常清,中國期貨界的元老,1988年就職國務(wù)院發(fā)展研究中心,時任國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家體改委期貨市場研究小組秘書長,不僅設(shè)計了我國期貨市場試點的總體方案,而且主持、參與了中國期貨交易所的創(chuàng)建工作。1993年下海創(chuàng)立金鵬期貨經(jīng)紀有限公司和上海金鵬期貨經(jīng)紀有限公司,在當前中國180多家期貨經(jīng)紀公司中,金鵬期貨的業(yè)績長期位于前列。
棄官從商,幾起幾落,倍感在中國經(jīng)營之艱難,嘗盡人間世態(tài)之炎涼。期貨熱時,曾被譽為“中國期貨之父”,邀請講演者踏破門檻;政府開始整頓期貨時,毀多于譽,門可羅雀;公司有錢時,高朋滿座,眾星捧月;公司虧損時,眾叛親離……十年經(jīng)商路,無一處平坦,沒有鮮花,只有荊棘。
“我現(xiàn)在比較自在,50%的時間用來講課、研究學(xué)術(shù),另外50%的時間參與社會活動,對我來說,研究和教育是我一生最重要的事!痹诒本┙鹑诮投資大廈九層近百平米的會客室里,金鵬期貨經(jīng)紀公司董事長常清面對記者,氣定神閑。
其實,過去的十二年里,常清一直走在風口浪尖上。得意時,資金、名利滾滾而來;失意時,金錢、朋友遠遠離去。談起往事浮沉,常清對記者說出了這樣一番話:“在中國做期貨公司,第一不要盲目擴張。中國期貨市場的發(fā)展道路非常坎坷,再不能理想主義了,不能按照成熟市場經(jīng)濟的想法來做了。即便是期貨業(yè)的春天就將到來,我也會采取‘內(nèi)斂’的戰(zhàn)略模式;第二,用人要‘任人唯親’,不能‘任人唯賢’,不了解的人決不能重用。期貨公司的利益誘惑太大,在中國期貨制度還不完備的情況下,越能干的人往往造成的損失越大;第三,不能‘以人為本’,要以制度為本。這樣做,也許喪失了優(yōu)秀的業(yè)績,但卻是穩(wěn)健發(fā)展的最好方法!
——這番話,應(yīng)該是在期貨市場沉浮了十七年的常清的肺腑感言。
奠基中國期貨業(yè)常清于1978年考上了吉林大學(xué)經(jīng)濟系,與現(xiàn)任招商銀行行長馬蔚華、經(jīng)濟學(xué)家韓志國、袁綱明等人是同班同學(xué),又直接在吉林大學(xué)讀了國民經(jīng)濟計劃管理的研究生。作為中國第一批研究生,他被國務(wù)院發(fā)展研究中心招去從事“價格研究”。
當時中國的改革開放剛剛開始,計劃經(jīng)濟放開的第一步是價格放開,在1984年后出現(xiàn)了“價格雙軌制”,也就是說,一部分商品的價格仍然由計劃管理定價,另一部分商品的價格由市場力量決定。但是,放開價格并不等于市場形成,究竟市場的價格怎么形成的,這對于一直在研究馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)的中國學(xué)者來說是個難題。對于這個問題,中央領(lǐng)導(dǎo)也很困惑:從1984年放開價格開始,物價就開始飛漲,并且一種商品有許多價格,計劃內(nèi)的、計劃外的,倒買倒賣的,市場形勢非;靵y,以至于引發(fā)大家對改革的必要性和成功與否的懷疑。常清回憶說,1986年趙紫陽在一次老中青務(wù)虛會上說:“西方國家的物價是放開的,沒有管制,但是物價上漲和下跌工人都不上街鬧事;而我們國家一動物價,大家就都不滿意,要上街、要游行。價格是管了也不行,不管也不行。西方國家的價格究竟是怎么形成的?”
