【摘要】 受國際金融危機的沖擊,中國出口企業(yè)的海外應(yīng)收賬款風險驟然增加,對出口企業(yè)的生存與發(fā)展構(gòu)成重大影響。在當前的金融危機背景下,海外應(yīng)收賬款風險在形成、發(fā)展及對企業(yè)的影響等方面均呈現(xiàn)出新的特點,研究金融危機環(huán)境下企業(yè)海外應(yīng)收賬款的風險防范,是出口企業(yè)拓展國際市場,規(guī)避金融風險的重大選擇。

　　【關(guān)鍵詞】 金融危機;海外應(yīng)收賬款;風險防范

　　2007年初爆發(fā)的美國次貸危機,已演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C,并引發(fā)了全球性經(jīng)濟危機。危機導致消費需求不足,市場萎縮,銀行信貸銳減,企業(yè)營運資金緊缺,出口企業(yè)對外信用銷售風險加劇。據(jù)統(tǒng)計,2008年中國對美國出口的壞賬率增長了3倍。在國際金融危機背景下,分析研究海外應(yīng)收賬款出現(xiàn)的新特點、新問題,尋求應(yīng)收賬款風險防范對策顯得尤為必要和緊迫。

　　一、金融危機背景下海外應(yīng)收賬款風險的新特點

　　(一)銀行信用評級降低,結(jié)算風險增加

　　金融危機對歐美銀行信用體系構(gòu)成了致命性的打擊,曾經(jīng)叱詫風云的華爾街五大投資銀行或倒閉或被并購,保險業(yè)巨頭AIG、商業(yè)銀行CITI BANK以及美國房地產(chǎn)抵押貸款巨頭房地美、房利美在美國政府巨額財政救助下艱難生存,中小銀行紛紛破產(chǎn),眾多大型商業(yè)銀行信用評級急劇下跌。銀行破產(chǎn)及銀行信用等級降低導致信用證開證行違約風險增大,銀行結(jié)算的安全性受到質(zhì)疑。一直被視為安全穩(wěn)妥的信用證支付方式面臨前所未有的挑戰(zhàn),在國際貿(mào)易中常用的信用證及收取部分預(yù)付款的結(jié)算方式變得不再安全。中國出口信用保險公司(以下簡稱中國信保)浙江分公司僅2008年1至10月就收到了12起針對銀行的報損案件,報損的主要原因均為開證銀行惡意挑剔,以各種借口逃避付款義務(wù),規(guī)避支付風險,甚至還出現(xiàn)了多宗海外開證銀行配合海外買家逃廢信用證支付義務(wù),欺詐出口企業(yè)的惡性案件。

　　(二)信用風險蔓延,海外銷售風險增大

　　金融危機不僅使銀行的信用體系受損,還引發(fā)了更大范圍的信用危機,企業(yè)信用風險、行業(yè)信用風險,乃至國家信用風險增加。各層次的信用風險相互交織,互為作用,使風險呈現(xiàn)倍增效應(yīng)。信用風險的蔓延對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了巨大的影響,企業(yè)海外銷售銳減,經(jīng)濟效益下滑,破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增加,經(jīng)濟不景氣,失業(yè)率攀升,財政減收,政府開支增大,財政赤字屢創(chuàng)新高,經(jīng)濟刺激計劃導致貨幣發(fā)行增加,貨幣貶值,國家信用也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。

　　2008年12月,中國信保發(fā)布了最新的《國家風險分析報告》,報告首次將美國的信用評級調(diào)低,法國、英國、西班牙等歐洲成熟市場國家也被調(diào)降評級。國際評級機構(gòu)也調(diào)低了一批歐美國家的貿(mào)易風險評級,涉及的行業(yè)包括航空運輸、工程建筑、汽車、造紙、零售、電子零配件和紡織品等多個領(lǐng)域。2008年,我國出口企業(yè)由信用風險引發(fā)的貿(mào)易損失較上年度明顯提高,出口收匯違約率增長了189%。

　　(三)海外壞賬損失增加,出口信用保險賠付屢創(chuàng)新高

　　為應(yīng)對金融危機的沖擊,許多海外客商通過拖欠、拒付及破產(chǎn)保護等方式向出口企業(yè)轉(zhuǎn)嫁風險。中國企業(yè)成為海外客戶的融資工具,出口企業(yè)海外壞賬損失增加,出口信用保險賠付屢創(chuàng)新高。

