作為最富活力的經(jīng)濟(jì)群體，中小企業(yè)遍布一、二、三產(chǎn)業(yè)，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、增加社會(huì)就業(yè)、改善人民生活起到了重要作用，已成為推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但2008年以來，由于美國次貸危機(jī)，以及受國際經(jīng)濟(jì)增長趨緩、人民幣升值、生產(chǎn)要素成本上漲等宏觀因素和中小企業(yè)自身發(fā)展方式粗放等影響，中小企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)一些新的變化和問題，主要是一些企業(yè)效益下滑，虧損增加，出口增速回落明顯，尤其是東部沿海地區(qū)出口型中小企業(yè)困難更為突出，部分行業(yè)和企業(yè)出現(xiàn)了減產(chǎn)、停產(chǎn)或倒閉現(xiàn)象。中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨著不少困難和問題，如何保障中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展也越來越受到人們的關(guān)注。其中，融資難就是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題之一。造成中小企業(yè)融資難的主要原因是融資方式單一。中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。再加上由于直接融資渠道缺乏，中小企業(yè)發(fā)展主要靠自我積累。資金問題已成為制約中小企業(yè)成長發(fā)展的關(guān)鍵因素。因此，要促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，必須解決中小企業(yè)融資難的問題。這就需要進(jìn)一步引導(dǎo)和鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適宜中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，加大對(duì)中小企業(yè)資金支持力度，拓展中小企業(yè)的融資渠道，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資困難。

　　由于中小企業(yè)的特殊性，傳統(tǒng)的融資方式并不能在根本上解決企業(yè)的資金問題。要解決中小企業(yè)融資難的問題，一方面，企業(yè)自身要不斷完善，提高核心競爭力；另一方面，要拓寬中小企業(yè)的融資渠道，使中小企業(yè)可以從不同的方式獲得資金，實(shí)行多元化籌資。融資租賃相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式來說，對(duì)解決中小企業(yè)融資問題具有較大的比較優(yōu)勢。我國融資租賃業(yè)始于20世紀(jì)80年代初，在近二十年來的發(fā)展過程中，融資租賃在電氣設(shè)備、機(jī)械加工設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、航空飛行器、教學(xué)科研設(shè)備、公寓酒店配套設(shè)備等方面發(fā)揮的作用尤為明顯。

　　一、中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢

　　(一)程序簡單

　　信用審查的手續(xù)簡便，融資和融物為一體，大大節(jié)約了時(shí)間，使企業(yè)能在最短的時(shí)間內(nèi)獲得設(shè)備使用權(quán)，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，迅速抓住市場機(jī)會(huì)。中小企業(yè)由于自身原因，向銀行借貸缺乏信用和擔(dān)保，很難從銀行取得貸款。而融資租賃的方式具有項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，由項(xiàng)目自身所產(chǎn)生的效益償還，資金提供者只保留對(duì)項(xiàng)目的有限權(quán)益。目前在具體操作上，大多數(shù)融資租賃公司主要關(guān)心租賃項(xiàng)目自身的效益，而不是企業(yè)的綜合效益，對(duì)企業(yè)的信用狀況的審查也僅限于項(xiàng)目本身，一般不需要第三方擔(dān)保，總體上在辦理時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求相對(duì)不高。

　　(二)租約靈活

　　銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還；而租賃公司卻可以根據(jù)每個(gè)企業(yè)的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排。如采用延期支付、遞增和遞減支付等方式，使承租人能夠根據(jù)自己的企業(yè)狀況，定制付款額。融資租賃將融資和融物(采購)兩個(gè)程序合二為一，減少了許多中間環(huán)節(jié)，尤其是利用租賃的特性，規(guī)避了許多用直接購買方式必須層層報(bào)批或立項(xiàng)等繁瑣的程序，提高了工作效率。

