[摘要]財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。目前，雖然從監(jiān)控結(jié)構(gòu)上看我國(guó)上市公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控已經(jīng)比較完善，但是上市公司依然發(fā)生各種財(cái)務(wù)失控事件。結(jié)合對(duì)相關(guān)案例的分析，本文認(rèn)為，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)控的關(guān)鍵問題在于對(duì)不同監(jiān)控主體如獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)等的整合利用，在于如何實(shí)現(xiàn)和保證公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的有效運(yùn)行，為此，本文提出了一些完善我國(guó)上市公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的建議。

　　[關(guān)鍵詞]內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制　財(cái)務(wù)目標(biāo)　外部監(jiān)事　獨(dú)立董事　信息資源共享

　　財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。從理論上講，公司治理中的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制可以劃分為內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制和外部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制兩部分。公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)監(jiān)控主要由股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)等監(jiān)控主體來(lái)實(shí)施。與外部監(jiān)控相比，內(nèi)部監(jiān)控不僅成本最低，而且可以彌補(bǔ)外部監(jiān)控主體事后被動(dòng)監(jiān)控的缺陷，能在事中、事前主動(dòng)監(jiān)控，從全方位維護(hù)各相關(guān)利益主體的利益，如果內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控失效，公司不良行為就會(huì)給各利益相關(guān)方造成巨大的損失。目前，從監(jiān)控結(jié)構(gòu)上看，我國(guó)上市公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控已經(jīng)比較完善，從股東大會(huì)、董事會(huì)到監(jiān)事會(huì)，從各專業(yè)委員會(huì)到獨(dú)立董事，財(cái)務(wù)監(jiān)控組織體系非常齊全。然而，就是在這種完善的監(jiān)控結(jié)構(gòu)下，上市公司依然發(fā)生各種財(cái)務(wù)失控事件。對(duì)此，筆者認(rèn)為，我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控已經(jīng)不單純是監(jiān)控結(jié)構(gòu)和組織安排的問題，還在于對(duì)不同監(jiān)控主體的整合利用問題，在于如何實(shí)現(xiàn)和保證公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制有效運(yùn)行的問題，這也是公司持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。因此，本文擬結(jié)合相關(guān)案例，就我國(guó)現(xiàn)行上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的若干問題進(jìn)行一些有益的探討，以期拋磚引玉。

　　一、我國(guó)上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制運(yùn)行中存在的主要問題

　?。ㄒ唬┓橇魍ü晒蓶|與流通股股東財(cái)務(wù)目標(biāo)不一致，導(dǎo)致內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制失效

　　2003年9月，招商銀行董事會(huì)決定發(fā)行100億元的可轉(zhuǎn)換債券。該事項(xiàng)盡管遭到以基金為代表的流通股股東的強(qiáng)烈反對(duì)，但在2003年10月的股東大會(huì)上，仍然由于非流通股股東持股比例的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)而通過。該事件表明，上市公司股東之間財(cái)務(wù)目標(biāo)存在差異，不同股東追求的利益也難于協(xié)同，從而導(dǎo)致內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制在不同股東利益取向的矛盾中失效。

