發(fā)端于美國次貸風(fēng)波、由過于寬松的房地產(chǎn)金融政策、低利率、經(jīng)濟(jì)過度虛擬化和自由化引起的金融危機(jī)愈演愈烈，正從美國到全世界、從虛擬經(jīng)濟(jì)到實體經(jīng)濟(jì)，向全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)演變，已從點(diǎn)狀危機(jī)向全面危機(jī)發(fā)展，甚至出現(xiàn)了國家破產(chǎn)這種前所未有、令人難以相信的局面，全球各主要經(jīng)濟(jì)體正全力以赴應(yīng)對這場百年不遇的危機(jī)，歐美各國甚至開始采用此前一直反對的“政府干預(yù)”代替所倡導(dǎo)的“自由經(jīng)濟(jì)”，希望由此來阻止市場信心的進(jìn)一步下挫。但危機(jī)依然存在，噩夢遠(yuǎn)未結(jié)束。

　　雖然說，全球的經(jīng)濟(jì)形勢還在進(jìn)一步的惡化中，各國還在忙著應(yīng)對這場危機(jī)，但效果到底如何、什么時候才是谷底、最終會給全球經(jīng)濟(jì)造成多大的影響，至今還難以下定論。但這并不妨礙我們分析和總結(jié)此次危機(jī)發(fā)生的原因及帶給我們的啟示。

　　一、金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

　　金融危機(jī)，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地（價格）、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。

　　可以說，這次危機(jī)源于金融的全球化，而金融全球化如同硬幣的兩面，一面是資源全球配置帶來的效率提升和高收益；一面是風(fēng)險的迅速擴(kuò)散、危機(jī)在全球間的肆意蔓延、以及危機(jī)來臨時投資者的脆弱信心。分析危機(jī)爆發(fā)的原因，主要包括以下幾個方面：

　　1、美國經(jīng)濟(jì)政策失誤造成的沒有約束的金融創(chuàng)新以及房地產(chǎn)泡沫。

　　首先，在于美國的金融機(jī)制致使金融衍生品無約束的創(chuàng)新以及金融杠桿的持續(xù)放大。我們知道，普通債券本金和利益都是可以預(yù)期的，但衍生化后，本金變化了，利率也變化了。如利率可以與匯率掛鉤，利率可以跟很多因素掛鉤，這樣就使風(fēng)險更加擴(kuò)大化。尤其是期貨，利率一高，虧損的數(shù)字自然就成了天文數(shù)字，這使整個經(jīng)濟(jì)分為兩極，一方是巨大的盈利，一方是巨大的虧損，經(jīng)濟(jì)體系就此難以平衡；其次，危機(jī)爆發(fā)前的一些年，美國經(jīng)濟(jì)就已出現(xiàn)嚴(yán)重的泡沫，尤其是房地產(chǎn)的泡沫。寬松的流動性、貨幣政策、低利率造成了泡沫的產(chǎn)生，這是一個非常直接、根本的原因，是危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索。

　　2、企業(yè)內(nèi)控機(jī)制失效。

　　再好的制度設(shè)計也不能一勞永逸，難免都有漏洞。當(dāng)經(jīng)營出現(xiàn)了巨大的風(fēng)險時，企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制沒有產(chǎn)生應(yīng)有的預(yù)警、阻止作用。這次危機(jī)表面上看是由于次貸危機(jī)引發(fā)的，實際上是美國的投資銀行利用高杠桿工具進(jìn)行投機(jī)導(dǎo)致的，而這種杠桿工具天生具有巨大的風(fēng)險隱患，美國各投資銀行的內(nèi)控機(jī)制對此并沒有產(chǎn)生應(yīng)有的控制作用。這種風(fēng)險隱患在經(jīng)濟(jì)形勢較好的時候，無人予以重視。而一旦形勢發(fā)生變化，就會產(chǎn)生多米諾骨牌似的連鎖反映。企業(yè)內(nèi)控機(jī)制的失靈、無限制的濫用高杠桿以及高管層對這種風(fēng)險的過于忽視或存在的僥幸心理，最終引發(fā)了這場危機(jī)。

