一、人力資本產(chǎn)權(quán)化的背量與公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的反思

　　隨著新興產(chǎn)業(yè)的壯大和知識(shí)型企業(yè)的泛化，人力資本所有者將超越現(xiàn)有的被激勵(lì)的管理模式，成為與物力資本同樣具有分享剩余收益索取權(quán)和控制權(quán)的企業(yè)所有者。有研究指出，在人力資本產(chǎn)權(quán)逐漸形成，并逐漸要求作為與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)資本平等力量參與企業(yè)剩余收益分配的基礎(chǔ)上，會(huì)形成新的公司治理結(jié)構(gòu)，這一新的公司治理主要是界定人力資本所有者與物力資本所有者兩大利益主體之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

　　“現(xiàn)代企業(yè)是物力資本所有者和人力資本所有者的契約”這一科學(xué)的企業(yè)存在觀，深刻地影響到企業(yè)的管理實(shí)踐，使財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)制度發(fā)生相應(yīng)的變化。從人力資本產(chǎn)權(quán)化的理論和實(shí)踐角度，反思現(xiàn)有的財(cái)務(wù)理論范式、財(cái)務(wù)管理制度與財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容，我們可以得出結(jié)論，現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度是以傳統(tǒng)財(cái)務(wù)資源——物力資本為運(yùn)作核心而進(jìn)行的財(cái)務(wù)安排，是以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資本——資金為中心而進(jìn)行的融資、投資，以及強(qiáng)調(diào)以物力資本所有者為唯一剩余收益分配對(duì)象的基本模式，是現(xiàn)行公司財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)范式的產(chǎn)物。其中，以物力資本所有者（即股東或出資者）為剩余收益分配的唯一對(duì)象的財(cái)務(wù)分配制度，是現(xiàn)行公司財(cái)務(wù)運(yùn)行的核心。人力資本產(chǎn)權(quán)化趨勢(shì)及其對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響，使得現(xiàn)行公司財(cái)務(wù)范式面臨創(chuàng)新的需要。公司財(cái)務(wù)必須改變其以傳統(tǒng)物力財(cái)務(wù)資本的融通、投入、日常管理及對(duì)出資者的利潤(rùn)分配等為基本內(nèi)容的財(cái)務(wù)范式，引入人力資本要素及對(duì)人力資本進(jìn)行價(jià)值管理的方法與內(nèi)容。為了保持公司財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)范式的運(yùn)作效率和公司財(cái)務(wù)理論范式的解釋和指導(dǎo)能力，對(duì)這些問(wèn)題的前瞻性和系統(tǒng)性的研究顯得非常必要。

　　我們還可以從人力資源會(huì)計(jì)的發(fā)展，來(lái)反思現(xiàn)行公司財(cái)務(wù)范式?，F(xiàn)行公司財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)的主流范式還沒(méi)有形成基于人力資本產(chǎn)權(quán)化的財(cái)務(wù)安排，這使人力資源會(huì)計(jì)的研究很難深入，無(wú)法深入到人力資本會(huì)計(jì)階段，即從資產(chǎn)和權(quán)益兩個(gè)方面完整地對(duì)企業(yè)在人力或智力上的投入、產(chǎn)出及存量進(jìn)行核算和管理?，F(xiàn)有的人力資源會(huì)計(jì)核算理論與核算體系大都是在缺乏人力資本財(cái)務(wù)安排的條件下構(gòu)建的，這無(wú)益于企業(yè)核心人力資源的有效管理和企業(yè)人力資本產(chǎn)權(quán)化的制度創(chuàng)新安排。正因?yàn)槿绱耍芾韺釉谌肆Y源會(huì)計(jì)的應(yīng)用和推行上缺乏足夠的動(dòng)力。財(cái)務(wù)制度構(gòu)成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算與監(jiān)督制度的基礎(chǔ)，人力資源會(huì)計(jì)要想系統(tǒng)地披露企業(yè)人力資源管理價(jià)值方面的信息，并有助于人力資源的管理和人力資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，必須建立起系統(tǒng)的財(cái)務(wù)安排。而現(xiàn)行的財(cái)務(wù)范式除了關(guān)注物力資本所有者即股東對(duì)財(cái)富最大化的要求外，還未把人力資本所有者的財(cái)務(wù)分配要求、人力資本的投入和產(chǎn)出價(jià)值評(píng)估等納入其中，這就使人力資源會(huì)計(jì)的應(yīng)用和人力資本會(huì)計(jì)的發(fā)展存在制度性的障礙，始終無(wú)法從核心人力資產(chǎn)（或智力資產(chǎn)）和人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)益兩個(gè)方面來(lái)設(shè)計(jì)能得到企業(yè)管理層肯定的人力資本會(huì)計(jì)制度模式。因此，人力資本產(chǎn)權(quán)化影響到財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的實(shí)務(wù)范式和理論范式，現(xiàn)行公司財(cái)務(wù)范式由于缺乏創(chuàng)新而形成的人力資本財(cái)務(wù)制度缺位，成為阻礙人力資本會(huì)計(jì)發(fā)展的理論與實(shí)務(wù)上的障礙。

