商業(yè)銀行的信用風險是當前以信貸業(yè)務為主的商業(yè)銀行所面臨的最大風險。它是指借款人不能履行合同按時足額償還銀行貸款本息而使銀行資產遭受損失的可能性。隨著銀行業(yè)務的多樣化，與貸款類似的信用業(yè)務，如貼現、透支、信用證、擔保等業(yè)務所涉及的風險也成為信用風險的控制范圍。《巴塞爾新資本協議》提出銀行監(jiān)管三大支柱（資本充足率、市場約束和信息披露）的原則，強調應將風險監(jiān)管與信息披露密切結合，才能真正發(fā)揮防范風險的作用。本文通過對我國信用風險披露制度、深圳發(fā)展銀行（下稱深發(fā)展）、浦東發(fā)展銀行（下稱浦發(fā)銀行）、民生銀行和招商銀行2000—2003年信用風險披露情況進行具體分析，進一步揭示四家上市銀行在信用風險披露中存在的問題，并提出相關政策建議。

　　一、信用風險披露制度介紹

　　我國商業(yè)銀行長期以來一直缺乏一個全面、規(guī)范的信息披露制度規(guī)范，直到1995年才在頒布的《商業(yè)銀行法》第56條中規(guī)定：商業(yè)銀行應當于每一會計年度終了三個月內，按照中國人民銀行的規(guī)定，公布其上一年度的經營業(yè)績和審計報告，至于公布的格式及公布的對象、范圍、地點等均未作明確說明。為滿足上市銀行信息披露的需要，2000年11月證監(jiān)會陸續(xù)頒布了《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則（第2號）-商業(yè)銀行財務報表附注特別規(guī)定》、《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則（第1號）-招股說明書內容與格式特別規(guī)定》和《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則（第7號）-商業(yè)銀行年度報告內容與格式特別規(guī)定》�！豆�開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》第1號、第2號和第7號要求上市銀行在招股說明書和年報中披露銀行可能存在的信貸風險，并就不良貸款率、重組貸款和貸款風險集中度等有關指標予以明確。同時要求上市銀行對信用風險因素能夠做出定量分析的，應進行定量分析，不能做出定量分析的，應進行定性描述。由于第1號、第2號和第7號披露規(guī)則均是在2000年年底前發(fā)布的，對各類風險的分類和定義描述仍然停留在原有階段，與《巴塞爾新資本協議》中的最新要求不盡一致。

　　2002年5月，人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，該辦法是在考慮了《巴塞爾新資本協議》的基礎上制定的。辦法針對銀行資產可能面臨的信用風險、流動性風險、市場風險和操作風險等其他風險因素提出了比較系統(tǒng)和規(guī)范的披露標準，其中關于信用風險披露明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應披露信用風險管理、信用風險暴露、信貸質量和收益的情況，包括產生信用風險的業(yè)務活動、信用風險管理和控制政策、信用風險管理的組織結構和職責劃分、資產風險分類的程序和方法、信用風險分布情況、信用風險集中程度、逾期貸款的賬齡分析、貸款重組、資產收益率等情況”。條款基本涵蓋了第1號、第2號和第7號披露規(guī)則中的有關要求。因此，本文將主要以《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》中關于信用風險披露要求為標準，對四家上市銀行的信用風險披露情況進行具體分析。

　　二、四家銀行信用風險披露情況分析

　　隨著貸款五級分類法的推廣和運用，有關信用風險的監(jiān)管要求和手段也日益具體和完善。從各上市銀行的年報來看，有關信用風險的披露相比流動性風險、市場風險、操作風險等其他類別風險而言更為豐富和具體，在披露手段上也遵從了定性與定量分析相結合的方法。具體分析如下：

　�。ㄒ唬┬庞蔑L險總體情況披露。從四家上市銀行的總體披露情況來看，各行對信用業(yè)務活動的內容界定、風險管理和控制政策、風險管理的組織架構和職責劃分等內容做了較為詳細的披露，披露方式以定性披露為主。各行對信用業(yè)務活動的內容基本界定為各類貸款業(yè)務和票據貼現、同業(yè)拆借、信用證、銀行承兌匯票、擔保函等貸款性質的業(yè)務；各行對風險管理的組織架構和職責劃分基本為信貸審批、信貸業(yè)務和風險管理三分的組織架構；關于風險管理和控制政策，各行也主要從建立審貸分離相互制衡的風險控制體系、統(tǒng)一授信制度、加強對分支機構資產質量考核和風險責任人制度、加強對不良資產的重點監(jiān)控與管理等方面明確了信用風險防范措施。除了招商銀行披露正在積極建設信用風險內部評級體系之外，其他銀行沒有披露有關措施，這說明盡管各銀行的信用風險管理不斷趨于系統(tǒng)全面，但與《巴塞爾新資本協議》建立“內部評級體系”的要求還有較大差距。

　　（二）信貸資產質量披露。在信貸資產分類程序和方法方面，各行均明確了1999年（含以前）使用的期限法（通常稱為“一逾兩呆”分類）和2000年后的“資產五級分類法”，但對五級分類的具體判定標準和程序卻缺乏詳細披露。從信貸資產質量來看，從2000至2003年，浦發(fā)銀行的不良貸款率（按“五級分類”口徑計算）逐年下降，分別為10.3%、8.11%、5.53%和2.7%，民生銀行也從2000年的5.72%降至2003年的1.6%，招商銀行從2000年的16.59%降至2003年的4.18%.單從比率來看，可以說四家上市銀行的信貸資產質量非常樂觀。

