摘要：小微企業(yè)融資已經(jīng)成為當(dāng)今社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，無論是金融主管部門、各大銀行，還是廣大中小企業(yè)，都在尋求解決辦法。到底小微企業(yè)融資出路在哪里？本文對(duì)此進(jìn)行研究，并提出相關(guān)措施。

　　關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；出路

　　小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。小微企業(yè)處于企業(yè)的底層，數(shù)量眾多，對(duì)于吸納就業(yè)、補(bǔ)充經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展發(fā)揮著重要作用。盡管小微企業(yè)的融資等難題是個(gè)世界性的話題，但中國中小微企業(yè)在融資、各種負(fù)擔(dān)以及做實(shí)業(yè)的環(huán)境方面，無疑是屬于最難的。就融資難而言，我國一些學(xué)者已多次證明，盡管國有部門對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率約為40%，貸款卻占金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%，而大量的以中小微企業(yè)為主的民營企業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率約為60%，其貸款卻占不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的20%。小微企業(yè)難融資、融資貴，是誰擋住了小微企業(yè)的融資路？

　　一、小微企業(yè)融資難成因分析

　　（一）融資門檻不斷“拉高”。小微企業(yè)快速增長，但目前融資渠道較為單一，“僧多粥少”加劇了對(duì)資金的“搶奪”。目前商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款主要是抵押貸款，而且抵押物集中在廠房、土地使用權(quán)等少數(shù)固定資產(chǎn)上，流動(dòng)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等質(zhì)押貸款很少。而部分特色項(xiàng)目與優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)由于缺乏土地和房產(chǎn)這類硬抵押物，即使有良好的市場(chǎng)前景，也難以獲得銀行貸款。與此同時(shí)，比例不大的擔(dān)保貸款也形同抵押貸款，需要企業(yè)提供抵押物。這些要求不斷“拉高”融資門檻，相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)也因不滿足條件而貸不到款。

　　雖然有些銀行可以提供應(yīng)收賬款、承包合同、倉單、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等融資方式，但程序繁瑣，加之相關(guān)中介機(jī)構(gòu)缺乏以及評(píng)估費(fèi)用過高，企業(yè)和銀行很難“合拍”。以應(yīng)收賬款質(zhì)押為例，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人往往有較高的信用等級(jí)要求，只有債務(wù)人是規(guī)模大、知名度高的大型企業(yè)，銀行才會(huì)發(fā)放貸款。因此，部分企業(yè)受制于自身客戶的規(guī)模，難以通過此渠道獲取資金支持。

　?。ǘ?ldquo;糊涂賬”遭銀行拒絕。小微企業(yè)大多規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力弱，本就難以獲得銀行貸款青睞。而且企業(yè)管理缺陷也成為銀行授信的一大障礙。“銀行對(duì)貸款企業(yè)的評(píng)級(jí)都是套用固定的評(píng)級(jí)模型，很多小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理比較混亂，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)套進(jìn)去根本不合適，這樣銀行也沒法給他們貸款。”曾有銀行的客戶經(jīng)理因看不懂公司混亂的財(cái)務(wù)報(bào)表而拒絕向其貸款。

　　絕大多數(shù)融資難的企業(yè)普遍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)制度不健全、內(nèi)部管理水平低等問題。加上企業(yè)為了自身利益不愿露富、不愿泄露債務(wù)量、舉債渠道等商業(yè)秘密，更有甚者為了規(guī)避稅費(fèi)或爭(zhēng)取優(yōu)惠政策而有意不真實(shí)反映經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，以致企業(yè)無賬可查，一個(gè)企業(yè)兩套賬、三套賬的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。部分中小企業(yè)存在誤用會(huì)計(jì)政策、改變會(huì)計(jì)處理方式等情況，不規(guī)范、不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表很難通過銀行的業(yè)務(wù)審批。而在管理控制方面，部分企業(yè)沒有規(guī)劃好自己的用款周期，貸款期限沒有與生產(chǎn)銷售周期合理結(jié)合，貸款到期時(shí)往往還款困難，甚至有的企業(yè)在同一時(shí)期存在多筆貸款到期，只能通過民間借貸過橋，嚴(yán)重時(shí)造成貸款逾期，影響信用記錄。

