【摘要】企業(yè)合并事件具有特殊的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，由于合并報(bào)表特殊的編制方法，使得合并報(bào)表同普通報(bào)表相比有很大的不同。本文通過(guò)研究合并報(bào)表編制的特點(diǎn)，分析目前合并報(bào)表領(lǐng)域研究的現(xiàn)狀并提出了相應(yīng)的建議。

　　一、合并報(bào)表的編制特點(diǎn)及對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響

　　（一）合并報(bào)表的編制特點(diǎn)

　　1.合并報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)主體是會(huì)計(jì)意義上的“主體”，合并報(bào)表本身并不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

　　從合并報(bào)表的概念來(lái)說(shuō)，在投資方以對(duì)外出讓資產(chǎn)、形成對(duì)子公司的控制性股權(quán)為代價(jià)而形成集團(tuán)的條件下，合并報(bào)表是以整個(gè)企業(yè)集團(tuán)為單位，以組成企業(yè)集團(tuán)的母公司和子公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，在抵銷(xiāo)了個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)集團(tuán)內(nèi)的重復(fù)項(xiàng)目的數(shù)額后編制的、體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。

　　這就是說(shuō)，組成集團(tuán)的母公司、子公司均是獨(dú)立核算、有各自獨(dú)立的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)體系，并可以獨(dú)立對(duì)其股東出具財(cái)務(wù)報(bào)告的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。集團(tuán)內(nèi)的各個(gè)母公司、子公司等均有效地支配著各自報(bào)表所展示的資源，并運(yùn)用各自報(bào)表所披露的資源來(lái)取得各自的財(cái)務(wù)成果。整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)的母公司與子公司之間，以股權(quán)關(guān)系為紐帶，有機(jī)地聯(lián)系在一起。但是，并不存在一個(gè)支配合并報(bào)表所列示的資源、并通過(guò)對(duì)著這種資源的有效運(yùn)用或支配來(lái)謀求經(jīng)濟(jì)利益的“集團(tuán)“這一會(huì)計(jì)主體。

　　2.合并范圍、合并報(bào)表編制方法的可選擇性以及合并報(bào)表的“表之表”特點(diǎn)，使得合并報(bào)表的外在表現(xiàn)呈現(xiàn)出彈性化的特性，合并報(bào)表編制的正確性不再體現(xiàn)為個(gè)別報(bào)表的“可驗(yàn)證性”，而是體現(xiàn)為編制過(guò)程邏輯關(guān)系的正確性。

　　就合并報(bào)表的編制方法而言，受編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表理論（母公司理論、實(shí)體理論、所有權(quán)理論）的影響，不同國(guó)家、統(tǒng)一國(guó)家的不同企業(yè)有可能選擇不同的合并報(bào)表編制方法。對(duì)于同一個(gè)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，選用不同的報(bào)表編制方法，將使合并報(bào)表有不同的外在表現(xiàn)。

　　合并報(bào)表的“表之表”特點(diǎn)是指合并報(bào)表是母公司以合并范圍內(nèi)的母公司、子公司的報(bào)表為基礎(chǔ)編制的。在個(gè)別報(bào)表的條件下，企業(yè)的報(bào)表與賬簿、憑證以及實(shí)物等有“可驗(yàn)證性”的對(duì)應(yīng)關(guān)系，報(bào)表編制的正確與否，可以通過(guò)這種“可驗(yàn)證性”來(lái)檢驗(yàn)。但是，在合并報(bào)表?xiàng)l件下，由于在編制過(guò)程中集團(tuán)內(nèi)部交易的抵銷(xiāo)，合并報(bào)表與分散在企業(yè)集團(tuán)各個(gè)企業(yè)的賬簿、憑證以及實(shí)物不可能存在個(gè)別企業(yè)報(bào)表的那種“可驗(yàn)證性”關(guān)系，合并報(bào)表的正確性也僅僅具有邏輯關(guān)系正確與否的意義。

