【摘 要】會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果日益受到重視。本文運(yùn)用實證的方法，分別選取變量對我國會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了研究，得出結(jié)論：會計準(zhǔn)則國際化對股東和國外投資企業(yè)產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，卻沒有對政府、債權(quán)人產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果；更重要的結(jié)論是：我國會計準(zhǔn)則國際化對企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生的是負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果，我國企業(yè)管理當(dāng)局為會計準(zhǔn)則國際化付出了會計信息嚴(yán)重失真的慘重代價。

　　【關(guān)鍵詞】會計準(zhǔn)則國際化；經(jīng)濟(jì)后果；研究

　　一、文獻(xiàn)綜述

　　會計準(zhǔn)則具有經(jīng)濟(jì)后果。國際會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果主要表現(xiàn)為在世界范圍內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)資源的配置，直接導(dǎo)致國際間財富的轉(zhuǎn)移，從而產(chǎn)生會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果。從歐盟、美國和澳大利亞等國采納IFRS的現(xiàn)狀以及積極參與IFRS制定的行為可以看出，國外關(guān)于會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果，雖然沒有明確的研究成果，但在實踐中，其實已經(jīng)采納了會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的觀點。各國雖然在具體做法上有所不同，但對于會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的考慮卻是相同的，都是在會計準(zhǔn)則國際化的必然趨勢下，力爭最大化其凈收益。

　　國內(nèi)有關(guān)會計國際化研究的文獻(xiàn)很多，但對會計國際化經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行系統(tǒng)研究的還為數(shù)不多，主要的研究文獻(xiàn)有：

　　曲曉輝(2001)和陳瑜(2003)以會計準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果為基礎(chǔ)對會計則國際化的利益關(guān)系進(jìn)行了探討，論述了會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果存在的必要性，分析西方發(fā)達(dá)國家在積極參與IASB、IFRS制定過程中為爭取集團(tuán)利益而進(jìn)行的各種政治活動。

　　陳瑜(2005)應(yīng)用博弈論等經(jīng)濟(jì)學(xué)和政治學(xué)的有關(guān)理論，深入闡釋了會計準(zhǔn)則國際化的實質(zhì)及其現(xiàn)實狀況，對會計國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行闡述，提出將會計國際化的經(jīng)濟(jì)后果劃分為“相對收益”和“絕對收益”的概念，并對其內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)分析，是會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果研究取得的一大進(jìn)步。

　　王桂萍(2006)提出將會計國際化的經(jīng)濟(jì)后果劃分為收益和成本兩部分，使之更符合會計的概念，并能更直觀地分析各國參與會計國際化的經(jīng)濟(jì)后果。

　　由此可以看出，國內(nèi)外會計準(zhǔn)則國際化進(jìn)程中都體現(xiàn)了會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的思想，也對其進(jìn)行了一定的研究，但是不系統(tǒng)，更缺少定量研究。崔慕華在2003年第一次提出會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的概念，并在其博士畢業(yè)論文《我國會計準(zhǔn)則國際經(jīng)濟(jì)后果研究》(2004)中對會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了定量研究，對于會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的量化研究是以進(jìn)出口貿(mào)易額為會計準(zhǔn)則國際化的正面經(jīng)濟(jì)后果替代變量，以會計信息的失真程度即利潤操縱程度作為替代變量。盡管對會計國際化經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行量化分析是一大突破，但是也存在不足。因此筆者在以往研究的基礎(chǔ)上，借鑒其他會計學(xué)者的研究成果對我國會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行進(jìn)一步的系統(tǒng)研究。

　　二、會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果內(nèi)容分類

　　會計準(zhǔn)則國際化存在經(jīng)濟(jì)后果是不言而喻的，其影響是全球范圍的，對不同客體、不同層面有著不同的經(jīng)濟(jì)后果，且產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果有些是積極的，有些則是消極的。本文就從影響的層面、性質(zhì)、客體三個角度對會計準(zhǔn)則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行分類，詳細(xì)分析其內(nèi)容。

