物流業(yè)資金如何管理？“流動資金管理的重點在于加速資金周轉(zhuǎn)，而長期資金管理則重在決策。”這是中鐵新世紀集團（下稱“新世紀”）常務副總裁兼財務總監(jiān)楊念祖給出的答案。

　　盡管眼下新世紀的資金周轉(zhuǎn)良好，業(yè)務需求穩(wěn)定，融資渠道暢通，但楊念祖未雨綢繆，為公司籌劃好一種“混搭式”融資模式，即多渠道融資、多角度節(jié)省財務費用。

　　楊念祖認為，恰當?shù)娜谫Y技巧既能幫助企業(yè)找到亟需的資金，還能降低財務費用，提高融資效率。

　　融資渠道多

　　對新世紀而言，首選的融資方式為“搭配”不同類型的客戶，獲得應付款項、預收款項等臨時資金支持。

　　新世紀的大客戶以中煤、中鋁、西鋼、邯鋼等有實力且信譽度較高的優(yōu)質(zhì)客戶為主，但按物流業(yè)的慣例，資金往往要1個月至2個月后才能結(jié)算，墊付的部分物流費用給新世紀帶來較大資金壓力。

　　為了彌補大客戶占用的流動資金缺口，新世紀也選擇了向一部分上游民營企業(yè)客戶以應付款項方式獲得貨物。楊念祖說，選擇這些中小型客戶的重要標準就是他們能接受應付款，這樣公司就獲得了中小型客戶的臨時資金支持。

　　新世紀擁有鐵路集裝箱班列運輸、鐵路自備車班列運輸、集裝箱公路運輸及倉儲大客戶等綜合 物流解決方案，這種無可比擬的優(yōu)勢“黏住”了很多大客戶，大客戶愿意與新世紀長期保持合作并且在關鍵時刻給予新世紀預收款項這樣的臨時資金支持。

　　其次，從互補業(yè)務中獲取資金支持也是新世紀融資的一大特色。

　　利用2000多個鐵路集裝箱和十幾套自營班列的物流網(wǎng)絡優(yōu)勢，新世紀選擇煤炭貿(mào)易做為副業(yè)。而煤炭貿(mào)易能預付、交易風險小、結(jié)算周期短的特點彌補了物流業(yè)墊資、結(jié)算周期長等資金方面缺陷。

　　再其次，票據(jù)也是新世紀慣用的融資方式之一。利用票據(jù)融資成本低的特點，新世紀以票據(jù)結(jié)算方式向短途汽運的合作伙伴支付運費，降低了資金成本。

　　“比如商業(yè)票據(jù)不貼現(xiàn)（貼現(xiàn)要付利息），而是質(zhì)押給銀行，這樣質(zhì)押開出的應付票據(jù)到期日肯定可以再晚一些，這中間的資金時間價值就歸公司享有了。”楊念祖說。

　　最后，銀行貸款是企業(yè)資金的主要來源。對此，楊念祖建議：銀行的長期借款與短期借款要合理搭配，商業(yè)信用與金融負債也要合理搭配。

　　具體而言，短期負債與長期負債的比例應該視新世紀資產(chǎn)結(jié)構而定：日常營運資金由短期負債解決，而部分長期資產(chǎn)（如車輛、集裝箱、吊車等）可由融資租賃來解決，成本相對降低，融資與融物一起解決。

　　“去年年底，我們需要添置一臺設備，但用自有資金購買是相當不劃算的。后來與租賃公司取得聯(lián)系后，我們采用融資租賃方式從三一重工獲得該設備。”楊念祖說。

　　融資租賃即融資與融物相結(jié)合，租賃公司的風險相對小，對企業(yè)的審核和資信要求不高，所以非常適合中小企業(yè)。此外，由于融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財務報表的負債項目中，不影響企業(yè)的資信狀況，這對需要多渠道融資的中小企業(yè)而言非常有利。

　　節(jié)省財務費用

　　在擴大融資渠道的同時，楊念祖還在節(jié)省財務費用方面大做文章。

　　利息支出是財務費用的主要部分，因此，“貸款時機的把握十分關鍵。”楊念祖說。具體而言，楊念祖總結(jié)了以下幾點：在銀根收緊前而不是企業(yè)正好需要的時候貸款；在企業(yè)業(yè)績好的時候而不是業(yè)績差的時候貸款。

　　楊念祖說，企業(yè)可以提前從銀行獲得授信，再隨業(yè)務進度分期使用貸款，分期償還借款，減少實際資金占用量，節(jié)省利息支出。

　　貸款前要貨比三家，學會與銀行談判。銀行雖然在確定利率時以央行基準利率為基礎，但大都在此基礎上有所浮動，具體視宏觀情況和各家銀行手頭資金的寬裕程度而定，因此與銀行談判非常必要。記者隨機采訪后得知，在目前北京的信貸市場上，北京農(nóng)商行的利率相對較高，而工行的利率則低不少。

　　“此外，財務負責人能否正確解讀本企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務風險，這是企業(yè)在與銀行的談判中能否把握貸款主動權的關鍵。”楊念祖總結(jié)道。

　　貸款額應該以未來能夠收回的現(xiàn)金流量（利潤＋現(xiàn)金）為準。多年的財務實戰(zhàn)經(jīng)驗告訴楊念祖，企業(yè)在申請銀行貸款時，千萬不要以為能貸到多少資金就貸多少，也不要在業(yè)績好的時候過分貸款，而是要充分考慮到業(yè)績“好、一般、差”這三種情況下的經(jīng)營狀態(tài)，做到謹慎貸款。

　　事實上，很多企業(yè)在信貸縮緊的時候發(fā)生財務風險，其原因主要在于“短貸長投”，高估了企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造良好經(jīng)營活動現(xiàn)金流的能力。

　　不要光盯著利潤，還要關注風險，追求二者的平衡，這樣就能得到更優(yōu)惠的貸款利率。

　　貸款時企業(yè)既要強調(diào)優(yōu)勢，也要披露不足，以取得銀行信任。

　　“即使在虧損的時候，新世紀依然能從銀行貸到資金，關鍵就在于企業(yè)管理者開誠布公，充分了解企業(yè)的發(fā)展需要，并在此基礎上不斷地優(yōu)化企業(yè)財務狀況、加強企業(yè)管理。”楊念祖總結(jié)出一條企業(yè)與銀行相處的真理：打鐵先得自身硬。