　　(三)節(jié)約成本

　　國家財(cái)政允許企業(yè)對(duì)租賃物件可以加速折舊，折舊款可于稅前償還租金。國家為了鼓勵(lì)投資、鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，專門為融資租賃提供了一系列優(yōu)惠政策，如直接投資減稅、加速折舊形成的所得稅減免、財(cái)政補(bǔ)貼等。財(cái)政部、國家稅務(wù)總局頒發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)政稅收問題的通知》規(guī)定：企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年。即企業(yè)可以按照最有利的原則，盡快折舊，將折舊費(fèi)用計(jì)入成本。與稅后還貸相比，顯然前者對(duì)企業(yè)更為有利。

　　(四)單獨(dú)核算

　　融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中。而一般貸款則全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，從而影響了企業(yè)的資信狀況。這對(duì)于需要多種渠道融資的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)而言，非常重要。企業(yè)可以最高按租賃物的百分之百價(jià)值進(jìn)行融資(租賃)，從而節(jié)省流動(dòng)資金并維護(hù)現(xiàn)有的信用額度。通過這種表外融資，解放流動(dòng)資金，擴(kuò)大資金來源，突破當(dāng)前預(yù)算規(guī)模的限制。

　　(五)促進(jìn)銷售

　　銷售對(duì)于中小企業(yè)是非常重要的，只有成功銷售，才能實(shí)現(xiàn)利潤。越來越多的企業(yè)自覺通過租賃而不是一味地通過直接出賣來實(shí)現(xiàn)銷售。這樣大大降低了購買的門檻，擴(kuò)大了客戶購買力。

　　二、中小企業(yè)融資租賃的效應(yīng)分析

　　(一)推動(dòng)中小企業(yè)技術(shù)改造，提高企業(yè)競爭力

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國40至50萬個(gè)企業(yè)中，80%左右設(shè)備陳舊、技術(shù)落后，急需進(jìn)行技術(shù)改造。但企業(yè)的技術(shù)改造和設(shè)備更新需要大量的資金投入，而這又是當(dāng)前我國相當(dāng)一部分企業(yè)財(cái)力所不及的。特別是對(duì)于那些早投產(chǎn)就可以早占領(lǐng)市場、早得益的項(xiàng)目，靠企業(yè)長期的自我積累顯然無法解決問題；而在國內(nèi)、國際金融市場上采用借款或發(fā)行債券等方式籌資，則企業(yè)要付出大量的時(shí)間與精力，許多中小企業(yè)還會(huì)遇到種種限制而無法達(dá)到預(yù)期目的。發(fā)展融資租賃，則可以為企業(yè)的發(fā)展提供多方面的支持：既可以解決企業(yè)長期資金來源的局限性，使其迅速得到所需要的技術(shù)與設(shè)備；也可以縮短企業(yè)的技術(shù)改造與設(shè)備更新的周期，盡早見到效益；同時(shí)，還可以有效利用融資租賃所采取的分期支付租金的特點(diǎn)，節(jié)約企業(yè)的資金支出，提高企業(yè)的資金利用率。

　　(二)盤活中小企業(yè)存量資產(chǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)營效益

　　資產(chǎn)使用狀況直接關(guān)系到企業(yè)效益，而目前我國企業(yè)資產(chǎn)使用效率不高的現(xiàn)象十分普遍，特別是固定資產(chǎn)的閑置與浪費(fèi)現(xiàn)象極為驚人：據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年上半年國內(nèi)動(dòng)力機(jī)械、專用機(jī)械、紡織機(jī)械、起重機(jī)械和通用機(jī)械的開工率分別僅為38.1%、40.4%、52.1%、73.4%和48.4%；國有企業(yè)固定資產(chǎn)存量中，閑置和利用率不高的占1／3左右，約為10000億元，其中非正常閑置占絕大部分，季節(jié)性閑置不足1%；閑置時(shí)間在5年以上的占59%，1年以下的僅為2%。這些被閑置的資產(chǎn)有相當(dāng)一部分屬于技術(shù)水平比較先進(jìn)、質(zhì)量良好的設(shè)備，之所以造成閑置，主要是由盲目引進(jìn)、重復(fù)投資、生產(chǎn)資料市場不完善、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)等原因引起的。而通過融資租賃，一方面能夠盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，提高其利用率，使資源得到合理配置；另一方面還可以促進(jìn)生產(chǎn)資料市場的完善與發(fā)展。

