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每天進(jìn)步億點(diǎn)點(diǎn)!這里是【微課】時(shí)間,歡迎您的收聽,希望您從這里學(xué)到你想學(xué)的,得到你想要的!微微從不停歇 每天進(jìn)步億點(diǎn)點(diǎn)!【微課】小課堂開課啦~李斌老師:我們一起走一條路——套期保值原理的套路!快來感受一下!
注會財(cái)管李斌老師:復(fù)制原理、套期保值原理與風(fēng)險(xiǎn)中性原理
【微課】視頻:
溫馨提示:全屏觀看方便欣賞老師盛世美顏哦~
【微課】內(nèi)容簡介:
【總結(jié)】套期保值原理的步驟
1.套期保值比率(復(fù)制組合中的股票數(shù)量)
=期權(quán)到期日價(jià)值之差/期權(quán)到期日股價(jià)之差
2.借款本金=(期權(quán)到期日下行股價(jià)×套期保值比率-股價(jià)下行時(shí)的期權(quán)到期日價(jià)值)/(1+無風(fēng)險(xiǎn)利率)
3.期權(quán)的當(dāng)前價(jià)值(復(fù)制組合投資額中的“自有資金”部分)
=購買股票的支出-借款本金
=套期保值比率×當(dāng)前股價(jià)-借款本金
【提示】
上述套期保值比率和借款本金的公式是針對單期二叉樹模型(距期權(quán)到期日的時(shí)間只有一期)來說的。在兩期或多期二叉樹模型中:
套期保值比率=下期的期權(quán)價(jià)值之差/下期的股價(jià)之差
借款本金=(下期的下行股價(jià)×套期保值比率-下期股價(jià)下行時(shí)的期權(quán)價(jià)值)/(1+無風(fēng)險(xiǎn)利率)
【微課】李斌老師安利向:
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