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供應(yīng)鏈融資一方面幫助李寧公司穩(wěn)定了供銷渠道,另一方面很好地解決了上下游合作伙伴因傳統(tǒng)擔(dān)保不足而產(chǎn)生的融資瓶頸問題,最終實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈系統(tǒng)上各個(gè)企業(yè)“共贏”的局面。
“一切皆有可能”——這個(gè)家喻戶曉的口號(hào)來自著名的體育品牌公司——李寧有限公司(以下簡(jiǎn)稱“李寧公司”)。經(jīng)過20年的持續(xù)發(fā)展,這個(gè)體操王子李寧創(chuàng)立的公司,一躍成為國(guó)內(nèi)最為優(yōu)秀的體育產(chǎn)業(yè)領(lǐng)頭羊。目前在體育用品公司中,市值排名前10位,在2009年收入突破83億元,近五年收入年均增長(zhǎng)率近35%。在成績(jī)的背后,除了公司品牌戰(zhàn)略的成功定位以及團(tuán)隊(duì)富有成效的執(zhí)行力,還有公司在供應(yīng)鏈管理上的積極探索。
上下游資金之困
國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制不斷優(yōu)化改革,國(guó)民收入持續(xù)增長(zhǎng),人們?cè)陉P(guān)注錢包鼓起的同時(shí)也開始注重健康,尤其是在國(guó)人經(jīng)歷了“非典”之后,重視了堅(jiān)持鍛煉身體的必要性,更多的人參與到了體育活動(dòng)當(dāng)中,因此與體育相關(guān)的產(chǎn)業(yè),特別是體育用品行業(yè),近幾年來發(fā)展迅速,國(guó)外品牌和國(guó)內(nèi)品牌如同雨后春筍般地在國(guó)人面前出現(xiàn),體育行業(yè)由此進(jìn)入到了群雄逐鹿的階段。
隨著體育用品市場(chǎng)這塊蛋糕的體積快速增大,各個(gè)體育用品公司都出現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。這也就意味著如果沒有趕上市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度,實(shí)際就是在退步。作為行業(yè)領(lǐng)先者的李寧公司更是加快了奔跑的步伐。從2004年至2009年,過去六年的銷售收入復(fù)合增長(zhǎng)率為34.9%;李寧牌店鋪數(shù)由2004年的2900家,增長(zhǎng)到2009年的7200余家,年均增長(zhǎng)700余家。
隨著品牌的高速成長(zhǎng),供應(yīng)鏈的資金需求越來越大。從供應(yīng)鏈上下游來看,李寧公司的供應(yīng)商擴(kuò)充廠房和生產(chǎn)線已經(jīng)成為必然,而固定資產(chǎn)的大量投入無法在短期內(nèi)給供應(yīng)商帶來足夠的資金回流,因此,產(chǎn)生了供應(yīng)商對(duì)資金的迫切需求;另一方面,隨著店鋪?zhàn)饨鸬闹鹉晟蠞q以及開店數(shù)量的擴(kuò)張,經(jīng)銷商每年都有著巨大的資金投入,供應(yīng)鏈的下游即經(jīng)銷商的資金需求也十分明顯。李寧公司的上下游,特別是經(jīng)銷商都是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的企業(yè),沒有或只有少量的可供抵押資產(chǎn),在國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的銀行信貸思維下,融資存在著諸多困難。盡管國(guó)家出臺(tái)了相關(guān)的中小企業(yè)融資扶持政策,但對(duì)于涉及全國(guó)范圍的經(jīng)銷商來說,還存在著政策實(shí)施地域、操作流程復(fù)雜及時(shí)間效率等問題,無法及時(shí)滿足自身的高速發(fā)展。作為供應(yīng)鏈的管理者,以突破作為理念并有效解決合作伙伴的融資難問題,就成為了李寧公司財(cái)務(wù)管理人員的核心任務(wù)之一。
好事多磨
發(fā)現(xiàn)問題是為了更好的解決問題,而發(fā)現(xiàn)了合作伙伴融資難的問題,就要努力助其解決。作為上市公司,為了維護(hù)廣大股東權(quán)益并降低自身資金風(fēng)險(xiǎn),無法為合作伙伴提供流動(dòng)資金擔(dān)保貸款,對(duì)于其他融資方式也存在著流程繁雜、成本過高及不符合公司制度等問題,但公司管理團(tuán)隊(duì)又承擔(dān)著重要的責(zé)任及支持企業(yè)高速發(fā)展的使命。在經(jīng)過多次詳細(xì)的分析后,最終決定采取以李寧品牌巨大的無形資產(chǎn)為基礎(chǔ),以供應(yīng)鏈融資的方式解決合作伙伴融資難的問題。