　　從理論上講，股東投資于公司的目的在于實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化或公司價(jià)值最大化。對(duì)于已經(jīng)上市的股份公司，其股票價(jià)格代表了公司的價(jià)值。股票價(jià)格越高，公司價(jià)值越大。因此，追求較高的股價(jià)應(yīng)當(dāng)是股東投資的根本目標(biāo)。然而，上述理論目標(biāo)與我國(guó)上市公司的現(xiàn)實(shí)狀況存在較大差異，其根本原因在于我國(guó)上市公司存在流通股股東和非流通股股東之別。對(duì)于流通股股東而言，股份轉(zhuǎn)讓依據(jù)股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票價(jià)格越高，其所擁有的財(cái)富越大；對(duì)于非流通股股東而言，股份轉(zhuǎn)讓并不依據(jù)于股票的市場(chǎng)價(jià)格，而是主要依據(jù)公司的凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)越高，其所擁有的財(cái)富越大。因此，流通股股東的財(cái)務(wù)目標(biāo)在于股票價(jià)格如何實(shí)現(xiàn)上升；非流通股股東的財(cái)務(wù)目標(biāo)卻在于如何實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)價(jià)值上升，兩者的財(cái)務(wù)目標(biāo)并不完全一致。對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券這種融資工具，其有利于提升上市公司的凈資產(chǎn)價(jià)值，卻不利于股票價(jià)格的上升，主要原因在于：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)股后，由于轉(zhuǎn)股價(jià)格很高，可以增加公司的資本公積金，因此有利于提高公司凈資產(chǎn)價(jià)值。但是可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)股后不僅會(huì)增加流通股份，造成股票供給增加，而且還會(huì)稀釋公司收益，從而造成股價(jià)下跌。不僅如此，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股還可以使非流通股股東在不增加任何投資的情況下，控制更多的流通股股份。換言之，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券會(huì)造成流通股股東出錢而非流通股股東受益的現(xiàn)象。因此，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)流通股股東產(chǎn)生了負(fù)面影響，而大大有利于非流通股股東的利益。

　　現(xiàn)行公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行原理決定了其必然受到力量較大一方（非流通股股東）的控制，從而，在保護(hù)流通股股東利益問題上，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制顯然是低效率、甚至是無(wú)效率的。

　?。ǘ﹪?guó)有控股股東對(duì)董事的委托存在嚴(yán)重的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)事會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制失效

　　2003年11月4日，新疆啤酒花股份有限公司發(fā)布重大事項(xiàng)公告稱：鑒于新疆啤酒花股份有限公司無(wú)法與董事長(zhǎng)艾克拉木·艾沙由夫取得聯(lián)系，其已無(wú)法正常履行董事長(zhǎng)職責(zé)。公司經(jīng)過對(duì)自身經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行自查發(fā)現(xiàn)，截止2003年11月3日，存在如下情況：1.公司已進(jìn)行披露的貸款擔(dān)保總額為79980萬(wàn)元，其中對(duì)控股子公司貸款擔(dān)保總額35480萬(wàn)元。2.公司因故未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的對(duì)外擔(dān)保決議總額為98786.07萬(wàn)元……。上述部分事項(xiàng)將對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大不利影響。啤酒花事件的發(fā)生，說(shuō)明我國(guó)上市公司股東尤其是國(guó)有股股東在委派其代理人———董事時(shí)，存在著明顯的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)也是監(jiān)事會(huì)財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制運(yùn)行失靈的根本原因之一。

　　我國(guó)上市公司委托代理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因在于：

　　1.我國(guó)的上市公司中，大多數(shù)的股東和其委派的董事存在不一致性，這不像美國(guó)微軟公司的比爾·蓋茨，既是董事又是股東。由于這種不一致性，股東的利益與董事個(gè)人的利益就會(huì)出現(xiàn)差異。股東投資的目的在于追求自身財(cái)富的不斷增長(zhǎng)，而董事個(gè)人在考慮股東利益的同時(shí)，會(huì)更多地考慮自己的切身利益，追求自身利益的最大化。也就是說(shuō)，股東委派的董事組成的董事會(huì)并不一定完全代表股東的利益，股東在委派董事時(shí)，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)必然存在。

