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論企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃

來源: 編輯: 2006/05/26 09:42:46  字體:

  在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下,稅收在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的要素地位越來越高,日漸成為企業(yè)投資、融資等選擇的重要因素。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是以最小的投入獲得最大的收益,等量的資本投入,投資成本越低,投資收益就越高,投資成本越高,投資收益就越低。一個企業(yè)如何合理合法地安排本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動,才能繳納盡可能少的稅收,稱之為稅務(wù)籌劃。稅務(wù)籌劃的具體方法很多,比如:分稅種籌劃、分經(jīng)營環(huán)節(jié)籌劃、分國別籌劃、投資融資籌劃等。為了使企業(yè)整體效益最大化,在進(jìn)行具體稅務(wù)籌劃時,可以綜合使用各種籌劃方法。本文僅論述企業(yè)投資方面的稅務(wù)籌劃方法。

  投資決策的稅務(wù)籌劃

  企業(yè)進(jìn)行投資決策所關(guān)心的是企業(yè)投資所獲得的所得稅后凈收益。因此,企業(yè)所得稅對企業(yè)投資決策的影響最為明顯。稅收負(fù)擔(dān)輕或者減稅有利于刺激企業(yè)投資,而稅收負(fù)擔(dān)重或者增稅會抑制企業(yè)投資。稅收負(fù)擔(dān)輕重或稅收負(fù)擔(dān)增減可以從國家在某個時期的稅收政策中顯現(xiàn)出來,稅收優(yōu)惠是國家稅收政策的組成部分,是減輕稅收負(fù)擔(dān)的一種手段。國家實施稅收優(yōu)惠引導(dǎo)企業(yè)投資方向,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),刺激經(jīng)濟(jì)增長,而企業(yè)投資利用稅收優(yōu)惠可以減輕稅收負(fù)擔(dān)企業(yè)在進(jìn)行投資決策時應(yīng)分析國家的稅收政策的導(dǎo)向,預(yù)測稅收特別是企業(yè)所得稅對企業(yè)投資收益的影響。從目前看,在這方面可以從幾個方面籌劃:

  一是投資于固定資產(chǎn)可以享受折舊抵稅待遇,減輕稅負(fù)。在不遠(yuǎn)的將來,我國現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅將改為消費(fèi)型增值稅,投資于資本有機(jī)構(gòu)成高的行業(yè),增值稅稅負(fù)將比現(xiàn)在有一定幅度的下降。

  二是在投資總額中壓縮注冊資本的比例,根據(jù)稅法規(guī)定,借款利息能夠列入企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用,進(jìn)而減少所得稅開支,并且可以減少投資風(fēng)險,享受財務(wù)杠桿利益。

  三是盡可能多地使用設(shè)備及無形資產(chǎn)投資,因為設(shè)備的折舊、無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)可以在稅前扣除,縮小所得稅的稅基,進(jìn)而減少所得稅稅負(fù)。

  投資地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃

  分析稅收制度的區(qū)域?qū)蛐蛢?yōu)惠,選擇稅收負(fù)擔(dān)輕的投資地點(diǎn)。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度規(guī)定,經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市、國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)的所得稅率一般是15%,其他地區(qū)一般是33%,相差18%,而且,國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè),自投產(chǎn)年度起免征所得稅二年。自我國西部大開發(fā)以來,在稅收方面出臺了不少優(yōu)惠政策,如果企業(yè)到西部投資,就可以享受這些優(yōu)惠。

  從國外的情況看,有的國家或地區(qū)不征收所得稅,有的國家的所得稅率高于我國或者低于我國。因此,投資地點(diǎn)不同,稅收負(fù)擔(dān)會有所差別,最終影響到投資收益。對于跨國投資者,還應(yīng)考慮有關(guān)國家同時實行稅收居民管轄權(quán)和收入來源地管轄權(quán)而導(dǎo)致對同一項所得的雙重征稅,以及為避免國際間雙重征稅的雙邊稅收協(xié)定有關(guān)稅收抵免的具體規(guī)定,以進(jìn)行投資國別或地區(qū)選擇。

  企業(yè)進(jìn)行投資時,應(yīng)充分利用不同地區(qū)的稅制差別或區(qū)域性稅收傾斜政策,選擇整體稅收負(fù)擔(dān)較輕的地區(qū)進(jìn)行投資,使得該投資收益較大。

