自去年11月中央實(shí)行積極財(cái)政政策和適度寬松貨幣政策以來,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸投放出現(xiàn)了井噴式增長(zhǎng),去年后兩個(gè)月新增1.2萬億元,占去年全年新增量的25%;今年前5個(gè)月新增5.83萬億元,是去年全年新增投放量的1.2倍。巨量的新增信貸一直備受爭(zhēng)議,監(jiān)管部門、商業(yè)銀行、專家學(xué)者和新聞媒體的意見莫衷一是,觀點(diǎn)紛紜。

　　對(duì)此,中央、監(jiān)管部門及各家商業(yè)銀行基本持肯定態(tài)度。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康4月18日在博鰲亞洲論壇上的發(fā)言就集中代表了三方的觀點(diǎn)。他認(rèn)為,今年的新增貸款主要投向了國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和基本建設(shè)項(xiàng)目,涉及民生、商務(wù)領(lǐng)域,比如倉(cāng)儲(chǔ)、物流、農(nóng)業(yè)等,結(jié)構(gòu)合理;雖蘊(yùn)育著風(fēng)險(xiǎn),但是可控;銀行業(yè)撥備已經(jīng)超過9000多億元,基本能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

　　但是質(zhì)疑的聲音一直不斷,主要集中在以下方面。一是短期的信貸巨增會(huì)存在資源誤置,導(dǎo)致兩三年后產(chǎn)生新一輪不良貸款。野村證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅•謝爾德和《華爾街日?qǐng)?bào)》持這種觀點(diǎn)。二是以基礎(chǔ)設(shè)施為主的信貸投向無助于拉動(dòng)民間投資和解決中小企業(yè)融資困境。安邦財(cái)經(jīng)在其5月7日編發(fā)的《每日金融》中就撰文表明此觀點(diǎn)。三是基礎(chǔ)設(shè)施投資回收期較長(zhǎng),對(duì)投資者來講意味著投資回報(bào)下降、投資回收期拉長(zhǎng),內(nèi)生的金融風(fēng)險(xiǎn)加大�！敦�(cái)經(jīng)》首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高,以及著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧就表示了這種擔(dān)憂。四是貸款高速增長(zhǎng)是政府干預(yù)的結(jié)果。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所研究員吳慶就持這種觀點(diǎn)。這種情況下,合理分析和判斷當(dāng)前的信貸增長(zhǎng),對(duì)金融機(jī)構(gòu)今后的信貸投放和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管導(dǎo)向具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、巨量的信貸投放不會(huì)出現(xiàn)整體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　1、巨量信貸投放是保增長(zhǎng)大局的需要。影響不斷擴(kuò)散的全球金融危機(jī)導(dǎo)致去年三、四季度我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和GDP增速大幅下滑,“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)需”成為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的頭等大事。因此去年11月,中央及時(shí)提出了擴(kuò)大內(nèi)需的4萬億投資計(jì)劃。在這4萬億元投資計(jì)劃中,中央計(jì)劃為1.18萬億元,只占29.5%,其余2.82億元投資計(jì)劃需要地方政府、金融機(jī)構(gòu)、民間投資來承擔(dān)。但是,我國(guó)地方財(cái)力有限,民間投資也因經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)不明、投資領(lǐng)域受限而難以迅速增加。在這一特殊時(shí)期,我國(guó)商業(yè)銀行必須承擔(dān)起擴(kuò)大投放、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的社會(huì)責(zé)任。實(shí)踐證明,今年大規(guī)模的信貸投入,有效解決了4萬億元政府投資的資金配套問題,穩(wěn)定了投資者和消費(fèi)者的預(yù)期,有效提振了市場(chǎng)信心,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)止跌回穩(wěn)起到了積極作用。

