摘要：本文首先歸納了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀,分析了目前融資難的原因,當(dāng)前形勢下解決融資難問題,拓寬融資渠道,需政府、企業(yè)、銀行以及為中小企業(yè)服務(wù)的中介機構(gòu)共同努力,創(chuàng)新機制,共度難關(guān)。

　　中小企業(yè)在我國擴大內(nèi)需,保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長,增加財稅收入,增加就業(yè),穩(wěn)定社會,活躍市場等國民經(jīng)濟活動中起舉足輕重的作用。但今年以來,受國際金融危機的影響,國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩,中小企業(yè)大面積經(jīng)營困難,沿海地區(qū)因原材料價格上漲、勞動力成本上升以及人民幣匯率升值等因素的影響出現(xiàn)了大批中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象。為積極應(yīng)對國際金融危機對我國的不利影響,國家及時制定了當(dāng)前進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的十項措施。財政政策由穩(wěn)健調(diào)整為積極,貨幣政策則由從緊調(diào)整為寬松。央行也加大對中小企業(yè)的護持力度,面對相對寬松的貨幣政策,中小企業(yè)融資難瓶頸問題也急待突破和解決。

　　一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

　　1. 中小企業(yè)資金需求特點決定了從銀行貸款的難度。大部分中小企業(yè)成立的初期資金需求是靠自籌,企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模,擴大再生產(chǎn),購置固定資產(chǎn)等系列投資,所需資金成為瓶頸問題,因中小企業(yè)規(guī)模小,管理不規(guī)范,財務(wù)信息不透明,缺乏自主創(chuàng)新,產(chǎn)品同質(zhì)性多,沒有競爭力,現(xiàn)行情況下缺乏從正規(guī)渠道獲得銀行貸款的條件。中小企業(yè)流動資金需求特點:短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯失商機,失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險,影響銀行貸款的積極性。

　　2. 融資方式受限,渠道狹窄。資本市場門檻高,證券市場多是向大型企業(yè)傾斜,我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑,中小企業(yè)進入證券市場融資非常困難。企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系。

　　3. 現(xiàn)有金融體系問題,不利于中小企業(yè)的融資。我國金融體系是以國有大企業(yè)為主要對象設(shè)計實施的。金融機構(gòu)依然是國有銀行壟斷的局面,以國有經(jīng)濟為導(dǎo)向的金融制度安排,使國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)在融資體制上不對稱。中小企業(yè)可以抵押的資產(chǎn)少,信用信息不透明,擔(dān)保難等不利于因素制約了從現(xiàn)有金融機構(gòu)獲得貸款,企業(yè)

　　發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要資金,只能從民間借貸,付出加倍的代價,增加企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān),制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

　　二、中小企業(yè)融資難的原因

　　中小企業(yè)融資難的問題,是一個世界性的話題。融資難的原因是多方面的,根源在銀行信貸市場失靈,但其他國家和地區(qū)政府,甚至一些國際組織都設(shè)立了專門服務(wù)小企業(yè)的部門,積極創(chuàng)造條件為小企業(yè)融資提供切實有效的幫助。在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中,我國銀行貸款大多集中于大型企業(yè)和基礎(chǔ)項目,不斷涌現(xiàn)的大量中小企業(yè)對經(jīng)濟與社會的發(fā)展具有重要作用,但一直缺少與之配套的金融服務(wù)體系。

　　1. 中小企業(yè)自身的問題。中小企業(yè)自身管理現(xiàn)狀,約束了直接從銀行獲得貸款。中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱,普遍缺乏良好的公司治理環(huán)境,缺少自有資金,資產(chǎn)負(fù)債比例不協(xié)調(diào),內(nèi)部管理不規(guī)范,財務(wù)制度不健全,可抵押資產(chǎn)少,規(guī)模小,信息不透明,資信度不高,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大,盈利模式不穩(wěn)定,技術(shù)水平一般較低,難以適應(yīng)多變的市場變化等現(xiàn)狀,增加了銀行貸款風(fēng)險,制約了在銀行直接獲得貸款概率。

　　2. 為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的機構(gòu)不健全。目前我國缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的機構(gòu),如中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu),中小企業(yè)評估機構(gòu),以及為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu),現(xiàn)有的擔(dān)保機構(gòu)為了企業(yè)自身的利益,擔(dān)保費用高,要求條件苛刻,很難滿足。現(xiàn)有的商業(yè)銀行由于資金、服務(wù)水平、項目限制,貸款手續(xù)等嚴(yán)格限制了中小企業(yè)的融資。

　　3. 銀行信貸管理體制限制了中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)取得銀行貸款難,主要是現(xiàn)有條件下,中小企業(yè)貸款不能滿足符合現(xiàn)行銀行體制下貸款的各項要求。抵押難,可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,手續(xù)繁瑣,要承受高收費;其次難找到合適的擔(dān)保人。效益好的企業(yè)不愿意給無關(guān)的中小企業(yè)企業(yè)作擔(dān)保,效益一般的企業(yè),銀行不允許作擔(dān)保人,相互之間的擔(dān)保是有名無實,僅有的中小企業(yè)擔(dān)保公司提供擔(dān)保,擔(dān)保費用高的難以承受。再者基層銀行授權(quán)有限,辦事程序手續(xù)復(fù)雜繁瑣,貸款資金到手時間長,不能滿足中小企業(yè)需要資金使用時間急,頻率快的要求。

