摘要：平衡計(jì)分卡是一種績(jī)效管理的工具，認(rèn)為組織應(yīng)從創(chuàng)新與學(xué)習(xí)、業(yè)務(wù)流程、顧客和財(cái)務(wù)四個(gè)角度審視自身業(yè)績(jī)。它將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為各種具體的相互平衡的績(jī)效考核指標(biāo)體系并對(duì)這些指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況進(jìn)行不同時(shí)段的考核，從而為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的完成建立起可靠的執(zhí)行基礎(chǔ)。其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)分析在平衡計(jì)分卡中具有重要作用。

　　關(guān)鍵詞：平衡計(jì)分卡 財(cái)務(wù)指標(biāo) 作用 淺析

　　平衡計(jì)分卡（The Balanced Score Card，簡(jiǎn)稱(chēng)BSC）是一種基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的組織績(jī)效衡量方法和管理工具，其主要目的是將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為邏輯明晰的系統(tǒng)性的組織行動(dòng)，以創(chuàng)造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。平衡計(jì)分卡曾被美國(guó)《哈佛商業(yè)評(píng)論》評(píng)為75年來(lái)最具影響力的管理工具之一。它打破了傳統(tǒng)的單一使用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量組織績(jī)效的評(píng)價(jià)方法，而是在企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入未來(lái)驅(qū)動(dòng)因素，即客戶(hù)因素、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程和員工的學(xué)習(xí)成長(zhǎng)，從客戶(hù)、管理流程、財(cái)務(wù)以及學(xué)習(xí)與創(chuàng)新四個(gè)方面將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為相互平衡的績(jī)效考核指標(biāo)體系，并對(duì)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)組織績(jī)效進(jìn)行考核，從而為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)建立起可靠的執(zhí)行基礎(chǔ)。

　　一、企業(yè)組織績(jī)效管理概述

　　企業(yè)組織績(jī)效管理是隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境變化一步一步發(fā)展起來(lái)的。以杜邦體系為代表的財(cái)務(wù)分析和投入——產(chǎn)出計(jì)算是在賣(mài)方市場(chǎng)情況下的企業(yè)組織的績(jī)效衡量方法和管理工具，而平衡記分卡則是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到買(mǎi)方市場(chǎng)階段所發(fā)明的戰(zhàn)略性的組織績(jī)效衡量方法和管理工具。

　　在賣(mài)方市場(chǎng)情況下，需求大于供給，企業(yè)是生產(chǎn)導(dǎo)向，其主要目標(biāo)是大量生產(chǎn)產(chǎn)品。這時(shí)，企業(yè)所關(guān)心的是不斷擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和提高勞動(dòng)生產(chǎn)效率，所以使用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和投入——產(chǎn)出計(jì)算就能夠很好地衡量和控制企業(yè)的發(fā)展。這一時(shí)期杜邦財(cái)務(wù)分析體系和企業(yè)的投入——產(chǎn)出分析計(jì)算逐漸發(fā)展成為企業(yè)績(jī)效衡量的主要方法和管理工具。

　　隨著科學(xué)技術(shù)發(fā)展和社會(huì)生產(chǎn)力水平提高，到二十世紀(jì)七十年代，顧客需求發(fā)生了深刻變化，市場(chǎng)供給大于市場(chǎng)需求，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)展到了買(mǎi)方市場(chǎng)階段。此時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者發(fā)現(xiàn)，僅利用杜邦財(cái)務(wù)分析體系和企業(yè)的投入——產(chǎn)出分析計(jì)算等賣(mài)方市場(chǎng)階段典型的績(jī)效衡量方法和管理工具已不能有效地管控企業(yè)，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)無(wú)法真實(shí)地反映企業(yè)發(fā)展。