　　2、銀行對(duì)貸款受限時(shí)期儲(chǔ)備項(xiàng)目的集中投放以及表外項(xiàng)目表內(nèi)化一定程度上也導(dǎo)致了目前的信貸高增長(zhǎng),不會(huì)出現(xiàn)整體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)從2003年開始實(shí)行適度從緊的貨幣政策,2007年又進(jìn)一步調(diào)整為從緊的貨幣政策。同時(shí),中央銀行還不斷通過指導(dǎo)性計(jì)劃、調(diào)增存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行央行票據(jù)回收流動(dòng)性、窗口指導(dǎo)等措施控制銀行的信貸增長(zhǎng)。在這種情況下,各家商業(yè)銀行盡管儲(chǔ)備了大量成熟項(xiàng)目,但受貨幣政策限制,一直無法實(shí)現(xiàn)有效投放。一些銀行只有通過發(fā)放信貸替代產(chǎn)品來滿足客戶的信貸需求,如建設(shè)銀行、工商銀行去年就采取這種方式為客戶分別融資2471億元、896億元,從而導(dǎo)致了過去幾年金融機(jī)構(gòu)貸款增長(zhǎng)不快。從緊貨幣政策向適度寬松貨幣政策的轉(zhuǎn)型,使得金融機(jī)構(gòu)有了實(shí)現(xiàn)投放的條件,同時(shí),許多銀行出于擔(dān)心貨幣政策隨時(shí)調(diào)整、早投放早受益的心理,以及貸款收益高于信貸替代產(chǎn)品的情況,或抓緊儲(chǔ)備項(xiàng)目的投放步伐,或?qū)⒈硗忭?xiàng)目表內(nèi)化,于是出現(xiàn)了當(dāng)前信貸投放的井噴現(xiàn)象。但是目前的信貸高投放還不會(huì)造成我國(guó)金融機(jī)構(gòu)整體上的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。前5個(gè)月,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)新增貸存比為73.4%,仍低于2007年的73.6%,5月底的余額貸存比也只有66.3%。而且這種井噴隨著銀行儲(chǔ)備項(xiàng)目的減少,力度也會(huì)逐步減弱,前五個(gè)月信貸增長(zhǎng)的趨勢(shì)就很好地說明了這一點(diǎn)。

　　3、巨量信貸增長(zhǎng)是銀行業(yè)在內(nèi)外因素影響下追求價(jià)值最大化的最佳選擇。近年受適度從緊和從緊貨幣政策的制約,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸存比迅速?gòu)?003年的76%下降到2007年的67%。2008年受資本市場(chǎng)大幅下挫、資金不斷回歸銀行體系的影響,又進(jìn)一步下降到65%。如果說這種下降在前幾年出于降低資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的考慮,是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)選擇結(jié)果或可接受狀況的話,金融危機(jī)的爆發(fā)就徹底地改變了這種態(tài)勢(shì)。2007年以前,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)往往采取購(gòu)買債券、將資金拆放給西方國(guó)家銀行等手段來分散信貸風(fēng)險(xiǎn),獲取收益。但金融危機(jī)的爆發(fā)使這類業(yè)務(wù)收益大減、風(fēng)險(xiǎn)劇增,金融機(jī)構(gòu)不得不大力壓縮。2008年,僅建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行三家,證券投資、拆放給西方商業(yè)銀行的資金就減少了2802億元,這些資金急需尋找新的收益渠道。但是由于適度寬松貨幣政策的實(shí)施,流動(dòng)性充足,國(guó)內(nèi)債券的投資收益也大幅下降。于是,為了獲取更高的回報(bào),金融機(jī)構(gòu)唯有加大信貸投放。

　　二、以基礎(chǔ)設(shè)施為重點(diǎn)的信貸投向不會(huì)產(chǎn)生大的資產(chǎn)安全性風(fēng)險(xiǎn)

　　今年以來,我國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)的人民幣新增中長(zhǎng)期貸款主要投向了基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)(交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè),電力、燃?xì)饧八�的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè))。以一季度為例,主要金融機(jī)構(gòu)投向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的人民幣中長(zhǎng)期貸款為8948億元,占新增中長(zhǎng)期貸款的50.1%,分別高出2007年、2008年16.8和1.9個(gè)百分點(diǎn),增長(zhǎng)顯著。應(yīng)當(dāng)說,這一投向結(jié)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)的合理反應(yīng)。

