摘 要：會計政策選擇有微觀和宏觀之分，本文主要針對微觀會計政策選擇層次，分析管理者、股東、政府、債權(quán)人以及員工等利益相關(guān)者，在各自不同的動因下對會計政策選擇的偏好或影響。

　　關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者 微觀會計政策 選擇動因 行為

　　一、管理者微觀會計政策選擇行為分析

　?。ㄒ唬﹫蟪陝右蛳碌男袨槠?

　　管理者向企業(yè)貢獻技能等人力資本，相應(yīng)地，從企業(yè)獲得一定的報酬。由于管理者所提供的管理技能和服務(wù)難以準(zhǔn)確計量，因此，往往將管理者的報酬與企業(yè)的業(yè)績聯(lián)系起來。而企業(yè)的業(yè)績一般采用會計信息來反映，而不同的會計政策選擇將生成不同的會計信息，因此，管理者為了提高自己的報酬，可通過會計政策的選擇，在未進行真實交易的情況下對會計信息進行管理，以獲得更多的利益，可將該動因稱為報酬動因。在報酬動因下，管理者將偏好什么樣的會計政策，實證會計理論假設(shè)之一的分紅計劃假設(shè)是與報酬動因相聯(lián)系的，從已有的研究成果可以看出，管理者在報酬動因下，可能通過會計政策的選擇在某些年份提高盈利，而在其他年份降低盈利。至于盈利的提高或者降低的趨向，則取決于實際盈利是低于分紅計劃的下限、介于下限與上限之間，還是高于上限。低于分紅計劃下限，管理者傾向選擇減少當(dāng)期盈余的會計政策；在上限與下限之間，管理者傾向于選擇能增加當(dāng)期盈余的會計政策，但是增加后的盈余不會超過上限水平；高于分紅計劃上限時，管理者傾向于選擇能減少當(dāng)期盈余的會計政策。

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　　管理者除了關(guān)注自己的報酬外，還會關(guān)注自己職位的安全，如何在激烈的競爭中獲取優(yōu)勢是管理者考慮的問題。一方面，當(dāng)競爭處于不同態(tài)勢時，其選用的會計程序和方法存在較大的差別。如在管理者變動時，新任的管理者與面臨被解雇的管理者在會計政策選擇上都有一定的差別。另一方面，管理者也會利用會計政策選擇來影響競爭。會利用會計政策選擇等手段美化自己的業(yè)績，進而在競爭中獲勝。由此可見，管理者有可能通過會計政策選擇來保證自己的職位安全，并在競爭中保持優(yōu)勢地位?？蓪⒃搫右蚍Q為安全動因。管理者在安全動因下如何選擇會計政策，早期赫普霍恩（1953）和戈登（1964）實證研究得出的結(jié)論是，管理人員的目標(biāo)并不是所報告利潤的極大化，而是使各期收益均衡化。此后，F(xiàn)udenberg，Tirole（1995）以及Mark L.De-fond，Chul W.Park.，（1997）對該問題也進行了研究。管理者在安全動因下，會根據(jù)當(dāng)期業(yè)績與未來業(yè)績的具體情況，選擇增大當(dāng)期業(yè)績的會計政策或選擇減少當(dāng)期業(yè)績的會計政策，以此來平滑收益。即如果當(dāng)期盈余相對較低，而所期望的未來盈余相對較高時，管理者將可能做出增加當(dāng)期盈余的會計政策選擇，如選擇直線折舊法而不選擇加速折舊法。如果當(dāng)期盈余相對較高，但預(yù)期的未來盈余相對較低時，管理者將可能做出減少當(dāng)期盈余的會計政策選擇，如選擇加速折舊法而不選擇直線折舊法，當(dāng)競爭處于不同態(tài)勢時，管理者選用的會計程序和方法存在較大的差別。