　　2.監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督控制機(jī)制失效?？傮w來(lái)說(shuō)，我國(guó)公司監(jiān)事會(huì)的存在只是給人一種公司中存在著某種相互制約的假象，事實(shí)上，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督缺乏有效的基礎(chǔ)條件。首先，從提名角度看，來(lái)自股東的監(jiān)事，絕大多數(shù)由大股東控制的董事會(huì)直接或間接提名，來(lái)自職工代表的監(jiān)事，多數(shù)由公司經(jīng)理層直接或間接提名，從而形成被監(jiān)督者提名監(jiān)督者的局面；從選舉角度看，由于董事會(huì)在很大程度上操縱了股東大會(huì)的監(jiān)事選舉，也形成了被監(jiān)督人選舉監(jiān)督人的局面。其次，雖然《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定監(jiān)事應(yīng)具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)或工作經(jīng)驗(yàn)，但實(shí)際上監(jiān)事會(huì)成員大多為雇員監(jiān)事、政工干部等，監(jiān)事會(huì)成員的教育背景和專業(yè)知識(shí)明顯低于董事會(huì)成員，這也決定了其不具備專業(yè)勝任能力，不可能履行監(jiān)控職責(zé)。再次，《上市公司治理準(zhǔn)則》沒有具體規(guī)定監(jiān)事如何行使知情權(quán)，若經(jīng)營(yíng)方不給予協(xié)助有什么保障措施等，使監(jiān)事的知情權(quán)成為空泛的規(guī)定。另外，《公司法》和證監(jiān)會(huì)規(guī)定，股份公司除董事會(huì)自己提出的提案之外，所有其他的股東大會(huì)提案都應(yīng)提交公司董事會(huì)進(jìn)行審查。監(jiān)事會(huì)主要監(jiān)督的對(duì)象就是公司董事會(huì)、董事及高級(jí)管理人員，監(jiān)事會(huì)的提案大部分可能涉及董事會(huì)、董事的問題，若要求董事會(huì)審查認(rèn)可該議案，必然導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)的提案權(quán)流于形式。最后，對(duì)監(jiān)事會(huì)履行職權(quán)相應(yīng)的程序規(guī)則不夠合理，對(duì)監(jiān)事會(huì)成員缺乏必要的激勵(lì)和約束措施。《公司法》規(guī)定，監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序由公司章程加以規(guī)定，但是，董事、經(jīng)理及其他公司內(nèi)部人控制下制定的章程，怎么會(huì)規(guī)定監(jiān)事會(huì)有不利于章程制定者的議事方式和表決程序呢？由于上述問題的存在，上市公司中非常容易產(chǎn)生以董事會(huì)或董事長(zhǎng)為核心的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，在這樣的公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的運(yùn)行無(wú)疑會(huì)變成紙上談兵。

　?。ㄈ┆?dú)立董事對(duì)公司治理的作用存在缺陷，致使獨(dú)立董事的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制失效

　　從中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)給ST南華的行政處罰書中可知，截至2000年底，大股東累計(jì)從上市公司提走6億多元，與此同時(shí)，上市公司還為大股東及其關(guān)聯(lián)公司銀行借款提供擔(dān)?？傤~超過4億元。為此，獨(dú)立董事方輪提出了罷免董事長(zhǎng)董事一職的提案，這項(xiàng)提案2003年6月9日被董事會(huì)通過，但在2003年6月27日的股東大會(huì)上，因大股東及其他部分股東投了棄權(quán)票，遭到否決。這意味著這場(chǎng)獨(dú)立董事對(duì)大股東的抗衡以失敗告終。2004年2月12日，四川樂山電力的獨(dú)立董事因質(zhì)疑樂山電力頻繁的擔(dān)保行為和巨大的擔(dān)保金額，聘請(qǐng)深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所就樂山電力股份有限公司近年來(lái)的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)及公司或有負(fù)債情況進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。然而，樂山電力的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理卻以獨(dú)立董事要求專項(xiàng)審計(jì)屬于重大事項(xiàng)，須報(bào)樂山市政府批準(zhǔn)為由，不允許會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。以上兩個(gè)事件說(shuō)明，獨(dú)立董事制度在我國(guó)上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控中作用的發(fā)揮存在缺陷和阻力。

　　在我國(guó)相當(dāng)多的上市公司里，存在著大股東一票否決的現(xiàn)象———當(dāng)獨(dú)立董事與代表大股東利益的其他董事發(fā)生沖突時(shí)，往往最后失敗的是獨(dú)立董事。獨(dú)立董事要么無(wú)所作為，要么想有所作為卻以失敗告終，形成這種狀況的主要原因在于以下這些方面：