　　3、金融風(fēng)險管理的失敗。

　　這次金融危機(jī)的發(fā)生，證明在風(fēng)險管理方面，無論是從風(fēng)險管理的制度設(shè)計，還是風(fēng)險管理的文化和系統(tǒng)來說，都是不成功的。本來，金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)項就在投資、融資、自營交易、資產(chǎn)管理、財富管理、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險以及流動性風(fēng)險管理等方面，這是金融機(jī)構(gòu)賴以生存的看家本領(lǐng)，但在這次危機(jī)中，恰恰是這些強(qiáng)項導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)當(dāng)中飽受重創(chuàng)，蒙受巨大損失，有的甚至還因為流動性的危機(jī)，或者資不抵債的危機(jī)而倒閉，說明金融業(yè)的風(fēng)險管理在本質(zhì)上、系統(tǒng)上都是失敗的。

　　4、市場監(jiān)管機(jī)制的失控。

　　如同再好的制度永遠(yuǎn)都有漏洞一樣，再好的監(jiān)管也永遠(yuǎn)都有缺陷。雖然說，美國的金融監(jiān)管體系這些年來已有很大的改進(jìn)，特別是安然、世通事件發(fā)生后，國會還專門出臺了《薩班斯法案》，但讓人遺憾的是，這種監(jiān)管機(jī)制還是非常不完善的，存在較大的漏洞和缺陷。對于房地產(chǎn)按揭貸款，特別是對那種信用等級很低的低收入階層的貸款的次按債監(jiān)管非常松馳，最終導(dǎo)致了金融危機(jī)的發(fā)生。

　　5、美國政府及企業(yè)有意分散風(fēng)險，以此綁架全球經(jīng)濟(jì)。

　　美國金融機(jī)構(gòu)之所以明明知道次級債存在巨大風(fēng)險，還大力發(fā)展這種產(chǎn)品，就是基于巨大的市場以及超額利潤，以及對未來美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樂觀預(yù)期，加之一定的僥幸心理，同時也是為了轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險，因而創(chuàng)造了很多新的金融衍生產(chǎn)品，某種程度上可以說，是有意識的主觀行為造成了今天的這種局面。從美聯(lián)儲的利率政策導(dǎo)向，到投資銀行的大量給人以誤導(dǎo)的樂觀分析，都給人以美國經(jīng)濟(jì)、乃至全球經(jīng)濟(jì)還將持續(xù)高速發(fā)展的預(yù)期，加上次級債及其它各種債券的全球發(fā)行、以及各國政府的大量購買，美國成功的將全球各主要經(jīng)濟(jì)體綁在了自己的馬車上，形成美國消費(fèi)、他國買單，一榮俱榮、一損俱損的局面，甚至有借此搜刮全球財富之

　　二、金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的影響

　　這次金融危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成的影響是巨大的、全面的，短則幾年、長則10-20年都將難以緩和，前美聯(lián)儲主席格林斯潘形容為“百年一遇”，有人甚至認(rèn)為其影響將超過上個世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條。

　　1、金融機(jī)構(gòu)面臨嚴(yán)重的經(jīng)營危機(jī)與信用危機(jī)。

　　金融危機(jī)發(fā)生后，無論美國還是世界其他國家，金融市場都是一片混亂。過度投資與放貸，大量金融衍生產(chǎn)品推出后監(jiān)管失控，使銀行形成了大量不良資產(chǎn)，致使金融機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂，無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。美國五大投資銀行相繼消失，特別是具有150年歷史的雷曼兄弟投資公司的破產(chǎn)，使得世界各國銀行和投資人損失巨大；美國NSDQ主席麥道夫“龐氏騙局”案件的爆發(fā)，受害者除了那些大的金融機(jī)構(gòu)、基金外，甚至還包括國際奧委會。金融業(yè)將面臨全面的經(jīng)營危機(jī)和信用危機(jī)。

