摘要：至今，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已經(jīng)開展了三年有余，人民幣流通性不足、貿(mào)易對手對人民幣的偏好不足、現(xiàn)行政策下的操作性難題等，都是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展必須解決的問題�？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算給我國商業(yè)銀行帶來機遇的同時也帶來挑戰(zhàn)，對我國外匯制度和金融監(jiān)管提出了新的要求。本文概述跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展情況，分析存在的問題，并提出相應(yīng)的對策。

　　關(guān)鍵詞：人民幣結(jié)算；跨境貿(mào)易；對策

　　一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展概況

　　2008年金融危機爆發(fā)，使得美元出現(xiàn)流動緊縮及貶值壓力。美元是全球貿(mào)易中第三方結(jié)算的最主要貨幣，因而導致了全球貿(mào)易由于美元緊縮而急劇萎縮。在此國際經(jīng)濟背景下，我國開始推行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

　　2009年4月8日，國務(wù)院決定在上海等4個城市先行開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作，境外地域范圍暫定為港澳地區(qū)和東盟國家。2009年7月2日，國家有關(guān)部門共同制定的《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》正式對外公布。

　　2011年8月23日，中國人民銀行、財政部、商務(wù)部等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴大至全國。

　　二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存在的問題

　　（一）人民幣的流通性問題。中國經(jīng)濟強勁穩(wěn)定的增長和經(jīng)濟實力的增強使得人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣的跨境流通規(guī)模和范圍不斷擴大。但是，從整個國際經(jīng)濟貿(mào)易上來看，人民幣的國際流通性仍存在很大的局限性。港澳臺是跨境流通人民幣數(shù)量最大的地區(qū)，因此以香港為例分析人民幣流通性。在香港推行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的前提是人民幣在港具有良好的流通性。然而，在港人民幣的供給不足成為人民幣流通的桎梏。按照相關(guān)特別行政區(qū)政府統(tǒng)計處的統(tǒng)計，以粵港地區(qū)為例，2008年粵港貿(mào)易額約為17，007億人民幣，如不考慮開展人民幣跨境結(jié)算后兩地的貿(mào)易增量，并假設(shè)兩地貿(mào)易結(jié)算中僅10%使用人民幣結(jié)算，那么僅貿(mào)易結(jié)算方面對人民幣的需求就達1，700億人民幣左右。根據(jù)香港金融管理局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2009年4月底，相關(guān)人民幣存款余額僅為530.2億元�？梢�，人民幣存款無法匹配巨大的貿(mào)易結(jié)算規(guī)模，這存在極大的局限性。

　�。ǘ�）對人民幣的接受程度。境外交易對手對人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的最大障礙之一。國內(nèi)貿(mào)易商絕大多數(shù)愿意使用人民幣進行結(jié)算，但是我們在貿(mào)易談判中的競爭力不足，國內(nèi)企業(yè)與境外對手相比普遍處于相對弱勢地位，在國際貿(mào)易中中國主要作為商品出口國，在國際貿(mào)易談判中占優(yōu)勢地位的自然是境外進口商。事實上，即便是我國進口商品，談判的優(yōu)勢地位也經(jīng)常在境外。然而，境外進口商在貿(mào)易結(jié)算貨幣使用上，大多傾向于用美元或進口國貨幣結(jié)算，對人民幣的流通性和穩(wěn)定性仍存在疑慮，某些國家如韓國、阿根廷、巴西、俄羅斯等國通常缺少美元儲備。其政府也希望本國出口商收到美元。因此，境外交易對手不愿人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主要障礙。

　�。ㄈ�）國內(nèi)外清算渠道問題。清算根據(jù)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》，人民幣跨境清算的渠道有兩條：一是通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進行人民幣資金跨境結(jié)算和清算；二是通過境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進行人民幣資金跨境結(jié)算和清算。目前，國內(nèi)可供實現(xiàn)人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個：一是攜帶人民幣現(xiàn)鈔跨境流通；二是依托人民銀行支付系統(tǒng)經(jīng)由廣州、深圳城市處理中心進行清算；三是依托銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進行跨境結(jié)算。

