【摘要】本文由適度寬松的貨幣政策產(chǎn)生的背景及內(nèi)容引出此種貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，進(jìn)而提出相應(yīng)的調(diào)整戰(zhàn)略。商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)本輪宏觀調(diào)控，在信貸業(yè)務(wù)的投放、結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，保證信貸業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

　　【關(guān)鍵詞】貨幣政策；商業(yè)銀行；信貸業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

　　隨著全球金融危機(jī)在世界范圍內(nèi)的全面爆發(fā)，其波及范圍逐漸由美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)散到中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家，自2009年起，全球已進(jìn)入危機(jī)的第二階段——金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延的階段。為積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，確保經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)，穩(wěn)定市場(chǎng)信心，為社會(huì)創(chuàng)造相對(duì)寬松的投資環(huán)境，2008年11月起，人民銀行開始全面實(shí)行適度寬松的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種工具，采取一系列靈活、有力的措施，及時(shí)釋放確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定市場(chǎng)信心的信號(hào)。截至2009年6月，金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，銀行體系流動(dòng)性充足，信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，有力支持了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

　　一、當(dāng)前適度寬松貨幣政策的具體內(nèi)容

　　自中央提出要實(shí)施適度寬松的貨幣政策后，國(guó)家權(quán)威部門頻頻使用公開市場(chǎng)操作、利率、存款準(zhǔn)備金率等貨幣政策工具，適當(dāng)增加貨幣、信貸投放總量，保持銀行體系流動(dòng)性充裕，使貨幣政策在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮更加積極的作用。

　　隨著金融危機(jī)的演化，我國(guó)貨幣政策操作從2008年下半年開始調(diào)整。公開市場(chǎng)操作力度有所降低，并在9月中旬次貸危機(jī)演化為國(guó)際金融危機(jī)后，連續(xù)三次降息，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。

　　在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議宣布實(shí)施適度寬松的貨幣政策后，央行又于2008年11月和12月兩次宣布下調(diào)雙率。加上此前數(shù)次基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，百日內(nèi)我國(guó)已連續(xù)五次下調(diào)利率，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，調(diào)控頻率和力度創(chuàng)我國(guó)央行貨幣調(diào)控歷史之最。

　　公開市場(chǎng)操作方面，在暫停三年期央行票據(jù)發(fā)行之后，為落實(shí)適度寬松的貨幣政策，央行于2008年11月起放慢央行票據(jù)發(fā)行頻率，一年期、三月期央行票據(jù)由每周發(fā)行改為隔周發(fā)行，于2008年12月初起暫停一年期央行票據(jù)的發(fā)行。

　　二、寬松的貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響

　　一是取消對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的硬性限制促使商業(yè)銀行信貸規(guī)模急劇擴(kuò)張。為靈活有效應(yīng)地對(duì)正在蔓延的國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的影響，保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，央行目前已不再對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)劃加以硬約束。截止到2009年6月，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額37.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34.44%，增幅比上年末高了15.71個(gè)百分點(diǎn)。

　　二是中國(guó)人民銀行宣布，從2008年12月23日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率做相應(yīng)調(diào)整，這是央行2008年以來(lái)第五次降息。連續(xù)的降息使商業(yè)銀行利差收入減少，壓縮了信貸業(yè)務(wù)的贏利空間，增加了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本。

　　三是急速擴(kuò)張的信貸規(guī)模使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)增加。經(jīng)歷了今年上半年貸款規(guī)模的急劇膨脹后，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)引起了各方關(guān)注。中國(guó)銀行業(yè)雖然經(jīng)受住了國(guó)際金融危機(jī)的考驗(yàn)，但銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口明顯上升，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的中期展望令人擔(dān)憂，一些中資銀行的個(gè)體評(píng)級(jí)面臨下調(diào)壓力。雖然一方面短期內(nèi)強(qiáng)勁的貸款增長(zhǎng)將帶來(lái)不良貸款率的顯著下降，另一方面，中資銀行在處理具有抵押品或擔(dān)保的貸款分類時(shí)有很大的自由度，不良貸款的影響需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能在數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來(lái)，盡管中資銀行的主要資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)持續(xù)改善，但關(guān)注類貸款至不良貸款的遷徙率仍然顯著上升。

　　三、當(dāng)前寬松的貨幣政策下商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略調(diào)整

　　1、如何把握寬松貨幣政策給商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)的機(jī)遇

　�。�1）準(zhǔn)確把握人民銀行相關(guān)政策信息，結(jié)合自身貸款業(yè)務(wù)的開展情況及時(shí)作出相應(yīng)的調(diào)整。如針對(duì)人民銀行取消對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的硬性限制的預(yù)測(cè)，商業(yè)銀行應(yīng)敏銳的把握住政策的風(fēng)向標(biāo)，及時(shí)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，做好增加貸款規(guī)模的準(zhǔn)備。同時(shí)需要及時(shí)對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化、強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)體系、嚴(yán)格信貸審查機(jī)制、完善不良貸款監(jiān)控機(jī)制、控制新增不良貸款比例，積極應(yīng)對(duì)信貸規(guī)模的急劇擴(kuò)張可能造成的信貸風(fēng)險(xiǎn)和損失。

