近年來，上市公司制造虛假財(cái)務(wù)信息已成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一，實(shí)務(wù)界和理論界就虛假財(cái)務(wù)信息成因及治理對(duì)策進(jìn)行了多方面的分析和研究，政府有關(guān)部門也采取了一系列的措施打擊會(huì)計(jì)造假，這對(duì)提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量起到了一定效果。為了確保會(huì)計(jì)信息的有用性，探討上市公司制造虛假財(cái)務(wù)信息的手法及識(shí)別方法具有極其重要的意義。

　　一、虛擬資產(chǎn)，隱藏債務(wù)，以虛增所有者權(quán)益

　　1．常用手法

　　虛擬資產(chǎn)是造假公司操縱利潤的“蓄水池”和“垃圾桶”。虛擬資產(chǎn)的主要手段有：虛增庫存存貨，如發(fā)出商品不記賬，已銷商品成本不予結(jié)轉(zhuǎn)；不良資產(chǎn)長期掛賬，如超過三年的應(yīng)收賬款，超過受益期限的待攤費(fèi)用，盤虧、毀損的資產(chǎn)不予轉(zhuǎn)銷，超期服役已不具有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)不予報(bào)廢注銷等。

　　隱藏債務(wù)的手段有很多，最常見的是到期應(yīng)付費(fèi)用不予確認(rèn)，如借款利息、票據(jù)利息、應(yīng)付債券利息，外幣負(fù)債的匯兌損失等，按制度規(guī)定在會(huì)計(jì)期末應(yīng)予確認(rèn)為本期費(fèi)用和負(fù)債，而有些公司則不予確認(rèn)和報(bào)告，其結(jié)果是少計(jì)費(fèi)用，虛增利潤，少計(jì)負(fù)債，虛增所有者權(quán)益。虛擬資產(chǎn)，少計(jì)負(fù)債會(huì)使上市公司體現(xiàn)出良好的財(cái)務(wù)狀況，使投資者認(rèn)為該公司有較高的投資價(jià)值。如被稱為中國詐騙第一案的紅光實(shí)業(yè)，在上市申報(bào)材料中隱瞞了固定資產(chǎn)不能維持正常生產(chǎn)——其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻爐實(shí)際上已滿使用年限，折舊已經(jīng)提完，已無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)的嚴(yán)重事實(shí)，使紅光實(shí)業(yè)騙取了上市資格，達(dá)到了籌資圈錢的目的，而帶給中國股市和投資者的卻是震撼和損失。

　　2．識(shí)別方法

　　剔除不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)指資產(chǎn)中出現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)虛假價(jià)格、債權(quán)呆滯以致無法實(shí)現(xiàn)或不能全部實(shí)現(xiàn)其賬面價(jià)值的部分，而且這部分資產(chǎn)根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策不能確認(rèn)其損失額或允許調(diào)整其損失額，主要存在于應(yīng)收賬款、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)等方面。剔除不良資產(chǎn)的方法一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，則說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”；二是將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額和增減幅度與當(dāng)期的利潤總額和利潤增加幅度比較，如果不良資產(chǎn)的增加額和增加幅度超過利潤總額的增加額和增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期的利潤表有水分；三是關(guān)注各種應(yīng)收應(yīng)付款的時(shí)間，如果企業(yè)有長期掛賬而未做處理的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，說明企業(yè)這方面的財(cái)務(wù)狀況值得懷疑。

　　二、虛構(gòu)收入，以虛構(gòu)本期利潤掩蓋虧損

　　1．常用手法

　　使用不當(dāng)?shù)氖杖氪_認(rèn)方法，提前確認(rèn)收入，是一些公司常用的會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾方法。其主要手段：一是在簽訂銷售合同物權(quán)尚未轉(zhuǎn)移時(shí)確認(rèn)收入，二是將庫存商品確認(rèn)為主營業(yè)務(wù)收入，同時(shí)增加應(yīng)收賬款，使主營業(yè)務(wù)收入虛增，形成白條利潤，同時(shí)又通過應(yīng)收賬款虛增資產(chǎn)。如2001年銀廣夏事件，通過偽造購銷合同、偽造出口報(bào)關(guān)單，虛開增值稅專用發(fā)票，偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛增主營業(yè)務(wù)收入，虛增巨額利潤7.45 億元，給2001年的中國股市帶來巨大震動(dòng)。再如1997 年張家界公司與張家界土地房產(chǎn)開發(fā)公司、深圳凱來德實(shí)業(yè)公司、湖南兆華投資公司簽訂了150畝土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議，金額合計(jì)4295萬元。協(xié)議約定，受讓方需在半年內(nèi)付清全部價(jià)款，才能得到土地使用權(quán)證。張家界公司在未開具發(fā)票、未收到款項(xiàng)、土地使用權(quán)也未轉(zhuǎn)移的情況下，將土地轉(zhuǎn)讓金額確定為當(dāng)年收入，使收入虛增4295萬元。

　　當(dāng)然，有的上市公司為了確保本期利潤，將應(yīng)由本期補(bǔ)償?shù)囊唁N產(chǎn)品成本推遲到以后期間結(jié)轉(zhuǎn)，將應(yīng)由本期負(fù)擔(dān)的已發(fā)生費(fèi)用列作待攤，將應(yīng)計(jì)入本期但以后支付的費(fèi)用不予計(jì)提，以虛增本期利潤和資產(chǎn)。