　?。ㄈ㎝BO動因與職務(wù)動因下的行為偏好

　　除了上述的報酬動因與安全動因外，我國企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和意識形態(tài)的獨特性決定了管理者還有其他行為動因。我國管理者的個人效用函數(shù)中貨幣報酬只是一部分，而社會地位、控制權(quán)的滿足感卻占有相當(dāng)?shù)谋戎?。尤其在國有企業(yè)，管理者大部分是由政府委派的政府官員。民營企業(yè)這些年發(fā)展迅速，民營企業(yè)家也開始要求在政治上享有權(quán)利。由于上市公司經(jīng)理階層的產(chǎn)生仍是行政性，并且從民間自然形成的經(jīng)理階層在產(chǎn)生之后也被“官化”，形成了管理者過度追求自身政治前途的現(xiàn)象。管理層收購（MBO）是管理者利用負債融資，或是通過股權(quán)交換等經(jīng)濟手段，用少量的資金收購企業(yè)產(chǎn)權(quán)成為企業(yè)所有者的過程。我國國有企業(yè)由于長期存在的體制問題，使得管理者獲得的報酬與付出不成比例，在這種心理失衡的情況下，一些國有企業(yè)的管理者通過MBO使自己變?yōu)楣蓶|，進而最大化個人利益?？蓪⑦@種動因稱為MBO動因。管理者出于MBO動因，在實行MBO前期會傾向于選擇能增加收益，提高企業(yè)凈資產(chǎn)的會計政策；而在實行MBO當(dāng)期，會傾向于選擇能減少收益，降低企業(yè)凈資產(chǎn)的會計政策從而降低股價，管理者就可以低成本購入股票，使自己由管理者轉(zhuǎn)為股東。

　　二、股東微觀會計政策選擇的影響分析

　　（一）資本安全動因影響

　　企業(yè)是由各個利益相關(guān)者組成的，由于許多利益相關(guān)者的貢獻或投入難以計量，因此，按每一類利益相關(guān)者的貢獻或投入的比例，在利益相關(guān)者之間分配經(jīng)濟利益的方式就無法實施。當(dāng)有N類利益相關(guān)者時，一種可行的分配方法是先獨立確定前N-1類利益相關(guān)者應(yīng)分享的經(jīng)濟利益，第N類利益相關(guān)者的經(jīng)濟利益由利益相關(guān)者的總體經(jīng)濟利益，扣除前N-I類利益相關(guān)者分享的經(jīng)濟利益后的余額確定（王竹泉，2003）。傳統(tǒng)企業(yè)正是采用這一分配模式，管理者、債權(quán)人、員工、政府分配的經(jīng)濟利益都在股東之前。管理者與員工的工資、福利計入了相應(yīng)的成本費用，債權(quán)人的利息或者資本化或者費用化，三者的經(jīng)濟利益都在生成利潤總額前被扣除。而政府獲得的稅收根據(jù)生成的利潤總額計算，在凈利潤形成前被扣除，剩余的經(jīng)濟利益才是歸股東所有的?？梢钥闯觯Ｓ嗟慕?jīng)濟利益具有很大的不確定性，可能在分配了其他利益相關(guān)者之后已經(jīng)沒有經(jīng)濟利益，也可能剩余很大的經(jīng)濟利益，甚至可能會出現(xiàn)這樣一種情況。即其他利益相關(guān)者侵蝕了股東的資本。如物價上漲時如果仍然選擇歷史成本，會使資產(chǎn)賬面價值低于市場價值，以這個被低估了的資產(chǎn)價值為基礎(chǔ)來分配、歸集費用，會使攤銷的費用低于生產(chǎn)經(jīng)營的實際耗費，從而導(dǎo)致以較低的歷史成本與較高的現(xiàn)行收入相配比造成收益不實。在這種情況下進行收益分配，政府將獲得更多的稅收，如果管理者的報酬與收益掛鉤，則管理者會獲得更多的獎金，這實際上是其他利益相關(guān)者侵蝕了股東的利益。股東投入資本的目的是為了保值增值，首要目標(biāo)是確保資本的安全。由于股東是經(jīng)濟利益的最后分享者，會比其他利益相關(guān)者承受更大的風(fēng)險。而且其他利益相關(guān)者的契約以及契約的執(zhí)行情況會對股東的經(jīng)濟利益產(chǎn)生影響，因此股東極為關(guān)注反映這些契約以及執(zhí)行情況的會計信息。