常清在研究中發(fā)現(xiàn),國際貿(mào)易是按照期貨市場所形成的價格來定價的。因為期貨市場是一個經(jīng)濟學(xué)教科書中所講的典型的完全競爭市場,買方賣方集中在一起,通過一定的規(guī)則競爭形成價格,市場是充分競爭的,價格是公平合理的。于是常清開始研究期貨市場。1987年,常清被派到日本第一勸業(yè)銀行,學(xué)習(xí)證券市場。時逢日本剛剛與美、英、德、法簽署“廣場協(xié)議”,用各國聯(lián)合干預(yù)的方式使美元急劇貶值。常清來到日本就大吃一驚:中國1000多億美元外匯儲備,幾天就損失40多億美元!常清詢問日本的金融專家:“你們這些國家的任何貨幣都是可兌換的,如果匯率變動,銀行的風險多大?”這位專家告訴常清,發(fā)達國家的大宗商品包括金融產(chǎn)品都可以通過期貨市場保值來規(guī)避風險。
1988年初,常清所在的國務(wù)院發(fā)展研究中心給總理上報了全年的研究工作計劃,總理看了研究計劃以后,用大紅的粗鉛筆在題目下邊畫了一道,并給國務(wù)院發(fā)展研究中心主任馬洪寫了一封信,信中說:“馬洪同志,請你組織幾位同志研究國外的期貨制度,用于保護生產(chǎn)者和消費者的利益,保持市場價格的基本穩(wěn)定。”于是,國務(wù)院發(fā)展研究中心和體改委組成了中國的期貨市場研究小組,任務(wù)是設(shè)計中國期貨市場的總體方案,常清出任秘書長,是總體方案的執(zhí)筆人。
1988年底,方案出來并得到通過,研究小組開始在中國進行試點。然而,實踐似乎比理論要難得多。研究小組先找人民銀行搞金融品種。人民銀行說不行,外匯波動太厲害,金融牽涉到國家的經(jīng)濟命脈,不能搞。于是搞大宗商品,找來了物資部和中國有色金屬工業(yè)總公司的官員。但在座談會上就否定了搞大宗商品物資,物資部的官員說,物資關(guān)系到國計民生,現(xiàn)在物資流通的改革已經(jīng)搞亂了,假如再加上期貨投機,那整個國民經(jīng)濟就亂了,誰能負責?讓研究小組欣慰的是,商業(yè)部很支持,原因是:第一,商業(yè)部參加了這個研究小組;第二,當時的糧食買難賣難讓商業(yè)部很難受,財政掛賬很多,糧食過剩又很難保存。在商業(yè)部的支持下,于是期貨市場就由吉林的玉米、河南的小麥、湖北的水稻和四川的豬肉開始了研究。
然而,中國期貨市場生不逢時,趕上了1989年。期貨是姓“資”還是姓“社”有些說不清,于是,除了河南省,其他的省份都把試點研究停止了。中國第一個試點實際上從1990年開始,名字叫做中國鄭州糧食批發(fā)市場。后來在中國有色金屬工業(yè)總公司的邀請下,常清又參與了深圳有色金屬交易所的設(shè)計工作,并為上海金屬交易所的規(guī)則設(shè)計貢獻了才智。
學(xué)者下海出乎很多人的意料,期貨市場在上世紀90年代初突然變得“炙手可熱”。常清說:“那陣子,我從一個清閑的學(xué)者變成一個被各地公司和官員邀請的忙人。我33歲,真是春風得意馬蹄疾,我發(fā)誓要給中國的期貨市場做一番大事業(yè)!
常清是一個隨和的人,總是面帶微笑,說話慢聲細語,有典型的山東人的豪爽,因此,常清朋友眾多?墒,表面豪爽熱情的常清,卻經(jīng)歷了眾多他沒想到也不愿見到的事情。
常清在他的《微言集》里寫道:“于是乎,許多旁觀的有權(quán)人,一些有敏銳觀察力的官員,紛紛粉墨登場,各就其職,國際上由專業(yè)人士實行專家管理的工作,在我國竟然成了人們追逐的‘好位子’。我雖然被業(yè)內(nèi)尊稱為‘老師’,到后來我才醒悟,歷來是‘有狀元徒弟而無狀元老師’。我的所謂‘學(xué)生’們的創(chuàng)造竟使我大跌眼鏡,幾十家交易所互相抄一抄規(guī)則,在抄寫的過程中離國際慣例越來越遠。大家只熱衷于有無控制權(quán),杜撰出一些‘國情規(guī)則’,這要審批,那要決定,朝令夕改,隨心所欲。面對此等混亂局面,我多次呼吁要尊重國際慣例,但是作為被冷遇的老師,提出的建議也只能束之高閣。要干事必須謀‘位子’,由于自己稟性不會鉆營,只好在友人的勸導(dǎo)下,自己‘下!咦约旱穆!
