新會(huì)計(jì)制度對(duì)上市公司的影響

　　從2001年1月1號(hào)起，上市公司執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及其補(bǔ)充規(guī)定（下稱(chēng)新會(huì)計(jì)制度），新會(huì)計(jì)制度制度相對(duì)于舊的而言，最主要的差別在：一是除計(jì)提短期投資、長(zhǎng)期投資、存貨和應(yīng)收帳款老四項(xiàng)減值準(zhǔn)備外，還必須對(duì)固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、委托貸款四個(gè)新項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備；二是根據(jù)資產(chǎn)的新定義，開(kāi)辦費(fèi)和待處理財(cái)產(chǎn)損益要從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除；此外，債務(wù)重組等準(zhǔn)則的修訂使得重組收益不再計(jì)入損益，而計(jì)入資本公積�？梢哉f(shuō)，新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施，對(duì)于提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，使會(huì)計(jì)工作更好的為我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展服務(wù)，加快實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)的國(guó)際接軌即與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例相協(xié)調(diào)等方面將起到舉足輕重的作用。

　　根據(jù)去年披露的中報(bào)內(nèi)容，新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施對(duì)2001年深市355家上市公司產(chǎn)生了影響，對(duì)161家上市公司沒(méi)有產(chǎn)生影響，其中進(jìn)行了追溯調(diào)整的共有318家，對(duì)本期業(yè)績(jī)有影響的共有120家。從會(huì)計(jì)政策的影響因素來(lái)看，有244家計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，占深市上市公司的 47.2％，計(jì)提在建工程減值的有42家，占深市上市公司的 8.14％，計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減制準(zhǔn)備的有48家，占深市上市公司的 9.3 ％，僅有振華科技1家計(jì)提了委托貸款減值準(zhǔn)備，受開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)變更影響的共有268家，占深市上市公司的51.9％。雖然有少數(shù)幾家上市公司在中報(bào)中未執(zhí)行新會(huì)計(jì)制度，但大都在隨后的補(bǔ)充公告中都進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整和說(shuō)明，可以說(shuō)，新會(huì)計(jì)制度在實(shí)施的第一個(gè)報(bào)告期基本上得到了比較全面的貫徹與執(zhí)行。

　　一、新會(huì)計(jì)制度對(duì)深市上市公司2001年中期凈利潤(rùn)的影響

　　統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表明，新會(huì)計(jì)制度對(duì)深市上市公司2001年中期業(yè)績(jī)的影響不是很大，大多數(shù)上市公司采取了對(duì)期初數(shù)進(jìn)行追溯調(diào)整的辦法，以避免過(guò)多地影響本期的利潤(rùn)，使新出爐的中報(bào)過(guò)分難看。在因執(zhí)行新會(huì)計(jì)制度而對(duì)本期業(yè)績(jī)有影響的120深市上市公司中，影響程度大于10％的僅有19家，只占到深市上市公司整體的3.67％。

　　（一）新四項(xiàng)計(jì)提的影響

　　老四項(xiàng)計(jì)提——短期投資、長(zhǎng)期投資、存貨、應(yīng)收賬款使上市公司流動(dòng)性資產(chǎn)的價(jià)值更顯真實(shí)，而新增加的四項(xiàng)計(jì)提更進(jìn)一步擠掉了企業(yè)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等項(xiàng)目中的泡沫成分，是會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則的體現(xiàn)�？茖W(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展使得各種生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)加快了更新?lián)Q代，企業(yè)資產(chǎn)貶值的速度也比以往任何時(shí)候都快。在這種情況下，過(guò)去的直線(xiàn)法攤銷(xiāo)折舊已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能反映出資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，新四項(xiàng)計(jì)提便成了衡量資產(chǎn)的一把更嚴(yán)格的標(biāo)尺。

　　在中期業(yè)績(jī)受影響程度較大的公司中，計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備成為削減利潤(rùn)的最普遍因素，影響面涉及到各個(gè)行業(yè)。一些傳統(tǒng)行業(yè)因生產(chǎn)設(shè)備老化陳舊和技術(shù)落后而造成減值的情況比較普遍，也有一些企業(yè)因所在地區(qū)房產(chǎn)貶值、或是資產(chǎn)閑置而造成固定資產(chǎn)減值。細(xì)讀固定資產(chǎn)發(fā)生減值的原因，真是“不幸的家庭各有各的不幸”，其中更有無(wú)窮的奧妙。例如西安一家上市公司，中期計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2061多萬(wàn)元，所涉及的固定資產(chǎn)是出售給職工的家屬樓，帳面凈值3820多萬(wàn)元，減值準(zhǔn)備達(dá)帳面值的一半還多。