　　二、基于物力資本的財(cái)務(wù)范式的缺陷與創(chuàng)新要求

　　首先，從財(cái)務(wù)范式的內(nèi)在缺陷來(lái)看，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)范式存在“價(jià)值空洞”缺陷，而彌補(bǔ)“價(jià)值空洞”的根本出路就是范式創(chuàng)新。如前文所述，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)范式是圍繞著資金及其運(yùn)動(dòng)而展開的理論結(jié)構(gòu)，以資金的籌集、投資、營(yíng)運(yùn)管理及利潤(rùn)分配為財(cái)務(wù)管理內(nèi)容，利潤(rùn)分配制度的核心是按資分配。公司財(cái)務(wù)的核心和現(xiàn)實(shí)的邊界是指資金運(yùn)動(dòng)的軌跡及其涉及的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系層面，公司財(cái)務(wù)范式可抽象為資金即物力資本的配置結(jié)構(gòu)。然而，從人力資本要素與人力資本產(chǎn)權(quán)化發(fā)展的角度觀之，這是典型的工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)范式認(rèn)識(shí)的產(chǎn)物，其實(shí)質(zhì)是物力資本所有者（出資者）及其代理人（經(jīng)營(yíng)者）的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理念，其理財(cái)根本取向是對(duì)物力資本所有者財(cái)富的保值和增值，企業(yè)價(jià)值的最大化是物力資本所有者財(cái)富的最大化。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，人力資本逐漸與物力資本即傳統(tǒng)意義的財(cái)務(wù)資本一同成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)的核心要素。在一些新興行業(yè)，人力資本甚至取代物力資本成為整合資源的主導(dǎo)要素。像微軟這樣的創(chuàng)業(yè)企業(yè)并不是建立在豐富的物力資本基礎(chǔ)之上，其企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造主要源于核心的技術(shù)人員和管理人員，而非傳統(tǒng)的物力資本即資金。更為重要的是，企業(yè)的實(shí)際價(jià)值也不反映在現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的財(cái)務(wù)資產(chǎn)中，而是體現(xiàn)在以人力資本為主要內(nèi)容的無(wú)形資產(chǎn)上。就當(dāng)前的會(huì)計(jì)模式而言，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)還無(wú)法有效地核算人力資產(chǎn)，這正是前文所指出的財(cái)務(wù)制度缺位使然。因此，在實(shí)際的企業(yè)價(jià)值和賬面的企業(yè)價(jià)值之間存在著“價(jià)值空洞”?，F(xiàn)有的財(cái)務(wù)范式是含有“價(jià)值空洞”缺陷的理論與實(shí)務(wù)結(jié)構(gòu)，與目前人力資本發(fā)揮重要作用的現(xiàn)實(shí)和未來(lái)產(chǎn)權(quán)化發(fā)展趨勢(shì)存在很大的背離。從創(chuàng)新的角度來(lái)看，企業(yè)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略資源的結(jié)構(gòu)變化，必然會(huì)促使財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性的改變，傳統(tǒng)“融資”、“投資”、“管資”、“酬資”的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將被提升到融智與融資并重、投智與投資并舉、管智與管資并行、酬智與酬資并存的新型價(jià)值管理結(jié)構(gòu)。這其中孕育著嶄新的財(cái)務(wù)范式，這一新型的價(jià)值管理結(jié)構(gòu)充分體現(xiàn)了通過(guò)財(cái)務(wù)范式創(chuàng)新來(lái)彌補(bǔ)“價(jià)值空洞”缺陷的系統(tǒng)性努力。這些系統(tǒng)性的努力包括對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)范式下的財(cái)務(wù)概念、財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)價(jià)值觀、物力資本和人力資本的價(jià)值管理屬性的重新審視，其目標(biāo)是在嶄新的基本財(cái)務(wù)概念和財(cái)務(wù)價(jià)值觀念上，構(gòu)建一個(gè)企業(yè)價(jià)值管理的公司財(cái)務(wù)新范式。

