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2014證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》預習：發(fā)行新股的增發(fā)發(fā)行方式
2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。
第七章 上市公司發(fā)行新股并上市
知識點十三、發(fā)行新股的增發(fā)發(fā)行方式
（一）網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下詢價配售相結(jié)合
這種方式是網(wǎng)下通過向機構(gòu)投資者詢價確定發(fā)行價格并按比例配售，同時網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理方法》第二十二條的規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價的方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商確定發(fā)行價格。上市公司發(fā)行證券的定價，應(yīng)當符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。采用此種發(fā)行方式時，在承銷期開始前，發(fā)行人和主承銷商可以不確定發(fā)行價格。發(fā)行人在指定報刊刊登招股意向書后，向機構(gòu)投資者進行推介，根據(jù)向機構(gòu)投資者詢價的結(jié)果，來確定發(fā)行價格及向機構(gòu)配售的數(shù)量，其余部分向公眾投資者（包括股權(quán)登記日登記在冊的流通股股東）網(wǎng)上定價發(fā)行。
?。ǘ┚W(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行
這種方式是發(fā)行人和主承銷商按照“發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”的原則確定增發(fā)價格，網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。這是目前通常的增發(fā)方式。在此種發(fā)行方式下，對于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對所有公眾投資者進行配售，也可以按一定的中簽率以搖號抽簽方式確定獲配對象。但發(fā)行人和主承銷商必須在發(fā)行公告中預先說明。
?。ㄈ┲袊C監(jiān)會認可的其他形式
增發(fā)還可以采用中國證監(jiān)會認可的其他形式。
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