　　1 .從目前情況來(lái)看，獨(dú)立董事“人格”存在缺陷。獨(dú)立董事要發(fā)揮作用的前提，是在法律上具有獨(dú)立的“人格”。《指導(dǎo)意見》規(guī)定，獨(dú)立董事候選人可由上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東提出，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定。獨(dú)立董事候選人由持股1%以上的股東推舉，其實(shí)是將小股東排除在外，在一些公司1%以上的持股者，往往不是中小股東。這種規(guī)定，實(shí)際上將獨(dú)立董事固化在流動(dòng)性較弱的中大股東群體上，在獨(dú)立董事與上市公司的雙向選擇機(jī)制還未產(chǎn)生的情況下，限制了其獨(dú)立性，削弱了獨(dú)立董事所應(yīng)有的獨(dú)立性和功能，由此往往導(dǎo)致獨(dú)立董事的無(wú)所作為。

　　2 .獨(dú)立董事的定位不明確，運(yùn)行程序不規(guī)范。對(duì)獨(dú)立董事缺乏明確的定位，同時(shí)履行職責(zé)又缺乏規(guī)范的運(yùn)行程序，是獨(dú)立董事想有所作為卻以失敗告終的根本原因之一。首先，獨(dú)立董事在董事會(huì)中屬于弱勢(shì)群體（占1/3以下），不能在董事會(huì)中起主導(dǎo)作用；第二，大部分獨(dú)立董事是兼職，每年規(guī)定的15個(gè)工作日，不可能親自進(jìn)行深入了解公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況，很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)上的問題和風(fēng)險(xiǎn)；第三，獨(dú)立董事要想有效地發(fā)揮作用，只能依靠?jī)?nèi)部人提供信息或者依靠中介機(jī)構(gòu)的意見判斷信息，在目前上市公司管理透明度低、提供信息不真實(shí)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量不佳的情況下，獨(dú)立董事作出準(zhǔn)確判斷的難度較大。第四，獨(dú)立董事的行權(quán)程序不獨(dú)立，會(huì)受到公司內(nèi)部人的限制。

　　3.目前對(duì)獨(dú)立董事缺乏評(píng)價(jià)、監(jiān)督、激勵(lì)機(jī)制。在努力工作沒人重視，失職則受到嚴(yán)厲處罰的工作環(huán)境下，獨(dú)立董事必然會(huì)選擇“不求有功，但求無(wú)過”的工作態(tài)度。這也是導(dǎo)致獨(dú)立董事的無(wú)所作為的原因之一。

　　二、完善上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的建議

　　有效運(yùn)行的上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制應(yīng)當(dāng)能夠?qū)崿F(xiàn)以下幾個(gè)層次的目標(biāo)：公司所有股東以協(xié)同目標(biāo)公平地行使自己的資本所有權(quán)職能，有效地監(jiān)控自己資本的保值與增值；股東大會(huì)對(duì)于其委托的董事會(huì)能夠?qū)嵤┯行ПO(jiān)督和激勵(lì)；董事會(huì)依法代表股東利益行使對(duì)公司的管理權(quán)和對(duì)經(jīng)營(yíng)層的監(jiān)控權(quán)；經(jīng)營(yíng)層能夠以其經(jīng)營(yíng)能力實(shí)現(xiàn)公司效益最大化；公司的管理與經(jīng)營(yíng)層主體能夠在維護(hù)相關(guān)主體利益的前提下，合理獲得自身利益。為了使我國(guó)的上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，筆者考慮應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手尋找解決方案。

　?。ㄒ唬┮怨善比魍▽?shí)現(xiàn)各股東財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)同化