　　其次，從財(cái)務(wù)范式的管理實(shí)踐來(lái)看，現(xiàn)行財(cái)務(wù)范式會(huì)造成管理摩擦，而范式創(chuàng)新是解決管理摩擦的根本出路。一方面，由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)范式以物力資本為基礎(chǔ)，人力資本外在于其理論與實(shí)務(wù)結(jié)構(gòu)，因此，人力資源的管理與財(cái)務(wù)管理是不相干的。現(xiàn)在人力資源管理中的一些新觀點(diǎn)，如人力資本運(yùn)營(yíng)資本化管理，其具體內(nèi)容涉及到人力資本的股權(quán)化安排、人力資本的價(jià)值評(píng)估與權(quán)益確認(rèn)等內(nèi)容，概括起來(lái)就是人力資源的價(jià)值管理和人力資本管理。我們并不反對(duì)把前述內(nèi)容納入廣義的人力資源管理，但我們更傾向于人力資源的價(jià)值管理和人力資本管理屬于公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。如前文所述，現(xiàn)行主流財(cái)務(wù)范式還沒(méi)有定位在價(jià)值管理上，鑒于“價(jià)值空洞”的存在，人力資本要素尚未納入財(cái)務(wù)的理論與實(shí)務(wù)范式，因此，出現(xiàn)人力資源管理與財(cái)務(wù)管理之間的管理摩擦，即人力資源價(jià)值管理與人力資本管理的職能管理歸屬矛盾是必然的。現(xiàn)有的財(cái)務(wù)范式未能考慮新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及新興的經(jīng)濟(jì)要素，無(wú)法滿足新的管理實(shí)踐的要求，在理論解釋上也缺乏力量。按現(xiàn)在的財(cái)務(wù)范式，是不能接受人力資本會(huì)計(jì)上提出的“物力資產(chǎn)+人力資產(chǎn)=負(fù)債+物力資本所有者權(quán)益+人力資本所有者權(quán)益”的，這正是傳統(tǒng)資金管理型財(cái)務(wù)范式在局限我們的思維。人力資源有利于企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造，而人力資本是企業(yè)價(jià)值形成的重要資本內(nèi)容，為什么不可以納入財(cái)務(wù)管理范疇？人力資本和物力資本形成企業(yè)新的資本結(jié)構(gòu)，難道不會(huì)改寫傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)的意義？財(cái)務(wù)難道沒(méi)有責(zé)任解決人力資產(chǎn)的估價(jià)難題？因此，只有創(chuàng)新財(cái)務(wù)范式，財(cái)務(wù)的理論與實(shí)踐才有廣闊的用武之地。另一方面，財(cái)務(wù)范式的創(chuàng)新除了體現(xiàn)在能容納新的經(jīng)濟(jì)要素，接受新的價(jià)值理念外，還體現(xiàn)在通過(guò)管理方法的創(chuàng)新來(lái)完成財(cái)務(wù)觀念的轉(zhuǎn)變和資源、資本結(jié)構(gòu)上的變化。以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方法應(yīng)對(duì)新的管理內(nèi)容，正如“舊瓶裝新酒”，未必相容，可能產(chǎn)生管理失效。人力資產(chǎn)評(píng)估方法、人力資本投資方法以及基于人力資本和人力資產(chǎn)利用效率的財(cái)務(wù)分析、針對(duì)人力資本產(chǎn)權(quán)的財(cái)務(wù)分配政策等，都需要在繼承傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方法的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新。這表明財(cái)務(wù)范式創(chuàng)新只有取得方法論的支持，才能盡可能避免管理方法與管理內(nèi)容之間的摩擦。至于方法的創(chuàng)新，要求我們?cè)诶^承傳統(tǒng)方法的基礎(chǔ)上革新求異，通過(guò)理論和實(shí)踐的探索，引入新的財(cái)務(wù)管理方法。

