2015證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》知識點：股票基金

　　2014年證券從業(yè)資格證考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格證考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校為大家整理了證券從業(yè)資格證考試《證券投資基金》知識點，希望對廣大考生有所幫助！

　　股票基金

　　一、股票基金在投資組合中的作用

　　股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風險較高，但預期收益也較高。

　　重點理解：風險與預期收益成正比。

　　與房地產一樣，股票基金是應對通貨膨脹最有效的手段。

　　二、股票基金與股票的不同

　　四點不同：

　?。?）股票價格在每一交易日內始終處于變動之中；股票基金凈值的計算每天只進行1次，因此每一交易日股票基金只有1個價格。

　　（2）股票價格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強弱的對比而受到影響；股票基金份額凈值不會由于買賣數(shù)量或申購、贖回數(shù)量的多少而受到影響。

　　（3）人們在投資股票時，一般會根據(jù)上市公司的基本面，如財務狀況、產品的市場競爭力、盈利預期等方面的信息對股票價格高低的合理性作出判斷，但卻不能對基金凈值進行合理與否的評判。換而言之，對基金份額凈值高低進行“合理與否”的判斷是沒有意義的，因為基金份額的凈值是由其持有的證券的價值復合而成的。

　?。?）單一股票的投資風險較為集中，投資風險較大；股票基金由于進行分散投資，投資風險低于單一股票的投資風險。

　　三、股票基金的類型

　　五種分類方式：

　?。ㄒ唬┌赐顿Y市場分類

　　以投資市場分類，股票基金可分為國內股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。國內股票基金以本國股票市場為投資場所，投資風險主要受國內市場的影響。國外股票基金以其他國家的股票市場為投資場所，由于幣種不同，存在一定的匯率風險。全球型股票基金以包括國內股票市場在內的全球股票市場為投資對象，進行全球化分散投資，可以有效克服單一國家或區(qū)域投資風險，但由于投資跨度大，費用相對較高。

　　國外股票基金包括一種區(qū)域型股票基金，不僅指地理區(qū)域（中東），還包括金磚四國等經(jīng)濟意義上的區(qū)域。

　?。ǘ┌垂善币?guī)模分類

　　按股票市值的大小將股票分為小盤股票（三金、萬馬電纜）、中盤股票與大盤股票是一種最基本的股票分析方法。

　　從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風險也較高。

　　（三）按股票性質分類

　　根據(jù)性質的不同，通?？梢詫⒐善狈譃閮r值型股票與成長型股票。價值型股票是指收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低。成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善保涫杏?、市凈率通常較高。

　　市盈率=市價/每股盈利

　　市凈率=市價/每股凈資產

　　（四）按基金投資風格分類

　?。ㄎ澹┌葱袠I(yè)分類

　　同一行業(yè)內的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價格走勢。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金，如基礎行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金等。不同行業(yè)在不同的經(jīng)濟周期中的表現(xiàn)不同，為追求較好的回報，還有一種“行業(yè)輪換”型基金（板塊輪動）。行業(yè)基金集中于行業(yè)投資，投資風險相對較高。