《企業(yè)會計準則——投資》（以下簡稱“投資準則”）規(guī)定：“債券投資溢價或折價，在債券購入后至到期前的期間內(nèi)于確認相關(guān)債券利息收入時攤銷。攤銷的方法可以采用直線法，也可以采用實際利率法�！眰锤断⒎椒ǖ牟煌煞譃閮煞N類型：一種是分期付息，一般每年付息一次；另一種是期滿時一次還本付息。分期付息債券，其溢價或折價攤銷的直線法和實際利率法，“投資準則”指南作了比較詳盡的闡釋。而對于期滿一次還本付息的債券如何采用實際利率法攤銷其溢折價，則沒有涉及。對此，筆者試作介紹如下：
債券溢折價的實際利率攤銷法，就是用實際利率乘以每期期初債券投資的賬面價值（不包括應(yīng)計利息，下同），計算確定各期的利息收人，以各期的利息收人和應(yīng)收利息之間的差額作為該期溢折價的攤銷數(shù)。到債券期滿時，溢折價全部攤銷完，債券投資的賬面價值正好等于其票面價值。由于債券的賬面價值隨著債券溢折價的攤銷而減少或增加，所以計算出的利息收入也隨之逐期減少或增加，各期的攤銷額則隨之增加或減少。對于期滿一次還本付息的債券來說，確定實際利率和每期的應(yīng)收利息，是計算各期溢折價攤銷額的關(guān)鍵。
一、一次還本付息債券實際利率的確定
目前我國債券的實際利率，并不簡單地等同于市場利率或銀行貸款利率。因此，以銀行貸款利率與債券票面利率為基礎(chǔ)計算出來的債券溢折價很難符合實際。正因如此，筆者認為，研究債券溢折價問題所涉及的實際利率，只能是一種隱含于債券本息之中的、觀念上的利率，是作為投資者和發(fā)行者都能接受而存在的利率，發(fā)行者依據(jù)這一利率計算債券發(fā)行的溢折價，而投資者則根據(jù)債券的投資成本和將來可以取得的報酬，換算出隱含其中的投資報酬率，這個投資報酬率就是實際利率。
一次性還本付息債券，其信息一般不計復(fù)利，但投資者必須按年度分期確認損益，同時還要考慮資金的時間價值。而在計算實際利率時，則必須計算復(fù)利，其計算方法如下：
設(shè)：債券實際利率（復(fù)利率）為r，期限為n年，期滿一次還本付息，則：
債券到期本利和=債券總面值十債券總面值×票面利率×n
令：債券投資總成本×（1＋r）=債券到期本利和
容易得出：
例：甲企業(yè)1999年1月30日以84000元購人己企業(yè)1999年1月1日發(fā)行的5年期債券，票面利率12％，債券總面值80000元，該債券于期滿后一次還本付息，不計復(fù)利。假定甲企業(yè)購入時未發(fā)生有關(guān)稅費。甲企業(yè)購人債券的實際利率計算如下；
債券到期本利和=80000＋80000×12％×5＝128000
實際利率確定后，各期利息收入可用債券面值與尚未攤銷的溢價之和乘以實際利率計算得出。
必須指出，前文所說的投資總成本，本應(yīng)包括購入債券過程中發(fā)生的有關(guān)稅費，但由于這些稅費不構(gòu)成債券的溢折價，因此在研究溢折價攤銷問題時，可以不考慮這一因素。
二、應(yīng)收利息和各期攤銷額的計算
分期付息債券的應(yīng)收利息可直接用票面金額乘以票面利率得出。而期滿一次還本付息債券每期應(yīng)收利息，卻不能分期收取，只能到債券期滿時一次收回。這樣，分期計算的應(yīng)收利息，實質(zhì)上是投資者對發(fā)行方的追加投資，并且這種投資表現(xiàn)為年金，逐年追加。債券到期所能收取的利息總額，則是這筆年金按實際利率計算得到終值。反過來說，在計算各期攤銷額的時候，必須根據(jù)這個終值求年金，確定各期的應(yīng)收利息。設(shè)備期應(yīng)收利息為A，則：
A×年金終值系數(shù)=債券到期利息總額
A=1/年終值系數(shù)×債券到期利息總額
=r/（1+r）n-1×債券到期利息總額
依上例，各年末應(yīng)收利息：
A=8.7893%/（1+8.7893%）5-1×80000×12%×5=8054.18
據(jù)此，上例各年度溢價攤銷額計算如下表：
債券溢折價攤銷表（實際利率攤銷法）單位：元
三、會計分錄
對于期滿一次還本付息的債券，上述債券溢折價攤銷表中所列的應(yīng)收利息和利息收入數(shù)字，只能作為計算各期溢折價攤銷額的依據(jù)，而不能作為賬務(wù)處理的依據(jù)，這一點與分期付息債券是不同的。由于表中所列的應(yīng)收利息，是按債券期滿應(yīng)收利息總額折算出來的一筆年金。在觀念上它是一個處于“動態(tài)”的價值，而會計核算上確認的應(yīng)收利息，則是一“靜態(tài)”金額，且這個金額的計算必須遵循客觀性原則，因而只能以債券面值乘以票面利率求得。而投資收益則用該期應(yīng)收利息減去當期溢價攤銷或加上當期折價攤銷后的金額計算得出。
根據(jù)上述分析，在進行賬務(wù)處理時，應(yīng)將用債券面值乘以票面利率計算出來的應(yīng)收利息計入其科目的借方，將上表計算的溢價攤銷額計入長期債券投資科目的貸方，將利息收入減去溢價攤銷后的余額，計人債券投資收益科目的貸方。
仍依上例，甲企業(yè)債券溢價攤銷的會計分錄如下：
1999年12月31日：
借：應(yīng)收利息9600（80000×12％）
貸：長期債權(quán)投資——債券投資（溢價）671.18
投資收益——債券利息收入892882
以后年度依此類推。
如果債券折價發(fā)行，則應(yīng)將應(yīng)收利息計入其科目的借方，將折價攤銷額計入長期債券投資科目的借方，將應(yīng)收利息和折價攤銷額之和計入債券投資收益科目的貸方。
