經(jīng)眾多媒體的一番急管繁絃，風(fēng)險投資成了人們耳熟能詳?shù)淖盅�。盡管來自大洋彼岸，但它卻承擔(dān)著國人創(chuàng)新求進的厚望。尤其對于有志于創(chuàng)業(yè)的人士，風(fēng)險投資不啻是日后一發(fā)沖天的原動力。果真如此嗎？相信讀過本文后，你能更好地與風(fēng)險投資共舞。其實，對于熱望風(fēng)險投資的創(chuàng)業(yè)者們來說，也是意欲取之，必先與之。

　　伴隨著搜狐、新浪網(wǎng)在中國市場上的異軍突起，大量海外風(fēng)險投資已蜂擁而入，激發(fā)起每一個創(chuàng)業(yè)者大干一番的熱望。風(fēng)險投資這一新名詞也日益為人們所知曉。而在眾多的風(fēng)險投資家的眼中，也仿佛預(yù)見了那些發(fā)生在硅谷的企業(yè)神話的中國版本。

　　眾所周知，硅谷的高科技公司是美國長期執(zhí)掌世界經(jīng)濟牛耳的關(guān)鍵。而風(fēng)險投資和斯坦福大學(xué)、硅谷地區(qū)特有的鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的文化一并成為硅谷企業(yè)一路飚升的三大支柱。在許多世界著名的高科技公司，如Cisco、Yahoo和Amazon的背后，無不閃爍著風(fēng)險投資的身影。甚至可以這么說，離開了風(fēng)險投資的神來之筆，就不可能產(chǎn)生硅谷的企業(yè)神話。

　　應(yīng)該說，成熟的風(fēng)險投資發(fā)源于美國，在美國也取得了令人矚目的成功，而在中國則當(dāng)屬新生事物。但是在政府大力倡導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新，神州大地創(chuàng)業(yè)熱潮涌動的今天，了解風(fēng)險投資并進而為自身的企業(yè)謀求一個神通廣大的同行者，對中國廣大的創(chuàng)業(yè)者們不乏現(xiàn)實意義。

　　高風(fēng)險高回報的風(fēng)險投資

　　風(fēng)險投資，顧名思義就是高風(fēng)險的投資。它與傳統(tǒng)的投資方式有諸多不同。

　　首先是風(fēng)險投資追求的高回報。傳統(tǒng)的投資目標(biāo)在于長時期內(nèi)穩(wěn)定的投資回報率，如在20年內(nèi)每年15％的回報率對一個傳統(tǒng)投資來說是一個不錯的選擇。與此相反，風(fēng)險投資因其項目的高風(fēng)險，追求的是短時期內(nèi)的高回報率，它對年回報率25％以下的項目一般不會考慮。風(fēng)險投資于數(shù)年內(nèi)在一個公司獲取幾百倍的回報也談不上稀罕。

　　投資領(lǐng)域。風(fēng)險投資目前主要集中在IT和生物保健品行業(yè)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。所投資的公司也是創(chuàng)建初期快速成長型的公司；與此相對，傳統(tǒng)投資覆蓋所有行業(yè)，所投資的公司以有穩(wěn)定營業(yè)收入的成熟型企業(yè)為主。

　　和投資企業(yè)的關(guān)系。傳統(tǒng)的銀行投資一般僅僅是充當(dāng)債權(quán)人，不會直接介入企業(yè)的管理；而風(fēng)險投資者在所投資的企業(yè)所謀求的是股權(quán)，有時甚至是控股權(quán)，對企業(yè)的管理也會有不同程度的介入。

　　風(fēng)險管理和贏利機制。傳統(tǒng)的投資方式通過專業(yè)人士監(jiān)控企業(yè)的現(xiàn)金流量來控制投資風(fēng)險，通過定期收取企業(yè)支付的本息贏利；而風(fēng)險投資主要通過風(fēng)險投資家的個人判斷來控制風(fēng)險，通過企業(yè)的在證券市場的上市或被購并實現(xiàn)贏利。

　　而站在企業(yè)的角度，風(fēng)險投資和傳統(tǒng)投資最大的不同在于，你從風(fēng)險投資公司不但可以獲得企業(yè)快速發(fā)展所急需的資金，更為重要的是還能從風(fēng)險投資公司獲得管理上的扶持。由于風(fēng)險投資家一般對于所投資的領(lǐng)域，具備豐富的經(jīng)驗和卓越的見識，許多風(fēng)險投資家以前就是大型企業(yè)的高級主管，手中還握有各類人才網(wǎng)絡(luò)，這就保證了獲得投資的公司同時能夠在管理方面得到及時的指點和所需的人才資源，而這對一個企業(yè)的快速成長恰恰是至關(guān)重要的。

　　風(fēng)險投資主要來自于風(fēng)險投資公司，還有就是跨國公司和投資銀行所設(shè)立的風(fēng)險投資基金。

　　而在中國最為活躍的當(dāng)屬后者。如新浪網(wǎng)的風(fēng)險投資就來自于高盛公司和戴爾公司的風(fēng)險投資基金。

　　企業(yè)不同發(fā)展階段的風(fēng)險投資

　　在企業(yè)的不同階段，風(fēng)險投資在注資額度和扮演的角色方面各有不同。

　　1.創(chuàng)業(yè)投資。根據(jù)創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)構(gòu)思，或某些先進技術(shù)的雛形產(chǎn)品，風(fēng)險投資提供創(chuàng)業(yè)投資，作為企業(yè)的啟動資金和早期運作資金。盡管所涉資金較少，但由于市場不夠明朗，投資風(fēng)險最大。很大程度上是一種賭博，主要取決于風(fēng)險投資家的個人判斷和決策。