　　2、世界貨幣體系紊亂，各國貨幣匯率巨幅波動。

　　金融危機(jī)發(fā)生后，世界主要貨幣匯率劇烈波動，給國際經(jīng)營和外匯兌換帶來重大影響。雖然有段時期美元表現(xiàn)強(qiáng)勢，但12月16日，美聯(lián)儲決定，將聯(lián)邦基金利率從目前的1％下調(diào)到0-0.25％，近乎于“零利率”，則標(biāo)志著美國的貨幣政策開始發(fā)生“質(zhì)”的變化，似乎說明美聯(lián)儲將采取“量化貨幣政策”，即采取增加貨幣發(fā)行、降低利率手段來刺激經(jīng)濟(jì)，勢必導(dǎo)致美元的的不升反降。美元的貶值，不可避免地會加大美元與其他國家貨幣匯率的波動幅度和風(fēng)險。

　　3、世界經(jīng)濟(jì)將步入一輪較長時間的衰退。

　　隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化，金融系統(tǒng)的問題已經(jīng)滲透到世界經(jīng)濟(jì)體系中。受金融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)必然面臨一輪較長時間的衰退。主要體現(xiàn)在：

　　（1）訂單與消費(fèi)急劇下降，眾多經(jīng)濟(jì)實體面臨經(jīng)營困境。以美國三大汽車巨頭和世界最大的花期銀行為代表的大企業(yè)集團(tuán)瀕臨破產(chǎn)，全球數(shù)以萬計的企業(yè)紛紛減產(chǎn)、降價或倒閉，世界經(jīng)濟(jì)一片蕭條。金融風(fēng)暴的沖擊已實實在在地打在商家身上，深刻地影響著世界經(jīng)濟(jì)未來的走向。

　?。?）裁員加劇，失業(yè)率大幅上升。美國最新經(jīng)濟(jì)數(shù)字顯示，9月份企業(yè)裁員近16萬人，失業(yè)率達(dá)6.1%，創(chuàng)2001年“911”恐怖襲擊以來的最高點(diǎn)；金融業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)和許多服務(wù)行業(yè)就業(yè)人數(shù)普遍下降，僅華爾街金融行業(yè)失業(yè)人數(shù)就可能高達(dá)4萬人。英國8月份3.25萬人失業(yè)，總計失業(yè)人數(shù)達(dá)172萬人，比例高達(dá)5.5%，創(chuàng)1992年以來的最高水平。據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織和國際勞工組織預(yù)測，受世界經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素的影響，2009年全球失業(yè)人數(shù)將達(dá)到創(chuàng)記錄的2.1億。

　?。?）世界各國股市連連暴跌。自從金融危機(jī)發(fā)生以來，世界各國股市連連暴跌，大多下跌幅度在40-70%之間，給世界各國投資者帶來約30萬億美元的損失。人們的資本性財產(chǎn)遭受了巨大的損失。

　?。?）原材料價格大幅下跌。由于世界各國的消費(fèi)預(yù)期大幅下降，對原材料的需求和各類產(chǎn)品的進(jìn)口將大幅減少，原材料價格普遍巨幅下挫。原油從幾個月前的高位147美元下降到目前的30多美元，有色金屬、鋼材、煤炭等各類原材料價格大多下跌40—60%，這對世界經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生巨大的影響。

　　4、部分國家財政發(fā)生危機(jī)，國家經(jīng)濟(jì)瀕臨破產(chǎn)。

　　金融危機(jī)發(fā)生后，部分國家經(jīng)濟(jì)因?qū)ν庖来娑雀?、外匯儲備不足而受到嚴(yán)重沖擊：冰島的國家經(jīng)濟(jì)瀕臨破產(chǎn)，不得不緊急向國際貨幣基金組織和俄羅斯求援。其它如韓國、波蘭、匈牙利、烏克蘭、哈薩克、巴基斯坦和阿根廷等國家經(jīng)濟(jì)亦瀕臨破產(chǎn)邊緣。