　　（二）股利動因的影響

　　股東擁有股票可以取得資本利得和現(xiàn)金股利。根據(jù)Baker、Farrely和Edelman（1983）的調(diào)查，股東對資本利得和現(xiàn)金股利的偏好程度是不同的，73％的股東偏好現(xiàn)金股利，75％的股東相信現(xiàn)金股利和資本利得存在風(fēng)險差異。說明股東對現(xiàn)金股利偏好。管理者意識到如果不能滿足股東對現(xiàn)金StN的偏好，一方面股東可能拋售企業(yè)的股票，從而導(dǎo)致股價下跌，影響企業(yè)的籌資決策；另一方面，如果企業(yè)業(yè)績不好沒有股利可分，股東可能通過董事會撤換管理者，使得管理者的職位得不到保障。因此大多數(shù)管理者便投其所好，會選擇分配現(xiàn)金股利。因為管理者知道，當(dāng)企業(yè)滿足股東偏好達到一定程度時，在其他條件相同的情況下，股東就愿意為那些支付現(xiàn)金股利的企業(yè)股票支付較高的價格。因此，股東和管理者之間達成一種隱性股利契約。隱性股利契約告訴人們，股東和管理者之間存在目標(biāo)股利，會計報告的盈利究竟有多少，在一定程度上要看目標(biāo)股利的需要。我們認為，隱性股利契約的存在會對會計政策選擇產(chǎn)生一定的影響，這種影響主要是指管理者可能通過會計政策選擇來改變報告盈利。當(dāng)盈利不足以支付目標(biāo)股利時，管理者會選擇那些能提高企業(yè)盈利的會計政策，將盈利上調(diào)以滿足隱含的股利支付契約條款的要求；當(dāng)盈利高于支付的目標(biāo)股利時，管理者可能傾向于選擇那些能減少企業(yè)盈利的會計政策，調(diào)低當(dāng)期收益。

　　（三）資本利得動因的影響

　　所謂資本利得是指產(chǎn)權(quán)所有人采用出售、轉(zhuǎn)讓資本資產(chǎn)等方式所獲取的所得，如轉(zhuǎn)讓重大股權(quán)所獲取的所得、轉(zhuǎn)讓證券所獲取的所得等都屬于資本利得。股東在進行產(chǎn)權(quán)交易時，總是希望獲得更大的收益。由于資本交易或產(chǎn)權(quán)流動的對象是企業(yè)的凈資產(chǎn)及其潛在獲利能力，因此股東在進行資本交易或產(chǎn)權(quán)流動時，從出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方看，總是希望評估較高的凈資產(chǎn)和較高的獲利能力，而購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方則是希望評估較低的凈資產(chǎn)和較低的獲利能力。因此，在進行產(chǎn)權(quán)交易時會計政策選擇的偏好是不同的。出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方會偏好于那些能夠提高凈資產(chǎn)和收益的會計政策，而購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方會偏好于那些能夠降低凈資產(chǎn)和收益的會計政策。在股票市場上，股東希望買進股票價格越低越好，而賣出價格越高越好，這樣可以獲得更大的資本利得。為了滿足自己的利益要求，股東對待會計信息的態(tài)度并非總是對其監(jiān)督以保證會計信息的真實、準(zhǔn)確。在許多情況下股東有可能操縱會計信息，進而操縱股票的市場價格，以便在股票交易中謀取私利。管理者是微觀會計政策選擇的執(zhí)行主體，股東要操縱會計信息必須得到管理者的配合。三、政府微觀會計政策選擇的影響分析

　?。ㄒ唬┒愂諏ξ⒂^會計政策選擇的影響

　　政府作為征稅者，通過制定稅收法規(guī)來保障其從每一個企業(yè)中分享經(jīng)濟利益。在利益相關(guān)者總體經(jīng)濟利益一定的情況下，經(jīng)營者、員工、債權(quán)人等分享的經(jīng)濟利益越多，政府作為征稅者所獲得的利益就越少，反之，就越多。政府在參與企業(yè)利益分配時常以流轉(zhuǎn)稅和所得稅的形式取得收入，政府總是期望企業(yè)能夠較多較快地獲得收入（李姝，2003）。因此，在會計政策選擇上政府往往偏于激進，因為這有利于增加稅前會計利潤，進而增加政府收入。而對于企業(yè)來講，稅收最終總是會增加企業(yè)的成本，減少其現(xiàn)金流量，并且還增加納稅申報的信息披露成本，因此管理者總希望通過努力，降低現(xiàn)實的和潛在的稅賦，包括對現(xiàn)行會計政策的選擇和對未來可能出臺的會計準(zhǔn)則施加影響。一般情況下，為了向政府少繳稅，管理者傾向選擇保守或謹慎的會計政策。作為征稅者的政府，其經(jīng)濟利益與其他利益相關(guān)者之間是一種相互制約的關(guān)系。然而有時政府也會與其他利益相關(guān)者聯(lián)合起來進行會計政策選擇。政府是由中央政府、地方政府等共同組成的，不同級別的政府之間以及不同地區(qū)的政府之間也存在著利益的沖突，在我國反映地方經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的經(jīng)濟指標(biāo)與政府官員的升遷有密切的聯(lián)系，地方政府之間的攀比現(xiàn)象也很嚴重，這些現(xiàn)象的存在導(dǎo)致政府特別是地方政府很容易卷進企業(yè)操縱會計信息的行為當(dāng)中，其中不乏利用會計政策選擇來粉飾業(yè)績。而操縱的結(jié)果將影響政府作為征稅者的經(jīng)濟利益，可能使政府的利益增加，也可能使政府的利益減少。因此，在一定條件下，政府可能會與企業(yè)的其他利益相關(guān)者聯(lián)合，共同影響會計政策選擇。

