在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，稅收在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的要素地位越來(lái)越高，日漸成為企業(yè)投資、融資等選擇的重要因素。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是以最小的投入獲得最大的收益，等量的資本投入，投資成本越低，投資收益就越高，投資成本越高，投資收益就越低。一個(gè)企業(yè)如何合理合法地安排本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，才能繳納盡可能少的稅收，稱之為稅務(wù)籌劃。稅務(wù)籌劃的具體方法很多，比如：分稅種籌劃、分經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)籌劃、分國(guó)別籌劃、投資融資籌劃等。為了使企業(yè)整體效益最大化，在進(jìn)行具體稅務(wù)籌劃時(shí)，可以綜合使用各種籌劃方法。本文僅論述企業(yè)投資方面的稅務(wù)籌劃方法。

　　投資決策的稅務(wù)籌劃

　　企業(yè)進(jìn)行投資決策所關(guān)心的是企業(yè)投資所獲得的所得稅后凈收益。因此，企業(yè)所得稅對(duì)企業(yè)投資決策的影響最為明顯。稅收負(fù)擔(dān)輕或者減稅有利于刺激企業(yè)投資，而稅收負(fù)擔(dān)重或者增稅會(huì)抑制企業(yè)投資。稅收負(fù)擔(dān)輕重或稅收負(fù)擔(dān)增減可以從國(guó)家在某個(gè)時(shí)期的稅收政策中顯現(xiàn)出來(lái)，稅收優(yōu)惠是國(guó)家稅收政策的組成部分，是減輕稅收負(fù)擔(dān)的一種手段。國(guó)家實(shí)施稅收優(yōu)惠引導(dǎo)企業(yè)投資方向，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而企業(yè)投資利用稅收優(yōu)惠可以減輕稅收負(fù)擔(dān)企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)分析國(guó)家的稅收政策的導(dǎo)向，預(yù)測(cè)稅收特別是企業(yè)所得稅對(duì)企業(yè)投資收益的影響。從目前看，在這方面可以從幾個(gè)方面籌劃：

　　一是投資于固定資產(chǎn)可以享受折舊抵稅待遇，減輕稅負(fù)。在不遠(yuǎn)的將來(lái)，我國(guó)現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅將改為消費(fèi)型增值稅，投資于資本有機(jī)構(gòu)成高的行業(yè)，增值稅稅負(fù)將比現(xiàn)在有一定幅度的下降。

　　二是在投資總額中壓縮注冊(cè)資本的比例，根據(jù)稅法規(guī)定，借款利息能夠列入企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，進(jìn)而減少所得稅開(kāi)支，并且可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，享受財(cái)務(wù)杠桿利益。

　　三是盡可能多地使用設(shè)備及無(wú)形資產(chǎn)投資，因?yàn)樵O(shè)備的折舊、無(wú)形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)可以在稅前扣除，縮小所得稅的稅基，進(jìn)而減少所得稅稅負(fù)。

　　投資地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃

　　分析稅收制度的區(qū)域?qū)蛐蛢?yōu)惠，選擇稅收負(fù)擔(dān)輕的投資地點(diǎn)。我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度規(guī)定，經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開(kāi)放城市、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)的所得稅率一般是15%，其他地區(qū)一般是33%，相差18%，而且，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，自投產(chǎn)年度起免征所得稅二年。自我國(guó)西部大開(kāi)發(fā)以來(lái)，在稅收方面出臺(tái)了不少優(yōu)惠政策，如果企業(yè)到西部投資，就可以享受這些優(yōu)惠。

　　從國(guó)外的情況看，有的國(guó)家或地區(qū)不征收所得稅，有的國(guó)家的所得稅率高于我國(guó)或者低于我國(guó)。因此，投資地點(diǎn)不同，稅收負(fù)擔(dān)會(huì)有所差別，最終影響到投資收益。對(duì)于跨國(guó)投資者，還應(yīng)考慮有關(guān)國(guó)家同時(shí)實(shí)行稅收居民管轄權(quán)和收入來(lái)源地管轄權(quán)而導(dǎo)致對(duì)同一項(xiàng)所得的雙重征稅，以及為避免國(guó)際間雙重征稅的雙邊稅收協(xié)定有關(guān)稅收抵免的具體規(guī)定，以進(jìn)行投資國(guó)別或地區(qū)選擇。

　　企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)充分利用不同地區(qū)的稅制差別或區(qū)域性稅收傾斜政策，選擇整體稅收負(fù)擔(dān)較輕的地區(qū)進(jìn)行投資，使得該投資收益較大。

