《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》基本上延續(xù)了1999年版準(zhǔn)則的原則與做法，在相關(guān)的會(huì)計(jì)處理上更為穩(wěn)健、合理。 

　　繼續(xù)以紅利沖減投資新準(zhǔn)則維持了舊版規(guī)則，在企業(yè)的短期投資或按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資取得相應(yīng)分紅或股利時(shí)，首先對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行沖減，而非計(jì)入當(dāng)期損益。只有當(dāng)投資進(jìn)行最終核算時(shí)，投資的賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額才確認(rèn)為投資損益。這樣規(guī)定，在一定程度上熨平了當(dāng)期計(jì)入投資收益及以后年度該項(xiàng)投資發(fā)生虧損時(shí)產(chǎn)生的波動(dòng)，更符合穩(wěn)健性原則。 

　　不過(guò)，對(duì)于短期投資而言，如果企業(yè)的該類(lèi)投資連續(xù)多年分紅，使其賬面價(jià)值顯著減少，甚至帳面價(jià)值為零時(shí)，那么不同的處理方法就對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生不同的影響——企業(yè)不進(jìn)行評(píng)估或處置等任何處理，該項(xiàng)投資的實(shí)際價(jià)值并不能得到充分體現(xiàn)；企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估增值將計(jì)入資本公積，從而不產(chǎn)生利潤(rùn)。只有當(dāng)企業(yè)出售該項(xiàng)資產(chǎn)后，其真實(shí)價(jià)值才能夠體現(xiàn)在當(dāng)期利潤(rùn)中。 

　　此外，新準(zhǔn)則再次強(qiáng)調(diào)了企業(yè)對(duì)外的長(zhǎng)期投資在分享被投資企業(yè)老股東滾存利潤(rùn)時(shí)，不能夠計(jì)入其當(dāng)期利潤(rùn)，而只能計(jì)入資本公積金。這與1998年財(cái)政部的66號(hào)文精神完全一致。 

　　不再調(diào)整資本公積準(zhǔn)備舊準(zhǔn)則規(guī)定，在進(jìn)行長(zhǎng)期投資減值處理時(shí)，如果可收回金額低于長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值，其差額首先應(yīng)當(dāng)沖抵該項(xiàng)投資原來(lái)評(píng)估增值時(shí)所增加的資本公積準(zhǔn)備，不足部分再確認(rèn)為當(dāng)期損失；相應(yīng)地，在處置投資時(shí)，與該項(xiàng)投資相關(guān)的資本公積準(zhǔn)備一并轉(zhuǎn)入投資收益。 

　　而新準(zhǔn)則刪除了關(guān)于資本公積準(zhǔn)備的規(guī)定，就是說(shuō)，無(wú)論長(zhǎng)期投資原先增值多少，只要以后發(fā)生減值，那么可回收金額和賬面金額的差額都直接進(jìn)入當(dāng)期損益。這項(xiàng)規(guī)定對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，實(shí)際上是少了一個(gè)可能用以調(diào)節(jié)利潤(rùn)的科目。 

　　引入動(dòng)態(tài)調(diào)整概念新準(zhǔn)則引入動(dòng)態(tài)調(diào)整概念，強(qiáng)調(diào)要對(duì)投資進(jìn)行持續(xù)的記錄和反映。 

　　首先，新準(zhǔn)則引入“初始投資成本”和“新的投資成本”概念，規(guī)定投資企業(yè)在改變長(zhǎng)期投資的會(huì)計(jì)核算方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)將投資額賬面價(jià)值作為新的投資成本進(jìn)行核算。 

　　其次，明確了企業(yè)定期對(duì)長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值逐項(xiàng)進(jìn)行檢查的時(shí)間間隔，新準(zhǔn)則明確規(guī)定，必須是“至少于每年年末檢查一次”，而舊準(zhǔn)則只簡(jiǎn)單地規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)“定期地”進(jìn)行檢查。 

　　細(xì)化會(huì)計(jì)處理規(guī)則新準(zhǔn)則對(duì)一些賬務(wù)處理的規(guī)定更細(xì)致。對(duì)債券初始投資成本包含的相關(guān)費(fèi)用處理進(jìn)行了定性規(guī)定。如果該類(lèi)費(fèi)用金額較大，可以在購(gòu)買(mǎi)債券和債券到期日之間的時(shí)間內(nèi)攤銷(xiāo)，計(jì)入當(dāng)期損益；如果該類(lèi)費(fèi)用金額較小，則可以在購(gòu)入債券時(shí)一次性攤銷(xiāo)，并計(jì)入當(dāng)期損益。 