　　本期內(nèi)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)提取減值準(zhǔn)備的上市公司不多，對(duì)利潤(rùn)的影響也較小，涉及到的無(wú)形資產(chǎn)主要是土地使用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等等。在建工程減值準(zhǔn)備的提取在本期內(nèi)也較少發(fā)生；按照新會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，需要提取在建工程減值準(zhǔn)備的應(yīng)當(dāng)是長(zhǎng)期停建并預(yù)計(jì)在未來(lái)3年內(nèi)不會(huì)重新開(kāi)工的、或是項(xiàng)目性能技術(shù)已落后，給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益具有很大不確定性的在建工程。換言之，如果不是項(xiàng)目陷入停頓或者已不適應(yīng)市場(chǎng)變化，在建工程發(fā)生減值的情況應(yīng)該并不多。今年中期提取了5800多萬(wàn)元在建工程減值準(zhǔn)備的福地科技（0828），就是由于成都彩管項(xiàng)目已停工并重新論證，對(duì)該項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備提取達(dá)到帳面值的80％，僅此一項(xiàng)，占中期虧損額的1/4以上。

　　與前面三項(xiàng)比起來(lái)，委托貸款減值準(zhǔn)備的提取在中報(bào)中更是鳳毛麟角，主要是因?yàn)殚_(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的上市公司并不多，發(fā)生減值事項(xiàng)的情況也較少。

　�。ǘ�）債務(wù)重組收益變更的影響

　　按照新會(huì)計(jì)制度，債務(wù)重組收益由原來(lái)直接計(jì)入當(dāng)期損益變?yōu)橛?jì)入資本公積，使依靠報(bào)表重組“烏雞變鳳凰”的把戲失去了市場(chǎng)。這條規(guī)定對(duì)上市公司中期利潤(rùn)的影響在ST、PT公司中尤為明顯。如債務(wù)重組收益變更使ST英達(dá)的利潤(rùn)減少1999萬(wàn)元，PT中浩利潤(rùn)減少7526萬(wàn)元。在新制度下，非貨幣性交易取得的收益也不能全部計(jì)入 
當(dāng)期損益，更進(jìn)一步減少了利用重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間。

　�。ㄈ�）開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)變更的影響

　　企業(yè)籌建期間發(fā)生的開(kāi)辦費(fèi)用，以往都是按5年平均攤銷(xiāo)，新會(huì)計(jì)制度則規(guī)定在開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的當(dāng)月起一次計(jì)入損益。尚未攤銷(xiāo)的余額，大部分上市公司采取追溯調(diào)整方法處理到以前年度，也有一些上市公司在今年中期業(yè)績(jī)中予以體現(xiàn)。中期利潤(rùn)受開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)因素影響的公司有39家，是除固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備外影響面最廣的項(xiàng)目。但它總體金額不大，對(duì)利潤(rùn)影響程度超過(guò)10％的只有3家。

　　從“四項(xiàng)計(jì)提”到“八項(xiàng)計(jì)提”，以及債務(wù)重組收益和開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)的調(diào)整，上市公司業(yè)績(jī)報(bào)告經(jīng)過(guò)層層過(guò)濾，變得更加清晰、真實(shí)。但在新會(huì)計(jì)制度的執(zhí)行中，也可以看到一些上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)隨意性大、通過(guò)會(huì)計(jì)科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間仍然存在。對(duì)提取減值準(zhǔn)備的依據(jù)語(yǔ)焉不詳，令人無(wú)法確知其合理性。另外，新的會(huì)計(jì)制度對(duì)于企業(yè)收入確認(rèn)的規(guī)定還不完善，尚不能有效解決上市公司夸大收入、虛增帳面利潤(rùn)的問(wèn)題。

　　二、新會(huì)計(jì)制度追溯調(diào)整對(duì)前期財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

　　從實(shí)際中報(bào)披露的情況看，在有影響的深市上市公司中幾乎90％的上市公司采取了追溯調(diào)整，即通過(guò)調(diào)整期初的相關(guān)余額而將會(huì)計(jì)政策變更的累計(jì)影響數(shù)加以消化，主要是調(diào)整期初凈資產(chǎn)中的未分配利潤(rùn)和盈余公積。

　　從對(duì)期初凈資產(chǎn)影響的絕對(duì)數(shù)來(lái)看，318家上市公司追溯調(diào)整對(duì)期初凈資產(chǎn)的累計(jì)影響數(shù)合計(jì)57.93億元，其中調(diào)減期初凈資產(chǎn)1億元以上的有12家，調(diào)減期初凈資產(chǎn)3000萬(wàn)元以上的有56家。從行業(yè)來(lái)看，農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)和綜合類(lèi)的影響數(shù)額普便較高，其中綜合類(lèi)平均每家近2100萬(wàn)元，建筑業(yè)平均達(dá)1800多萬(wàn)元，農(nóng)林牧漁平均達(dá)1400多萬(wàn)元。