　　(一)按照會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的影響層面來看

　　會計準(zhǔn)則國際化對各個國家、各個經(jīng)濟(jì)主體的影響是多層面的，其經(jīng)濟(jì)后果也就包括微觀層面和宏觀層面兩方面。

　　1.微觀層面的經(jīng)濟(jì)后果

　　會計準(zhǔn)則國際化帶來的微觀層面經(jīng)濟(jì)后果主要體現(xiàn)在會計準(zhǔn)則國際化帶來的會計層面的影響。會計國際化包括會計準(zhǔn)則和會計實務(wù)的國際協(xié)調(diào)和趨同，會計國際化的核心是會計準(zhǔn)則的國際化。會計準(zhǔn)則國際化，就是各國有一定代表性的組織機(jī)構(gòu)在國際范圍內(nèi)經(jīng)過協(xié)調(diào)、討論和共同努力，確立能為各方普遍接受的最佳會計規(guī)范，以期縮小差異，使會計和財務(wù)報告趨于標(biāo)準(zhǔn)化。因此，會計國際化首先帶來的是各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的學(xué)習(xí)、研究、探討IFRS和其他國家會計準(zhǔn)則的成本；其次，一國會計準(zhǔn)則的變革，必然帶來會計實務(wù)的變革，而會計準(zhǔn)則國際趨同必然帶來會計實務(wù)的國際趨同，會計準(zhǔn)則國際化也就必然帶來本國會計實務(wù)界的學(xué)習(xí)、應(yīng)用成本；同時，會計準(zhǔn)則和會計實務(wù)的國際化最終體現(xiàn)在企業(yè)依據(jù)協(xié)調(diào)后的會計準(zhǔn)則所提供的財務(wù)報告上，企業(yè)的會計利潤、應(yīng)交稅額、信用等級等均有可能受到影響，從而影響企業(yè)的凈利潤、融資能力等。

　　2.宏觀層面的經(jīng)濟(jì)后果

　　會計準(zhǔn)則國際化必然要求對本國會計準(zhǔn)則進(jìn)行變革，從而導(dǎo)致其國內(nèi)及其在國際上的經(jīng)濟(jì)利益的重新分配，直接對該國的經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生影響，這就是會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的宏觀層面，也就是會計準(zhǔn)則國際化帶來的經(jīng)濟(jì)利益在各國之間的重新分配。會計準(zhǔn)則國際化帶來的宏觀經(jīng)濟(jì)后果，主要包括會計準(zhǔn)則國際化引起的一國財政稅收總量、進(jìn)出口貿(mào)易總量、吸引外資總量等的變化，可以歸結(jié)為會計準(zhǔn)則國際化對各國經(jīng)濟(jì)總量和政治力量的影響。

　　(二)按照會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的影響性質(zhì)來看

　　會計準(zhǔn)則國際化對于不同的利益主體會產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)后果，有些是正面的，有些是負(fù)面的。因此，按照會計準(zhǔn)則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果的性質(zhì)可以分為正面的經(jīng)濟(jì)后果和負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果兩類。

　　1.正面的經(jīng)濟(jì)后果

　　會計準(zhǔn)則國際化帶來的正面的經(jīng)濟(jì)后果，主要包括提高各國企業(yè)提供的會計信息的可比性、降低國際資本提供者的資金成本以及國際貿(mào)易參與者的交易成本、吸引外資、外國投資者稅收負(fù)擔(dān)減少、利潤增加、進(jìn)出口貿(mào)易等。

