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財務分析常用的比率

來源: 編輯: 2009/06/30 16:54:57  字體:

  (一)反映企業(yè)短期償債能力的比率

  速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債(速度資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨;作用:反映企業(yè)對短期性債務支付能力的迅速性;參考標準值:一般為1.0,行業(yè)性質(zhì)不同,比率的標準不同;影響因素:應收賬款的流動性)

  現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債(作用:企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的能力;一個極短的債權人可能對該指標感興趣)

 ?。?font color="#800000">二)反映企業(yè)長期償債能力的比率

  資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額(作用:反映資產(chǎn)對債務的償還保障程度和債務對資產(chǎn)的資金支撐程度;參考標準值:

  (1)債權人:要求比率越低越好。

 ?。?)股東:要求比率越高越好,前提:總資本報酬率>借入資本利息率。

 ?。?)經(jīng)營者:要求保持恰當?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。

  一般認為該指標應維持在50%左右,行業(yè)性質(zhì)不同,比率的標準不同;相關的比率:

 ?。?)負債—權益比率=負債總額/所有者權益總額;

 ?。?)權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額)

  利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用(作用:反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力;參考標準值:至少要大于1,一般應在3以上)

  (三)反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率

  存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨

  存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率

  應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收賬款

  應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應收賬款周轉(zhuǎn)率

  經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

  應付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本/應付賬款

  應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應付賬款周轉(zhuǎn)率

  現(xiàn)金周期=經(jīng)營周期-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

  流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)

  固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)

  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

  (四)反映企業(yè)獲利能力的比率

  與銷售額有關的獲利能力比率:

  銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入

  銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

  與投資額有關的獲利能力比率:

  資產(chǎn)報酬率(ROA)=凈利潤(或EBIT)/總資產(chǎn)(注:前者稱為資產(chǎn)凈利率;后者稱為總資產(chǎn)報酬率)

  權益報酬率(ROE)=凈利潤/所有者權益總額(注:權益報酬率又稱凈資產(chǎn)收益率)

  有關比率之間的關系:

  資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

  權益報酬率=資產(chǎn)報酬率/權益乘數(shù)=銷售凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)

  (五)反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率

  銷售收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/銷售收入

  資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總資產(chǎn)

  每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/發(fā)行在外的股票數(shù)量

  營業(yè)利潤的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)利潤

  (六)反映企業(yè)市場價值的比率

  每股收益(EPS)=凈利潤/發(fā)行在外的股票數(shù)量

  市盈率(PE)=每股市價/每股收益

  每股賬面價值=股東權益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)量

  市凈率=每股市價/每股賬面價值

責任編輯:zoe

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