　　1、基礎(chǔ)設(shè)施落后是我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大瓶頸,需要銀行信貸投放配套解決。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊斯特•瑟羅認(rèn)為,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),優(yōu)良的基礎(chǔ)設(shè)施(道路、機(jī)場(chǎng)、水、電力等等)必不可少;縱觀歷史,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供了一個(gè)發(fā)展的框架,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)和公用基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展密切相關(guān);在許多情況下,普及和加速經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必須先于市場(chǎng)。然而,由于基礎(chǔ)設(shè)施投資回收周期長(zhǎng),資本主義的神學(xué)對(duì)這些投資一概都不提倡,因此資本主義制度現(xiàn)在得不到保證它自身長(zhǎng)期成功所需要的東西。我國(guó)當(dāng)前的基礎(chǔ)設(shè)施與現(xiàn)實(shí)需要相比有極大差距,春節(jié)期間火車票一票難求、大城市交通擁擠和用水緊張的現(xiàn)實(shí)都很好地說明了加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)勢(shì)在必行。但是,由于政府投資的不足,作為國(guó)家直接控股的國(guó)有銀行或國(guó)有企業(yè)持股的股份制銀行不能簡(jiǎn)單地效仿西方商業(yè)銀行,而必須提供信貸配套,保證基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施。

　　2、加大基礎(chǔ)設(shè)施信貸投入有助于“保增長(zhǎng),調(diào)結(jié)構(gòu),擴(kuò)內(nèi)需”。自2001年加入世界貿(mào)易組織以來,我國(guó)外貿(mào)依存度節(jié)節(jié)攀升,呈現(xiàn)出高位運(yùn)行和快速上升的態(tài)勢(shì),一直保持在70%左右,成為世界上外貿(mào)依存度最高的國(guó)家。出口導(dǎo)向型的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致我國(guó)近年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也圍繞出口而建設(shè),東南沿�；�礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快,而中西部地區(qū)相對(duì)落后。金融危機(jī)爆發(fā)后,我國(guó)采取了以擴(kuò)內(nèi)需為切入點(diǎn)來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新發(fā)展思路,大力推動(dòng)?xùn)|南沿海產(chǎn)業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移,積極推動(dòng)?xùn)|南沿海企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷。但是,固化的出口導(dǎo)向型基礎(chǔ)設(shè)施存量勢(shì)必加大產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的成本,遏制產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和東部企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的動(dòng)機(jī),增加中西部區(qū)域承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、購(gòu)買東部企業(yè)產(chǎn)品的難度,既不利于刺激生產(chǎn),也不利于擴(kuò)大內(nèi)需。因此,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)先行成為破解“擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)”政策實(shí)施瓶頸的重要杠桿。金融機(jī)構(gòu)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的信貸投入,不僅不會(huì)對(duì)民間投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”,影響人們的消費(fèi)熱情,而且可以降低產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和各區(qū)域間的交易成本,間接地刺激民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大投資、積極生產(chǎn)和銷售,同時(shí)也有利于刺激內(nèi)需。今年以來,國(guó)內(nèi)消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng),尤其是汽車銷售連續(xù)五個(gè)月穩(wěn)居全球第一;五月份,我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值同比上升8.9%,內(nèi)資非國(guó)有企業(yè)投資增速首次突破40%,同比增長(zhǎng)40.6%,增幅比四月份高5個(gè)百分點(diǎn),基本上回到了2007年的水平。這些事實(shí)就很好地說明了這一點(diǎn)。

　　3、信貸投放向基礎(chǔ)設(shè)施傾斜是金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。首先,基礎(chǔ)設(shè)施貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。不同的行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)程度不同,就當(dāng)前來看,由于全球經(jīng)濟(jì)仍未企穩(wěn),我國(guó)出口增速還在下降,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景不確定,全球性的過剩產(chǎn)能給產(chǎn)品價(jià)格和企業(yè)贏利帶來了嚴(yán)重的下行壓力,企業(yè)投資動(dòng)機(jī)受到內(nèi)在抑制,銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)也較大。盡管危機(jī)時(shí)期人們對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的使用量會(huì)少一些,但不論在哪個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段,它還是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)最大的必需品,投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。而且,我國(guó)還屬于基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)落后的國(guó)家,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、城市化進(jìn)程的加快,各方面對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的需求只會(huì)越來越多,基礎(chǔ)設(shè)施的投資回報(bào)會(huì)越來越高。因此,無論從當(dāng)前還是長(zhǎng)遠(yuǎn)看,金融機(jī)構(gòu)加大這方面的信貸投入整體上風(fēng)險(xiǎn)并不大。其次,基礎(chǔ)設(shè)施貸款收益較高�；�礎(chǔ)設(shè)施貸款往往期限較長(zhǎng),而我國(guó)的法定貸款利率期限越長(zhǎng)越高,投向基礎(chǔ)設(shè)施能夠給銀行帶來較高收益。同時(shí),由于現(xiàn)行政策規(guī)定,銀行實(shí)際執(zhí)行的貸款利率一年一調(diào),而且我國(guó)的利率調(diào)整頻率并不高,基礎(chǔ)設(shè)施貸款也可以較好地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。最后,當(dāng)前增加基礎(chǔ)設(shè)施貸款為金融機(jī)構(gòu)今后其他類貸款的增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)�；�礎(chǔ)設(shè)施貸款的增長(zhǎng)將推動(dòng)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的改善,進(jìn)而為民間資金提供良好的投資環(huán)境。一旦民間投資活躍,金融機(jī)構(gòu)就可以轉(zhuǎn)而加大對(duì)它們的信貸投入,實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。