　　來自中國信保的數(shù)據(jù)顯示,2008年全國出口信用險實際賠付率約為77%,比2007年大幅飆升近30個百分點。由出口貿(mào)易風險引發(fā)的賠款金額增長了209%。其中拖欠案件占報損總金額的84%。以溫州為例,在2007年溫州轄區(qū)內(nèi)出口企業(yè)報損案中,美國買家造成的損失占報損總額的34%,居各國之首,歐盟買家造成的損失達33%。2008年美國買家致?lián)p案數(shù)量增加了33%,歐洲則劇增125%。印尼、印度、阿根廷、土耳其、烏克蘭、巴西、韓國等新興國家市場報損案件也迅速上升,報損區(qū)域以美國為中心,歐盟緊追其后,并呈全球蔓延趨勢。

　　(四)海外應(yīng)收賬款回收期延長,企業(yè)經(jīng)營風險增大

　　國際金融危機對我國出口企業(yè)造成了巨大影響,企業(yè)面臨利潤下滑及經(jīng)營現(xiàn)金匱乏的雙重壓力,海外應(yīng)收賬款回收期延長,周轉(zhuǎn)率降低,企業(yè)經(jīng)營風險增大,主要表現(xiàn)為:

　　1.海外銷售收入減少,利潤出現(xiàn)負增長,虧損企業(yè)的數(shù)量及虧損額劇增。據(jù)統(tǒng)計,2009年前2個月,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)工業(yè)品出廠價格指數(shù)同比下降3.9%,主營業(yè)務(wù)收入同比下降3.1%,比上年前11個月回落27.2個百分點。出口交貨值下降17.7%,海關(guān)出口下降21.1%。受銷售增速大幅回落及工業(yè)品出廠價格大幅下跌影響,虧損企業(yè)的數(shù)量及虧損額劇增。2009年前2個月,規(guī)模以上工業(yè)實現(xiàn)利潤2 191億元,同比下降37.3%;虧損額1 343億元,同比增長36.6%,虧損面達25.3%,比2008年1至11月擴大了7.3個百分點。

　　2.應(yīng)收賬款、產(chǎn)成品庫存規(guī)模增大,應(yīng)收賬款回收期延長,周轉(zhuǎn)率降低。由于金融危機對國外客戶影響不斷加劇,大批客戶紛紛推遲原有訂單交貨進度,出現(xiàn)拖延付款,甚至賴賬拒絕付款等情況,導致企業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾凸顯,應(yīng)收賬款、庫存存貨劇增。據(jù)中國物流中心PMI指標顯示,產(chǎn)成品庫存指數(shù)自2008年7月份以來持續(xù)攀升,9至11月份均達到50%以上,為2005年以來最高值。2009年1月,生產(chǎn)資料庫存指數(shù)再次攀升至歷史高位,達104.6%。到2009年2月,規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)成品資金19 802億元,同比增長11.7%,應(yīng)收帳款39 286億元,同比增長7.3%。金融危機對海外應(yīng)收賬款回收期的影響尤為明顯。在通常情況下,歐美國家的進口商在拿到提貨單后在30天內(nèi)支付貨款,而金融危機后,付款期推遲到交貨后90天,有時甚至長達120-150天;而拉美地區(qū)的客商更是把付款期推起至360天。

　　二、基于金融危機環(huán)境下的海外應(yīng)收賬款風險防范

　　(一)發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控能力,加快應(yīng)收賬款風險防范體系建設(shè)

　　由次貸危機引發(fā)的全球性金融危機與經(jīng)濟危機,在當前乃至未來一段時間內(nèi),對世界政治與經(jīng)濟產(chǎn)生將產(chǎn)生重大影響,國際市場環(huán)境將面臨更多的不確定性,市場環(huán)境更趨復(fù)雜。面對席卷全球的信用危機,出口企業(yè)僅憑企業(yè)自身能力難以抵御危機給企業(yè)帶來的系統(tǒng)風險及損失。因此,加快建立以政府為主導,政策性信用保險機構(gòu)緊密配合的應(yīng)收賬款風險防范體系顯得尤為迫切。