　　上市公司股東財(cái)務(wù)目標(biāo)和利益的差異，主要是由股份的非流通所造成。由于國(guó)有股和法人股不流通，股票價(jià)格與非流通股股東利益不存在直接關(guān)聯(lián)關(guān)系，股價(jià)高低并不能給其帶來(lái)現(xiàn)實(shí)的利益，因此其對(duì)股票價(jià)格并不十分關(guān)心。如果實(shí)行上市公司股份全流通，則任何股票持有人的利益和財(cái)富都將由市場(chǎng)來(lái)決定，原來(lái)的非流通股股東也必然會(huì)關(guān)注股票的市場(chǎng)價(jià)格，其在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理時(shí)，必然會(huì)考慮該行為對(duì)股價(jià)的影響，或者說(shuō)是對(duì)其自身財(cái)富的影響。同時(shí)，考慮到我國(guó)國(guó)有股權(quán)的特殊性，為加強(qiáng)國(guó)有股股東對(duì)股價(jià)的關(guān)注和依附程度，在股票全流通后，國(guó)有資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)建立以公司的業(yè)績(jī)和股價(jià)為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，以國(guó)有股價(jià)值的增值幅度為主要依據(jù)的管理和經(jīng)營(yíng)層考核評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)國(guó)有股持股單位和所委派的董事以及董事會(huì)聘任的經(jīng)理進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，使董事和經(jīng)理能夠真正意識(shí)到經(jīng)營(yíng)和管理效率對(duì)其利益甚至是命運(yùn)的決定性影響。

　?。ǘ┨岣弑O(jiān)事會(huì)的地位，保證其財(cái)務(wù)監(jiān)控作用的發(fā)揮

　　1.借鑒和參考雙層制董事會(huì)模式

　　為了增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)控職能，可以借鑒和參考以德國(guó)模式為代表的雙層制董事會(huì)模式，即在股東大會(huì)下設(shè)一級(jí)地位高于執(zhí)行董事會(huì)的監(jiān)事會(huì)，該監(jiān)事會(huì)成員全部由非執(zhí)行董事組成，具有聘任、監(jiān)督和在必要時(shí)解聘執(zhí)行董事會(huì)成員的權(quán)力，但監(jiān)事會(huì)成員不能干預(yù)董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)決策。對(duì)于這種模式，一方面，由于監(jiān)事會(huì)不擁有公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，因此不會(huì)形成內(nèi)部人控制，不會(huì)為獲取公司管理利益而影響監(jiān)督；另一方面，監(jiān)事會(huì)擁有對(duì)執(zhí)行董事的實(shí)質(zhì)性控制權(quán)，能夠比較有效地行使監(jiān)督權(quán)力。

　　2.在現(xiàn)有制度基礎(chǔ)上考慮引入“外部監(jiān)事”制度

　　現(xiàn)行監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)選舉并監(jiān)督公司決策機(jī)構(gòu)以維護(hù)股東利益，在實(shí)際的運(yùn)作中，大股東往往在股東大會(huì)的選舉中形成控制能力，控制董事、監(jiān)事的選舉，所以監(jiān)事往往代表大股東的利益而行使監(jiān)督權(quán)，也必然維護(hù)其相應(yīng)利益而難以作為中小股東及其他利益主體的利益維護(hù)者。公司引入外部監(jiān)事制度，是對(duì)既有的公司財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的補(bǔ)充和完善，可以解決監(jiān)事會(huì)的監(jiān)事被大股東操縱而對(duì)代表大股東的董事行使職權(quán)的監(jiān)督職能弱化的問題，從而抵制公司大股東操縱公司利益而損害中小股東及其他相關(guān)利益主體利益的行為，使董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的制衡更加有效。

　　3.賦予監(jiān)事會(huì)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)的權(quán)力