　　三、三類風(fēng)險(xiǎn)需要從宏觀上予以高度關(guān)注

　　當(dāng)然,當(dāng)前的信貸高增長(zhǎng)并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)之虞�？傮w來看,監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)還必須注意把握三類系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　1、高度關(guān)注中小金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)原本資本充足率就低于國(guó)有控股銀行,自有資金有限,存貸比較高。如去年底,建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行的資本充足率均高于12%,貸存比都低于65%,而一些股份制銀行的資本充足率不到10%,貸存比高于70%。去年四季度,人民銀行允許四大國(guó)有控股銀行以外的金融機(jī)構(gòu)繳存較低法定準(zhǔn)備金,增加信貸投放比例,到今年一季度末,部分股份制銀行的貸存比達(dá)到80%左右,四、五月份的貸款增長(zhǎng),更呈現(xiàn)中小銀行超過大型銀行的特點(diǎn)。一旦證券市場(chǎng)回暖,居民存款回流證券市場(chǎng),中小金融機(jī)構(gòu)就很可能會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門應(yīng)采取窗口指導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)警示等手段,及時(shí)予以提醒,避免中小金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、高度關(guān)注區(qū)域性信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,一些地方正在采取發(fā)行地方債、城投債的方式募集資金擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。東部發(fā)達(dá)地區(qū)的一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)都開始組建城投公司,通過土地運(yùn)作,招商引資建設(shè)小城鎮(zhèn)。今年一季度,我國(guó)城投類企業(yè)債增長(zhǎng)迅猛,共發(fā)行216億元,達(dá)去年第四季度的2.8倍。這些債券以及配套的銀行貸款主要用當(dāng)?shù)匚磥韼啄甑呢?cái)政收入作擔(dān)保。但是,據(jù)財(cái)政部財(cái)科所所長(zhǎng)賈康測(cè)算,即使不包括“隱性債務(wù)”,目前我國(guó)地方債務(wù)總余額也超過了4萬億元,約相當(dāng)于2008年地方財(cái)政收入的174.6%。一旦未來宏觀經(jīng)濟(jì)或政策發(fā)生變化,地方政府主導(dǎo)的市政工程將會(huì)受到較大影響,從而導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)暫時(shí)還缺乏發(fā)展?jié)摿Φ闹行〕鞘�、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款一定要保持清醒的頭腦,慎之又慎。

　　3、高度關(guān)注過剩行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。為了保增長(zhǎng),一些地方重新啟動(dòng)了一些產(chǎn)能過剩行業(yè)、“兩高一低(高耗能、高污染、低附加值)”行業(yè)或項(xiàng)目,如鋼鐵、電解鋁、小煤礦、小水泥等的投資。這些項(xiàng)目成長(zhǎng)性差、競(jìng)爭(zhēng)力弱,銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)極大。商業(yè)銀行必須保持高度的警惕性,不能為了獲取暫時(shí)的貸款高收益而放棄標(biāo)準(zhǔn),給這類項(xiàng)目發(fā)放貸款,給今后埋下更大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　四、以戰(zhàn)略眼光把握具體行業(yè)或客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不能按期歸還或逾期不歸還貸款本息而引起商業(yè)銀行收益變動(dòng)的可能性,它是外部因素和內(nèi)部因素綜合作用的結(jié)果。當(dāng)前,國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)基本都在采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法來量化信用風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法主要運(yùn)用借款人違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露以及債項(xiàng)到期時(shí)間四項(xiàng)指標(biāo),對(duì)借款人按時(shí)、足額履行相關(guān)合同的能力和意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),并用簡(jiǎn)單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。期限被認(rèn)為是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)因素,它是借款人完成貸款協(xié)議規(guī)定的所有義務(wù)(本金、利息和費(fèi)用)需要的最長(zhǎng)剩余時(shí)間(以年計(jì),通常為該金融工具的名義期限)。期限的改變影響著借款人的違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露及最終的信用風(fēng)險(xiǎn)。譬如,一筆1億元的貸款,期限一年和期限十年,可能產(chǎn)生不同的違約損失。不斷擴(kuò)散的全球金融危機(jī)以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的周期性調(diào)整對(duì)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在產(chǎn)生嚴(yán)重影響,導(dǎo)致其按期償還銀行貸款出現(xiàn)了一定的不確定性。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)必須有戰(zhàn)略的考量和應(yīng)對(duì)思路。