出道碰壁1993年,在設(shè)計完鄭州、深圳兩個期貨交易所試點的工作之后,國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員常清被中國有色金屬工業(yè)總公司請去成立金鵬期貨經(jīng)紀有限公司,注冊資本2000萬元人民幣。36歲的常清雄心勃勃。然而,這個“紙上談兵”的學(xué)者遇到現(xiàn)實馬上焦頭爛額。
常清當初是按照芝加哥期貨交易所的制度模板并遵循國際慣例設(shè)計的中國期貨市場。自己管理公司后,常清發(fā)現(xiàn)中國的國情實在無法與國外相比。比如,國外的信譽機制良好,客戶通過電話委托下單;但同樣是電話委托,在中國,客戶下單后,發(fā)現(xiàn)期貨價格與自己預(yù)測的恰好相反,又不想承擔損失,就會拒不承認自己曾委托下單,就會打官司起訴期貨經(jīng)紀公司,那時,由于制度和法規(guī)不健全,法院常常是“各打五十大板”。常清花了幾百萬元人民幣后知道了在中國做交易,必須要簽字畫押才能算數(shù)。
于是,推崇國際慣例的常清不得不發(fā)明和使用了很多帶有中國特色的土方法,例如:印制指令單、安裝錄音電話、客戶統(tǒng)一編碼、杜絕客戶透支等。常清說:“那時候,我與國外的一些金融朋友交流的時候,真是哭笑不得,而他們也驚詫于中國的期貨經(jīng)紀公司竟然能這樣生存下來。試想,歐美的同行面對的是全世界的客戶,哪可能都讓客戶到公司簽指令單呢?”
國外的期貨公司,集中了金融領(lǐng)域的尖端專業(yè)人才,剛剛下海的常清也照做不誤。中國與國外不同,國外的經(jīng)紀人非?粗刈约旱穆曌u和職業(yè)生涯,很遵守職業(yè)操守。但是,90年代初,中國的金融業(yè)剛剛興起,制度極不規(guī)范。有些“精明”的交易員就在期貨公司用親屬的身份證開兩個戶,同時做“多”和做“空”。假設(shè)每個戶頭的保證金是10萬元人民幣,當大的行情出現(xiàn)的時候,比如出現(xiàn)了幾個漲停板,做多的賬戶賺了100萬元,這時交易員就會放棄做空的賬戶,由期貨公司強行平倉。這樣,做空的賬戶虧了10萬元,做多的賬戶賺了100萬元,賺到的90萬元實際上是期貨經(jīng)紀公司的錢。
另外,一些交易員和客戶勾結(jié),比如開倉做多,如果行情看漲,就會私分所得;而一旦行情落空,交易員就會聲稱是“錯單”,而將虧損放在公司錯單賬戶中。
1994~1995年是中國期貨市場鼎盛繁榮而又極不規(guī)范的時期。金鵬公司當時有600多人,是公司歷史的最高水平,每年的利潤有兩三千萬元,但常清坦言,那時自己的感覺并不好。他說:“當時我還是學(xué)者思維,可是在轉(zhuǎn)軌時期,法規(guī)不健全、交易規(guī)則朝令夕改、員工跟客戶一起坑公司的錢,大家還覺得這個員工‘挺夠哥們意思’……這些對我震撼和觸動太大了,我認為這些在市場經(jīng)濟條件下是絕不允許、不可能發(fā)生的事情卻天天發(fā)生。”
又遭嚴霜
在中國上世紀90年代中期,期貨業(yè)在蓬勃發(fā)展,同時也泥沙俱下:1995年上半年的“3·27”國債風波、6月的“天津紅507事件”、下半年的蘇州“紅小豆602事件”,都屬于大戶操縱市場,過度投機的惡性事件。這使得期貨監(jiān)管部門認為期貨市場的發(fā)展已經(jīng)到了不能不“治理整頓”的階段。