　　內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)的基本職能是對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行有效、全面的審計(jì)，對(duì)企業(yè)遵守財(cái)經(jīng)法規(guī)、財(cái)務(wù)制度等問題進(jìn)行監(jiān)控?，F(xiàn)行企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)是在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)的督導(dǎo)下由內(nèi)部審計(jì)人員具體執(zhí)行的，這種監(jiān)控機(jī)制存在一定的缺陷。首先，獨(dú)立董事沒有太多精力履行內(nèi)部審計(jì)的職能，這本身就弱化了內(nèi)部審計(jì)職能。其次，真正開展審計(jì)工作的是公司內(nèi)部人員，其薪酬由董事會(huì)決定，這使內(nèi)部審計(jì)人員難以保持工作的獨(dú)立性。監(jiān)事會(huì)履行著對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理層的監(jiān)督職責(zé)，從制度設(shè)計(jì)上看，監(jiān)事會(huì)有條件履行好內(nèi)部審計(jì)的職能。另外，可以考慮監(jiān)事會(huì)外聘內(nèi)部審計(jì)人員的方法，像董事會(huì)聘任財(cái)務(wù)經(jīng)理一樣聘任內(nèi)部審計(jì)人員，并決定內(nèi)部審計(jì)人員的薪酬和去留。內(nèi)部審計(jì)人員向?qū)徲?jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)，審計(jì)委員會(huì)由內(nèi)部監(jiān)事和外部監(jiān)事組成，受監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)。審計(jì)委員會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)中內(nèi)部控制體系的有效性、公司經(jīng)營(yíng)策略的合理性、風(fēng)險(xiǎn)性以及董事會(huì)運(yùn)作的有效性進(jìn)行評(píng)估，并由監(jiān)事會(huì)通知、督促董事會(huì)及時(shí)采取措施或在股東大會(huì)上提出提案。

　　4.監(jiān)事會(huì)有提出解聘或續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的提案權(quán)

　　在董事會(huì)成員兼任CEO或高層管理人員時(shí)，應(yīng)由監(jiān)事會(huì)聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所。在當(dāng)前的公司治理中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任，由董事會(huì)提出議案，股東大會(huì)表決通過，解聘或不再續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的提案，也由董事會(huì)提出。這對(duì)于保持外部審計(jì)的獨(dú)立性會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，特別是在董事會(huì)成員兼任總經(jīng)理時(shí)更為顯著。因此，在公司治理中應(yīng)取消董事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所聘任、解聘的權(quán)力，同時(shí)賦予監(jiān)事會(huì)提出聘任、停聘提案的權(quán)力，這也會(huì)給監(jiān)事會(huì)行使公司財(cái)務(wù)監(jiān)控職能提供可靠的制度保障。

　?。ㄈ?qiáng)化獨(dú)立董事的財(cái)務(wù)監(jiān)控職權(quán)與作用

　　獨(dú)立董事財(cái)務(wù)監(jiān)控作用發(fā)揮的關(guān)鍵在于其地位與權(quán)力的獨(dú)立。為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，國(guó)家應(yīng)當(dāng)從制度上賦予獨(dú)立董事對(duì)上市公司發(fā)生的重大事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)控的決定權(quán)。

　　1.建立科學(xué)完善的法制體系

　　在總結(jié)獨(dú)立董事運(yùn)作情況的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有相關(guān)的法律、法規(guī)及規(guī)章制度進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善。結(jié)合《公司法》的修改，將獨(dú)立董事的作用、責(zé)任、義務(wù)、任職資格、選聘程序及其同監(jiān)事會(huì)的關(guān)系補(bǔ)充到《公司法》中，明確獨(dú)立董事相應(yīng)的法律地位，并與《證券法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》及證券交易所章程、規(guī)則等法律、法規(guī)及部門規(guī)章制度進(jìn)行協(xié)調(diào)，作為獨(dú)立董事制度的法律根據(jù)。

　　2.培育獨(dú)立董事市場(chǎng)，建立獨(dú)立董事人才庫(kù)

　　隨著獨(dú)立董事的增加，應(yīng)該成立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，推行行業(yè)組織資格認(rèn)證制度，建立獨(dú)立董事人才庫(kù)，以供上市公司挑選。在成立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)上，由業(yè)內(nèi)人士和自律組織制定相關(guān)的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和行為規(guī)范，對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行自律管理，建立獨(dú)立董事檔案，實(shí)行獨(dú)立董事業(yè)績(jī)公示制度，為社會(huì)公眾和中介機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)提供條件，促進(jìn)個(gè)人信譽(yù)及社會(huì)評(píng)價(jià)體系的形成。另外，針對(duì)目前獨(dú)立董事執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足的現(xiàn)狀，應(yīng)加強(qiáng)獨(dú)立董事的培訓(xùn)和后續(xù)教育。