　　總體來看,當(dāng)前的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為四種情況。第一類:一些行業(yè)或企業(yè)受到我國(guó)周期性經(jīng)濟(jì)調(diào)整和金融危機(jī)的疊加影響,下游需求整體減少,出現(xiàn)暫時(shí)性的財(cái)務(wù)困難,原先約定分期償還額的,每期無法足額償還;原先約定一次償還的,到期可能無法全額償還。而按當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)分類辦法,必然向下遷徙,成為風(fēng)險(xiǎn)貸款或有風(fēng)險(xiǎn)隱患的貸款。但是,應(yīng)當(dāng)看到,一旦經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)或復(fù)蘇,這些行業(yè)或企業(yè)將重新煥發(fā)生機(jī),迅速發(fā)展,貸款風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)消除。第二類:技術(shù)、管理居于行業(yè)前列、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的企業(yè),因原有的需求方受金融危機(jī)影響破產(chǎn)、倒閉或需求減少,銷售出現(xiàn)困難,可供償還貸款的現(xiàn)金流減少,無法按時(shí)償還貸款。但是,這些企業(yè)一旦找到新的銷售對(duì)象,或經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,將重新煥發(fā)生機(jī),貸款風(fēng)險(xiǎn)也自然消失。第三類:技術(shù)、管理落后,但銷售渠道、對(duì)象穩(wěn)定的企業(yè)。這類企業(yè)技術(shù)更新、產(chǎn)品升級(jí)、改進(jìn)管理后還可能進(jìn)一步重生,讓銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。第四類:技術(shù)、管理落后,處于過剩行業(yè),或從發(fā)展趨勢(shì)看技術(shù)、產(chǎn)品屬于淘汰類的企業(yè)。這類企業(yè)即使將來經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng),也不會(huì)煥發(fā)生機(jī),金融機(jī)構(gòu)的貸款就面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　針對(duì)不同原因?qū)е碌男庞蔑L(fēng)險(xiǎn),我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)貸款的增加而驚慌失措,也不能簡(jiǎn)單地一收了之,將企業(yè)置于死地,既影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,又給今后的營(yíng)銷帶來困難,而必須樹立經(jīng)營(yíng)、運(yùn)作的理念,從金融機(jī)構(gòu)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的戰(zhàn)略高度進(jìn)行應(yīng)對(duì)。對(duì)第一類借款企業(yè)或行業(yè),金融機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)定信心,繼續(xù)給予支持,采取延長(zhǎng)貸款期限、減少分期償還金額等手段,與企業(yè)共度難關(guān)。對(duì)第二類借款企業(yè),金融機(jī)構(gòu)除采取延長(zhǎng)貸款期限、減少分期償還金額等手段給予緩沖期外,還應(yīng)主動(dòng)參與借款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程,針對(duì)其經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問題提出詳細(xì)的咨詢指導(dǎo)意見,利用銀行廣泛的客戶關(guān)系為其聯(lián)系新的銷售對(duì)象,幫助其銷售產(chǎn)品,盡快走出困境。對(duì)第三類借款企業(yè),金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步給予信貸扶持,或推動(dòng)其兼并重組,促進(jìn)企業(yè)起死回生,規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)第四類借款企業(yè),金融機(jī)構(gòu)則應(yīng)及時(shí)采取措施回收貸款,積極化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。