　　三、新形勢下如何拓寬中小企業(yè)融資渠道

　　1. 中小企業(yè)充分利用有利時機發(fā)展壯大,加強內(nèi)部管理完善自己?，F(xiàn)在世界性經(jīng)濟危機,波及到很多中小企業(yè)的生存和發(fā)展,但中小企業(yè)規(guī)模小,常言道:船小好調(diào)頭,經(jīng)營比較靈活,是危機也是機遇,優(yōu)勝劣汰,大浪淘沙,利用有利時機發(fā)展壯大自己。推動中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及產(chǎn)品換代。國內(nèi)擴大內(nèi)需,中小企業(yè)的作用更加顯現(xiàn),增加就業(yè)機會,刺激消費,國務(wù)院以及人民銀行也相繼出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策。在新形勢下,充分利用優(yōu)惠政策,苦練內(nèi)功,加強規(guī)范化管理,逐步完善自身,增強信譽度,減少在銀行貸款的信譽成本。利用好銀行現(xiàn)有金融產(chǎn)品,如票據(jù)融資,商鋪貸款等也拓寬一部分融資渠道,也可以轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán),取得急需資金。

　　2. 建立完善的為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融體系和擔(dān)保制度。中小企業(yè)融資難,也與我國中小企業(yè)政策性金融體系不完善有關(guān),完善中小企業(yè)政策性金融體系將有助于從根本上解決中小企業(yè)融資問題。我國現(xiàn)有政策性銀行體系與中小企業(yè)發(fā)展不對稱性,以市場需求為導(dǎo)向,建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu),規(guī)范中小企業(yè)信用擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資瓶頸問題的關(guān)鍵。給中小企業(yè)的貸款以及擔(dān)保風(fēng)險高、收益低,若沒有政策性資金給入的支持,企業(yè)很難維持正常經(jīng)營。創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保制度。中小企業(yè)在金融機構(gòu)信用等級評價體系中處較低等級,是中小企業(yè)融資難的主要原因。成立為中小企業(yè)擔(dān)保的機構(gòu)是解決問題途徑之一,中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)政府給入相應(yīng)的政策資金支持,通過靈活的經(jīng)營方式,建立有效的獎懲機制,鼓勵為中小企業(yè)提供擔(dān)保和貸款,讓擔(dān)保公司和貸款金融機構(gòu)形成利益共同體,風(fēng)險共擔(dān),利益共享,有效緩解中小企業(yè)融資難問題。

　　3. 加強和完善中小企業(yè)信用體系建設(shè),是解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵。信用是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)。企業(yè)信用是企業(yè)的名片,信譽良好的企業(yè)是筆無形財富,是銀企合作的首要環(huán)節(jié),由于目前中小企業(yè)信用體系不健全,銀企信息不對稱,中小企業(yè)信用缺失和信息失真是制約金融機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)和中小企業(yè)擴大融資的關(guān)鍵所在。加強和完善中小企業(yè)信用評價體系、中小企業(yè)信用檔案庫等一系列制度的建設(shè),有助于信譽良好的中小企業(yè)獲得銀行貸款。也能進一步促進中小企業(yè)建立規(guī)范的財務(wù)管理制度,銀行對于信譽良好的企業(yè)也能實施靈活的信貸政策。

　　4. 促進金融機構(gòu)的有序競爭,加大金融創(chuàng)新的力度,政府多給入政策支持。現(xiàn)有國有商業(yè)銀行在機構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊需求。建立為中小企業(yè)貸款的各項制度,從擔(dān)保、授信流程、產(chǎn)品、服務(wù)等方面進行全面創(chuàng)新,力求為中小企業(yè)融資提供周到的服務(wù)。

　　金融業(yè)屬于高風(fēng)險特殊行業(yè)。我國金融行業(yè)還處于國有壟斷地位,缺乏完善的進入和退出機制,沒有真正形成靈活公平的競爭態(tài)勢。不利于充分調(diào)動貸款銀行的主動性和積極性,也不利于金融機構(gòu)挖掘潛力,始終把風(fēng)險穩(wěn)定放在第一位,沒有業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動力。對于中小企業(yè)貸款的特殊情況,政府應(yīng)該對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)貸款,建立有效的激勵和獎勵機制。

　　5. 加大政府財政投入力度,拓寬其他融資渠道。中小企業(yè)所需資金大部分是通過信貸渠道解決,針對目前中小企業(yè)的情況,政府應(yīng)加大財政投入力度,積極支持發(fā)展。采用靈活的方式解決中小企業(yè)資金需求,建立中小企業(yè)發(fā)展基金,有針對性的幫助中小企業(yè)解決困難。政府應(yīng)鼓勵條件成熟的中小企業(yè)到境外上市融資,以及在國內(nèi)的深圳交易所中小企業(yè)板塊上市。

　　6. 規(guī)范民間融資,降低中小企業(yè)融資成本壓力。創(chuàng)新民間融資制度。民間借貸在不非法吸收存款、借貸利率不超過基準(zhǔn)利率4倍的前提下是合法經(jīng)營;民間借貸也是一種普遍存在的社會現(xiàn)象,部分管理不規(guī)范和信息不透明也制約了其規(guī)范化發(fā)展。民間借貸的存在能優(yōu)化資源配置、促進多層次金融體系發(fā)展、以及利率市場化的進程。盡快能讓民間資本投資從半公開走向正規(guī)化,在監(jiān)督下陽光運作,通過制度創(chuàng)新,規(guī)范民間融資,使部分符合條件民間借貸合法化,成立以民營資本為主的中小型金融機構(gòu),如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型金融機構(gòu),積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),適當(dāng)增加對中小企業(yè)的信貸規(guī)模,加大對中小企業(yè)的信貸投入。為中小企業(yè)融資提供更多的選擇,也能切實有效的降低中小企業(yè)的融資成本,提高產(chǎn)品的競爭力,更有利中小企業(yè)做強做大,穩(wěn)定發(fā)展。