　　5、對投資者和消費(fèi)者信心的影響。

　　投資者進(jìn)行投資、消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)，往往都是建立在對未來信心的投資和消費(fèi)上，金融危機(jī)嚴(yán)重打擊了世界各國投資者和消費(fèi)者的信心，企業(yè)破產(chǎn)倒閉、經(jīng)濟(jì)衰退、預(yù)期收入減少，將嚴(yán)重影響人們的消費(fèi)心理，未來信心不足導(dǎo)致預(yù)期消費(fèi)降低，消費(fèi)低迷現(xiàn)象已成為阻礙各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要問題。如何提高人們的信心將是今后一段時期內(nèi)各國政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的當(dāng)務(wù)之急。

　　三、面對危機(jī)，中國該怎么辦？

　　應(yīng)該看到，我國有抵御危機(jī)的能力，也有抵御危機(jī)的基礎(chǔ)和空間：首先是改革開放三十年來，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展積累的財富和奠定的基礎(chǔ)；二是國內(nèi)較高的儲蓄率，資金來源穩(wěn)定、豐富、充裕；三是內(nèi)需潛力較大，擴(kuò)大內(nèi)需的空間較為廣闊；四是出口結(jié)構(gòu)仍有拓展的余地；五是政策操作空間還比較大，包括財政政策、貨幣政策、結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)政策等，還有較多的余地。

　　雖然說，風(fēng)險無處不在，但危機(jī)不是說來就來的，而是經(jīng)過長久的積累，經(jīng)過了從量到質(zhì)的變革而爆發(fā)的。面對經(jīng)營環(huán)境的巨大變化，只要企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險防范做的好，監(jiān)管部門措施到位、政府部門政策有力，即使危機(jī)來臨，在避免危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)造成較大的破壞、或降低波動的幅度方面我們還是可以有所作為的。

　　對政府和監(jiān)管部門來講，需做好以下幾點(diǎn)：

　　1、重新認(rèn)識房地產(chǎn)行業(yè)，準(zhǔn)確把握政策的“度”。

　　房地產(chǎn)行業(yè)與其他任何行業(yè)不同，對GDP具有較大的拉動性，如同“剃頭挑子”：一頭涉及到人民群眾的“安居”大業(yè)，正所謂“安居樂業(yè)”，只有“安居”了才能“樂業(yè)”，而“安居”的過程將是刺激消費(fèi)、啟動內(nèi)需的過程；另一頭則涉及到幾方面，其一，房地產(chǎn)行業(yè)占用了大量的銀行資金，房地產(chǎn)行業(yè)的衰退將意味著銀行業(yè)不良資產(chǎn)的大量產(chǎn)生。銀行與房地產(chǎn)業(yè)的特殊關(guān)系在于不但房地產(chǎn)公司需要向銀行貸款建樓，購房者也需要向銀行貸款買房，這就形成了一種特殊的三角關(guān)系：房地產(chǎn)開發(fā)商、購房者和銀行，銀行給買賣雙面都貸款，任何一方不按時還款銀行都承受不了；其二，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，土地收入也已經(jīng)是很多地方政府的主要財政收入來源。據(jù)國家統(tǒng)計局11月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)業(yè)增加值占我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比重已超過5％；其三，涉及到龐大的產(chǎn)業(yè)鏈條，上游的鋼鐵、建材、機(jī)械裝備業(yè)，下游的建筑、家居、家電、廣告、設(shè)計等產(chǎn)業(yè)，牽一發(fā)動全身；其四，房地產(chǎn)業(yè)既有大量的國有資本進(jìn)入，也有大量的民營資本，可以說是市場競爭比較充分的行業(yè)，也是市場化程度最高的行業(yè)，市場配置資源最充分，國有、民營資本競爭激烈。

