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2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始,為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識,提高備考效果,正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點,希望對廣大考生有所幫助。
第二章 證券投資基金的類型
知識點一:基金分類概述
一、證券投資基金分類的意義
.對投資者來說,科學(xué)的分類有助于投資者加深對各種基金的認(rèn)識與風(fēng)險收益特征的把握,有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。
2.對基金管理公司來說,基金業(yè)績的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理。
3.對基金研究評價機(jī)構(gòu)來說,基金的分類則是進(jìn)行基金評價的基礎(chǔ)。
4.對監(jiān)管部門來說,有利于實施有效的分類監(jiān)管。
二、基金分類的困難
2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中,首次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。
三、基金分類
(一)根據(jù)運(yùn)作方式不同,可以分為封閉式基金、開放式基金。
(二)根據(jù)法律形式的不同,可以分為契約型基金、公司型基金。
(三)根據(jù)投資對象不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。
(四)根據(jù)投資目標(biāo)不同,可分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。
一般而言,增長型基金的風(fēng)險大、收益高;收入型基金的風(fēng)險小收益較低,平衡型基金的風(fēng)險收益介于增長型和收入型基金之間。(判斷)
(五)依據(jù)投資理念的不同,可以分為主動型基金與被動型基金。
(六)根據(jù)募集方式不同,可分為公募基金和私募基金。
(七)根據(jù)基金的資金來源和用途的不同,可分為在岸基金和離岸基金。
(八)特殊類型基金
1.系列基金
2.基金中的基金
3.保本基金
4.交易型開放式指數(shù)基金(ETF)與ETF聯(lián)接基金
最早產(chǎn)生于加拿大,發(fā)展與成熟主要在美國。采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)。
結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點。
ETF聯(lián)接基金:投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%,其余部分應(yīng)投資于標(biāo)的指數(shù)的成份股和備選成份股以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種??梢钥醋魇且环N指數(shù)型的基金中的基金。
5.上市開放式基金(LOF)
LOF與ETF的區(qū)別:
(1)申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易。
(2)申購、贖回的場所不同:ETF通過交易所進(jìn)行;LOF在代銷網(wǎng)點進(jìn)行。
(3)對申購、贖回的限制不同:ETF要求的數(shù)額較大,在50萬份以上;LOF在申購、贖回上沒有特別要求。
(4)基金投資策略不同:ETF通常采用完全被動式管理方法,以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);而LOF既可以采用主動方式,也可以采用被動方式。
(5)在二級市場的凈值報價上,ETF每15秒提供一個基金凈值報價;而LOF通常一天只提供一次或幾次基金凈值報價。
6.QDII基金
7.分級基金
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