　　由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)總是反應(yīng)過(guò)去的事實(shí)和企業(yè)的現(xiàn)狀，反映的是短期效應(yīng)，與長(zhǎng)期效應(yīng)和企業(yè)的未來(lái)發(fā)展相隔離。面對(duì)著復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和商務(wù)環(huán)境，傳統(tǒng)績(jī)效衡量方法已經(jīng)不能滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需求。在需求導(dǎo)向的買(mǎi)方市場(chǎng)階段階段，質(zhì)量變得越來(lái)越重要，質(zhì)量成本和客戶(hù)滿(mǎn)意度等概念和度量方法被逐漸引入到企業(yè)績(jī)效管理中來(lái)。到了二十世紀(jì)后期，經(jīng)濟(jì)管理理論的發(fā)展已經(jīng)認(rèn)識(shí)到無(wú)形資產(chǎn)或者知識(shí)資本是構(gòu)成企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的最大一部分。知識(shí)資本已成為一個(gè)企業(yè)真正的價(jià)值驅(qū)動(dòng)要素，但是他們并不出現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中；另一方面，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者和投資者也迫切需要構(gòu)建一個(gè)新的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)來(lái)度量無(wú)形資產(chǎn)或者知識(shí)資本在企業(yè)中所占的比重和重要意義。平衡記分卡就在這樣的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)背景下逐漸發(fā)展成熟和被廣泛應(yīng)用的。

　　二、平衡計(jì)分卡的特點(diǎn)

　　平衡計(jì)分卡認(rèn)為，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)績(jī)效衡量模式只能評(píng)價(jià)過(guò)去發(fā)生的事情（已經(jīng)形成的結(jié)果），但無(wú)法評(píng)估組織前瞻性的投資（領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)因素）。在賣(mài)方市場(chǎng)階段，注重財(cái)務(wù)指標(biāo)的管理方法是有效的，但在買(mǎi)方市場(chǎng)階段，傳統(tǒng)的績(jī)效管理方法逐漸失去其有效性。處在信息社會(huì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境和商務(wù)環(huán)境均發(fā)生了極其深刻的變化，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、客戶(hù)關(guān)系管理、業(yè)務(wù)流程以及學(xué)習(xí)創(chuàng)新等成為推動(dòng)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。企業(yè)組織必須通過(guò)在客戶(hù)、供應(yīng)商、員工、組織流程、技術(shù)和創(chuàng)新等方面的投資，獲得持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。正是基于這樣的認(rèn)識(shí)，平衡計(jì)分卡方法認(rèn)為，組織應(yīng)從四個(gè)角度審視自身業(yè)績(jī)：顧客、業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新。其中，財(cái)務(wù)和客戶(hù)是組織外部的，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果和短期目標(biāo)；而業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與創(chuàng)新則是組織內(nèi)部的，是企業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素和長(zhǎng)期目標(biāo)。

　　通過(guò)平衡計(jì)分卡，企業(yè)組織能夠有效地將發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為組織各層級(jí)和各部門(mén)的績(jī)效指標(biāo)和行動(dòng)；有助于各級(jí)員工理解組織目標(biāo)和對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行溝通，使整個(gè)組織行動(dòng)一致，服務(wù)于戰(zhàn)略目標(biāo)。平衡計(jì)分卡要求在實(shí)施中要達(dá)到財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)衡量方法之間的平衡，長(zhǎng)期目標(biāo)與短期目標(biāo)之間的平衡，外部和內(nèi)部的平衡，結(jié)果和過(guò)程平衡，管理業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的平衡等多個(gè)方面的平衡。所以，平衡計(jì)分卡能夠綜合反映企業(yè)組織的經(jīng)營(yíng)狀況，使企業(yè)組織績(jī)效評(píng)價(jià)趨于平衡和完善，克服財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的短期行為，利于員工學(xué)習(xí)成長(zhǎng)，促進(jìn)企業(yè)組織核心能力培養(yǎng)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成，推動(dòng)企業(yè)組織長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

　　三、財(cái)務(wù)指標(biāo)的作用

　　平衡記分卡認(rèn)為企業(yè)績(jī)效管理的關(guān)鍵指標(biāo)由邏輯關(guān)系明晰的四個(gè)方面構(gòu)成，即：

　　●客戶(hù)滿(mǎn)意度：客戶(hù)怎么看企業(yè)

　　●財(cái)務(wù)狀況：股東怎么看企業(yè)