　　但分析今年以來國家出臺的調(diào)控政策，似乎是頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳，房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控政策既沒有做到前瞻性，也沒有做到連續(xù)性、嚴(yán)肅性。上半年為了擬制房地產(chǎn)泡沫，中央政府出臺了很多限制房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的政策，從銀行貸款、土地供應(yīng)到購房者首付比例、購房稅費(fèi)等等。下半年則風(fēng)云突變，隨著金融危機(jī)的演變，國家的政策導(dǎo)向又轉(zhuǎn)向鼓勵個人買房，不但取消了上半年頒布的各種限制政策，有些甚至比以前更寬松了。各地政府也是紛紛出臺各種鼓勵消費(fèi)者買房的政策措施，個別地方甚至還直接出臺政策給與買房者現(xiàn)金補(bǔ)貼，江浙一帶還出現(xiàn)了零首付。更加匪夷所思的是，南京市一個區(qū)房管局竟然要對房地產(chǎn)企業(yè)的自我降價售房行為采取懲罰措施。反差之大、政策變化之快，讓人目瞪口呆。雖然說，誰也難以預(yù)料經(jīng)濟(jì)會惡化的如此之快，但兆頭早已顯現(xiàn)，即便如此，政府出臺的相關(guān)政策也應(yīng)該具有一定的前瞻性和連續(xù)性，如此朝令夕改，還如何增強(qiáng)消費(fèi)者的信心？要知道，購房者的消費(fèi)心理都是買漲不買跌的。因此，如何把握房地產(chǎn)行業(yè)政策的“度”就顯得尤為重要。

　　2、加強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理。

　　從房地產(chǎn)投資與銷售來看，2005-2007年期間當(dāng)年的銷售額均高于當(dāng)年投資額，三年實現(xiàn)銷售總額約6.82萬億元，而同期房地產(chǎn)投資總額約6.04萬億元，不考慮稅收和分紅以及其它成本支出，三年間共有7800多億元的經(jīng)營性現(xiàn)金流入；但自2008年以來房地產(chǎn)形勢急轉(zhuǎn)直下，1-8月份實現(xiàn)投資額約1.84萬億元，實現(xiàn)銷售約1.38萬億元。按照目前這種進(jìn)程，2005-2007年三年所產(chǎn)生的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入將化為烏有，剩下的只能是大量房產(chǎn)存貨。而維系房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈目前來看只有依靠銀行和資本市場，目前整個房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈條繃的緊緊的，幾乎毫無回旋余地，這勢必將會給房地產(chǎn)業(yè)帶來較大的資金斷裂風(fēng)險。

　　房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險具有滯后反映和長期存在的特點(diǎn)，尤其是個人住房貸款方面?，F(xiàn)代金融活動的特點(diǎn)之一就是資本的杠桿率高、信用鏈長，因此，房貸的風(fēng)險常常會波及到諸多信貸交易主體。這不僅會給貸款銀行帶來大量的呆壞賬，還會危及銀行體系的安全及整個經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，必須制定嚴(yán)密的風(fēng)險防范措施，在實際風(fēng)險發(fā)生之前未雨綢繆。同時，吸取美國次貸危機(jī)的教訓(xùn)，把資金安全放在首位，高度重視借款人的信用情況，不支持過度投資或投機(jī)，努力做到“確保購房行為真實、確保購房首付款足額交納、確保還款能力充足、確保信用狀況良好，嚴(yán)禁虛假按揭”。這就需要銀行在風(fēng)險和收益中做出理性的選擇，提高識別和抵御市場風(fēng)險的能力。

　　3、利用危機(jī)提供的機(jī)遇，完善我國產(chǎn)業(yè)組織體系。

　　危機(jī)雖然不是好事情，但萬事有利也有弊，從目前的發(fā)展情況看，這次的危機(jī)對我國來講，相對有利的一面要大于不利的一面。我們要抓住這次千載難逢的歷史機(jī)遇，站在世界經(jīng)濟(jì)的大舞臺上，從世界產(chǎn)業(yè)整合的角度完善我國的產(chǎn)業(yè)組織體系，使之形成體系文化，以此為保障促使經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張。比較各國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路，可以總結(jié)出這么一套發(fā)展模式：