　　新準(zhǔn)則對(duì)“可回收金額”的定義更明確。舊準(zhǔn)則對(duì)“可回收金額”定義為“企業(yè)所持有投資的預(yù)計(jì)未來(lái)可收回的金額”；而新準(zhǔn)則的定義為“企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價(jià)與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和投資到期處置中形成的以及未來(lái)現(xiàn)金流量的限制兩者之中的較高者”，明確了按照企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價(jià)和凈現(xiàn)值孰高的原則確定可回收金額。這樣處理，使企業(yè)在處置資產(chǎn)時(shí)，股東的權(quán)益可得到更有效的保障。 

　　不予追溯調(diào)整新準(zhǔn)則在“銜接辦法”中規(guī)定，在本準(zhǔn)則施行之日以前發(fā)生的投資業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)處理方法與本準(zhǔn)則規(guī)定的方法不同的，不予追溯調(diào)整。這條規(guī)定可能使不少上市公司松了一口氣。 

　　增強(qiáng)相關(guān)性和可比性 

　　新頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》與舊準(zhǔn)則相比，最大的變化是初始投資成本的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了改變，對(duì)以“放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)”與以“債務(wù)重組”方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本不再按“公允價(jià)值”計(jì)算，改按“賬面價(jià)值”確認(rèn)初始投資成本。這使一些上市公司利用“公允價(jià)值”操縱投資成本與利潤(rùn)的可能更小了。 

　　一般說(shuō)來(lái)，對(duì)以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期投資的成本比較容易確認(rèn)，而對(duì)以“放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)”與以“債務(wù)重組”方式取得長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的確認(rèn)就不那么容易。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題基本有三種意見(jiàn)： 

　　按公允價(jià)值計(jì)算。優(yōu)點(diǎn)是體現(xiàn)了一定時(shí)間上投資的實(shí)際價(jià)值，可以真實(shí)地反映資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，并與“國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”接軌。缺點(diǎn)是目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠健全，從市場(chǎng)上獲取公允價(jià)值還存在一定的計(jì)量難度。 

　　按評(píng)估確認(rèn)價(jià)值。優(yōu)點(diǎn)是評(píng)估價(jià)值可以被看作是公允價(jià)值的一種，并且容易獲得。缺點(diǎn)是評(píng)估價(jià)值容易被濫用，在實(shí)際操作中不易把握。 

　　按賬面價(jià)值計(jì)算。優(yōu)點(diǎn)是按歷史成本容易把握，隨意性較少。缺點(diǎn)是賬面價(jià)值可能與實(shí)際價(jià)值相背離，有時(shí)不能真實(shí)反映資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。 

　　以上方法各有千秋。為此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂者需要考慮會(huì)計(jì)信息真實(shí)性與相關(guān)性、可比性之間的沖突。如果過(guò)分強(qiáng)調(diào)真實(shí)性，將可能降低會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性與可比性；相反，如果過(guò)分強(qiáng)調(diào)相關(guān)性與可比性，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)會(huì)計(jì)資料產(chǎn)生懷疑。因此，關(guān)鍵在于要根據(jù)我國(guó)基本的國(guó)情，注重真實(shí)性與相關(guān)性、可比性的協(xié)調(diào)，選擇適合當(dāng)前實(shí)際情況的會(huì)計(jì)方法。 

　　舊準(zhǔn)則采用了上述第一種意見(jiàn)，但在實(shí)際操作中存在較多問(wèn)題。最典型的就是控股公司以固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)向上市公司投資的行為，其任意性較大。新準(zhǔn)則改按上述第三種意見(jiàn)，即按“賬面價(jià)值加相關(guān)費(fèi)用”確定以“放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)”方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，或以“賬面價(jià)值”確定以“債務(wù)重組”方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。這樣雖然在一定程度上犧牲了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，但增強(qiáng)了相關(guān)性與可比性，在目前上市公司會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中不失為一種明智的選擇。