1995年到1998年,期貨交易所從50多家壓縮為3家,期貨交易品種從35個壓縮為12個。從1995年開始,期貨市場每年的交易量以平均30%~40%的速度滑坡,進入了極度低迷的狀態(tài)。1995年期貨市場的成交量為10萬億元,到了2000年只成交1.6萬億元,在市場上的交易資金只有40多億元。許多從業(yè)人員逃離期貨業(yè),期貨公司過上了緊日子。
常清的金鵬期貨從1997年開始虧損,為了減少風險、增加激勵機制,常清想出了一個辦法:員工人人入股,國外的期貨經(jīng)紀公司很多都是合伙制的。說來有趣,常清入股的錢反而是從1996、1997年的股市中賺到的,他把這幾百萬元買了金鵬公司的股份,同時要求每個中高層干部都購買幾十萬元的股份,員工買幾萬元股份,并承諾,一旦員工離開,即使公司虧損、股份縮水,他也會按當時的原價收購。
但是此計劃實施了一年,常清的心就涼了。當員工能從通過其他途徑獲利超過他的股份金額時,他的選擇是毫不猶豫地把股份棄掉。另外一部分員工也沒未因為擁有股份而留在期貨業(yè),到了2000年的時候,北京的總部只剩下17個人。常清不得不真的把他們的股份原價返回。
常清說:“炒股炒成股東了。當時我真的想放棄這個公司了,承認我的失敗?墒俏业淖宰鹦牟辉试S我這樣做,我‘無顏見故人’啊。我對金錢沒什么概念,但是我對臉面有概念,這可能是知識分子的通病,所以,再苦也得做下去。同時,我也認識到,開公司,尤其是期貨公司,絕不能‘以人為本’,要以嚴格的制度為本。我一直想讓中層干部有房住,有錢拿,穩(wěn)住人才,但是人人都想暴富,欲壑難填啊!
穩(wěn)固陣地
2001年,期貨市場扭轉(zhuǎn)了連續(xù)多年交易規(guī)模持續(xù)下滑的局面,實現(xiàn)了恢復(fù)性增長。全年成交合約1.2億手,成交金額突破3萬億元人民幣,分別比上年增長120%和87%;2002年期貨市場成交金額進一步增長了31%;2003年國內(nèi)期貨市場行情熱絡(luò),總成交金額為10.84萬億元,創(chuàng)下歷史新高,交易手數(shù)達2.8億手,兩項指標同比分別增長174%和107%;2004年是中國期貨業(yè)自誕生以來最輝煌的一年,出現(xiàn)十年一遇的商品牛市行情,棉花、燃料油、玉米、黃大豆2號四個新期貨品種的上市讓期貨市場連續(xù)成為資本市場上引人注目的亮點。而14.89萬億元的總成交額又創(chuàng)下了歷史新高。2005年比2004年略有回調(diào)。
對于常清來說,這是他喜聞樂見的;對于金鵬期貨經(jīng)紀公司來說,目前仍然要穩(wěn)固城池,打好防衛(wèi)戰(zhàn),F(xiàn)在,在180多家期貨經(jīng)紀公司中,排名前10位的期貨公司代理了全國市場總額的26%份額。金鵬期貨的市場份額一直名列前茅。 然而,期貨經(jīng)紀公司經(jīng)營范圍狹窄,業(yè)務(wù)單一,除手續(xù)費收入外,其他收入來源有限或沒有,再加上2005年年初,證監(jiān)會發(fā)文規(guī)定,要求期貨公司向三個交易所繳納的基礎(chǔ)保證金提高至600萬元,大大增加了期貨公司的財務(wù)壓力。
“我已經(jīng)比較務(wù)實了,也比較現(xiàn)實了。有能干的人幫我管理企業(yè),我比較自在。”常清說。
不做商人