　　投資行業(yè)的稅務(wù)籌劃

　　分析稅收制度的行業(yè)導(dǎo)向型優(yōu)惠，選擇稅收負(fù)擔(dān)輕的行業(yè)進(jìn)行投資。

　　我國(guó)現(xiàn)行稅收制度中關(guān)于所得在不同行業(yè)之間稅收負(fù)擔(dān)的差別比較明顯。比如，企業(yè)所得稅制度規(guī)定，對(duì)新辦的勞動(dòng)就業(yè)服務(wù)企業(yè)，當(dāng)年安置城鎮(zhèn)行業(yè)人員達(dá)到規(guī)定比例的，可在三年內(nèi)減征或免征所得稅。而在外商投資企業(yè)和外國(guó)所得稅制度中規(guī)定，從事港口碼頭建設(shè)的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)在15年以上，經(jīng)企業(yè)申請(qǐng)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，從開(kāi)始獲利的年度起，第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，第六年至第十年減半征收。其稅率按15%計(jì)。而對(duì)于從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)的外商投資企業(yè)和設(shè)在不發(fā)達(dá)的邊遠(yuǎn)地區(qū)的外國(guó)投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期在10年以上，從開(kāi)始獲利的年度起，第一年、第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收。而沒(méi)有優(yōu)惠的其他行業(yè)，所得稅率一般為33%，且沒(méi)有減稅期和免稅期。對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，所得稅稅率為15%.

　　投資方式的稅務(wù)籌劃

　　考慮企業(yè)的投資方式。按投資的對(duì)象分，投資分為直接投資和間接投資。

　　直接投資一般指對(duì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，興辦企業(yè)，掌握被投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)，從而獲得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。企業(yè)進(jìn)行直接投資面臨的稅制因素很多，可以涉及到商品稅、所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、行為稅。企業(yè)在進(jìn)行直接投資時(shí)，還會(huì)面臨是興建新企業(yè)，還是收購(gòu)現(xiàn)有虧損企業(yè)的問(wèn)題。如果稅法允許投資企業(yè)與被收購(gòu)企業(yè)可以合并報(bào)表集中納稅，則盈虧抵銷之后，投資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)將有所減輕。

　　間接投資是指對(duì)股票或債券等金融資產(chǎn)的投資，對(duì)這種投資方式，需要關(guān)心的是投資收益及投資風(fēng)險(xiǎn)，而稅收是一個(gè)重要影響因素。我國(guó)稅法規(guī)定，企業(yè)分取的股息須按規(guī)定計(jì)入收入總額繳納所得稅，而購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券的利息收入，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除，即國(guó)庫(kù)券利息收入是免稅的。

　　組織形式的稅務(wù)籌劃

　　企業(yè)在投資時(shí)，還應(yīng)考慮企業(yè)的組織形式。因?yàn)槠髽I(yè)的組織形式不同，稅收待遇有差別?，F(xiàn)代企業(yè)的組織形式有公司企業(yè)、合伙企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)。公司企業(yè)是一種重要形式，又分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。不少國(guó)家對(duì)公司和合伙企業(yè)實(shí)行差別稅制。公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)不同，總體稅負(fù)也將有別。從稅法角度看，子公司與母公司的關(guān)系和分公司與總公司的關(guān)系不同。子公司是獨(dú)立的納稅人，而分公司作為總公司的分支機(jī)構(gòu)，而不作為獨(dú)立的納稅人。對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者，因?yàn)榉止静蛔鳛楠?dú)立納稅人，分公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果是利潤(rùn)或者是虧損都轉(zhuǎn)給總公司，由總公司統(tǒng)一集中繳稅，總公司與分公司之間的盈虧在計(jì)稅時(shí)可以互抵，而母公司與子公司之間就不享受這一稅收待遇，而是各負(fù)盈虧，各自繳稅。一般來(lái)講，企業(yè)可以在分支機(jī)構(gòu)設(shè)立前期采用分公司形式，后期采用子公司的形式。

　　企業(yè)投資決策是一個(gè)十分復(fù)雜的過(guò)程，它的制定不僅與當(dāng)前現(xiàn)行的稅收制度有關(guān)，而且在很大程度上還取決于企業(yè)對(duì)國(guó)家未來(lái)的稅收政策的預(yù)測(cè)。這就是說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，不僅要考慮現(xiàn)行稅收制度、稅收政策，還要關(guān)心國(guó)家的稅制改革狀況、稅制改革動(dòng)向、稅收政策的導(dǎo)向，合理合法地進(jìn)行有效的稅務(wù)籌劃，使得本企業(yè)的投資既能盡可能多地享受?chē)?guó)家的稅收優(yōu)惠，獲得最大的投資凈收益，又能符合國(guó)家稅收政策，接受?chē)?guó)家的稅收調(diào)控，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。

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