  投資行業(yè)的稅務(wù)籌劃

  分析稅收制度的行業(yè)導(dǎo)向型優(yōu)惠,選擇稅收負(fù)擔(dān)輕的行業(yè)進(jìn)行投資。

  我國現(xiàn)行稅收制度中關(guān)于所得在不同行業(yè)之間稅收負(fù)擔(dān)的差別比較明顯。比如,企業(yè)所得稅制度規(guī)定,對新辦的勞動就業(yè)服務(wù)企業(yè),當(dāng)年安置城鎮(zhèn)行業(yè)人員達(dá)到規(guī)定比例的,可在三年內(nèi)減征或免征所得稅。而在外商投資企業(yè)和外國所得稅制度中規(guī)定,從事港口碼頭建設(shè)的中外合資經(jīng)營企業(yè),經(jīng)營在15年以上,經(jīng)企業(yè)申請,主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn),從開始獲利的年度起,第一年至第五年免征企業(yè)所得稅,第六年至第十年減半征收。其稅率按15%計。而對于從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)的外商投資企業(yè)和設(shè)在不發(fā)達(dá)的邊遠(yuǎn)地區(qū)的外國投資企業(yè),經(jīng)營期在10年以上,從開始獲利的年度起,第一年、第二年免征企業(yè)所得稅,第三年至第五年減半征收。而沒有優(yōu)惠的其他行業(yè),所得稅率一般為33%,且沒有減稅期和免稅期。對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),所得稅稅率為15%.

  投資方式的稅務(wù)籌劃

  考慮企業(yè)的投資方式。按投資的對象分,投資分為直接投資和間接投資。

  直接投資一般指對經(jīng)營資產(chǎn)的投資,通過購買經(jīng)營資產(chǎn),興辦企業(yè),掌握被投資企業(yè)的實際控制權(quán),從而獲得經(jīng)營利潤。企業(yè)進(jìn)行直接投資面臨的稅制因素很多,可以涉及到商品稅、所得稅、財產(chǎn)稅、行為稅。企業(yè)在進(jìn)行直接投資時,還會面臨是興建新企業(yè),還是收購現(xiàn)有虧損企業(yè)的問題。如果稅法允許投資企業(yè)與被收購企業(yè)可以合并報表集中納稅,則盈虧抵銷之后,投資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)將有所減輕。

  間接投資是指對股票或債券等金融資產(chǎn)的投資,對這種投資方式,需要關(guān)心的是投資收益及投資風(fēng)險,而稅收是一個重要影響因素。我國稅法規(guī)定,企業(yè)分取的股息須按規(guī)定計入收入總額繳納所得稅,而購買國庫券的利息收入,在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除,即國庫券利息收入是免稅的。

  組織形式的稅務(wù)籌劃

  企業(yè)在投資時,還應(yīng)考慮企業(yè)的組織形式。因為企業(yè)的組織形式不同,稅收待遇有差別。現(xiàn)代企業(yè)的組織形式有公司企業(yè)、合伙企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)。公司企業(yè)是一種重要形式,又分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。不少國家對公司和合伙企業(yè)實行差別稅制。公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)不同,總體稅負(fù)也將有別。從稅法角度看,子公司與母公司的關(guān)系和分公司與總公司的關(guān)系不同。子公司是獨(dú)立的納稅人,而分公司作為總公司的分支機(jī)構(gòu),而不作為獨(dú)立的納稅人。對于國內(nèi)投資者,因為分公司不作為獨(dú)立納稅人,分公司的經(jīng)營結(jié)果是利潤或者是虧損都轉(zhuǎn)給總公司,由總公司統(tǒng)一集中繳稅,總公司與分公司之間的盈虧在計稅時可以互抵,而母公司與子公司之間就不享受這一稅收待遇,而是各負(fù)盈虧,各自繳稅。一般來講,企業(yè)可以在分支機(jī)構(gòu)設(shè)立前期采用分公司形式,后期采用子公司的形式。

  企業(yè)投資決策是一個十分復(fù)雜的過程,它的制定不僅與當(dāng)前現(xiàn)行的稅收制度有關(guān),而且在很大程度上還取決于企業(yè)對國家未來的稅收政策的預(yù)測。這就是說,企業(yè)在進(jìn)行投資時,不僅要考慮現(xiàn)行稅收制度、稅收政策,還要關(guān)心國家的稅制改革狀況、稅制改革動向、稅收政策的導(dǎo)向,合理合法地進(jìn)行有效的稅務(wù)籌劃,使得本企業(yè)的投資既能盡可能多地享受國家的稅收優(yōu)惠,獲得最大的投資凈收益,又能符合國家稅收政策,接受國家的稅收調(diào)控,促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。

  參考文獻(xiàn):

  1.財政部注冊會計師考試委員會辦公室。2005年度注冊會計師全國統(tǒng)一考試指定輔導(dǎo)教材—稅法。中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2005

  2.方衛(wèi)平。稅收籌劃。上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2001

  3.張中秀。納稅籌劃案例點(diǎn)評。企業(yè)管理出版社,2000

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