股指期貨除具有金融期貨的一般特點(diǎn)外，還具有一些自身的特點(diǎn)。股指期貨合約的交易對(duì)象既不是具體的實(shí)物商品，也不是具體的金融工具，而是衡量各種股票平均價(jià)格變動(dòng)水平的無(wú)形的指數(shù)；一般商品和其他金融期貨合約的價(jià)格是以合約自身價(jià)值為基礎(chǔ)形成的，而股指期貨合約的價(jià)格是股指點(diǎn)數(shù)以人為規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)格形成的；股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金，即可了結(jié)交易。比如投資者在9000點(diǎn)的位置買(mǎi)入1份恒生指數(shù)期貨合約后，一直將其持有到期，假設(shè)到期日恒生指數(shù)為10000點(diǎn)，則投資者無(wú)須進(jìn)行與股票相關(guān)的實(shí)物交割，而是采用收取5萬(wàn)元現(xiàn)金的方式了結(jié)交易。這種現(xiàn)金交割方式也是股指期貨合約的一大特點(diǎn)。