　　3.編制過(guò)程中，由于集團(tuán)內(nèi)部交易的剔除和大部分項(xiàng)目的直接相加，使得個(gè)別報(bào)表有意義的信息在合并報(bào)表中或者消失、或者失去意義，因此，在合并報(bào)表的編制過(guò)程中，要對(duì)集團(tuán)內(nèi)的內(nèi)部交易進(jìn)行剔除。

　　主要包括：（1）母公司對(duì)子公司的投資與子公司股東權(quán)益（所有者權(quán)益）中屬于母公司的部分互相抵銷(xiāo)；（2）母子公司之間的債權(quán)債務(wù)互相抵銷(xiāo)；（3）“存貨”項(xiàng)目中，集團(tuán)內(nèi)公司間的內(nèi)部銷(xiāo)售所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷(xiāo)售利潤(rùn)的抵銷(xiāo)等等。但是，上述被剔除的項(xiàng)目，對(duì)個(gè)別企業(yè)是有意義的：債務(wù)企業(yè)的債務(wù)仍然需要償還、實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的企業(yè)也已經(jīng)將實(shí)現(xiàn)的收入計(jì)入了利潤(rùn)表等等。結(jié)果，合并報(bào)表中的數(shù)字在很大程度上具有了“匯總”味道，失去了其原有的“鮮活”味道。

　?。ǘ┖喜?bào)表對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響

　　正因?yàn)楹喜?bào)表的特點(diǎn)，使得在對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候有許多方面需要特別注意，具體包括：

　　1.一般而言，合并財(cái)務(wù)報(bào)表給那些準(zhǔn)備評(píng)價(jià)公司總體業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的公眾提供的相關(guān)信息，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于使用者分別分析母公司和子公司各自報(bào)表所得的信息。

　　在分析母公司和子公司各自的報(bào)表時(shí)，分析者無(wú)法評(píng)價(jià)單張公司報(bào)表因公司間交易而被扭曲的程度。各家公司報(bào)表的簡(jiǎn)單匯總也不能解決這個(gè)問(wèn)題，扭曲現(xiàn)象依然會(huì)存在，只有合并報(bào)表才能比較好地解決這個(gè)問(wèn)題。

　　2.常規(guī)的比率分析方法在很大程度上失去了意義。

　　就個(gè)別企業(yè)而言，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的分析，可以采用常規(guī)的比率分析方法來(lái)進(jìn)行。但是，在合并報(bào)表?xiàng)l件下，合并報(bào)表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。因此，對(duì)合并報(bào)表進(jìn)行常規(guī)的比率分析將在很大程度上失去意義。例如計(jì)算某公司的毛利率，因?yàn)槟彻緭碛袛?shù)目眾多的子公司和業(yè)務(wù)部門(mén)，計(jì)算出來(lái)的毛利率是各個(gè)不同行業(yè)毛利率的一個(gè)加權(quán)平均值，基本沒(méi)有任何比較的意義。

　　3.在有些時(shí)候，合并報(bào)表不具有決策依據(jù)性。

　　對(duì)于信息使用者而言，他們需要作的決策（如交易、借貸、投資等決策）很多時(shí)候是針對(duì)集團(tuán)內(nèi)的母公司和子公司的，而不是針對(duì)并不實(shí)際開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的虛擬的“集團(tuán)”這一會(huì)計(jì)主體的。

　　二、合并財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)了“實(shí)質(zhì)重于形式”這一會(huì)計(jì)原則

　　目前對(duì)于合并報(bào)表的研究很多，絕大部分都集中在合并理論、合并方法和一些特殊業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方面。對(duì)于筆者提出的兩個(gè)問(wèn)題——誰(shuí)在使用合并報(bào)表？怎么使用合并報(bào)表進(jìn)行分析？——卻很少有人討論。