　　會計是國際通用的商業(yè)語言，會計信息是各個利益相關(guān)者作出決策的重要依據(jù)。然而各個國家的會計信息都是遵循本國會計準(zhǔn)則生成的，由于各個國家會計準(zhǔn)則存在差異，致使各國的會計信息并非都具有可比性，這樣就增加了企業(yè)利用他國會計信息作出投資、融資等決策的成本，阻礙了國際經(jīng)濟(jì)交流，不利于經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。推進(jìn)會計準(zhǔn)則國際化的進(jìn)程，減少各國會計標(biāo)準(zhǔn)之間的差異，對各個國家?guī)硎找媸遣谎远鞯摹Ｋ梢蕴岣吒鲊髽I(yè)提供的會計信息的可比性，使企業(yè)全球化的財務(wù)報告簡單化，報告外國使用者能夠在可比較的基礎(chǔ)上分析財務(wù)信息。因此，會計準(zhǔn)則國際化可以大大降低那些在國際資本市場上投資和融資的企業(yè)和國際資本提供者的資金成本以及國際貿(mào)易參與者的交易成本。

　　企業(yè)全球化的財務(wù)報告簡單化和可比性，有利于跨國公司等國際投資者作出決策，同時也有利于各國利用自身資源優(yōu)勢吸引外資。伴隨著先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗的引進(jìn)，提高本國資源利用效率，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　會計信息的全球化可比性也可以大大促進(jìn)各國的進(jìn)出口貿(mào)易，降低各國間的貿(mào)易壁壘，節(jié)約貿(mào)易成本，促進(jìn)各國的貿(mào)易發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。另外，依據(jù)國際化的會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表所反映的會計利潤可能較原東道國會計準(zhǔn)則編制報表所反映的會計利潤低，而跨國投資者也愿意接受較低的會計利潤導(dǎo)致的稅收負(fù)擔(dān)降低，本國投資者因為上市公司財務(wù)報告與國際標(biāo)準(zhǔn)一致，也從準(zhǔn)則變化中獲得低稅負(fù)的利得。當(dāng)然，如果依據(jù)國際化的會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表所反映的會計利潤較東道國原會計準(zhǔn)則編制報表所反映的會計利潤高，而跨國公司由于較高的稅負(fù)損失比其在東道國投資所獲取的收益低，則其就只能承擔(dān)這部分稅負(fù)的損失，這時東道國政府就可獲得高稅收的利益，增加財政收入。

　　2.負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果

　　會計準(zhǔn)則國際化帶來的負(fù)面經(jīng)濟(jì)成果主要指會計準(zhǔn)則國際化引起的制度變遷成本，可以分為直接的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果和間接成本的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。

　　(1)直接的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果：會計準(zhǔn)則國際化意味著各國的會計準(zhǔn)則不斷協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，因此首先要明確各國會計準(zhǔn)則之間的差異，必然導(dǎo)致各國會計準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)、比較和研究的費(fèi)用。會計準(zhǔn)則國際化也意味著各國要依據(jù)協(xié)調(diào)結(jié)論不斷地對本國的準(zhǔn)則進(jìn)行修訂補(bǔ)充，在協(xié)調(diào)過程中，各國、各相關(guān)組織都必須耗費(fèi)大量的人力、物力對所協(xié)調(diào)項目進(jìn)行論證、征求意見、修訂或制定等。同時，對一項新準(zhǔn)則的推行應(yīng)用，都必然要求對會計人員、審計人員等專業(yè)人士進(jìn)行大量的培訓(xùn)，這也需要耗費(fèi)大量的成本。

　　(2)間接的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果：主要是指企業(yè)會計系統(tǒng)由遵循本國會計準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換為遵循國際會計標(biāo)準(zhǔn)的改變成本。間接成本包括依據(jù)國際會計標(biāo)準(zhǔn)編報財務(wù)報告對企業(yè)財務(wù)狀況、信用等級、稅收負(fù)擔(dān)等造成的負(fù)面影響；還包括因為新準(zhǔn)則與當(dāng)前國情不相適應(yīng)而導(dǎo)致的損失，因為某項新準(zhǔn)則應(yīng)用而需對其他準(zhǔn)則法規(guī)進(jìn)行調(diào)整帶來的成本，因為某項新準(zhǔn)則應(yīng)用導(dǎo)致跨國公司等的資金和利潤向母公司所在國轉(zhuǎn)移而帶來的損失，以及會計信息質(zhì)量下降導(dǎo)致資本市場效率低下等等。