銀行正是企業(yè)解決資金途徑和優(yōu)化資金管理的重要同盟軍之一。我們所開展的供應(yīng)鏈融資簡(jiǎn)單的說就是指銀行通過對(duì)李寧公司整條供應(yīng)鏈的審核,基于對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理程度和李寧公司信用實(shí)力的認(rèn)可,對(duì)李寧公司和供應(yīng)鏈上下游合作伙伴提供一種靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù),進(jìn)而有效提高企業(yè)融資效率。由于供應(yīng)鏈中除我們公司之外,大部分都是民營(yíng)中小企業(yè),因此從某種意義上說,李寧公司所開展的供應(yīng)鏈融資就是解決中小企業(yè)融資難的金融服務(wù)。
優(yōu)秀的產(chǎn)品在順利誕生前,同樣會(huì)像其他新生事物一樣經(jīng)歷長(zhǎng)久的妊娠期和陣痛期。李寧公司從設(shè)想開始到產(chǎn)品的順利實(shí)施和推廣,也經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)四年的運(yùn)作。
早在2005年,我們財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)就率先提出了供應(yīng)鏈融資的理念,經(jīng)過與內(nèi)資合作銀行多次接觸,了解到供應(yīng)鏈產(chǎn)品推行的限制和風(fēng)險(xiǎn),由于當(dāng)時(shí)內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)信貸理念的限制以及金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作地域的局限,最終設(shè)想沒能轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí);但通過此次探索,李寧公司已經(jīng)從概念上完善了供應(yīng)鏈融資的細(xì)節(jié)控制和操作流程,為未來產(chǎn)品實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
隨后的兩年時(shí)間,公司一直沒有放棄供應(yīng)鏈融資的推進(jìn)。通過一個(gè)偶然的機(jī)會(huì),我在一次外資銀行資金管理論壇上,接觸了一家外資銀行供應(yīng)鏈融資的總監(jiān),雙方通過深入溝通,了解到供應(yīng)鏈融資在國(guó)際市場(chǎng)的開展情況和若干操作實(shí)例,并針對(duì)李寧公司的本土化特點(diǎn),開始了意向性接觸,希望通過使用國(guó)際上先進(jìn)的金融產(chǎn)品操作流程和方式完成產(chǎn)品的進(jìn)一步深入推行。
然而隨著2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來,國(guó)際國(guó)內(nèi)各行業(yè)均或多或少的受到金融政策的影響,大量縮減金融產(chǎn)品的供應(yīng),并減緩了供應(yīng)鏈融資的推廣,因此李寧公司所希望的供應(yīng)鏈融資也由于大環(huán)境原因陷入了暫時(shí)的困境。但我們并沒有因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響而放緩了高速增長(zhǎng)的步伐,并以2008年北京奧運(yùn)為契機(jī),充分?jǐn)U大市場(chǎng)占有率,優(yōu)化渠道資源,為后期供應(yīng)鏈融資的順利推行打下良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。
多方共贏
2009年國(guó)家通過積極的財(cái)政政策、擴(kuò)大內(nèi)需的發(fā)展理念以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的正確指引,積極地保持國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展。李寧公司也在行業(yè)中以迅速領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)抓住機(jī)遇,提升了自身的品牌價(jià)值,獲得業(yè)內(nèi)及金融機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可。此時(shí),順利實(shí)施供應(yīng)鏈融資的內(nèi)外部因素已經(jīng)具備,特別是外部的環(huán)境也已經(jīng)符合企業(yè)深化資金管理的要求,在去年第一季度,李寧公司將供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目作為財(cái)務(wù)系統(tǒng)的重點(diǎn)項(xiàng)目全力沖刺。