　　在國內(nèi)外清算渠道方面，當人民幣像其他可自由兌換貨幣一樣通過國際結(jié)算的主要渠道（信用證、托收、匯款）進行清算時，對于銀行的國際結(jié)算和國內(nèi)清算渠道都有相應(yīng)的要求。然而，我國并未形成一個成熟的人民幣國際清算中心。當前的人民幣跨境清算安排僅供滿足小額貨幣兌換和消費性跨境支付的需要，金額占進出口總額的比重過低，難以與更多國家和地區(qū)開展人民幣計算。清算渠道的狹窄制約了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　（四）外匯管理方面的問題。人民幣成為結(jié)算貨幣后，我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的聯(lián)系將更加緊密，國際經(jīng)濟形勢的波動對我國經(jīng)濟的影響加大了。由于長期以來我國的外匯管理制度是以外匯的跨境收支為條件來設(shè)計的，許多監(jiān)管工作是基于企業(yè)收支外匯并發(fā)生結(jié)售匯來開展的。我國現(xiàn)行的進出口核銷制度是以企業(yè)出口貿(mào)易必須收到外匯、進口貿(mào)易必須支付外匯而設(shè)計的。人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算后，將會出現(xiàn)出口收匯是人民幣、進口付匯也是人民幣的現(xiàn)象。在這種情況下，可能會使當前的進出口核銷制度出現(xiàn)操作性困難。如何界定資金來源是否來自境外，與進出口核銷相關(guān)的出口退稅依據(jù)等成為重要問題。

　　三、完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的幾點對策

　　（一）增加用于貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量。要解決人民幣的流通性不足問題，就必須增加貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量。目前我國境外人民幣供應(yīng)的主要方式是貨幣互換。從2008年底以來，我國相繼與印尼、俄羅斯、馬來西亞、巴西、香港、阿根廷簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議。隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的深入發(fā)展，這些資金遠遠不能滿足結(jié)算規(guī)模的需求。因此，必須擴大人民幣互換協(xié)議的規(guī)模，由近及遠的推進與其他國家的貨幣互換。

　　在貨幣互換的方式之外，還可以通過一些其他辦法來增加人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的供應(yīng)量。如允許境外銀行為我國企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資；允許境外合格機構(gòu)在我國發(fā)行人民幣債券；逐步放松人民幣與港元的兌換限制，等等。

　�。ǘ�）提高貿(mào)易對手對人民幣的接受程度。要提高境外交易對手對人民幣的接受程度，就需提高人民幣的可兌換程度，這就要求有一個成熟的金融市場體系為之提供完善的服務(wù)。我國目前缺乏成熟的離岸人民幣清算中心，成熟的人民幣遠期匯率市場以及對外國投資者開放的人民幣金融產(chǎn)品市場。只有建立了成熟的金融市場才能提供更多以人民幣計價的金融產(chǎn)品，穩(wěn)定推進人民幣的國際化。與此同時，擴大人民幣計價結(jié)算范圍，活躍跨境貿(mào)易，利用貨幣互換提供的流動性來吸引跨境貿(mào)易對手選擇人民幣結(jié)算。對大宗原材料進口交易以人民幣計價結(jié)算給予優(yōu)惠政策。簡化相關(guān)手續(xù)，加大宣傳力度，鼓勵企業(yè)使用人民幣對外直接投資。

　　（三）完善國內(nèi)清算體系。第一，調(diào)整我國商業(yè)現(xiàn)行的國際結(jié)算系統(tǒng)，不斷完善商業(yè)銀行本幣結(jié)算代理行方式。我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)按本外幣分為兩大系統(tǒng)，國際結(jié)算屬于國際業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不能做本幣業(yè)務(wù)。人民幣作為跨境結(jié)算需要對現(xiàn)行的系統(tǒng)進行調(diào)整以便適應(yīng)業(yè)務(wù)開展需要。還可以鼓勵與境外銀行建立代理關(guān)系，為人民幣提供存放、結(jié)算服務(wù)機制和渠道，引導人民幣通過銀行體系參與國際貿(mào)易；第二，加快推進上海國際金融中心建設(shè)，盡早將上海建成人民幣清算和交易中心。這將為境外擁有人民幣的企業(yè)和個人提供更多資本項目下以人民幣計價的金融投資工具，從而強有力地推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的開展。

　�。ㄋ模┘訌姳O(jiān)管調(diào)控與統(tǒng)計監(jiān)測。從宏觀管理層面看，應(yīng)調(diào)整監(jiān)管的著力點，將長期以來以外匯以及外匯收支作為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥缇迟Y金流動為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架。從制度安排及監(jiān)管設(shè)計上，將人民幣的跨境流動以及境外資產(chǎn)負債納入監(jiān)管監(jiān)測體系并作為重要的監(jiān)管內(nèi)容。與此同時，要研究如何與此相適應(yīng)，進一步開放國內(nèi)金融資本市場，加強對進入國內(nèi)市場的各類主體的監(jiān)管，而非當前單純地對外匯資金的監(jiān)管。隨著國內(nèi)金融體系逐漸完備，人民幣結(jié)算必然有一個好的前景。

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