　　(三)按照經(jīng)濟(jì)后果的影響客體分

　　如上所述會計準(zhǔn)則國際化會對一些利益集團(tuán)有利，而對另一些利益集團(tuán)造成損害。本文按照受會計準(zhǔn)則國際化影響的客體將會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果分為三類。

　　1.對國外利益集團(tuán)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

　　從各國會計準(zhǔn)則國際化的實踐來看，會計準(zhǔn)則國際化對國外利益集團(tuán)產(chǎn)生的主要是正面經(jīng)濟(jì)后果，是因為會計準(zhǔn)則國際化后會計信息的可比性增強(qiáng)，從而獲得正面的經(jīng)濟(jì)后果，包括投資可行性研究容易；合資企業(yè)資產(chǎn)評估和計價容易；財務(wù)數(shù)據(jù)分析容易；稅收負(fù)擔(dān)減少；利潤增加。

　　2.對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

　　會計準(zhǔn)則國際化對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果有正有負(fù)，但主要是負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。因為在外國投資者獲得直接利益的同時，很明顯當(dāng)?shù)丶瘓F(tuán)承擔(dān)了所有的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。外國投資者所得的正是當(dāng)?shù)丶瘓F(tuán)所失的。另外會計準(zhǔn)則國際化意味著當(dāng)?shù)貢嫓?zhǔn)則和實務(wù)協(xié)調(diào)方式變化。也就是說，當(dāng)?shù)氐恼咧贫ㄕ吆凸痉艞壛怂麄儽緛淼臉?biāo)準(zhǔn)的實務(wù)，采納國際會計準(zhǔn)則或者其他國家的標(biāo)準(zhǔn)。這些變化產(chǎn)生的轉(zhuǎn)換成本完全由國內(nèi)利益集團(tuán)來承擔(dān)。

　　當(dāng)然會計準(zhǔn)則國際化后會計信息的可比性增強(qiáng)，使得合資企業(yè)數(shù)據(jù)和國際準(zhǔn)則數(shù)據(jù)一致，減少了報表的編制成本；而且按照國際會計準(zhǔn)則計算的利潤低于按照國內(nèi)會計準(zhǔn)則計算的利潤，在一定程度上使合資企業(yè)所得稅稅收負(fù)擔(dān)減少；更主要的是由于會計信息的可比性增強(qiáng)，吸引了大量外資，增強(qiáng)了企業(yè)實力，最終實現(xiàn)利潤的增加。

　　3.對政府產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

　　會計準(zhǔn)則國際化采用國際會計準(zhǔn)則對政府最明顯的經(jīng)濟(jì)后果是稅收，因為納稅收益是以會計報告收益為基礎(chǔ)，按照國際會計準(zhǔn)則計算的會計收益將會被低估，導(dǎo)致企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)降低，而本國政府則稅收減少。本國政府完全認(rèn)識到了這種負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果。所以在新法規(guī)強(qiáng)制執(zhí)行前要充分討論和爭論。一般來說，他們愿意犧牲稅收收入以換取外國投資。

　　從長遠(yuǎn)來看，如果出現(xiàn)了更多的外資企業(yè)，政府的稅收收入在增加，盡管單個企業(yè)稅收在減少。如果會計改革能促進(jìn)合資企業(yè)，中國就能夠從當(dāng)?shù)丶夹g(shù)現(xiàn)代化、管理經(jīng)驗和外資的其他優(yōu)點中獲利。這就是當(dāng)?shù)貢嫓?zhǔn)則協(xié)調(diào)的主要動機(jī)。