　　3.進(jìn)一步規(guī)范獨(dú)立董事的產(chǎn)生和行權(quán)程序

　　在修改相關(guān)法規(guī)時(shí)，尤其要?jiǎng)澏ㄒ粋€(gè)界限，規(guī)定由持股一定比例以下的股東推舉獨(dú)立董事候選人，并明確界定其工作目標(biāo)，其應(yīng)享有的權(quán)力、承擔(dān)的責(zé)任，評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，使權(quán)責(zé)利一致，規(guī)范獨(dú)立董事制度的運(yùn)行程序，以保證其財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的實(shí)質(zhì)性運(yùn)作。為了保證獨(dú)立董事工作的順利進(jìn)行和工作質(zhì)量的提高，在特定事項(xiàng)上應(yīng)給予獨(dú)立董事特殊的權(quán)利。比如：如果獨(dú)立董事認(rèn)為需要，有權(quán)要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息的真實(shí)性進(jìn)行鑒證，并明確其鑒證程序；如果獨(dú)立董事對(duì)董事會(huì)的決議持有不同意見，有發(fā)表不同意見的渠道或機(jī)會(huì)等等。

　　4.建立獨(dú)立董事與中小股東信息交流溝通制度

　　獨(dú)立董事的通訊、聯(lián)絡(luò)信息應(yīng)該對(duì)中小股東公開，為收集中小股東意見和接受咨詢提供條件。可以考慮通過上市公司網(wǎng)站中的獨(dú)立董事園地，建立獨(dú)立董事與中小股東信息交流渠道，便于獨(dú)立董事與中小股東溝通，要定期向中小股東公布獨(dú)立董事的工作情況和回答中小股東的問題。

　　5.建立獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制

　　開放競(jìng)爭(zhēng)的獨(dú)立董事市場(chǎng)和公開的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制，會(huì)促使獨(dú)立董事重視自己的聲譽(yù)和地位，約束自己的行為并努力履行職責(zé)。給以適應(yīng)的薪酬和少量的股票期權(quán)，可使獨(dú)立董事追求長(zhǎng)期利益，關(guān)心上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景，以發(fā)揮更大的作用。另外要研究建立獨(dú)立董事的保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，即借鑒國(guó)外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，研究我國(guó)獨(dú)立董事投保的資金來(lái)源、理賠方式，從制度上分散獨(dú)立董事因執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（四）監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事之間應(yīng)相互溝通協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享

　　我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行的獨(dú)立董事制度旨在使獨(dú)立董事起到平衡上市公司大小股東之間利益的作用，重點(diǎn)監(jiān)控大股東，健全和改善董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制；監(jiān)事會(huì)目前的作用主要是通過監(jiān)控上市公司高管人員和公司股東、實(shí)現(xiàn)相關(guān)利益主體之間的利益平衡，并監(jiān)督公司法規(guī)制度的執(zhí)行落實(shí)情況。在可預(yù)見的將來(lái)，獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會(huì)制度將同時(shí)并存發(fā)展（唐躍軍、肖國(guó)忠，2004，2）。可見獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會(huì)制度不應(yīng)也不會(huì)相互削弱或取代。

　　1.關(guān)于二者職權(quán)的分析

　　獨(dú)立董事具有部分監(jiān)事會(huì)不具備的特別職權(quán)，確立了獨(dú)立董事在監(jiān)控大股東、監(jiān)控上市公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、高管人員薪酬等方面的重要作用，使其可以獨(dú)立監(jiān)督上市公司高管人員是否串通損害股東利益，監(jiān)督控股股東是否損害上市公司的利益。而《公司法》賦予監(jiān)事會(huì)職權(quán)中，也有獨(dú)立董事不具備的。監(jiān)事會(huì)的特定職權(quán)，實(shí)際上是明確了監(jiān)事會(huì)在上市公司中的監(jiān)督重點(diǎn)是監(jiān)督董事、經(jīng)理遵守法規(guī)特別是執(zhí)行公司章程財(cái)務(wù)制度方面的情況，看董事、經(jīng)理是否損害上市公司的利益。也就是說(shuō)，即使是獨(dú)立董事，如果其沒有按規(guī)定程序行事，監(jiān)事會(huì)亦可監(jiān)督，如果董事、經(jīng)理?yè)p害公司利益，而強(qiáng)調(diào)自身利益，監(jiān)事會(huì)應(yīng)該監(jiān)督。