　?。?）金融業(yè)、創(chuàng)新性的高科技領(lǐng)域和軍工體系學(xué)習(xí)美國。

　　美國霸權(quán)最顯著的一點(diǎn)就是它的金融業(yè)以及“美元”的世界貨幣屬性，即它的金融霸權(quán)。雖然現(xiàn)在它在金融創(chuàng)新和監(jiān)管上有些失誤，但并不能抹殺它這個制度中眾多合理和成功之處。實際上，在這次金融危機(jī)中，受打擊的并不一定是美國自身，而是別人，因為正是它通過這種制度成功的把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給出去了，分散了風(fēng)險。這也是它的成功之處。它有問題，但更多的是值得學(xué)習(xí)的地方。

　　學(xué)習(xí)美國的創(chuàng)新性，尤其是高科技領(lǐng)域的創(chuàng)新性，它要求社會、政府、金融等方面具有較高的靈活性，要有適合于創(chuàng)新的、靈活的金融組織模式，如發(fā)展園區(qū)、創(chuàng)投、風(fēng)投、創(chuàng)業(yè)板、移民政策、綠卡制度，以及全球人才的引進(jìn)等等。

　　美蘇軍備競賽，實際上美國的軍備支出遠(yuǎn)比蘇聯(lián)的多，但美國的經(jīng)濟(jì)體系，包括軍工體系合理，軍備競賽不僅沒有拖跨美國經(jīng)濟(jì)，反而促進(jìn)了它的發(fā)展和科技創(chuàng)新，為它的多次產(chǎn)業(yè)革命創(chuàng)造了條件，促進(jìn)了它的經(jīng)濟(jì)一次次突飛猛進(jìn)，其中就包括90年代的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，我們知道，互聯(lián)網(wǎng)實際上就是美國國家高級計劃局在軍備競賽中的副產(chǎn)品。

　?。?）重化工業(yè)借鑒日本、德國。

　　在鋼鐵、石油化工、能源、裝備制造、船舶制造等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，可以重點(diǎn)借鑒日本的財閥產(chǎn)業(yè)組織模式；而在競爭激烈的領(lǐng)域，如汽車、機(jī)械、機(jī)床等則可以吸收德國模式。

　　4、健全監(jiān)管機(jī)制和監(jiān)管立法，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法力度。

　　企業(yè)經(jīng)營活動應(yīng)在嚴(yán)格明確的法律法規(guī)制度界定下進(jìn)行，尤其是金融業(yè)，因此，應(yīng)針對我國已開始運(yùn)行的證券、期貨、信托業(yè)加快相關(guān)法律的立法進(jìn)度；對已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強(qiáng)化執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序。

　?。?）建立持續(xù)、科學(xué)、規(guī)范的監(jiān)管體系。

　　明確監(jiān)管部門在監(jiān)管體系中的核心地位，不斷增強(qiáng)監(jiān)管力度，完善監(jiān)管程序和實行監(jiān)管手段的多樣化，不斷提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德教育。在監(jiān)管策略上，應(yīng)堅持監(jiān)管的規(guī)范化、科學(xué)化、全程化和國際化，推行全面、有效的風(fēng)險管理；在監(jiān)管方法上，把事前預(yù)防、事中救援與事后補(bǔ)救措施有機(jī)結(jié)合起來，充分發(fā)揮持續(xù)有效的監(jiān)管作用。

　?。?）完善信息披露機(jī)制和貸款規(guī)范，加強(qiáng)金融業(yè)的市場監(jiān)管力度。

　　監(jiān)管部門應(yīng)監(jiān)督從事住房信貸的銀行和保險機(jī)構(gòu)，在各類貸款和保險產(chǎn)品的營銷中，向借款人充分披露產(chǎn)品信息，讓借款者有充分的知情權(quán)、選擇權(quán)，減少信息不對稱對借款人權(quán)益的損害；推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化的合約、貸款審核程序、借貸標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范銀行貸款和貸后的服務(wù)。

　　從企業(yè)內(nèi)控及風(fēng)險防范方面來講，應(yīng)做好以下幾個方面的工作：

　　1、以財政部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》為基礎(chǔ)，完善企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制和全面風(fēng)險管理體系。