　　(三)迅速引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備并改善市場營銷方式

　　融資租賃無須自籌大量資金，即可引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，為企業(yè)占領(lǐng)市場贏得時(shí)間，搶得先機(jī)，同時(shí)拓寬企業(yè)的產(chǎn)品銷路，改善市場營銷方式。融資租賃公司以為企業(yè)提供設(shè)備、技術(shù)融資為主要目的，只要擬租賃的設(shè)備、技術(shù)能產(chǎn)生效益，就有受理的理由與可能。所以，融資租賃成為企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，提高企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營效益的一條捷徑。

　　(四)金融與服務(wù)貿(mào)易相結(jié)合，加快了企業(yè)引進(jìn)與利用外資的速度

　　利用融資租賃方式，融資與購買均由租賃公司來承擔(dān)，企業(yè)減少了投資環(huán)節(jié)，加快了利用外資的速度。另外，企業(yè)的技術(shù)人員參與設(shè)備、技術(shù)性能的談判，可以確保企業(yè)選擇自己中意的設(shè)備、技術(shù)。

　　(五)優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

　　與利用金融市場商業(yè)銀行借款相比，企業(yè)通過融資租賃方式獲得的融資便利對(duì)其流動(dòng)負(fù)債比率有影響，一般不會(huì)給企業(yè)(承租人)有價(jià)證券的上市或進(jìn)一步籌資的能力帶來不利影響。

　　(六)避免通貨膨脹的損失

　　在固定租賃利率的情況下，企業(yè)通過融資租賃方式引進(jìn)的設(shè)備在簽訂租賃合同時(shí)就確定了租金的數(shù)額，在設(shè)備的使用過程中，出租人不能以設(shè)備市場價(jià)格上漲為由而提高租金。所以，通過融資租賃方式能夠避免通貨膨脹的損失。

　　三、中小企業(yè)開展融資租賃的制約因素

　　(一)觀念制約

　　我國目前的市場經(jīng)濟(jì)還不夠發(fā)達(dá)，缺乏對(duì)現(xiàn)代租賃業(yè)的理論研究，融資租賃是一種以資金為紐帶，融資與融物合二為一，兼顧金融與貿(mào)易的現(xiàn)代金融模式，是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的融資方式，中小企業(yè)受傳統(tǒng)消費(fèi)觀念的影響，重有輕用的觀念嚴(yán)重，觀念的落后制約著中小企業(yè)利用租賃進(jìn)行融資的發(fā)展。

　　(二)信用制約

　　我國融資租賃業(yè)起步于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期，是伴隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換的歷程逐步發(fā)展起來的。由于經(jīng)濟(jì)政策、管理體制、信用機(jī)制及匯價(jià)的劇烈變化以及租賃公司自身管理的原因，如租賃公司注冊(cè)資金太少，高負(fù)債經(jīng)營，抗風(fēng)險(xiǎn)能力太差；一些金融租賃公司經(jīng)營管理不善，資金來源有限，造成資金周轉(zhuǎn)困難。還有一些中小企業(yè)通過各種原因拒付和拖欠租金，缺乏信用。這些對(duì)融資租賃以及其他各種融資方式都將形成巨大的障礙。

　　(三)規(guī)模制約

　　融資租賃整體行業(yè)規(guī)模較小，其作為一種獨(dú)立的融資手段在國內(nèi)金融市場所占比例還非常小。目前，我國通過融資租賃方式投資的固定資產(chǎn)總額雖然累計(jì)已達(dá)到150億元，卻只占同期國家全部設(shè)備投資額的1%。而在國外，融資租賃作為一種融資工具，其租賃交易額的設(shè)備滲透率達(dá)20%－30%。融資租賃缺乏一定的規(guī)模，很難滿足中小企業(yè)融資的需求。