　　三、基于人力資本的財(cái)務(wù)研究前瞻

　　結(jié)合人力資本產(chǎn)權(quán)化的經(jīng)濟(jì)背景和企業(yè)制度創(chuàng)新的要求，借助于現(xiàn)有的人力資本理論，按照現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理的客觀規(guī)律，構(gòu)建基于人力資本產(chǎn)權(quán)化的財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)范式，有利于人力資本會(huì)計(jì)的發(fā)展，也有利于有效地開展人力資源的價(jià)值管理，密切公司財(cái)務(wù)管理，會(huì)計(jì)及人力資源管理的關(guān)系，使三者各有其管理職能定位并形成有機(jī)的職能協(xié)調(diào)，這是公司財(cái)務(wù)研究的新課題。展望未來(lái)的財(cái)務(wù)范式，其創(chuàng)新意義體現(xiàn)在：未來(lái)的公司財(cái)務(wù)理論范式和實(shí)務(wù)制度不再是以物力資本為唯一的剩余收益分配主體，而是一個(gè)以物力資本所有者和人力資本所有者雙重產(chǎn)權(quán)主體參與剩余收益分配，以物力財(cái)務(wù)資源和人力財(cái)務(wù)資源即廣義財(cái)務(wù)資源為管理對(duì)象的創(chuàng)新范式，一系列基本財(cái)務(wù)觀念的變化和財(cái)務(wù)基本理論的發(fā)展將在此基礎(chǔ)上展開。

　　首先，從財(cái)務(wù)資源觀來(lái)看，面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)條件下財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，財(cái)務(wù)資源的內(nèi)涵和外延需要作相應(yīng)的拓展，人力資本要實(shí)質(zhì)性地納入財(cái)務(wù)理論研究的范疇和財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的視野。在財(cái)務(wù)資源等基礎(chǔ)概念的理解上要有新的突破，把財(cái)務(wù)管理的對(duì)象從狹義的財(cái)務(wù)資源——資金，拓展為廣義的財(cái)務(wù)資源——物力財(cái)務(wù)資源和人力財(cái)務(wù)資源。

　　其次，從財(cái)務(wù)職能管理創(chuàng)新來(lái)看，在新經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容需要超越資金管理，把人力資源的價(jià)值管理和人力資本管理納入財(cái)務(wù)職能管理，并在人力資源管理部門與財(cái)務(wù)管理部門之間進(jìn)行相應(yīng)的職能協(xié)調(diào)。人力資源的管理應(yīng)明確分工，如人力資源部門專門進(jìn)行人力資源的引進(jìn)、培訓(xùn)、崗位設(shè)計(jì)和優(yōu)化等事務(wù)性管理，而把人力資源價(jià)值管理的職責(zé)賦予財(cái)務(wù)職能部門。

　　再次，從財(cái)務(wù)的手段創(chuàng)新來(lái)看，財(cái)務(wù)部門要進(jìn)行人力資源的價(jià)值管理，需要發(fā)展新的財(cái)務(wù)管理方法。比如，把管理中的激勵(lì)方法系統(tǒng)地引入財(cái)務(wù)管理，使其有效地協(xié)調(diào)企業(yè)與不同財(cái)務(wù)主體之間的關(guān)系，尤其是要注重激勵(lì)企業(yè)核心人力資源，充分發(fā)掘企業(yè)人力資源創(chuàng)造價(jià)值的潛能。「參考文獻(xiàn)」

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