　　從追溯調(diào)整對(duì)凈資產(chǎn)的累計(jì)影響的程度來(lái)看，實(shí)施新會(huì)計(jì)制度使深市上市公司期初凈資產(chǎn)減少1.34％，其中影響程度達(dá)10％以上的14家，影響程度達(dá)1％以上的有179家，最大是PT東海，因計(jì)提固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備107811158.9元，影響程度達(dá)103.7％而使期初凈資產(chǎn)由正變負(fù)。從各行業(yè)凈資產(chǎn)平均影響程度看，影響比較大的主要有綜合類(lèi)、社會(huì)服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)，其中社會(huì)服務(wù)業(yè)的影響程度為4.44％，綜合類(lèi)影響程度為3.4％，建筑業(yè)影響程度為3.32％。根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，新會(huì)計(jì)制度使得PT、ST公司凈資產(chǎn)進(jìn)一步縮水，在影響程度最大的前20位中，PT、ST公司就占6家。

　　為了進(jìn)一步體現(xiàn)會(huì)計(jì)制度對(duì)前期損益的具體影響，我們將追溯調(diào)整對(duì)2000年年度業(yè)績(jī)影響程度加以統(tǒng)計(jì)。總體看來(lái)，新會(huì)計(jì)制度對(duì)深市上市公司2000年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一種類(lèi)似“擠泡沫”的效應(yīng)，共有185家上市公司（占深市上市公司總數(shù)的35.78％）在經(jīng)過(guò)追溯調(diào)整后2000年度業(yè)績(jī)出現(xiàn)了縮水的情況，追溯調(diào)減的凈利潤(rùn)占這185家公司2000年度凈利潤(rùn)的9.62％；而僅有22家公司因?yàn)樽匪菡{(diào)整而出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)黾拥那闆r，其余公司或是業(yè)績(jī)未受追溯調(diào)整的影響，或是在中報(bào)中未進(jìn)行披露。

　　從調(diào)整的因素分析，債務(wù)重組收益的剔除和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是造成上市公司業(yè)績(jī)調(diào)減的兩大重要原因，由于債務(wù)重組收益的非經(jīng)常性，新會(huì)計(jì)制度要求上市公司將這塊收益確認(rèn)為資本公積而非當(dāng)期損益，這就使得許多依靠債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅提升甚至扭虧為盈的公司又恢復(fù)了原來(lái)的面目。如表中影響程度排名第一的ST英達(dá)，就是因?yàn)榭蹨p了2000年債務(wù)重組收益的3459萬(wàn)元，才使公司由原先的盈利變?yōu)樘潛p。排名前列的ST中福也因?yàn)橥瑯拥脑�因�?000年度凈利潤(rùn)幾乎化為烏有。在新四項(xiàng)計(jì)提中，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是各家公司普遍調(diào)減金額較大的因素。如錦州石化，僅僅由于追溯計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，就將由盈利6593萬(wàn)元?jiǎng)�減為虧損1064萬(wàn)元，在表中排名前十位的公司中，就有四家公司是由于僅僅追溯計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備而使盈利出現(xiàn)了大幅度的下降。

　　從排名前列的公司的行業(yè)分類(lèi)上也可以看出，由于固定資產(chǎn)、再建工程數(shù)量在企業(yè)資產(chǎn)中所占比例較大，制造業(yè)的公司受此次追溯調(diào)整的影響也相對(duì)較大，表中排名前十位的公司中有7家公司屬于工業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)，許多資本密集型的行業(yè)如化工、鋼鐵、機(jī)械制造等，固定資產(chǎn)投資投入較大，占企業(yè)資產(chǎn)的份量很重，同時(shí)由于技術(shù)發(fā)展、工藝更新，新設(shè)備的出現(xiàn)，固定資產(chǎn)貶值的速度很快，傳統(tǒng)的折舊計(jì)提已經(jīng)不能完全反映資產(chǎn)的縮水，因此新會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，可以說(shuō)是遵循了會(huì)計(jì)一貫堅(jiān)持的謹(jǐn)慎性的原則。

　　從以上統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施，雖然使一些上市公司當(dāng)期或前期業(yè)績(jī)變得難看了一些，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，它擠出了水分，提高了資產(chǎn)的質(zhì)量，同時(shí)未來(lái)的折舊和攤銷(xiāo)降低了，使得公司在未來(lái)的發(fā)展中減輕包袱，輕裝上陣，可以有效防范企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。而且從維護(hù)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展的角度，還原公司業(yè)績(jī)本來(lái)面目也是必經(jīng)的一步。