　　如果對不良貸款率的具體構成進行分析，結果不盡其然。無論是按照“一逾兩呆”還是“資產五級分類”，不良貸款率都是不良貸款額÷全部貸款所得的比率。首先，分析“分母因素”可以發(fā)現，深發(fā)展、浦發(fā)、民生和招商銀行的貸款業(yè)務始終保持較高的增長幅度，如深發(fā)展銀行2000—2003年的貸款額分別為145.7億元、534.65億元、841.15億元和1101.2億元，2001年比2000年增長267%，2002比2000年增長477%，比2001年增長57%，2003年比2001年增長106%，比2002年增長30.9%.即使如此，深發(fā)展貸款業(yè)務的發(fā)展速度在四家銀行中仍處于末位，浦發(fā)、民生和招商三家銀行的業(yè)務均以超常規(guī)的速度迅速擴張，貸款規(guī)模的迅速擴張與不良貸款率下降可以說不無關系。其次，從“分子因素”-不良貸款額的絕對值來看，個別銀行較上年甚至大幅增長。如深發(fā)展2002年按“一逾兩呆”口徑計算的不良貸款余額合計93.85億元，比年初增長18.24%；按“五級分類”口徑計算的不良貸款合計97.64億元，增長了19.28%.事實說明，在貸款規(guī)模急劇增加的前提下，不良貸款率逐年下降，貸款的大規(guī)模增長是導致不良貸款率降低的主要原因，而不良貸款的絕對額卻在不斷增加，上市銀行的資產質量并不樂觀。各行依靠擴大貸款規(guī)模來“稀釋”不良貸款率似乎很有效，但并不能掩蓋實際蘊涵的巨大風險，而這種風險隨著時間的推移會越來越大，需引起監(jiān)管部門的高度關注。

　　關于逾期貸款，除了深發(fā)展之外，其他三家銀行都對逾期貸款進行了程度不同的賬齡分析，其中浦發(fā)銀行對呆滯和呆賬貸款均按細化的分類標準予以披露，民生銀行和招商銀行劃分的標準較粗，且只對呆滯貸款進行了詳細披露，對呆賬貸款沒有披露。對貸款重組以及重組后的逾期貸款，四家銀行均進行了相關披露。

　�。ㄈ�）貸款風險集中程度披露。關于貸款風險集中程度本文共統(tǒng)計對比了三項指標：單一最大客戶貸款比例、最大十家客戶貸款比例和最大十家客戶貸款占貸款總額比例。

　　從最大十家客戶貸款占貸款總額比例來看，各上市銀行的指標值逐步降低，從2000年的平均值8%左右降為2003年的3%左右，貸款分布行業(yè)主要集中在石化、電力、電信、房地產、公路、運輸等方面。隨著2004年國家宏觀調控和各商業(yè)銀行信貸政策的進一步調整，各行的貸款分布將進一步趨向煤電、高科技行業(yè)。從單一最大客戶貸款比例和最大十家客戶貸款比例來看，各上市銀行的這兩項比例指標逐步降低，基本符合≤10%和≤50%的要求，但是民生、浦發(fā)和招商銀行在2000至2003年期間都呈現出較大的波動性，其中浦發(fā)和招商銀行尤為明顯。分析說明，各上市銀行單一客戶和最大十家客戶貸款的集中風險正逐步分散，但依然呈現出不平衡和波動形態(tài)，還需引起監(jiān)管部門的重視。

　　三、相關政策建議

　　綜上分析，當前我國上市銀行無論是信用風險制度還是現實披露狀況都存在一定的缺陷和問題。一方面，上市銀行有關風險方面的披露規(guī)范有待更新完善，如《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》第1號、第2號和第7號頒布時間較早，對信用風險的披露要求較為粗線條，還未充分吸收《巴塞爾新資本協議》中的相關風險的最新概念和監(jiān)管要求�！渡虡I(yè)銀行信息披露暫行辦法》盡管與《巴塞爾新資本協議》中的信用風險概念和披露內容保持一致，對信用風險的披露要求也更為具體，但總體來看，披露要求仍停留在基本階段，缺乏更為體系化的信用風險披露規(guī)定，對信用風險評價標準和影響信用風險的因素缺乏系統(tǒng)的定量分析要求和標準；另一方面是當前上市銀行風險管理水平有限，《巴塞爾新資本協議》要求國際活躍銀行和全球符合標準的大銀行加快實施“內部評級法”，在當前全球金融一體化和金融領域逐步放開的背景下，這對我國商業(yè)銀行信用風險管理理念、管理理論和管理手段均提出了挑戰(zhàn)。

　　有鑒于此，監(jiān)管部門首先要建立健全信用風險管理體系，將信用風險考核指標體系化、標準化，在考核不良貸款率的基礎上，加大不良貸款絕對額的考核和獎懲力度，對不良貸款率下降而不良貸款額上升的銀行應認真檢查分析原因，防止銀行利用新增貸款降低不良率的行為；其次監(jiān)管部門應積極推進商業(yè)銀行使用“內部評級法”，提高商業(yè)銀行的信用風險管理手段和管理水平，盡快與國際標準接軌，增強自身的抗風險能力和競爭力。

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　　9.“巨靈證券信息系統(tǒng)”和中國證監(jiān)會官方網站：深圳發(fā)展銀行（1989—2003）、中國民生銀行（2000—2003）、上海浦發(fā)銀行（1999—2003）和招商銀行（2002—2003）的招股說明書、中期報告和年報等。