　　●內(nèi)部流程及其運(yùn)營(yíng)：內(nèi)部業(yè)務(wù)流程如何改善

　　●學(xué)習(xí)和創(chuàng)新：如何提高應(yīng)變和持續(xù)改進(jìn)的能力

　　這四項(xiàng)指標(biāo)的邏輯關(guān)系表現(xiàn)為：企業(yè)的利潤(rùn)取決于客戶(hù)的信任度、口碑效應(yīng)和重復(fù)購(gòu)買(mǎi)率，或者推薦團(tuán)體、朋友對(duì)企業(yè)和產(chǎn)品的認(rèn)可度，即客戶(hù)的滿(mǎn)意度?？蛻?hù)的滿(mǎn)意度直接由企業(yè)的有形產(chǎn)品和無(wú)形產(chǎn)品服務(wù)決定，而有形產(chǎn)品的品質(zhì)和無(wú)形產(chǎn)品的服務(wù)則取決于企業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程以及員工素質(zhì)和技能。企業(yè)的技術(shù)水平和員工的素質(zhì)和技能則取決于組織的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新。

　　由此可見(jiàn)，企業(yè)組織的績(jī)效考核不應(yīng)僅僅局限于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，而必須深入到企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中去并要準(zhǔn)確界定產(chǎn)生組織績(jī)效的驅(qū)動(dòng)要素。在發(fā)展戰(zhàn)略指引下，企業(yè)運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)管理表現(xiàn)為若干要素驅(qū)動(dòng)的一個(gè)過(guò)程，利潤(rùn)和市場(chǎng)份額則是這一過(guò)程的經(jīng)濟(jì)效果。在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理通過(guò)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)考核來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利情況，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和經(jīng)營(yíng)結(jié)果實(shí)施監(jiān)控，

　　在平衡計(jì)分卡中，企業(yè)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)考核反映了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及其實(shí)施是否正在為最終經(jīng)營(yíng)結(jié)果的改善做出貢獻(xiàn)。常見(jiàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：凈資產(chǎn)收益率、投資回報(bào)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資本金利潤(rùn)率、銷(xiāo)售利稅率等。以杜邦財(cái)務(wù)分析體系為例，其分析模型描述如下：

　　凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：

　?、?凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　?、?資產(chǎn)凈利率 = 銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　③ 銷(xiāo)售凈利率 = 凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入

　?、?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

　?、?權(quán)益乘數(shù) = 平均資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn) = 1/（1- 資產(chǎn)負(fù)債率）

　　⑥ 資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　凈資產(chǎn)收益率是綜合反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而經(jīng)營(yíng)目標(biāo)又是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)體系的核心指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率作為杜邦分析體系的核心，其增減變化取決于資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力，銷(xiāo)售凈利率反映企業(yè)盈利能力。與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷(xiāo)售凈利率相關(guān)聯(lián)，資產(chǎn)凈利率綜合反映了企業(yè)的盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力，體現(xiàn)了企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率和銷(xiāo)售效率對(duì)企業(yè)獲取利潤(rùn)的影響。

　　權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)權(quán)益資本的情況，是企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，權(quán)益乘數(shù)就大，企業(yè)就會(huì)取得較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也較高；反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較低時(shí)，權(quán)益乘數(shù)就小，企業(yè)會(huì)有較少的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也較低。

　　財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。平衡計(jì)分卡作為一種基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的組織績(jī)效衡量方法和管理工具，它是在以杜邦體系為代表的財(cái)務(wù)分析和投入——產(chǎn)出計(jì)算等賣(mài)方市場(chǎng)階段典型的績(jī)效衡量方法和管理工具的基礎(chǔ)上，加入客戶(hù)因素、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程和員工的學(xué)習(xí)成長(zhǎng)等未來(lái)驅(qū)動(dòng)因素而發(fā)展起來(lái)的一種新的企業(yè)績(jī)效管理方法和管理工具，其中財(cái)務(wù)指標(biāo)在其指標(biāo)體系中仍具有極其重要作用和意義。在平衡計(jì)分卡中，通過(guò)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層能夠有效判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況及獲利能力，從而有效地監(jiān)控企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)施和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。