在接下來的近一年的時(shí)間,首先進(jìn)行了銀行合伙的選擇,以合作方是否有專業(yè)的運(yùn)作團(tuán)隊(duì)、是否有規(guī)范的審查流程、是否以客戶為導(dǎo)向、是否具有較高的實(shí)施效率為標(biāo)準(zhǔn),最終選定渣打銀行與恒生銀行兩家作為銀行合作伙伴;其次,建立了供應(yīng)鏈融資評(píng)審機(jī)制,以是否符合李寧未來發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)策略、是否在李寧的供應(yīng)鏈體系中占有重要地位、是否是李寧的核心合作伙伴、與李寧合作記錄是否良好、是否有進(jìn)一步發(fā)展的潛力、是否有資金需求為標(biāo)準(zhǔn),選定了首批試點(diǎn)的合作伙伴;最后,進(jìn)行了供應(yīng)鏈上下游合作伙伴的溝通,同時(shí)與銀行進(jìn)行了技術(shù)操作細(xì)節(jié)確認(rèn)等環(huán)節(jié)。
經(jīng)過精心的策劃與準(zhǔn)備,供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目終于實(shí)現(xiàn)了突破:銀行合作伙伴為上游供應(yīng)商合作伙伴提供了4億元融資授信額度,為下游經(jīng)銷商合作伙伴爭(zhēng)取了3億元融資授信額度,并完成了下游經(jīng)銷商合作伙伴1億元的融資。而銀行的這些大額度授信,完全不需要任何實(shí)物擔(dān)保抵押,突破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融必有實(shí)體貨物作為質(zhì)押擔(dān)保的局限。
在2009年供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目取得突破的基礎(chǔ)上,李寧公司資金管理團(tuán)隊(duì)與合作伙伴一起,在2010年不斷拓展深化著供應(yīng)鏈融資。2010年第一季度,在原有三家經(jīng)銷商合作伙伴取得融資的基礎(chǔ)上,又有七家經(jīng)銷商先后加入到供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目中,更多的合作伙伴也在積極爭(zhēng)取加入到該項(xiàng)目中來。預(yù)計(jì)2010年末,經(jīng)銷商端供應(yīng)鏈融資的授信額度將會(huì)達(dá)到6億元以上,且大部分授信都會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際的融資。
在實(shí)施供應(yīng)鏈融資的過程中,財(cái)務(wù)管理者不僅要考慮單個(gè)參與者的價(jià)值最大化,更重要的是品牌產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值最大化。隨著供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的運(yùn)作和實(shí)施,李寧公司不僅實(shí)現(xiàn)了更加優(yōu)秀的財(cái)務(wù)表現(xiàn),而且充分體現(xiàn)了公司價(jià)值觀并提升了供應(yīng)鏈合作伙伴的資金實(shí)力,拓展了品牌市場(chǎng)。在大幅提升企業(yè)品牌價(jià)值的同時(shí),儲(chǔ)備了充分的資金資源,同時(shí)也和金融合作伙伴建立了良好的合作形態(tài),為未來的多方“共贏”建立了優(yōu)質(zhì)的金融基礎(chǔ)。在國(guó)家發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見》、體育行業(yè)迎來大發(fā)展的機(jī)遇下,誰儲(chǔ)備了資源和資金,誰就在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占了先機(jī)。而經(jīng)過供應(yīng)鏈融資的實(shí)施和不斷深化擴(kuò)展,李寧公司已經(jīng)為2013年實(shí)現(xiàn)200億元的銷售額和1萬家店鋪的目標(biāo)、為2018年成為體育用品世界五強(qiáng)積蓄了更大的力量。
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