　　（三）信息不對(duì)稱加劇融資難。信息不對(duì)稱是企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行認(rèn)為信貸的需求不足，而企業(yè)又有急切的融資需求。一方面銀行受制于員工數(shù)量、成本控制等因素的影響，難以深入企業(yè)了解融資需求。同時(shí)，銀行對(duì)于自身金融產(chǎn)品的宣傳也不夠到位，很多小微企業(yè)誤以為銀行沒有適合自己的融資產(chǎn)品。而企業(yè)自身也沒有去尋找更多的融資渠道。其中值得一提的就是擔(dān)保公司的融資放大作用并沒有顯現(xiàn)。許多銀行對(duì)與民營擔(dān)保公司的合作持謹(jǐn)慎態(tài)度，而方便快捷的小額融資機(jī)制也尚未形成。小額貸款公司、典當(dāng)行百余家，由于許多公司在寫字樓里辦公，沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，有資金需求的小微企業(yè)很難找到。同時(shí)，小微企業(yè)數(shù)量眾多，小額貸款公司、典當(dāng)行要找到那些優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)也有較大的困難度。融資信息溝通的瓶頸直接制約了供需雙方的快速順利對(duì)接。從另一方面來看，當(dāng)?shù)卣约敖鹑诜?wù)部門對(duì)于不少小微企業(yè)的融資需求了解不夠，很難為銀行和企業(yè)搭建合適的對(duì)接平臺(tái)。

　　二、小微企業(yè)融資出路

　　那么，小微企業(yè)的融資出路在何方？對(duì)此，筆者提出如下幾種途徑：

　?。ㄒ唬┢平獾盅簱?dān)保難題

　　1、開展小額保證保險(xiǎn)試點(diǎn)。小額保證保險(xiǎn)試點(diǎn)是通過銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議，建立“小額度、廣覆蓋、易操作、成本合理”的運(yùn)作機(jī)制。銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聯(lián)合對(duì)小額借款人進(jìn)行資信調(diào)查，銀行按照相關(guān)管理規(guī)定和要求對(duì)符合條件的借款者發(fā)放貸款，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款本息承擔(dān)保證保險(xiǎn)責(zé)任，小額借款人履行誠信守約還款義務(wù)。在監(jiān)管上，建立多部門聯(lián)動(dòng)的失信懲戒機(jī)制，也可以對(duì)惡意欺詐、逃避債務(wù)等失信行為形成強(qiáng)有力的懲戒和制約合力。

　　2、拓寬抵押物種類。貸款抵押物種類比較單一是造成目前小微企業(yè)融資難的一個(gè)原因。對(duì)此，可以引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新力度，積極探索貸款擔(dān)保和授信方式，拓寬抵質(zhì)押物范圍，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)商標(biāo)權(quán)、應(yīng)收賬款、庫存商品、機(jī)器設(shè)備等其他權(quán)證抵押的探索力度。如接受房產(chǎn)、運(yùn)輸船舶、林地產(chǎn)權(quán)等抵押，接受產(chǎn)品存貨、庫存原材料等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押以及企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等。

　　通過以存貨作抵押，可以解決中小企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)作抵押、擔(dān)保難的問題，同時(shí)盤活了存貨資金，有助于企業(yè)獲得銀行貸款支持；存貨資金的盤活，使企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度加快，有助于企業(yè)獲取采購的主動(dòng)權(quán)，同時(shí)能夠使企業(yè)增加銷售客戶，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；存貨資金的盤活，也就是經(jīng)營資金的節(jié)約；通過與銀行的中小企業(yè)融資活動(dòng)，能夠?yàn)楹罄m(xù)的中小企業(yè)融資活動(dòng)奠定良好的基礎(chǔ)。不僅有助于提高企業(yè)的資金使用效率，而且能夠有效地解決中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難的貸款問題，提高銀行的資源分配效率。

　　“把企業(yè)放到他所在的供應(yīng)鏈上來看，將單個(gè)企業(yè)信用判斷轉(zhuǎn)向這個(gè)企業(yè)所在供應(yīng)鏈整體的信用判斷”的方式，全面支持企業(yè)的預(yù)付賬款中小企業(yè)融資、存貨中小企業(yè)融資、應(yīng)收賬款中小企業(yè)融資，從而形成了真正的全程供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資。

　　3、組成擔(dān)保聯(lián)盟互助融資。由多家企業(yè)共同出資組成擔(dān)保聯(lián)盟，成立擔(dān)保公司，由于企業(yè)相互之間有項(xiàng)目合作，信用有保障，企業(yè)通過聯(lián)盟向銀行貸款也更有底氣。中小企業(yè)可以加快配套協(xié)作，采取抱團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，互助解決融資問題，迅速做大做強(qiáng)。

　?。ǘ┯行Оl(fā)揮小額信貸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用。小額信貸是一種以個(gè)人或小微企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的金融服務(wù)模式，貸款金額一般在1000元以上、10萬元以下。通過小額信貸的模式將資金引入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，解決這個(gè)群體的融資難題。