　　三、會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的實證分析

　　(一)研究設(shè)計

　　按照本文對會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的內(nèi)容分析和分類，可以看出會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果對政府、國外利益集團(tuán)、投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理當(dāng)局等均產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果。這里僅就會計準(zhǔn)則國際化對客體產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果模型建立如下：

　　Y=c+β₁X₁+β₂X₂+β₃X₃+β₄X₄+β₅X₅+μ(1)

　　1.變量設(shè)計

　　(1)Y：會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果——國際化程度

　　根據(jù)會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的模型，可以看出我國會計準(zhǔn)則國際化的程度是會計準(zhǔn)則國際化正面經(jīng)濟(jì)后果和負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果綜合作用的結(jié)果，因此本文把會計準(zhǔn)則國際化程度作為會計準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果的替代變量。另一方面，會計準(zhǔn)則國際化程度也是會計準(zhǔn)則國際化對有關(guān)利益主體造成的經(jīng)濟(jì)后果綜合作用的結(jié)果。

　　本文在對會計準(zhǔn)則國際化會計信息可比性檢驗時，計算了我國1998-2007年會計準(zhǔn)則國際化程度。會計準(zhǔn)則國際化程度=(國際會計準(zhǔn)則利潤-國內(nèi)會計準(zhǔn)則利潤)/國內(nèi)會計準(zhǔn)則利潤。

　　(2)X₁：會計準(zhǔn)則國際化對政府的經(jīng)濟(jì)后果——國家財政稅收總量

　　會計國際化帶來的宏觀經(jīng)濟(jì)后果主要包括會計國際化引起的一國財政稅收總量、進(jìn)出口貿(mào)易總量、吸引外資總量等的變化，可以歸結(jié)為會計國際化對各國經(jīng)濟(jì)總量和政治力量的影響。

　　從長遠(yuǎn)利益來看，最終都體現(xiàn)在國家財政稅收總量上，因此本文將財政稅收總量作為會計準(zhǔn)則國際化對政府的經(jīng)濟(jì)后果的替代變量。

　　(3)X₂：會計準(zhǔn)則國際化對投資者(股東)的經(jīng)濟(jì)后果——股價

　　按照資本市場理論，會計對市場股價會產(chǎn)生一定程度的影響，按照市場有效假設(shè)，本文認(rèn)為會計準(zhǔn)則國際化對股東的經(jīng)濟(jì)后果可以采用股價作為會計準(zhǔn)則國際化對投資者(股東)的經(jīng)濟(jì)后果的定量變量。由于我國上市公司年報發(fā)布的期限是四個月，因此股價采用樣本企業(yè)次年4月末的收盤價數(shù)據(jù)。

　　(4)X₃：會計準(zhǔn)則國際化對債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)后果——債權(quán)人負(fù)債增加額

　　會計準(zhǔn)則國際化對債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)后果體現(xiàn)在債務(wù)水平的變化上。因此選擇12家AB股上市公司負(fù)債增加額作為檢驗數(shù)據(jù)。

　　(5)X₄：會計準(zhǔn)則國際化對企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)后果——企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計利潤

　　負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果很多主要是對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生的，主要是使用國際會計準(zhǔn)則后造成的轉(zhuǎn)換成本，其中包括系統(tǒng)轉(zhuǎn)換中受負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果影響的利益主體反對國際會計準(zhǔn)則而造成的損失。在我國，會計準(zhǔn)則國際化對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果，受負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果影響的利益主體必然反對國際會計準(zhǔn)則，卻又由于會計準(zhǔn)則的制定權(quán)在國家，受負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果影響的利益主體在會計準(zhǔn)則的制定過程中少有發(fā)言權(quán)，只能通過利潤操縱來彌補(bǔ)，因此可以利潤操縱的程度代表負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果的大小。即利潤操縱作為會計準(zhǔn)則國際化負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果的替代變量。本文借鑒國內(nèi)外有關(guān)利潤操縱的研究成果及王建新(2005)計算應(yīng)計利潤的方法，以應(yīng)計利潤水平作為利潤操縱程度，選擇12家AB股上市公司作為樣本檢驗數(shù)據(jù)。計算應(yīng)計利潤的公式為：非正常應(yīng)計項目=(當(dāng)期凈利潤-當(dāng)期營業(yè)利潤)/期初總資產(chǎn)。