　　2.開發(fā)投資。企業(yè)已有雛形產(chǎn)品，但需開發(fā)成定型產(chǎn)品。這時企業(yè)需要以可靠的技術(shù)資料和有說服力的市場數(shù)據(jù)，要求風(fēng)險投資公司提供開發(fā)投資。此階段企業(yè)尚不能做到收支平衡。風(fēng)險投資所介入的大部分公司往往在這一階段被市場淘汰。

　　3.發(fā)展投資。企業(yè)基本做到收支平衡，但為在市場上確立地位，往往需要風(fēng)險投資公司的發(fā)展投資。只是此時由于市場已經(jīng)明朗，要誰的投資，投資條件如何，企業(yè)握有主動權(quán)。

　　4.拓展投資。企業(yè)已經(jīng)進入獲利階段，謀求更大程度上的發(fā)展。此時企業(yè)可以非常有利的條件，得到拓展投資。一般企業(yè)在這時應(yīng)考慮公開上市。

　　對于風(fēng)險投資公司而言，真正的風(fēng)險在于創(chuàng)業(yè)投資和開發(fā)投資階段。而對于創(chuàng)業(yè)家來說，引入風(fēng)險投資難度最大的也就在于這兩個階段。一旦沖過這兩個險灘，則風(fēng)險投資家和創(chuàng)業(yè)者皆大歡喜，都能賺個盆滿缽滿。

　　如何獲取風(fēng)險投資

　　那么，創(chuàng)業(yè)家在設(shè)法獲取風(fēng)險投資時，應(yīng)該從何著手呢？

　　首先需要了解風(fēng)險投資公司的背景，目標(biāo)中的風(fēng)險投資公司對你所從事的行業(yè)是否了解。如果他們不了解的話，一般不會進行投資。再者，他們是否曾經(jīng)在這一領(lǐng)域的一些公司中參與投資。凡此種種，都有助于你的初步判斷。

　　在企業(yè)和風(fēng)險投資公司初步接觸，風(fēng)險投資公司產(chǎn)生一定興趣之后，企業(yè)應(yīng)該向風(fēng)險投資公司遞交一份比較正式的企業(yè)規(guī)劃書。其中應(yīng)包括以下幾個部分：1.企業(yè)簡介2.企業(yè)前景分析。針對企業(yè)本身情況和行業(yè)基本特點進行較為詳盡的介紹，以供風(fēng)險投資公司決策使用。這部分可包括如下內(nèi)容：A.行業(yè)介紹B.企業(yè)概況C.市場發(fā)展趨勢D.企業(yè)前景預(yù)測。（產(chǎn)品銷售預(yù)測、收入估計和利潤預(yù)測等）

　　E.生產(chǎn)條件F.技術(shù)隊伍G.供應(yīng)商情況3.管理隊伍介紹。這一部分主要展示企業(yè)管理階層的實力，包括主要管理人員的教育背景和職業(yè)經(jīng)驗等，以及他們在公司中的股權(quán)分配。

　　4.投資情況。這一部分著重介紹有關(guān)風(fēng)險投資的使用計劃等。

　　A.風(fēng)險投資的使用建議。包括申請的風(fēng)險投資金額，以何種方式回報？風(fēng)險投資公司在企業(yè)占有多少股份以及其他風(fēng)險投資條件。

　　B.風(fēng)險投資資金使用計劃C.風(fēng)險投資公司未來在企業(yè)中的地位。在企業(yè)董事會中有多少席位？是否需要風(fēng)險投資公司推薦高級主管？

　　5.風(fēng)險投資公司的投資回報方式，風(fēng)險投資退出方式，企業(yè)最后是公開上市，出售還是由企業(yè)家回購股份，需要在這里約定。

　　需要強調(diào)的是，風(fēng)險投資公司在審核風(fēng)險投資申請時，對創(chuàng)業(yè)者本身的素質(zhì)以及管理團隊的組成極其重視。所以創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)規(guī)劃書中必須于此不惜筆墨。因為對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)而言，人力資源是決定企業(yè)命運的最重要的資本。而如果要想獲取海外風(fēng)險投資，你的管理團隊必須是國際化的。

　　沒有免費的午餐

　　對于許多雄心勃勃的中國創(chuàng)業(yè)者來說，獲得風(fēng)險投資是事業(yè)有成的象征，也是迅速致富的可能捷徑。但要獲得風(fēng)險投資家的青睞是要付出代價的，包括突如其來的嚴(yán)格監(jiān)控和苛刻的新要求，創(chuàng)業(yè)者一人大權(quán)獨攬的日子也會一去不復(fù)返。所以在中國有著“寧為雞首，不為牛尾”傳統(tǒng)的文化中，創(chuàng)業(yè)者萬不可為風(fēng)險投資眩目的外表所迷惑。獲得風(fēng)險投資可能是你最好的事，也可能是你最壞的事。你可以得到最聰明的人們的建議，但風(fēng)險投資家們可是堅持按他們的游戲規(guī)則行事的，甚至有可能不再帶你一塊玩。

　　有人把風(fēng)險投資家比作中小企業(yè)的園藝家。他們象園丁選擇好苗子一樣，找出那些他們認(rèn)為有遠(yuǎn)大前途的企業(yè)，注入資金，施肥，澆水，間苗，然后坐等秋天豐美的收獲。也許對于中國的創(chuàng)業(yè)者們來說，在尋找風(fēng)險投資，努力使自己茁壯成長時，首先要做好日后被修剪的準(zhǔn)備。