　�。�2）合理分配和選擇貸款行業(yè)，增加優(yōu)勢(shì)行業(yè)的信貸規(guī)模。商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)重點(diǎn)扶持行業(yè)的轉(zhuǎn)變進(jìn)行積極及時(shí)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，適度增加這些優(yōu)勢(shì)行業(yè)的信貸規(guī)模不僅可分享國(guó)家財(cái)政投資所帶來(lái)的低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定的收益，還能夠增加這些優(yōu)勢(shì)行業(yè)的資金來(lái)源，緩解其因金融危機(jī)所帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)壓力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇。

　�。�3）“投資、消費(fèi)、出口”這“三駕馬車”均是拉動(dòng)銀行信貸的重要力量。在政府投資高峰漸去、私人投資尚未明顯啟動(dòng)、股市及房地產(chǎn)市場(chǎng)交易持續(xù)性成疑、進(jìn)出口貿(mào)易仍未明顯回升之時(shí)，充分利用當(dāng)前寬松的信貸政策、拓展新的貸款對(duì)象、尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)將逐步成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整的重要環(huán)節(jié)。央行數(shù)據(jù)顯示自2008年1月至2009年6月，商業(yè)銀行人民幣新增貸款總額已超過11.56萬(wàn)億元，表明隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的開始企業(yè)貸款需求逐步旺盛。其中創(chuàng)造六成以上GDP增長(zhǎng)的中小企業(yè)僅占新增貸款的四成不到，進(jìn)一步表明中小企業(yè)貸款需求量十分巨大。為實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行信貸資源的優(yōu)化配置，分散大企業(yè)貸款過分集中所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在制定具體貸款數(shù)額和貸款對(duì)象時(shí)應(yīng)適度偏向于融資需求旺盛的中小企業(yè)，抓住當(dāng)前國(guó)家政策向中小企業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，搶先打開中小企業(yè)融資市場(chǎng)，為信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　�。�4）研究開發(fā)更為合理的信貸產(chǎn)品、簡(jiǎn)化貸款繁雜手續(xù)、提升客戶經(jīng)理服務(wù)質(zhì)量。引入創(chuàng)新的信貸理念，針對(duì)不同的客戶選擇不同類別的信貸服務(wù)，為客戶長(zhǎng)期貸款提供便利。例如目前銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展不夠快捷，與銀行信貸產(chǎn)品匱乏和產(chǎn)品操作性、便利性缺陷有很大關(guān)系。這些缺陷將嚴(yán)重阻礙銀行資金和中小企業(yè)融資需求的對(duì)接，因此產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說顯得非常關(guān)鍵。針對(duì)這一問題，浦發(fā)銀行北京分行從“擔(dān)保”的角度出發(fā)，綜合運(yùn)用內(nèi)部資產(chǎn)“擔(dān)保”和外部風(fēng)險(xiǎn)緩釋“擔(dān)保”兩種創(chuàng)新模式，擴(kuò)大銀行所接受的企業(yè)“擔(dān)保”資產(chǎn)種類，即原來(lái)不接受的抵（質(zhì)）押物如何通過產(chǎn)品創(chuàng)新變得能夠接受，如專利權(quán)質(zhì)押融資。對(duì)于原來(lái)能夠接受的抵（質(zhì)）押物，通過流程標(biāo)準(zhǔn)化、優(yōu)化設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)更快、融資比例更高的融資，如房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)等。此外，該行還積極開展擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)，創(chuàng)造性的與擔(dān)保公司開展消除觀念和技術(shù)性差異的合作及降低成本的分工協(xié)作，為中小企業(yè)融資提供更多的便利和可能。

　　2、如何應(yīng)對(duì)貸款規(guī)模劇增所帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)

　�。�1）建立健全商業(yè)銀行信貸客戶優(yōu)選體系，從源頭防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。強(qiáng)調(diào)以財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要性，并注重分析技巧的提升，重視財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)間上的連貫一致性，確保財(cái)務(wù)報(bào)表為企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)反映。針對(duì)某些上市公司的虛假財(cái)報(bào)信息要進(jìn)行各方面的審查和核實(shí)，防止騙貸行為的發(fā)生。

　　通過評(píng)價(jià)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)、公司治理、經(jīng)營(yíng)組織架構(gòu)、財(cái)務(wù)管理、資金實(shí)力、技術(shù)先進(jìn)性（服務(wù)創(chuàng)新能力）、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、人力資源、市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)秩序與信用環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境等指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力形成清晰的判斷，以企業(yè)基本面評(píng)價(jià)作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要補(bǔ)充。將定性分析與定量分析相結(jié)合，全方面客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，提升貸款的質(zhì)量。