　　四、中小企業(yè)融資租賃的對(duì)策建議

　　(一)不同的租賃企業(yè)設(shè)定不同的準(zhǔn)入機(jī)制

　　一是降低租賃企業(yè)的進(jìn)入門檻。大量有實(shí)力的租賃公司的存在既是租賃業(yè)的組成部分，又是租賃市場發(fā)展的因素。只有存在著相互競爭的租賃公司，才便于中小企業(yè)的選擇。租賃業(yè)金融租賃公司的進(jìn)入門檻過高已經(jīng)成為限制這一行業(yè)發(fā)展的障礙。據(jù)了解，原來進(jìn)入租賃公司的門檻是5億元，還要經(jīng)過外貿(mào)部、中國人民銀行等部門監(jiān)管?，F(xiàn)在，為了鼓勵(lì)這一行業(yè)的發(fā)展，門檻已降到1.7億元注冊(cè)資金，這對(duì)租賃市場的發(fā)展起到了促進(jìn)作用。二是增大對(duì)內(nèi)開放力度。成立不同投資主體，不同所有制的租賃企業(yè)，對(duì)不同方向、不同服務(wù)標(biāo)的的企業(yè)實(shí)行不同的注冊(cè)資本。鼓勵(lì)大型制造廠商成立租賃公司，開展現(xiàn)代租賃業(yè)，開拓國內(nèi)市場。

　　(二)建立租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

　　隨著現(xiàn)代租賃業(yè)的發(fā)展，融資租賃方式各種各樣，有售后租回融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、項(xiàng)目融資租賃、銷售式租賃、抽成式融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)融資租賃、結(jié)構(gòu)式融資租賃、捆綁式融資租賃以及綜合性租賃等。其中抽成式融資租賃采用收益權(quán)擔(dān)保、收費(fèi)分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的贏利狀況決定。風(fēng)險(xiǎn)融資租賃是出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的租賃交易?？梢姡F(xiàn)代租賃方式的創(chuàng)新發(fā)展使出租人和承租人的利益相結(jié)合，由原來的相互規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，加強(qiáng)了相互之間的信用，同時(shí)也有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以根據(jù)不同的情況實(shí)踐不同的融資租賃方式，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于融資租賃公司，要嚴(yán)禁實(shí)行無真實(shí)交易背景的純借貸業(yè)務(wù)。

　　(三)提供優(yōu)惠的稅收政策，擴(kuò)大融資租賃公司的資金來源

　　優(yōu)惠的稅收政策往往是鼓勵(lì)一個(gè)行業(yè)發(fā)展的有效措施。租賃公司由于不能吸收存款，本身的資金成本就會(huì)很高，給予一定的稅收優(yōu)惠，就可以平衡過高的融資成本，避免企業(yè)的重復(fù)納稅。同時(shí)可以制定一定的條件，使一些企業(yè)可以進(jìn)入資本市場融資，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模。

　　(四)規(guī)范化發(fā)展融資租賃市場

　　我國目前的融資租賃業(yè)的審批機(jī)構(gòu)有三家，分別是：金融性的融資租賃企業(yè)由人民銀行審批并管理，中外合資的由外經(jīng)貿(mào)部審批并管理，地方中資非金融性租賃公司由地方政府的有關(guān)部門審批并管理。多家管理造成管理的分散和多重標(biāo)準(zhǔn)，使租賃業(yè)無法形成規(guī)模。制定統(tǒng)一的管理機(jī)構(gòu)，組成行業(yè)協(xié)會(huì)，并制定相應(yīng)的法律法規(guī)、行業(yè)準(zhǔn)則都是融資租賃業(yè)規(guī)范化的必要條件。明確的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，統(tǒng)一的財(cái)稅政策是發(fā)展租賃業(yè)的關(guān)鍵。在進(jìn)行融資租賃時(shí)，避免金融風(fēng)險(xiǎn)是最重要的，規(guī)范化的合同會(huì)使雙方有法律的保障和約束，這樣，融資租賃才能有序、規(guī)范發(fā)展。