常清可以說是一個成功的企業(yè)家,自己的資產(chǎn)也早達到了千萬元以上。他的第一桶金來自日本,一年的正教授待遇,讓他從日本帶回近百萬元人民幣。“我的第二桶金來自股市,而且,我的很多收入都有些運氣和非主動的成分!背G逭f。所謂的股市收入,其實不是指二級市場投資收入,而是當時有色金屬工業(yè)總公司讓他購買的大量原始股。當時有色股份的原始股轉(zhuǎn)讓價格為1.5元,公司給他的價錢是1元,這包含著部分獎勵的意思!拔腋緵]有想到,七八年后,我在二級市場變現(xiàn)時,我竟然發(fā)現(xiàn)自己有了那么多錢!背G瀣F(xiàn)在回想起來還有些“一夜暴富”的感覺。而從金鵬員工手中被動收購公司股份也讓今天的常清資產(chǎn)持續(xù)“飄紅”。
不過,已經(jīng)成為富人的常清,卻對“揮金如土”的生活不習(xí)慣也不喜歡。他的業(yè)余時間極少涉足娛樂場所,朋友送的高爾夫球桿也長期冷落在辦公室的一角。
常清喜歡著書立說。49歲的常清,已經(jīng)撰寫16本著作、200余篇論文,還不包括在各媒體發(fā)表的隨筆雜文。常清認為自己從骨子里是一個學(xué)者、知識分子,而不是一個商人。他喜歡“學(xué)者常清”或是“教授常清”這樣的稱呼!皩ξ襾碚f,現(xiàn)在我最大的精力和樂趣都在研究和教育。”常清說,“現(xiàn)在,中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院要搞一個期貨與金融衍生品研究中心,讓我牽頭,成立全國教學(xué)科研的一個中心,我正在干這件事,在出教科書,培養(yǎng)MBA,培養(yǎng)碩士生、博士生!
“賀龍不是說嘛,在將軍里面,我是一個詩人,在詩人里,我是一個將軍。我也是這樣,在企業(yè)家里面,我是一個學(xué)者,在學(xué)者里,我是一個務(wù)實的企業(yè)家!崩碚撆c實際的密切結(jié)合,讓常清有了今天的氣度,也讓金鵬有了今天的發(fā)展。
“理想”常清
“常老師是一個有歷史視野的人,他老想為中國的期貨業(yè)做點什么!彼牡茏尤缡钦f。
有理想的常清經(jīng)!罢Z出驚人”:1988年3月,在一次發(fā)展中國期貨市場理論討論會上,常清向中外記者提出“力爭三到五年建成中國大宗商品期貨市場”,讓當時的輿論界為之嘩然。1996年,常清提出“中國的期貨市場與21世紀中華民族的偉大復(fù)興相配套,應(yīng)成為與歐美并駕齊驅(qū)的國際性定價中心”理論,然而當時正值國家期貨市場治理整頓,期貨聲名狼藉,一位高級官員公開說:“這是癡人夢語!”日本通商產(chǎn)業(yè)省課長大先生也勸他說,不能太樂觀,從日本的經(jīng)驗看,如果官僚不懂這個行業(yè),要一層層游說,這需要時日。
直至今天,常清都在為中國期貨市場的快速發(fā)展奔走呼吁,著述立說,論壇講演。一個公司的老總想邀請常清給公司做期貨培訓(xùn),怕常清架子大,于是間接托人找常清。常清苦笑著說:“他哪里知道,他不出錢我都會給他講,我愿意講,我今生唯一的夢想就是將我國的期貨市場建成亞洲地區(qū)的定價中心!
在中國的期貨業(yè)——這個外人眼中金戈鐵馬、硝煙彌漫的戰(zhàn)場中,常清信馬由韁。他喜歡史鐵生小說《鐘聲》里的一句話:“我們正處在既來自過去,又達不到將來的中間環(huán)節(jié),我們既看不到黃昏晚霞,也看不到黎明的微曦。未來的人啊,你們也許永遠不可理解我們!