　　（2）細(xì)化商業(yè)銀行信貸客戶評(píng)級(jí)辦法。目前，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)客戶全面進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)的時(shí)間最長(zhǎng)不超過八年，短的只有兩三年，開展貸款評(píng)級(jí)的商業(yè)銀行就更少了。與國(guó)際性銀行相比，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)不論是在評(píng)級(jí)方法、數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)加工，還是在對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果檢驗(yàn)、評(píng)級(jí)工作組織以及評(píng)級(jí)體系適用性等方面，都存在相當(dāng)?shù)牟罹�。而在中�?guó)，客戶的信用評(píng)級(jí)主要用于銀行的授信管理和授信業(yè)務(wù)運(yùn)作，缺乏信用評(píng)級(jí)更新應(yīng)用渠道的開發(fā)，而且很多信貸管理工作相關(guān)人員還沒有充分認(rèn)識(shí)到信用評(píng)級(jí)工作的重要意義和現(xiàn)實(shí)作用。因此，結(jié)合本國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的實(shí)際開展?fàn)顩r，引入國(guó)外商業(yè)銀行先進(jìn)的信貸評(píng)級(jí)系統(tǒng)，建立和完善商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系在當(dāng)前來(lái)說已是刻不容緩的舉措。

　�。�3）健全信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度，充分發(fā)揮商業(yè)銀行內(nèi)控部門在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。就當(dāng)前商業(yè)銀行內(nèi)控體制建設(shè)來(lái)看，部分商業(yè)銀行還未真正落實(shí)“內(nèi)控獨(dú)立，審核自由”的內(nèi)控基本體制。因此商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步完善內(nèi)控管理制度，加強(qiáng)對(duì)信貸部門的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，防止各類信貸違規(guī)事件的發(fā)生。

　　（4）商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸融資的高風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀存在著許多顧慮。首先，我國(guó)大部分中小企業(yè)分布廣而分散、規(guī)模小且成立時(shí)間短、抗風(fēng)險(xiǎn)差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔(dān)保條件；其次，我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況普遍不佳造成自身“造血”不足，形成資金匱乏；最后，某些企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、缺乏信用觀念、不良資產(chǎn)過高、抵押擔(dān)保難落實(shí)等情況也嚴(yán)重影響其融資能力。因此，如何保障中小企業(yè)貸款的安全性成為銀行拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的關(guān)鍵問題。

　　目前市場(chǎng)上中小企業(yè)針對(duì)性產(chǎn)品的主要缺陷包括：流程復(fù)雜、手續(xù)繁瑣、針對(duì)性產(chǎn)品少、產(chǎn)品適用性和可操作性差等因素。從技術(shù)上來(lái)說，設(shè)計(jì)產(chǎn)品最難的是要做到市場(chǎng)接受和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡，市場(chǎng)接受與否很快就會(huì)知道，但產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有多大需要客戶數(shù)量、時(shí)間和經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)才能了解，只有通過連續(xù)性和動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)管理才能夠設(shè)計(jì)出來(lái)有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。但目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)狀是歷史數(shù)據(jù)較少、歷史驗(yàn)證情況說服率較低，有些時(shí)候產(chǎn)品要靠經(jīng)驗(yàn)來(lái)設(shè)計(jì)，這都成為中小企業(yè)貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的難點(diǎn)。因此，針對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制薄弱、貸款風(fēng)險(xiǎn)大等諸多問題、商業(yè)銀行可逐步建立起政府引導(dǎo)參與、動(dòng)員龍頭企業(yè)參股、以商業(yè)性信用擔(dān)保為主、完全市場(chǎng)化運(yùn)作、信用擔(dān)保與資產(chǎn)重組并重的中小企業(yè)信用擔(dān)保體制，積極試辦“多戶聯(lián)保、逐年授信、動(dòng)態(tài)調(diào)整、周轉(zhuǎn)使用”的中小企業(yè)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上突出中小企業(yè)信貸產(chǎn)品的多元化和綜合性。此外，商業(yè)銀行還可以在銀行內(nèi)部建立針對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的連續(xù)性動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)管理體系，為積累的歷史數(shù)據(jù)新建中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)庫(kù)，并對(duì)其進(jìn)行及時(shí)更新和維護(hù)。商業(yè)銀行在審貸過程中可充分運(yùn)用該數(shù)據(jù)庫(kù)的信用數(shù)據(jù)，從源頭上降低中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的可操作性。

　　商業(yè)銀行在我國(guó)應(yīng)對(duì)此次全球金融危機(jī)中扮演著極其重要的角色，其肩負(fù)著補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)性資金、防止企業(yè)資金鏈的斷裂以及為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供信貸資金的重任。同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)對(duì)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整作出積極及時(shí)的業(yè)務(wù)調(diào)整，在保證原有的營(yíng)業(yè)狀況的情況下謀求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，完成各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整。

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