　?。ǘ┱蚊舾行詫ξ⒂^會計政策選擇的影響

　　所謂政治敏感性企業(yè)是指與政治活動關(guān)聯(lián)度較大，容易受到政治活動傷害的企業(yè)。而非敏感性企業(yè)是指那些遠離政治活動、不容易引起政府或者社會公眾注意的企業(yè)。企業(yè)的政治敏感性隨著企業(yè)規(guī)模的大小而變化，大型企業(yè)比小型企業(yè)的政治敏感性要強。因此，在其他條件不變的情況下，企業(yè)的規(guī)模越大管理人員就越有可能選擇那些能夠?qū)?dāng)期收益遞延到下期的會計政策，即選擇那些可以降低當(dāng)期收益的會計政策。實證研究人員從風(fēng)險、資本密集化、行業(yè)集中程度等方面研究發(fā)現(xiàn)：政治成本與風(fēng)險有關(guān)，高風(fēng)險的企業(yè)更有可能選擇可降低收益的會計政策組合；資本密集型公司相對而言具有較高的政治成本，更有可能減少會計收益；行業(yè)集中度說明了在該行業(yè)采取反壟斷管制的可能性，故行業(yè)集中比率越高，管理者就越有可能采用減少會計盈利的會計政策。

　?。ㄈ┱畬μ厥庑袠I(yè)的管制對微觀會計政策選擇的影響

　　在現(xiàn)代社會中，政府對企業(yè)的管制有多種方式，其中收費管制最為典型。許多企業(yè)的產(chǎn)品價格和收費標(biāo)準(zhǔn)是由政府有關(guān)機構(gòu)制定的（公用事業(yè)、石油、金融等）。政府確定價格和收費標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)是上報的企業(yè)會計數(shù)據(jù)。這些價格或者收費標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)會計上的成本計算公式來確定：價格或者收費標(biāo)準(zhǔn)＝經(jīng)營費用＋折舊＋稅收＋rX資產(chǎn)基數(shù)。其中，r代表合理的資產(chǎn)報酬率（瓦茲、齊默爾曼著，陳少華等譯，1999）。政府和公眾一般希望價格或者收費標(biāo)準(zhǔn)定得低一些，上述公式的5個要素都含有一定程度的會計計算的不確定性，更進一步地講與會計政策選擇運用有關(guān)。如果這些公司的會計資料（成本費用、資產(chǎn)或者盈利）能夠?qū)κ召M管制起作用，經(jīng)營者就會考慮使用一些手段來增加經(jīng)營費用、折舊和資產(chǎn)基數(shù)，手段之一是運用會計政策選擇。其財務(wù)報表就可以告知政府或者其他公眾機構(gòu)：公司的現(xiàn)有盈利水平已經(jīng)不高，政府、公眾不要將公司作為攻擊的靶子，并在重新定價的談判、價格聽證會中保持優(yōu)勢地位或者主動性，爭取提高價格或者收費標(biāo)準(zhǔn)。因此對于那些收費管制的企業(yè)，更傾向于選擇能夠增加成本減少收益的會計政策。我國許多公用事業(yè)單位采取的就是此種策略，除了本身的經(jīng)營管理水平較差引起費用龐大和效率低下外，可能其公司選擇能夠增加成本，減少收益的會計政策進而減少會計利潤，以避免政府、公眾對于高昂定價和無效率問題的關(guān)注。

　　（四）政府對資本市場的管制對微觀會計政策選擇的影響

　　政府部門對資本市場的監(jiān)管，包括上市資格、增發(fā)配股以及暫停終止上市的規(guī)定會對企業(yè)會計政策選擇產(chǎn)生一定的影響。公司為了獲得上市資格傾向于選擇能增加收益的會計政策；為了獲得增發(fā)配股資格，管理者要保證近三年平均凈資產(chǎn)收益率不低于6％，會根據(jù)實際情況有些年份可能傾向于選擇激進的會計政策，有些年份選擇保守的會計政策；為了避免暫停或終止上市交易，公司往往在虧損年度，通過會計政策選擇造成巨虧，為以后年度盈利做好鋪墊，從而避免連續(xù)三年虧損局面的出現(xiàn)。地方政府為了粉飾業(yè)績，有時會與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)聯(lián)合共同操縱會計信息。因此，政府部門對資本市場的監(jiān)管會影響到企業(yè)的會計政策選擇，有時政府部門又會與企業(yè)聯(lián)合起來，共同影響著會計政策選擇。