　　要有效發(fā)揮小額信貸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，金融機(jī)構(gòu)就需要密切留意客戶貸款需求的變化。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)適應(yīng)這種變化，走進(jìn)小微企業(yè)，了解他們的貸款特征。

　　同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還要加快服務(wù)方式的創(chuàng)新，建立一套靈活的貸款營銷制度。對(duì)于重點(diǎn)客戶，可以推廣“一站式”服務(wù)，在信貸審批、利率標(biāo)準(zhǔn)、信用額度等方面提供優(yōu)惠，并盡量縮短貸款辦理時(shí)間。在企業(yè)利用資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)期間，金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，應(yīng)該允許客戶靈活調(diào)整還款時(shí)間和方式，可以采取按月、按周、按季等額或不等額等方式還款。

　　當(dāng)然，再好的制度建設(shè)也需要植根于文化的土壤。所謂橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳，土壤不一樣，制度的執(zhí)行效果也會(huì)大不相同。這就需要監(jiān)管部門努力為小額信貸業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展提供積極支持。監(jiān)管部門可以創(chuàng)新小額信貸統(tǒng)計(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)跟蹤了解小額信貸業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，對(duì)那些小額信貸業(yè)務(wù)開展得好、效益持續(xù)提高的機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門可對(duì)其增設(shè)機(jī)構(gòu)、開辦新業(yè)務(wù)給予積極支持。

　　監(jiān)管部門的支持是調(diào)動(dòng)小額信貸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積極性的一個(gè)方面。另一方面是需要幫助引導(dǎo)更多民間資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。

　　不難看出，小額信貸不僅是一種有效的扶貧方式，更是一種特殊的金融形式。小額信貸要想蓬勃發(fā)展，迫切需要政策扶持，市場(chǎng)化運(yùn)作，專業(yè)化管理，盡快形成推動(dòng)小額信貸業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的長效機(jī)制。

　　（三）完善小微企業(yè)信貸考核體系。為了做好對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)，銀監(jiān)會(huì)可以大力推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，要求專營機(jī)構(gòu)單列信貸規(guī)模、單獨(dú)配置資源、單獨(dú)信貸評(píng)審，單獨(dú)會(huì)計(jì)核算，即“四單”原則，構(gòu)建專業(yè)化的經(jīng)營與考核體系。此外，還要逐步構(gòu)建小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管體系，以及完善小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)信息披露，逐步形成全面、完善的小微企業(yè)統(tǒng)計(jì)體系。

　　完善小微企業(yè)信貸考核體系，提高小企業(yè)貸款呆賬核銷效率，建立完善信貸人員盡職免責(zé)機(jī)制。其關(guān)鍵是關(guān)于企業(yè)貸款信貸評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，我國的缺陷是沒有適合中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)小微企業(yè)當(dāng)然就更沒有了，目前的標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)大中型企業(yè)制定的，銀行需要有針對(duì)小微企業(yè)量身定做的標(biāo)準(zhǔn)。

　　“發(fā)展多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”，落實(shí)好對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅、準(zhǔn)備金提取和代償損失在稅前扣除的政策。政府應(yīng)鼓勵(lì)中小信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高其對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保能力的政策意圖。

　?。ㄋ模┘訌?qiáng)小微企業(yè)自身建設(shè)。首先，要加強(qiáng)小微企業(yè)自身的理財(cái)能力。有效地運(yùn)用已有資金，提高資金的利用效率，這樣就可以減少一部分不必要的融資。而且金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)也會(huì)優(yōu)先考慮理財(cái)能力強(qiáng)的企業(yè)；其次，完善小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)管理運(yùn)動(dòng)水平。國內(nèi)大多數(shù)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，且財(cái)務(wù)報(bào)表不完整，有些甚至沒有財(cái)務(wù)報(bào)表，這些都十分不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款審查；第三，增強(qiáng)自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升品牌價(jià)值。目前，小微企業(yè)主要從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品相似性高，技術(shù)含量低，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，盈利能力不強(qiáng)。只有增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的經(jīng)營狀況才會(huì)得到改善，才會(huì)得到金融機(jī)構(gòu)的青睞，才能改善融資難的狀況。

　　（五）搭建融資平臺(tái)。政府搭建平臺(tái)，組織協(xié)調(diào)商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)對(duì)接，讓企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)“無縫對(duì)接”。

　　引進(jìn)全國性的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入服務(wù)平臺(tái)，通過服務(wù)平臺(tái)提供供應(yīng)鏈金融應(yīng)用服務(wù)。這樣一來，所有中小微企業(yè)都可以通過這一網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)一步拓寬融資渠道，并免費(fèi)獲得金融法律顧問等在內(nèi)的成套金融服務(wù)。

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