　　首先,國家信用管理部門及各行業(yè)協(xié)會應(yīng)加強信息收集和發(fā)布。及時掌握金融危機的發(fā)展動態(tài),分析經(jīng)濟危機背景下國際貿(mào)易出現(xiàn)的新特點,完善風險信息發(fā)布機制,及時向企業(yè)發(fā)布風險動態(tài)。建立健全在特殊時期的風險評級制度,全面準確發(fā)布各貿(mào)易國的國別風險及行業(yè)風險。加強行業(yè)協(xié)作,建立統(tǒng)一的信用管理數(shù)據(jù)檢索平臺,建立海外客商誠信數(shù)據(jù)庫,建立信息互通及信息反饋制度。及時發(fā)布風險警示,完善國外企業(yè)資信調(diào)查和商賬追償網(wǎng)絡(luò)。其次,要大力培育信用信息服務(wù)產(chǎn)業(yè),提高風險監(jiān)測和風險評估的社會化服務(wù)水平。最后,提高政府對出口信用保險的扶持力度,加大保費扶持比例,提高出口企業(yè)信用保險的投保率,引導出口企業(yè)運用保險手段降低貿(mào)易風險。

　　(二)加強國際合作,保障出口企業(yè)債權(quán)性資產(chǎn)的安全

　　中國政府應(yīng)加強與世界各國在政治經(jīng)濟、法律法規(guī)及貿(mào)易磋商等方面的合作,充分利用中美、中歐、中日等高層對話機制及貿(mào)易磋商機制、高官論壇及領(lǐng)導人峰會機制,將金融危機引發(fā)的全球信用危機作為戰(zhàn)略對話的重要議題,構(gòu)建世界或區(qū)域性的應(yīng)對信用危機的合作機制。敦促西方發(fā)達國家擔負起穩(wěn)定世界經(jīng)濟的責任和義務(wù),重塑國際信用體系,加強貿(mào)易風險管理,保護債權(quán)國利益,保障國內(nèi)出口企業(yè)債權(quán)性資產(chǎn)的安全。同時,各國間應(yīng)加強信息交流,建立貿(mào)易信息互換體系,及時通告本國信用欺詐名單,提供貿(mào)易商和銀行的資信評級,各國聯(lián)手,預(yù)防、控制、打擊國際信用詐騙。

　　(三)加強貨款結(jié)算的管理,維護債權(quán)性資產(chǎn)安全

　　在選擇國際貿(mào)易結(jié)算方式時不僅要看各種結(jié)算方式收賬程序的復(fù)雜程度、費用大小,還須考慮客戶的盈利能力、償債能力和信用狀況。

　　1.根據(jù)客戶的資信水平選擇結(jié)算方式。對資信度較低的客戶,避免采用承兌交單的托收方式或賒銷方式,應(yīng)采取安全性高、風險性小的結(jié)算方式。對于大額的承兌交單交易,應(yīng)當要求匯票要加具銀行的保兌。對于多批次大額交易的賒銷,應(yīng)選擇無追索的保理結(jié)算或安排無追索的雙保理模式,挑選國外信譽好的保理商作為國際應(yīng)收賬款交易的對象。對于一次性的大額資本貨物出口,盡量不采用賒銷方式;對付現(xiàn)確有困難的進口商,要求對方提供大銀行的保函,方可先貨后款或采取“福費廷”結(jié)算模式。

　　2.應(yīng)根據(jù)客戶的盈利能力、償債能力和信用狀況選擇結(jié)算方式。當客戶的盈利能力和償債能力強、信用狀況較好時,可以選擇托收、匯兌等風險較大的結(jié)算方式,這樣有利于購銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關(guān)系。反之,應(yīng)選擇信用證等風險比較小、約束力強的結(jié)算方式。

　　3.根據(jù)貿(mào)易術(shù)語選擇結(jié)算方式。由于不同的貿(mào)易術(shù)語所規(guī)定的交貨方式和運輸方式對貨款收付方式的要求不同。在使用FOB、CIF、CFR、FCA、CIP、CPT等屬于象征性交貨術(shù)語的情況下,控制單據(jù)就意味著控制貨物,這類交易可使用信用證方式或跟單托收方式收取貨款;在貨物通過海洋運輸時,由于貨物在途時間較長,可采用信用證支付與托收方式;采用航空及鐵路運輸或用郵包寄送方式時,由于貨物由買方控制,不適宜采用托收方式,而應(yīng)采用信用證或匯付方式結(jié)算。