　　(6)X₅：會計準(zhǔn)則國際化對國外利益集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)后果——使用外資額

　　從各國會計國際化的實踐來看，會計國際化對國外利益主體產(chǎn)生的主要是正面經(jīng)濟(jì)后果。因為會計國際化后會計信息的可比性增強(qiáng)，全球化的財務(wù)報告簡單化，財務(wù)報告的外國使用者能夠在可比較的基礎(chǔ)上分析財務(wù)信息，財務(wù)數(shù)據(jù)分析變得容易，投資可行性研究變得容易，合資企業(yè)資產(chǎn)評估和計價變得容易，大大降低國外利益主體的交易成本，同時國外利益主體還可能因為會計國際化獲得稅收負(fù)擔(dān)減少或利潤增加的經(jīng)濟(jì)后果。目前我國實際使用外資額作為我國國際貿(mào)易程度之一，實際使用外資額是指我國各級政府、部門、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織通過對外借款、吸收外商直接投資以及用其他方式籌措的境外現(xiàn)匯、設(shè)備、技術(shù)等。實際使用外資額通常作為我國對外合作的程度，因此本文以實際使用外資額作為會計準(zhǔn)則國際化對國外利益集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)后果的定量變量。

　　2.研究假設(shè)

　　本文對會計準(zhǔn)則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行檢驗，目的是要驗證會計準(zhǔn)則國際化是否取得了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果以及對哪些主體產(chǎn)生了什么樣的經(jīng)濟(jì)后果。

　　因此根據(jù)前面對會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行的理論分析，本文提出如下假設(shè)：

　　(1)會計準(zhǔn)則國際化程度的提高會帶來國家財政稅收總量的增加。提出假設(shè)1：會計準(zhǔn)則國際化程度越高，國家財政稅收總量越大。

　　(2)會計準(zhǔn)則國際化帶來會計信息質(zhì)量的提高，從而使股東更好地理解企業(yè)會計信息，利用會計信息作出決策。提出假設(shè)2：會計準(zhǔn)則國際化程度與股價相關(guān)。

　　(3)會計準(zhǔn)則國際化帶來會計信息質(zhì)量的提高，從而使債權(quán)人更好地理解企業(yè)會計信息，利用會計信息作出決策。提出假設(shè)3：會計準(zhǔn)則國際化程度與債權(quán)人負(fù)債增加額相關(guān)。

　　(4)會計準(zhǔn)則國際化帶來會計信息質(zhì)量的提高，使企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計利潤X3降低。提出假設(shè)4：會計準(zhǔn)則國際化程度越高，企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計利潤越低。

　　(5)會計準(zhǔn)則國際化帶來國際間會計信息的可比性增加。提出假設(shè)5：會計準(zhǔn)則國際化程度越高，使用外資額越多。

　　(二)數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

　　數(shù)據(jù)來源于中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站及上海證券交易所網(wǎng)站上披露的上市公司年報。

