摘要：企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，企業(yè)只有合理地利用營運資金，才能實現(xiàn)企業(yè)的目標。如何解決好營運資金管理中存在的問題，是實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標的一個重要方面。

　　關鍵詞：營運資金；低效率；措施

　　營運資金是企業(yè)資金結構中最具活力的部分，營運資金的運轉效率很大程度上決定了企業(yè)的生存與發(fā)展。從會計角度講，營運資金是指某時點內企業(yè)的流動資產與流動負債的差額，構成要素包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等。這些要素的周轉速度及資金占有余額直接影響著企業(yè)經營效益，又制約著企業(yè)的生產經營規(guī)模。

　　營運資金主要在研究企業(yè)的償債能力和財務風險時使用。如果營運資金過量，說明資產利用率不高；如果營運資金過少，說明固定資產投資依賴短期債務融資的程度較高，經營上會受到影響。因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。

　　然而，目前很多企業(yè)在營運資金管理方面存在很多問題，如資金營運能力較低、資金短缺，這些都嚴重影響到企業(yè)的經營效益。因此解決好營運資金管理中存在的問題,有利于企業(yè)財務管理目標的實現(xiàn)。

　　一、企業(yè)營運資金管理存在的問題

　　（一）營運資金短缺

　　企業(yè)要快速發(fā)展壯大必須依靠充足的資金，然而受外部經濟形勢及市場競爭激烈等因素影響企業(yè)往往存在經營資金不足的困擾。當前國家緊縮貨幣政策、通脹壓力加重，市場競爭激烈企業(yè)銷售利潤低、墊資嚴重等因素使企業(yè)面臨經營資金短缺問題。此外，從企業(yè)自身經營方面，由于不斷擴大生產規(guī)模，需要大量固定資產投資，如果投資管理不好，也會造成營運資金短缺情況。營運資金短缺會制約企業(yè)發(fā)展規(guī)模。

　　（二）營運資金運營效率低

　　有些企業(yè)營運資金效率低，存在流動資金周轉速度慢與商業(yè)信用使用差距較大的現(xiàn)象。一方面許多企業(yè)應收賬款控制不嚴，賬面應收賬款較大，回收周期較長，呆死賬發(fā)生概率較大。企業(yè)只注重市場占有率擴大，銷售業(yè)績增加，而忽視了對應收賬款的管理，減少實際現(xiàn)金流，降低了營運資金使用效率。另一方面企業(yè)對市場產品需求把握不準確，產品結構不合理，產品滯銷，或生產組織協(xié)調差，使原材料在某個生產環(huán)節(jié)上積壓，使產品賬面價值過高，而可變現(xiàn)能力差，使流動資金周轉速度慢。第三、商業(yè)信用使用率低，應付賬款是一種無息貸款，合理利用應付賬款會使企業(yè)發(fā)展速度加快。對于大型企業(yè)運用商業(yè)信用效率高，而對于眾多中小企業(yè)來說應付賬款受到限制，商業(yè)信用利用率很低，而中小企業(yè)又正是支持經濟發(fā)展的重要組成部分。

　?。ㄈ┬刨J資金比重較大

　　對于大多數(shù)企業(yè)來說，企業(yè)融資的主要渠道是銀行短期借款，短期借款的優(yōu)點是銀行資金充足，實力雄厚，能為企業(yè)提供較多的短期資金。銀行借款具有較高的彈性，可以隨借隨還。缺點是資金成本較高，限制條件較多。企業(yè)在信貸資金管理上往往存在誤區(qū)，缺乏對營運資金管理規(guī)劃，在不斷擴大企業(yè)經營的過程中，存在資金的籌集與運用不匹配的現(xiàn)象，一方面大量向銀行借款，另一方面沒有合理安排營運資金的使用時間和使用需求量，使信貸資金在某一時點上閑置。這樣會降低信貸資金使用效率，加大企業(yè)資金成本，使企業(yè)增加財務風險。

　　（四）營運資金結構不合理

　　企業(yè)在營運資金短缺的情況下盲目擴大企業(yè)固資資產投資規(guī)模，使長期負債比例上升，營運資金占用比例下降，勢必會影響企業(yè)的正常生產經營活動，營運資金短缺，可能會影響企業(yè)盈利能力下降，如果企業(yè)長期存在資金結構不合理現(xiàn)象，很可能會使企業(yè)資金鏈斷裂，增加財務風險。

　　二、完善企業(yè)營運資金管理的措施

　　金融體系的不斷完善以及金融市場的日益國際化是影響企業(yè)界資金管理的外部環(huán)境。而企業(yè)的自身管理水平低下，經營不善，資金匱乏，銷售不暢作為企業(yè)自身因素也制約著企業(yè)的發(fā)展。在內外環(huán)境的影響下，企業(yè)為了更好地發(fā)揮營運資金管理作用，應根據(jù)企業(yè)實際自身經營特點，深入分析本企業(yè)經營管理中存在的問題，結合外部市場、金融環(huán)境，針對上述資金管進中存在的問題，主要采取以下幾點措施以供參考。