　　在收集到的資料中，比較完整地闡述了第一個(gè)問(wèn)題的文獻(xiàn)是閻達(dá)五、耿建新和戴德明編著的“高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)”。書(shū)中說(shuō)到：合并財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)了“實(shí)質(zhì)重于形式”這一會(huì)計(jì)原則的要求：

　?。ㄒ唬槟腹镜墓蓶|提供決策有用的信息

　　母公司的股東最為關(guān)心合并主體的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，因?yàn)槟腹镜呢?cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果在很大程度上受子公司的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的影響。由于控股關(guān)系的存在，子公司的盈虧事實(shí)上就是母公司的盈虧。母公司股東對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的需要是第一位的。

　?。ǘ槟腹镜拈L(zhǎng)期債權(quán)人提供有用的信息

　　母公司的債權(quán)人通過(guò)母公司對(duì)子公司的投資而對(duì)子公司的資產(chǎn)有間接求償權(quán)，因而母公司的長(zhǎng)期債權(quán)人需要評(píng)估母公司的盈利能力與財(cái)務(wù)狀況，就必然要關(guān)心整個(gè)合并主體的經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況。

　?。ㄈ槠髽I(yè)管理者提供有用的信息

　　外界對(duì)于企業(yè)管理業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)往往以整個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體為基礎(chǔ)，企業(yè)所能分配的紅利也通常是基于合并主體的業(yè)績(jī)來(lái)計(jì)算的，因此合并財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)管理者也有重要作用。

　?。ㄋ模橛嘘P(guān)政府管理機(jī)關(guān)提供有用的信息

　　企業(yè)的控股合并容易形成市場(chǎng)壟斷或競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，從而可能對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。為此，有關(guān)法規(guī)為了維護(hù)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，常常對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)占有率規(guī)定一個(gè)上限。合并財(cái)務(wù)報(bào)表可以為有關(guān)政府管理機(jī)關(guān)評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)占有情況及其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響提供參考依據(jù)。

　　三、如何使用合并財(cái)務(wù)報(bào)表

　　關(guān)于如何使用合并財(cái)務(wù)報(bào)表，Robert F. Meigs教授在其文章（Accounting：the Basis For Business Decisions-ll Edition）中也曾經(jīng)提到：“利益相關(guān)者可以通過(guò)合并財(cái)務(wù)報(bào)表：獲得有用的信息以幫助制定投資決策和借貸決策；獲得有用的信息以幫助對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流的數(shù)量、時(shí)間以及不確定性進(jìn)行合理的評(píng)估；獲得有用的信息以幫助反映企業(yè)擁有的資源以及可以控制使用的資源，同時(shí)還反映擁有的資源以及可以控制使用的資源的增加或減少等變化情況。”

　　國(guó)內(nèi)也曾經(jīng)對(duì)此有過(guò)斷斷續(xù)續(xù)的討論。馬永義、李真兩位學(xué)者在《透過(guò)“三張表”能看到什么》中認(rèn)為，通過(guò)合并財(cái)務(wù)報(bào)表可以查看注冊(cè)資本的真實(shí)性以及企業(yè)的成長(zhǎng)性（根據(jù)企業(yè)成立至今的凈資產(chǎn)的年平均增長(zhǎng)率）；查看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動(dòng)性比率，了解企業(yè)對(duì)各類(lèi)債權(quán)人利益的保證程度；對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，借此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量作出基本性判斷（首先查看企業(yè)待處理性項(xiàng)目；然后了解企業(yè)各類(lèi)攤銷(xiāo)性資產(chǎn)的攤銷(xiāo)情況；最后計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動(dòng)資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量）；閱讀現(xiàn)金流量表，了解與企業(yè)相關(guān)的現(xiàn)金流量的信息。

　　整體來(lái)說(shuō)，對(duì)于誰(shuí)是合并報(bào)表的使用者，大家的分歧還不是特別大?？墒菍?duì)于怎樣使用合并報(bào)表，卻都沒(méi)有給出比較詳細(xì)的答案。在一般情況下都要依據(jù)合并報(bào)表的特點(diǎn)，對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。