　　構(gòu)建企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制和全面風(fēng)險管理體系，關(guān)鍵取決于兩個方面：一是制度設(shè)計層面，即內(nèi)控機(jī)制和全面風(fēng)險管理體系制定的是否完善、科學(xué)有效和具有實際操作性，權(quán)力制約與監(jiān)督的原則是否確實執(zhí)行到位；二是執(zhí)行層面，即這種機(jī)制和體系能否被所有人員嚴(yán)格執(zhí)行以及違規(guī)后的處罰力度是否足夠深刻。從“中航油”、“安然事件”可以看出，雖然都投入了大量的資金建設(shè)公司的內(nèi)控機(jī)制和全面風(fēng)險防范體系，但由于在實際運(yùn)作過程中，相關(guān)制度并沒有被嚴(yán)格執(zhí)行，制度形同虛設(shè)，管理層越權(quán)或繞過制度，或抱著僥幸的心理違規(guī)操作，最終導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。相反，“中海油”嚴(yán)格執(zhí)行制度則是一個典型案例： 前段時間“中海油”總經(jīng)理傅成玉在參加中央電視臺二臺的《對話》節(jié)目中提到，有次他向總經(jīng)理辦公會推薦一個投資項目，被否決了，事后證明他的這個投資建議可以為公司帶來數(shù)十億元的利潤，但當(dāng)時的傅成玉并沒有堅持強(qiáng)制上這個項目。主持人問他是否后悔當(dāng)時沒有堅持，他說并不后悔，雖然丟了一個好的項目，有點(diǎn)可惜，但維護(hù)了企業(yè)制度的嚴(yán)肅性，還是值得的。假如我要堅持上這個項目，看上去這次會有數(shù)十億元的利潤，但下一次呢？這一點(diǎn)在我們這種官本位思想比較嚴(yán)重的國家，尤其顯得難能可貴。

　　2、建立國有企業(yè)《全面風(fēng)險管理報告》制度。

　　國資委已發(fā)文要求央企提交《全面風(fēng)險管理報告》，雖然不是強(qiáng)制性的要求，但如同《企業(yè)社會責(zé)任報告》一樣，《全面風(fēng)險管理報告》應(yīng)成為國有企業(yè)每年的必修課。國家作為出資人，國有企業(yè)用的是全體納稅人的資金，管理層理應(yīng)讓投資人和社會大眾獲得相關(guān)信息，包括資產(chǎn)的保值增值、企業(yè)的經(jīng)營效益、風(fēng)險狀況、以及發(fā)生風(fēng)險責(zé)任后應(yīng)該承受什么樣的懲罰等等，管理層不能僅享受企業(yè)經(jīng)營的紅利，拿著高薪、享受豐厚的待遇，還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)經(jīng)營管理不善的政治、經(jīng)濟(jì)、法律后果。

　　其實，撰寫和發(fā)布這個報告的過程本身，就是檢驗內(nèi)控機(jī)制和全面風(fēng)險管理體系是否完善的過程，也是接受監(jiān)管部門、出資人、社會大眾監(jiān)督的過程，有助于企業(yè)加強(qiáng)對風(fēng)險的管理和防范，降低經(jīng)營風(fēng)險給企業(yè)、給投資者帶來的損害。

　　3、強(qiáng)化內(nèi)部會計控制

　　內(nèi)部會計控制是企業(yè)內(nèi)部控制最重要、最主要的組成部分，它在內(nèi)部控制中處于核心地位。同時，內(nèi)部會計控制是實現(xiàn)會計管理職能的主要手段，也是企業(yè)激勵、調(diào)動部門積極性，抑制、協(xié)調(diào)負(fù)面因素的重要杠桿。

　　如何實現(xiàn)內(nèi)部會計控制？

　　首先，要準(zhǔn)確掌握內(nèi)部會計控制的含義；

　　其次，要界定內(nèi)部會汁控制的目標(biāo)、原則；

　　第三，明確內(nèi)部會計控制的內(nèi)容，對貨幣資金、實物資產(chǎn)、對外投資、工程項目、采購與付款、籌資、銷售與收款、成本費(fèi)用、擔(dān)保等方面的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實行授權(quán)批準(zhǔn)、流程控制和崗位責(zé)任追究制度；