　　《股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實施細(xì)則》(中國證監(jiān)會1996年5月3日發(fā)布)規(guī)定，發(fā)行境內(nèi)上市外資股(簡稱B股)的上市公司(簡稱B股公司)在年度報告中，除應(yīng)當(dāng)提供按中國會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報告外，還可以提供按國際會計準(zhǔn)則或者境外主要募集行為發(fā)生地會計準(zhǔn)則調(diào)整的財務(wù)報告。如果按兩種會計準(zhǔn)則提供的財務(wù)報告存在重要差異，應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報告中加以說明。公司按國際會計準(zhǔn)則或者境外主要募集行為發(fā)生地會計準(zhǔn)則調(diào)整的年度財務(wù)報告，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過符合國家規(guī)定或要求的境外會計師事務(wù)所審計。根據(jù)上述規(guī)定，AB股公司在年度報告中不僅披露了按中國會計準(zhǔn)則編制并經(jīng)境內(nèi)注冊會計師審計的凈利潤，而且披露了按國際會計標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整并經(jīng)境外注冊會計師審計的凈利潤，以及上述兩者之間的重要差異(簡稱凈利潤境內(nèi)外審計差異)。

　　在新準(zhǔn)則實現(xiàn)趨同并在上市公司有效實施后，2007年有關(guān)部門取消了金融類上市公司和B股上市公司雙重審計的要求。此后企業(yè)只需編制一套報表，即可滿足不同投資者進(jìn)行投資決策的需要，不必再編制兩套報表，也不應(yīng)再由兩家會計師事務(wù)所進(jìn)行雙重審計。這意味著中國在B股上市的境內(nèi)公司在發(fā)行環(huán)節(jié)以及以后的財報審計中都不再強(qiáng)制聘請境外會計師事務(wù)所，股東可根據(jù)需要自行選擇。所以2007年AB股上市公司雙重披露凈利潤的公司深市5家、滬市27家。

　　本文的研究樣本來自于深市滬市同時發(fā)行A股和B股的上市公司。樣本選取期間為1998-2007年。為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的一致可比性，在樣本選擇中要經(jīng)過幾層剔除：

　　1.深市滬市上市公司中選擇AB股上市公司。為了能夠進(jìn)行我國國際會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則的相關(guān)性比較，只能選擇AB股上市公司雙重審計利潤所提供的對比數(shù)據(jù)。因此將上市公司中的非AB股上市公司剔除。

　　2.為了能夠進(jìn)行1998-2007年的縱向比較，而AB股上市公司十年間變化很大，例如2007年證監(jiān)會取消了AB股上市公司雙重審計利潤披露的規(guī)定，使得2007年只有AB股上市公司32家進(jìn)行了雙重審計利潤披露。選擇1998-2007年都有雙重審計利潤披露的公司，將十年間由于各種原因沒有披露雙重審計利潤的上市公司做第二層剔除。

　　3.在相關(guān)性研究中采用價格模型，價格采用次年4月末的收盤價，而由于種種原因沒有公布次年4月末收盤價的上市公司做第三層剔除。

　　經(jīng)過上述樣本選擇和剔除，樣本確定為12家公司，陸家嘴、深中冠A、招商地產(chǎn)、飛亞達(dá)A、一致藥業(yè)、深深房A、深紡織A、方大A、深賽格、美菱電器、江鈴汽車和沙隆達(dá)A。

　　本文所需數(shù)據(jù)采用網(wǎng)絡(luò)收集樣本公司對外公布的會計報表，并對所獲取數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，使其具有可比性、科學(xué)性，并符合Eviews統(tǒng)計軟件的數(shù)據(jù)類型。(見表1)

　　(三)假設(shè)檢驗

　　1.初步回歸結(jié)果

　　利用Eviews軟件，用最小二乘法進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如下：

　　從回歸結(jié)果來看，R-squared值和F-statistic值效果都很好，說明從總體上來看，該計量模型具有較強(qiáng)的擬合優(yōu)度。從t-統(tǒng)計量來看，X2和X4的|t|值都比較大，是顯著的。