　　在現(xiàn)行制度中，獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)亦有較多的相同的職權(quán)，如檢查公司財(cái)務(wù)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)、提議召開董事會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)等，這些職權(quán)都是他們?cè)陂_展工作時(shí)應(yīng)該具備的，進(jìn)一步探討它們之間相互協(xié)調(diào)的問題，應(yīng)該把握兩條基本原則，即：根據(jù)二者不同的功能定位，劃分各自的職權(quán)范圍，使兩種監(jiān)控方式能夠相輔相成并實(shí)現(xiàn)信息資源共享，以提高監(jiān)控效率；在保持公司財(cái)務(wù)監(jiān)控平衡的前提下，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事制度對(duì)監(jiān)事會(huì)制度的有效補(bǔ)充，以不斷完善我國(guó)上市公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。

　　2.關(guān)于二者職能的分析

　　獨(dú)立董事大多具有專業(yè)特長(zhǎng)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)楣編?lái)多樣化的思維，有助于實(shí)現(xiàn)公司決策的科學(xué)化，因此，獨(dú)立董事并不單純發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)控功能，還具有一定的戰(zhàn)略功能；比較而言，監(jiān)事會(huì)的功能則限于獨(dú)立的監(jiān)控功能。獨(dú)立董事是董事會(huì)的內(nèi)部控制機(jī)制，其監(jiān)督作用主要體現(xiàn)在董事會(huì)的決策過程中，這是一種事前的監(jiān)控；而監(jiān)事會(huì)則是董事會(huì)之外、與董事會(huì)并行的公司監(jiān)控機(jī)構(gòu)，主要表現(xiàn)為一種事后監(jiān)控，因?yàn)楸O(jiān)事雖然可以列席董事會(huì)會(huì)議，但其對(duì)董事會(huì)決議沒有表決權(quán)，不可能事前否定董事會(huì)決議。

　　從制度設(shè)計(jì)原理上看，它們都有制約管理層，保護(hù)中小股東利益的作用。在完善監(jiān)事會(huì)制度的同時(shí)引進(jìn)獨(dú)立董事制度，在公司治理結(jié)構(gòu)中使兩者協(xié)調(diào)，共同發(fā)揮監(jiān)督作用，應(yīng)該是比較現(xiàn)實(shí)的選擇。但是將產(chǎn)生于英美國(guó)家的獨(dú)立董事制度引入我國(guó)，絕不能只是簡(jiǎn)單的制度移植，而是要結(jié)合我國(guó)的國(guó)情進(jìn)行考察。從獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會(huì)制度的不同特點(diǎn)出發(fā)來(lái)設(shè)計(jì)二者的職能范圍，在目標(biāo)一致的前提下，實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事各司其職、相互監(jiān)督、互相依存。將獨(dú)立董事的職能定位在事前監(jiān)控、內(nèi)部監(jiān)控和與決策過程監(jiān)控密切結(jié)合，其監(jiān)控的對(duì)象主要是決策或業(yè)務(wù)的科學(xué)性與妥當(dāng)性，目的在于為公司創(chuàng)造更多的收益；監(jiān)事會(huì)的職能應(yīng)定位在日常監(jiān)控，事后監(jiān)控和董事會(huì)的外部監(jiān)控，其監(jiān)控的對(duì)象主要是公司經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)的合法性，目的在于維護(hù)現(xiàn)有的公司利益，其主要行為是檢查董事會(huì)和經(jīng)理層的決議和經(jīng)營(yíng)成果，發(fā)現(xiàn)并糾正其中損害公司相關(guān)利益主體的行為，而不是向股東大會(huì)、董事會(huì)提出有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的建議。

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