利率市場(chǎng)化，就是把利率從以往由中央銀行依靠行政手段來(lái)制定，轉(zhuǎn)變?yōu)橛山鹑谑袌?chǎng)上資金的供求關(guān)系來(lái)決定。也就是說(shuō)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的經(jīng)濟(jì)手段，使利率按照價(jià)值規(guī)律自發(fā)調(diào)節(jié)，從而最終形成一個(gè)以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心，以市場(chǎng)利率為中介，通過(guò)資金供求決定商業(yè)銀行存貸款利率，同時(shí)中央銀行保持對(duì)利率市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的市場(chǎng)利率體系。

　　一、我國(guó)已邁開利率市場(chǎng)化的步伐

　　我國(guó)于1996年1月建立起全國(guó)性的同業(yè)拆借市場(chǎng)，同年5月，放開同業(yè)拆借利率，首先實(shí)現(xiàn)了同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化。隨后，一系列的利率逐步放開：短期證券市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)在近年來(lái)發(fā)展迅速，國(guó)債利率也基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。同時(shí)，貸款通過(guò)先實(shí)行浮動(dòng)利率，后逐步調(diào)寬浮動(dòng)幅度的辦法，向利率放開過(guò)渡。2000年9月，又放開了外幣貸款利率和外幣大額定期存款利率。至此，我國(guó)在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，向前跨出了重要的一步�？梢灶A(yù)見，在不久的將來(lái)，我國(guó)存款利率也必將經(jīng)歷從批發(fā)到零售、從定期到活期的逐步放開，最后實(shí)現(xiàn)全面的利率市場(chǎng)化。

　　二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響

　　利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的重要一環(huán)。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷發(fā)展，使我國(guó)金融業(yè)從外部環(huán)境到內(nèi)部結(jié)構(gòu)都面臨一次重大變革：

　　首先，利率市場(chǎng)化有利于資金資源的優(yōu)化配置。根據(jù)麥金農(nóng)關(guān)于發(fā)展中國(guó)家金融抑制的理論，利率管制和信貸約束是造成發(fā)展中國(guó)家金融不發(fā)達(dá)的根本原因。政府的利率管制使利率水平背離資金供求狀況，且往往低于市場(chǎng)均衡水平，在信貸約束下，稀缺的資金資源難以得到優(yōu)化配置。實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，將使信貸配置更有效率，使金融系統(tǒng)和金融市場(chǎng)真正成為引導(dǎo)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的中介，提高金融在經(jīng)濟(jì)中的地位。

　　同時(shí)，利率市場(chǎng)化能夠使原來(lái)在利率管制條件下利率彈性較低的問(wèn)題得到解決。利率彈性較低會(huì)影響利率政策傳導(dǎo)的有效性，使利率難以發(fā)揮調(diào)節(jié)資金供求的杠桿作用。利率市場(chǎng)化帶來(lái)的存貸款利率彈性的增加，讓利率真正發(fā)揮出使儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的杠桿作用，扭轉(zhuǎn)金融非中介化的不利局面。

　　其次，利率市場(chǎng)化必然帶來(lái)金融同業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇。在利率報(bào)價(jià)時(shí)，各商業(yè)銀行雖然可以自主決定利率，但須考慮自身的資金成本、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等情況，必須通過(guò)低成本的資金來(lái)源去提高自己的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。各銀行勢(shì)必通過(guò)良好的信譽(yù)、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)、完善的金融產(chǎn)品等非價(jià)格手段，各出奇謀爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額，也會(huì)加劇競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。

　　第三，有利于提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)自主性，使之早日成為成熟的、對(duì)利率敏感的金融市場(chǎng)主體；同時(shí)有助于金融機(jī)構(gòu)建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束的運(yùn)行機(jī)制。

　　第四，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的盈利水平會(huì)產(chǎn)生不小的影響。各金融機(jī)構(gòu)由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)防范能力的不同，對(duì)利潤(rùn)帶來(lái)的影響也各不相同。各銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際，如本行的資金成本等條件，在考慮盈利的前提下，合理地進(jìn)行市場(chǎng)定位，制定個(gè)性化的競(jìng)爭(zhēng)策略，理性地確定存貸款的利率水平，處理好報(bào)價(jià)水平與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之間的關(guān)系。同時(shí)應(yīng)盡快建立和完善利率市場(chǎng)化條件下對(duì)利潤(rùn)的考核辦法。邊際利潤(rùn)機(jī)制通過(guò)計(jì)算一筆存貸款業(yè)務(wù)的利率定價(jià)對(duì)銀行產(chǎn)生的邊際貢獻(xiàn)，從而為銀行的利率定價(jià)決策提供一定的參考，不失為一種較好的考核辦法。

　　第五，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化。實(shí)行利率市場(chǎng)化后，由于資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配，造成利率缺口風(fēng)險(xiǎn)的存在，而金融機(jī)構(gòu)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的工具十分貧乏，會(huì)使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，存在著諸如利率敏感性風(fēng)險(xiǎn)、成熟期不匹配風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)等隱患。

　　三、金融業(yè)在利率市場(chǎng)化條件下的應(yīng)對(duì)策略

　　1.建立科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)不同客戶實(shí)行差別利率。建立科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可以有及時(shí)、充分的了解。在建立利率定價(jià)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析客戶的信用情況、財(cái)務(wù)狀況、所在行業(yè)的興衰等資料，對(duì)不同的客戶考慮實(shí)行差別利率，以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與收益的統(tǒng)一。

　　2.利用利率市場(chǎng)化漸進(jìn)過(guò)程中的時(shí)間差優(yōu)化結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制，使金融機(jī)構(gòu)成為真正意義上的企業(yè)，做到自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，早日成為成熟的金融市場(chǎng)主體。

　　3.完善利率市場(chǎng)品種，加快金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新步伐。

　　4.通過(guò)學(xué)習(xí)和借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，成功過(guò)渡到利率市場(chǎng)化。 一直以來(lái)都主要圍繞國(guó)有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和服務(wù)。1997年國(guó)有商業(yè)銀行大約有91％的貸款流向國(guó)有企業(yè)，1999年還大約有85％。直到目前這樣的狀況也沒(méi)有大的改變。這種客戶結(jié)構(gòu)給國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)了很大的不良影響，如：不良資產(chǎn)率高、銀行獨(dú)立性降低、追求市場(chǎng)差異化發(fā)展戰(zhàn)略的動(dòng)力削弱等。三要提高內(nèi)部管理水平，降低經(jīng)營(yíng)成本。要極力轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，積極引進(jìn)新技術(shù)和新的管理方法，重視經(jīng)營(yíng)效率和成本控制。優(yōu)化財(cái)務(wù)管理、信貸管理、人力資源管理，并全面調(diào)整當(dāng)前存在的管理粗放的狀況。建立有效的控制手段和管理運(yùn)行機(jī)制。四要集中全行的數(shù)據(jù)和信息，擴(kuò)大計(jì)算機(jī)的網(wǎng)絡(luò)能力，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息集中管理和使用，整合和治理整個(gè)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，提高集約化程度，達(dá)到效率提高和總成本下降的目的。