　　第四，針對控制目標(biāo)、環(huán)境、過程特點(diǎn)選擇適當(dāng)?shù)膬?nèi)部會計控制方法，如不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會計系統(tǒng)控制、財產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、制衡機(jī)制 、風(fēng)險控制、內(nèi)部報告控制、電子信息技術(shù)控制、應(yīng)急機(jī)制等等。

　　4、高度重視財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警作用。

　　現(xiàn)在的財務(wù)體系中所包含的各種財務(wù)指標(biāo)，是可以揭示企業(yè)經(jīng)營中存在的各種風(fēng)險的，就拿反映企業(yè)償債能力的財務(wù)指標(biāo)為例：

　　（1）資產(chǎn)負(fù)債率，反映的既是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險由誰承擔(dān)的問題，又反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金從事經(jīng)營活動的能力；

　?。?）流動比率指標(biāo)，此指標(biāo)若過低，表明企業(yè)可能面臨著到期償還債務(wù)的困難。若過高，則意味著企業(yè)持有較多的不能贏利的閑置流動資產(chǎn)；

　　（3）速動比率，反映的是企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力，是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。

　　這三個比率結(jié)合在一起，就對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險有了一個較為完整的描述，基本上可以綜合反映企業(yè)長期、短期、即期的償債能力。

　　現(xiàn)行的財務(wù)指標(biāo)已經(jīng)基本具備了從多方面揭示可能存在的各種經(jīng)營風(fēng)險，只要運(yùn)用得當(dāng)，合理調(diào)配，就可以做到未雨綢繆，盡早采取措施避免或化解經(jīng)營中面臨的各種風(fēng)險。

　　5、完善企業(yè)管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營流程，設(shè)置內(nèi)控關(guān)鍵點(diǎn)和風(fēng)險防范點(diǎn)。

　　針對企業(yè)的管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營流程，分析各流程的風(fēng)險點(diǎn)和關(guān)鍵控制點(diǎn)，設(shè)計內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險控制指標(biāo)，建立健全風(fēng)險防范管理制度：凡是涉及到資金及資產(chǎn)處置內(nèi)容的各種業(yè)務(wù)均應(yīng)實行授權(quán)管理，沒有涉及到財務(wù)的關(guān)鍵崗位則實行專人管理，嚴(yán)格風(fēng)險點(diǎn)相關(guān)環(huán)節(jié)的審批、流轉(zhuǎn)、更改和管理程序。

　　6、健全責(zé)任追究制度。

　　現(xiàn)階段我國國有大中型企業(yè)，尤其是央企基本上都建有相應(yīng)的責(zé)任追究制度，但許多制度還不完善，有些還過于寬泛，難以具體操作，特別是對企業(yè)一把手的責(zé)任追究方面，無論是在政治、經(jīng)濟(jì)方面，還是法律責(zé)任方面都不明確、不清晰，因此，建立嚴(yán)格的責(zé)任追究制度、實行企業(yè)問責(zé)制將是約束和規(guī)范企業(yè)高管層依法經(jīng)營的一個有效手段，是今后應(yīng)著重加強(qiáng)的工作方向。

　　總之，危機(jī)來臨，面對風(fēng)險，無論是從國家層面的宏觀經(jīng)濟(jì)上，還是企業(yè)經(jīng)營的微觀運(yùn)營中，或者上至政府、下至企業(yè)直至個人，無論是保增長、還是促銷費(fèi)，只有全力以赴、共同面對，才有可能避免或者戰(zhàn)勝危機(jī)帶給我們的更大危害。這既是一次危機(jī)，也是一個機(jī)會。可喜的是，我國政府能夠當(dāng)機(jī)立斷，在危機(jī)來臨之際果斷應(yīng)變，在世界各國之先迅速啟動4萬億經(jīng)濟(jì)刺激方案，贏得一片喝彩之聲，這既是對中國政府快速應(yīng)變能力的贊賞，也是對中國經(jīng)濟(jì)可以帶領(lǐng)世界各國避免陷入經(jīng)濟(jì)衰退之中的一種期望。