　　四、債權(quán)人微觀會計政策選擇的影響分析

　　債權(quán)人關(guān)心其債權(quán)的安全，即貸款本息是否能夠按時足額收回；管理者則考慮如何運用這些資金為自己和股東謀取更大的利益。由于債權(quán)人與管理者之間的利益取向是不一致的，在貸款時債權(quán)人往往與債務(wù)人之間訂立一系列限制性條款。而這些條款的主要內(nèi)容大部分與會計數(shù)據(jù)有關(guān)，需要依據(jù)企業(yè)出具的財務(wù)報告，契約簽訂之后的監(jiān)督也要通過企業(yè)提供的財務(wù)數(shù)據(jù)來進行，這樣債務(wù)人違約的可能性就與企業(yè)的會計政策選擇有直接的聯(lián)系。會計政策變化會對會計數(shù)字產(chǎn)生影響，如對負債權(quán)益比率等的影響，從而也會對依據(jù)會計數(shù)據(jù)簽訂的契約條款的約束程度也會產(chǎn)生深遠影響。債權(quán)人通過消除增加盈利的各種會計政策選擇，便可削弱將公司的財富轉(zhuǎn)移到股東手中的能力，從而保障債權(quán)人以債務(wù)契約享有的權(quán)益。同時，有債務(wù)契約的企業(yè)與沒有債務(wù)契約的企業(yè)相比，前者更可能采用增大盈利和資產(chǎn)的會計政策，如直線折舊法而不使用加速折舊法。企業(yè)的負債權(quán)益率越高，管理者便越有可能選擇可將會計利潤從未來期間提前至本期的會計政策。企業(yè)越是與特定的、基于會計報告數(shù)據(jù)的限制性契約條款緊密相關(guān)，管理者便越有可能選擇可增加本期會計利潤的會計政策。債權(quán)人有時也會與管理者聯(lián)合起來，通過會計政策選擇來滿足各自的利益要求。因為與股東和管理者之間的關(guān)系有所不同，管理者有選擇債權(quán)人的權(quán)利。在債權(quán)人之間競爭激烈的情況下，債權(quán)人為獲得管理者的青睞，有可能為企業(yè)管理者操縱會計信息做跳板，為企業(yè)管理者隱藏收入、逃避納稅、公款私存等提供便利（王竹泉，2003）。這就造成了管理者與債權(quán)人聯(lián)合起來進行會計政策選擇的現(xiàn)象，在一定程度上助長了會計信息失真的蔓延，值得引起其他利益相關(guān)者的重視。

　　五、員工微觀會計政策選擇的影響分析

　　員工投入人力資本為企業(yè)運行提供勞動要素，一方面為企業(yè)創(chuàng)造收益，另一方面從企業(yè)獲得工資、獎金、股份等形式的報酬。一般在工資和獎金動因下，員工會在兩方面關(guān)注企業(yè)會計政策選擇：一是員工在選擇計時工資與計件工資以及其他以業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)的工資形式時，由于單位業(yè)務(wù)量的工資標(biāo)準(zhǔn)是與企業(yè)的新創(chuàng)造價值有關(guān)，一定會關(guān)注會計上對資本保全價值的計量；二是員工不僅會關(guān)注單位業(yè)務(wù)量的工資標(biāo)準(zhǔn)，而且關(guān)注新增價值中員工整體收入的比重，它反映了員工階層的基本地位，在員工收入一定的條件下，如果新創(chuàng)造的價值量大，員工收入的比重就小，相反，新創(chuàng)造的價值的數(shù)量小，員工收入的比重就大?；诖?，員工喜歡選擇激進的會計政策，這樣可以提高企業(yè)的收益，進而提高自己的利益。此外，員工持股計劃賦予了員工雙重身份。一方面，作為普通員工從企業(yè)獲得工資獎金，另一方面，作為股份的持有者可以按照持有股數(shù)分享公司的紅利。作為股份的持有者，員工會更加關(guān)注企業(yè)的獲利情況，如果企業(yè)獲得更多的利潤，意味著自己將分得更多的紅利，因此，員工會偏好能提高企業(yè)利潤的會計政策。