法人主體受讓股權(quán)。

　　增加注冊(cè)資本時(shí)，因?yàn)楸煌顿Y公司已經(jīng)存在可以作為獨(dú)立法人主體受讓股權(quán)，所以投資人實(shí)際繳納股權(quán)出資后進(jìn)行資本驗(yàn)證。

　　四、股權(quán)出資的驗(yàn)證程序

　　筆者認(rèn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師在驗(yàn)資時(shí)應(yīng)進(jìn)行以下審驗(yàn)程序：

　　1.檢查擁有股權(quán)的投資方營(yíng)業(yè)執(zhí)照或身份證明，確認(rèn)投資方是否具備投資主體資格。

　　2.對(duì)股權(quán)公司，檢查其營(yíng)業(yè)執(zhí)照，實(shí)地查看經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，查閱章程、驗(yàn)資報(bào)告以及工商年檢資料，檢查股東會(huì)關(guān)于股東以股權(quán)出資的決議等，以確認(rèn)股權(quán)所在公司是否正常經(jīng)營(yíng)，投資方的股權(quán)是否屬實(shí)，是否存在《辦法》第三條規(guī)定的不得用作投資的情況。

　　3.查閱評(píng)估報(bào)告，了解評(píng)估的目的、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估方法、評(píng)估假設(shè)等有關(guān)限定條件是否滿(mǎn)足驗(yàn)資的要求；關(guān)注評(píng)估報(bào)告的特別事項(xiàng)說(shuō)明和評(píng)估基準(zhǔn)日至驗(yàn)資報(bào)告日期間發(fā)生的重大事項(xiàng)對(duì)驗(yàn)資結(jié)論產(chǎn)生的重大影響；檢查投入股權(quán)的價(jià)值是否經(jīng)各出資者的認(rèn)可。

　　4.檢查股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)以及變更后的股權(quán)證明，以確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)移的合法性、有效性。驗(yàn)證其出資前是否歸屬于出資者，出資后是否歸屬于被投資公司。

　　5.明確股權(quán)公司從評(píng)估基準(zhǔn)日至實(shí)際繳納日產(chǎn)生的盈虧分擔(dān)是否在投資協(xié)議中約定。

　　6.驗(yàn)證股權(quán)認(rèn)繳出資股東簽署的股權(quán)認(rèn)繳出資承諾書(shū)及股權(quán)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　7.如果出資者分次繳納注冊(cè)資本，關(guān)注全體出資者的首次出資額和出資比例是否符合法律有關(guān)規(guī)定。

　　8.驗(yàn)證全體股東以股權(quán)作價(jià)出資金額和其他非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資金額之和不得高于被投資公司注冊(cè)資本的百分之七十。

　　9.驗(yàn)證公司設(shè)立時(shí)，投資人以股權(quán)出資的，是否在被投資公司成立之日起一年內(nèi)。

　　10.出資人為自然人的考慮股權(quán)評(píng)估增值個(gè)人應(yīng)承擔(dān)的個(gè)人所得稅。

　　五、驗(yàn)資證明的披露

　　投資人以股權(quán)出資的驗(yàn)資報(bào)告除按照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》及指南的規(guī)定出具驗(yàn)資報(bào)告外，還需依照《辦法》第八條的規(guī)定出具驗(yàn)資證明，該驗(yàn)資證明作為驗(yàn)資報(bào)告的附件，其參考格式如下：

股權(quán)出資驗(yàn)資證明

　　1.××股權(quán)公司于××年××月××日已取得××工商行政管理局（原登記機(jī)關(guān)）出具的，將××（公司或自然人）、×××（公司或自然人）原持有ABC有限責(zé)任公司××萬(wàn)元和×××萬(wàn)元的股權(quán)更為×××公司（被投資公司）的變更登記手續(xù)。

　　2.上述股權(quán)由××評(píng)估機(jī)構(gòu)出具了評(píng)估報(bào)告，報(bào)告文號(hào)為××號(hào)，評(píng)估基準(zhǔn)日為××年×月×日，評(píng)估報(bào)告顯示××（公司或自然人）和×××（公司或自然人）原持有××股權(quán)公司××萬(wàn)元的股權(quán)原持有××股權(quán)公司×××萬(wàn)元的股權(quán)評(píng)估值為××萬(wàn)元和××萬(wàn)元。

　　3.200×年×月×日××單位（有權(quán)批準(zhǔn)單位）以××字［200×年］××號(hào)文件批準(zhǔn)。××（公司或自然人）、×××（公司或自然人）將持有ABC有限責(zé)任公司××萬(wàn)元和×××萬(wàn)元的股權(quán)投資于×××公司（被投資公司）。

　　后記：

　　2009年2月1日，國(guó)家工商總局公布了《股權(quán)出資登記管理辦法》，筆者認(rèn)為股權(quán)出資作為一種特殊的出資方式，在《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》及其執(zhí)業(yè)指南均未對(duì)其作出相關(guān)操作規(guī)范，希望能夠結(jié)合本人以前的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和《辦法》的新精神，對(duì)于股權(quán)出資驗(yàn)證在實(shí)務(wù)中如何操作談?wù)勛约旱目捶ā?

　　（作者單位：江蘇匯豐羊絨有限公司）