　　（一）完善金融市場，拓寬企業(yè)融資渠道

　　在國家大的金融環(huán)境下，國家已經大力支持中小企業(yè)的貸款，以解決中小企業(yè)資金匱乏的狀況。對于企業(yè)而言，應在營運資金的籌措方面實行多渠道融資。企業(yè)籌措資金的渠道除了長期籌資，還有短期銀行借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、集團拆借、銀行承兌等多種形式但無論采用哪種籌資方式都有其優(yōu)缺點，關鍵是財務人員一定要在分析、比較的基礎上選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎上，注意企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽，給企業(yè)帶來更大的收益。

　　（二）合理確定貨幣持有量，提高資金利用水平

　　關鍵確定合理的現(xiàn)金持有量，編制每年、月現(xiàn)金收支計劃表。年度收支計劃主要根據(jù)各銷售合同付款條件確定現(xiàn)金流入量；根據(jù)各存貨采購計劃、勞務支出用量，以及預測的支付期間確定現(xiàn)金支出量，測算出現(xiàn)金盈余/缺口，如果盈余要編制盈余資金支出計劃，主要由集團用于股票、債券的投資、其他公司資金拆借或用于擴大再生產。如果有資金缺口，要通過銀行貸款、集團拆借、銀行承兌式加以補充。月收支計劃是根據(jù)每月具體資金供給、需求情況編制的。這樣可以合理確定現(xiàn)金基本儲備、安全儲備和增長儲備，提高資金利用率。

　　（三）健全存貨的控制與管理

　　首先準確預測存貨需求量，主要以銷售量確定存貨持有量。銷售部門準確制定銷售月計劃；生產調度按需排產，編制月計劃完工產品所需材料清單；采購部編制月采購計劃單，三個環(huán)節(jié)協(xié)調配合管理者才能對實際存貨狀況做到“心中有數(shù)”，為確定合理的訂貨量和訂貨時機提供依據(jù)。其次，供應商與企業(yè)有效的溝通，供應可以根據(jù)需求時間進行排產，保證及時供貨。

　?。ㄋ模┘訌姂召~款全面的控制與管理

　　首先，銷售部要把清欠工作作為銷售經理負責制的一項考核指標。其次，銷售部做好結算工作，即使暫時無法收回欠款，也要做到結算手續(xù)完備，防止一旦發(fā)生訴訟沒有法律依據(jù)。對已經確認的欠款，要及時簽認，防止超過訴訟時效。第三、要嚴格控制合同的信用期，在簽訂合同時將信用條款寫入合同，用法律形式約束對方，對于有的惡意拖欠貨款，必要時停止供貨，以保證資金的安全性。第四、要建立專職清欠機構，聘請專職律師，認真研究、利用國家相關政策，發(fā)揮對集團整體清欠工作的指導作用。

　?。ㄎ澹﹥?yōu)化企業(yè)資金結構

　　企業(yè)要根據(jù)自身經營情況，綜合考慮資金成本，盈利能力及將來償還的現(xiàn)金壓力等因素，合理安排流動負債與長期負債的比重，滿足企業(yè)資金需求，同時要維持流動資產與流動負債的合理比例，實現(xiàn)節(jié)約資金與保持償債能力的平衡。企業(yè)應科學合理地規(guī)劃營運資金和長期投資所需的資金需求量與使用量的比例，嚴格按資金計劃使用長期投資，嚴禁由于長期投資資金使用不合理，而占用營運資金現(xiàn)象。同時加快營運資金周轉周期，盡可能提高營運資金利用率，這樣才不會因為長期投資增加而減少營運資金，使企業(yè)盈利能力下降，財務風險加大的現(xiàn)象發(fā)生。

　　（六）加強采購供應管理合理利用商業(yè)信用資金

　　當企業(yè)付款周期比收款周期長時，那么業(yè)務越多，從供貨商那里獲得的無息貸款也就越多，企業(yè)能更好運用營運資金。因此采購部門在付款時應注重本銷售回款速度，既不損害公司信譽度，又能用別人的錢賺錢；另外要有穩(wěn)定的供貨商，建立長期合作。具統(tǒng)計，這種短期籌資在許多企業(yè)中占到流動負債的40%左右，它是企業(yè)重要的短期籌資來源。

　　綜上所述，企業(yè)強化營運資金管理，其實質是提高資金的運用效率，在考率風險的前提下，以最小的投入，獲得最大的產出。

　　參考文獻：

　　1、董迎春.加強營運資金管理促進企業(yè)效益提高.現(xiàn)代商業(yè).2010（29）

　　2、李曉群.淺議營運資金管理會計之友2005(12)