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2016年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》知識點：利率期貨的報價
為了幫助參加2016年期貨從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！
（一）短期利率期貨的報價
1.短期利率期貨的報價比較典型的是3個月歐洲美元期貨和3個月銀行間歐元拆借利率期貨的報價。兩者均采用指數(shù)式報價，用100減去不帶百分號的年利率報價。
2.CME歐洲美元的報價方式：
（1）歐洲美元期貨合約的報價采用IMM3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，用100減去按360天計算的不帶百分號的年利率（比如年利率為2.5%，報價為97.500）形式.
（2）CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為1000000美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。
（3）交易所規(guī)定，最近到期合約最小變動價位為1/4個基點（每個基點代表合約價值為25美元，1000000×0.01%×3/12），即0.0025，代表合約的最小變動價值為6.25美元。
（5）3個月歐洲美元期貨成交價格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低；3個月歐洲美元期貨成交價格越低，意味著買方獲得的存單存款利率越高。
（6）市場利率上升，3個月歐洲美元期貨價格一般會下跌；市場利率下降，3個月歐洲美元期貨價格一般會上漲。
（二）國債期貨的報價
1.大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價（不含持有期利息），價格采用小數(shù)點后十進位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價，比如“97.335”的報價意味著面值為100元的國債價格為97.335元，為不含持有期利息的交易價格。
2.美國中長期國債期貨也是采用價格報價法，但其價格小數(shù)點后價格進位方式比較特殊。
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