　　(四)加強內(nèi)部管理,提高風險應(yīng)對能力

　　1.出口企業(yè)應(yīng)逐步建立可控的國際銷售渠道。對于經(jīng)常性的出口大額交易,企業(yè)應(yīng)當設(shè)法樹立自己的品牌和建立自己的銷售渠道以減少中間環(huán)節(jié),直接和終端客戶交易,避免受制于人,減少應(yīng)收賬款的風險。

　　2.優(yōu)化出口結(jié)構(gòu),開拓新興市場,提高商品附加價值,增強出口企業(yè)競爭力。政府應(yīng)通過財政、稅收、金融、信息服務(wù)等多種手段來引導企業(yè)引進新技術(shù)、新設(shè)備、新工藝,為企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā),市場開拓提供更多服務(wù)與支持。

　　3.提高產(chǎn)品質(zhì)量,減少貿(mào)易摩擦。提高產(chǎn)品質(zhì)量,不僅可以提高出口產(chǎn)品的市場競爭力,還可以減少因產(chǎn)品質(zhì)量問題而引發(fā)的應(yīng)收賬款拖欠。

　　4.注意規(guī)避匯率風險,減少匯兌損失。為了減少海外應(yīng)收賬款結(jié)匯風險,可采取靈活的出口結(jié)匯方式,如改用人民幣結(jié)算、或采取幣值穩(wěn)定或有升值趨勢的貨幣計價結(jié)算,規(guī)避因美元貶值而導致的結(jié)匯損失。

　　5.建立企業(yè)的債權(quán)保障機制,規(guī)避風險。一是通過外部力量轉(zhuǎn)移風險保障債權(quán),如通過銀行進行債權(quán)擔保及保理,或通過保險公司提供信用保險、擔保公司提供信用擔保。二是建立企業(yè)風險防范機制,通過客商簽署人擔保、物的擔保抵押、債權(quán)性資產(chǎn)抵押擔保,債權(quán)資產(chǎn)證券化及商業(yè)銀行融資等方式轉(zhuǎn)嫁信用風險。

　　(五)建立完善風險管理的預(yù)警機制及應(yīng)急機制

　　首先,應(yīng)加強應(yīng)收賬款風險評估指標研究,尤其是建立完善在金融危機背景下的海外應(yīng)收賬款風險評估指標體系。其次,應(yīng)加強出口企業(yè)應(yīng)收賬款風險評估制度,對企業(yè)海外應(yīng)收賬款風險管理的流程、風險防范制度的完整性和有效性進行評估,全面評價海外應(yīng)收賬款風險。最后,區(qū)分出口企業(yè)所處的行業(yè)及規(guī)模,通過應(yīng)收賬款風險指標體系對企業(yè)海外應(yīng)收賬款風險管理數(shù)據(jù)進行測算分析,及時發(fā)現(xiàn)風險并作出預(yù)警,建立海外應(yīng)收賬款風險防范的預(yù)警機制。

　　在海外應(yīng)收賬款無法如期回收的情況下,出口公司應(yīng)當及時采取措施,建立風險管理的應(yīng)急機制。企業(yè)在發(fā)生海外拖欠后,應(yīng)盡快啟動追討與清償程序,如中止與進口商訂立其他合同,中止合同履行,停止向?qū)Ψ窖b運貨物,對于已經(jīng)裝船出運的貨物,要立即通知運輸公司停止交貨并到目的地接管已發(fā)出的貨物;要查清貨款不能按時回收的原因和追究相關(guān)當事人的責任。根據(jù)欠款所處階段確定對應(yīng)的收賬程序及追討方式。對已經(jīng)逾期的應(yīng)收賬款,按其賬齡長短和收回的難易程度逐一分類排隊,針對不同的拖欠對象,分別采取自行追討,委托專業(yè)機構(gòu)追討、仲裁及通過法律訴訟等手段追討貨款。

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