　　2.序列相關(guān)檢驗

　　D-W=1.974646，接近2，說明隨機(jī)誤差項基本上相互獨(dú)立，不存在序列相關(guān)問題。

　　3.殘差分析

　　計算殘差均值如表2。

　　4.多重共線性檢驗

　　計算各變量的相關(guān)系數(shù)如表3。

　　由表3可知，國家財政稅收總量X1與債權(quán)人負(fù)債增加額X3和使用外資額X5之間存在著嚴(yán)重的多重共線性。

　　5.最終回歸結(jié)果

　　利用逐步回歸法來消除多重共線性。剔除國家財政稅收總量X1、債權(quán)人負(fù)債增加額X3變量。

　　重新進(jìn)行回歸。回歸后結(jié)果如下：

　　(四)檢驗結(jié)果分析

　　1.通過對會計準(zhǔn)則國際化程度與各個受影響客體的回歸模型分析可以看出，會計準(zhǔn)則國際化程度與股價、企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計利潤、使用外資額存在線性回歸關(guān)系，回歸方程通過了檢驗。說明會計準(zhǔn)則國際化對股東、企業(yè)管理當(dāng)局和國外利益主體產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果。

　　會計準(zhǔn)則國際化程度與股價相關(guān)，說明會計準(zhǔn)則國際化程度的變化對股東的決策產(chǎn)生了影響，反之，股東的行為也會影響會計準(zhǔn)則國際化的程度。接受了本文提出的假設(shè)2。

　　會計準(zhǔn)則國際化程度與使用外資額相關(guān)，說明會計準(zhǔn)則國際化程度的變化對國外利益主體的決策產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，反之，國外利益主體的行為也會影響會計準(zhǔn)則國際化的程度，接受本文提出的假設(shè)5。

　　2.會計準(zhǔn)則國際化程度與企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計利潤相關(guān)，說明會計準(zhǔn)則國際化程度對企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，反之亦然。但是會計準(zhǔn)則國際化程度與企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計利潤的回歸系數(shù)為負(fù)，說明會計準(zhǔn)則國際化程度越高，境內(nèi)外審計利潤之間的差異越小，非正常應(yīng)計項目越大，我國會計準(zhǔn)則國際化程度越高，會計信息失真的程度越大。因此拒絕假設(shè)4，我國會計準(zhǔn)則國際化對企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生的是負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果，我國為會計準(zhǔn)則國際化付出了會計信息嚴(yán)重失真的慘重代價。

　　3.從會計準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的回歸分析可以看出，會計準(zhǔn)則國際化并沒有對政府和債權(quán)人產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果，因此可以認(rèn)為會計準(zhǔn)則國際化對政府和債權(quán)人影響不大，拒絕本文提出的假設(shè)1和假設(shè)3。

　　四、結(jié)論及局限性

　　筆者通過1998-2007年會計準(zhǔn)則國際化所帶來的經(jīng)濟(jì)后果的研究得出結(jié)論，會計準(zhǔn)則國際化并沒有對政府、債權(quán)人等會計準(zhǔn)則國際化的利益關(guān)系主體產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果，對股東和國外投資企業(yè)產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，但是卻帶來會計信息可靠性下降的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。

　　需要說明的是，本文的實證研究可能存在如下局限，會影響到本文的結(jié)論：

　　第一，本文對會計準(zhǔn)則國際化效果進(jìn)行了定量研究，按照受會計準(zhǔn)則國際化影響的客體來選擇替代變量，具有一定的主觀性。

　　第二，本文對會計準(zhǔn)則國際化效果進(jìn)行檢驗，在樣本的選擇上以AB股上市公司為主，同時按照檢驗要求對數(shù)據(jù)做了剔除，使得樣本數(shù)據(jù)減少，從而會在一定程度上影響本文的結(jié)論。

　　當(dāng)然，要精確地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)后果的研究，就要將正面和負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果分別予以量化，尋求達(dá)到經(jīng)濟(jì)后果的帕累托最優(yōu)的準(zhǔn)則改革方案。然而如何更精確地量化會計準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果仍有待于今后作進(jìn)一步的研究。

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