　　2．識(shí)別方法

　　從主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款關(guān)系上分析是否存在“白條”利潤。該問題分析一是看本期應(yīng)收賬款發(fā)生額占主營業(yè)務(wù)收入比例的大小，二是看應(yīng)收賬款與主營業(yè)務(wù)收入及其利潤的增長比例。如果應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比例過大，或者收入和利潤大幅度增長，應(yīng)收賬款卻以更大比例增長，或者收入和利潤下滑，而應(yīng)收賬款卻大幅度增長，都說明公司實(shí)際經(jīng)營資金流入不足，資金大量沉淀，白條利潤存在，如果這種狀況長期不得以改善，將會(huì)嚴(yán)重影響公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，甚至導(dǎo)致公司無法持續(xù)經(jīng)營狀況發(fā)生。另外，在進(jìn)行該問題分析時(shí)，要特別關(guān)注報(bào)表附注中應(yīng)收賬款前五名單位及其金額，主營業(yè)務(wù)收入前五名單位及其金額，從中分析有否通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)收入和利潤現(xiàn)象。

　　三、巧鉆會(huì)計(jì)政策漏洞，人為調(diào)節(jié)資產(chǎn)或收益

　　1．常用手法

　　會(huì)計(jì)政策是公司編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)所采用的具體原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和實(shí)務(wù)，不同的會(huì)計(jì)政策能夠產(chǎn)生不同的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。在現(xiàn)有的以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為企業(yè)會(huì)計(jì)規(guī)范的模式下，對(duì)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理往往有很多的會(huì)計(jì)處理方法。比如管理者可以選擇在存貨發(fā)出計(jì)量時(shí)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法還是個(gè)別計(jì)價(jià)法，廠房設(shè)備折舊時(shí)采用直線折舊法還是加速折舊法，長期股權(quán)投資的核算采用成本法還是權(quán)益法。由于采用不同的會(huì)計(jì)政策對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告有很大影響，從而為管理層操縱公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績提供了機(jī)會(huì)。公司往往借助于多種多樣的會(huì)計(jì)政策選擇來實(shí)現(xiàn)對(duì)自己有利的經(jīng)濟(jì)后果，其主要方式有：

　?。?）改變折舊政策。如通過延長折舊年限的方法，或者通過改變固定資產(chǎn)折舊計(jì)算方法（如改加速折舊法為直線折舊法）等來降低當(dāng)期折舊費(fèi)用，以增加當(dāng)期利潤，同時(shí)又可以高估資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

　　（2）通過改變存貨的計(jì)價(jià)方法和六大減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例，人為調(diào)節(jié)各期利潤和資產(chǎn)賬面凈值。

　　（3）通過改變壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比率或計(jì)提范圍來降低當(dāng)期費(fèi)用，增加當(dāng)期利潤和應(yīng)收賬款的可變現(xiàn)凈值。

　?。?）運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資方法，人為調(diào)節(jié)收益。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，公司對(duì)長期股權(quán)投資的核算可以采用成本法或權(quán)益法。如果采用權(quán)益法，當(dāng)被投資企業(yè)出現(xiàn)虧損時(shí)，投資企業(yè)必須按投資比例確認(rèn)投資損失。但一些公司卻相機(jī)致宜，對(duì)于虧損的被投資企業(yè)，應(yīng)采用權(quán)益法核算卻采用了成本法，不確認(rèn)投資損失。

　　（5）運(yùn)用不當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法。借款費(fèi)用包括借款利息、匯兌損益以及相關(guān)的金融手續(xù)費(fèi)。按制度規(guī)定借款費(fèi)用根據(jù)其借款的用途可將其計(jì)入開辦費(fèi)、在建工程或財(cái)務(wù)費(fèi)用。某些上市公司借此人為調(diào)節(jié)借款費(fèi)用，應(yīng)計(jì)入費(fèi)用的卻予以資本化，從而達(dá)到人為調(diào)節(jié)利潤之目的。例如2001年被中國證監(jiān)會(huì)處以警告并罰款100萬元的金路公司，在1997年年報(bào)中，以多計(jì)資本化利息，少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用等手段虛增利潤3415.17萬元。

　　2．識(shí)別方法

　　從會(huì)計(jì)政策的改變分析公司是否人為調(diào)節(jié)利潤。該問題分析主要從會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)公司采取的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)政策變更情況說明入手，看公司有否濫用會(huì)計(jì)政策，以達(dá)到人為調(diào)節(jié)利潤的目的。一方面，看公司是否通過改變會(huì)計(jì)政策以增加利潤，如改變折舊計(jì)算方法、改變主要固定資產(chǎn)的使用年限、降低壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例、減值準(zhǔn)備計(jì)提比例或沖回減值準(zhǔn)備等增加利潤的現(xiàn)象。另一方面，看公司是否利用國家會(huì)計(jì)政策變更的機(jī)會(huì)，集中處理歷史遺留的壞賬，造成上市公司業(yè)績的劇烈變化，看是否將超期的應(yīng)收款不予轉(zhuǎn)銷，該提折舊的資產(chǎn)不提折舊等現(xiàn)象。

　　四、利用關(guān)聯(lián)交易人為調(diào)節(jié)利潤

　　1．常用手法

　　當(dāng)上市公司為維護(hù)形象或達(dá)到增資配股目的需要增加利潤時(shí)，往往利用關(guān)聯(lián)交易來虛增利潤。其一，關(guān)聯(lián)購銷。上市公司向大股東出售產(chǎn)品，價(jià)格高出正常公允市價(jià)，而且是掛賬銷售（應(yīng)收賬款）。而大股東往往最終未將產(chǎn)品銷售出去，形成企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部利潤。其二， 轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)。如廣電股份1997年11月將6926 萬元的土地以21926萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了15000萬元的收益， 同年12月又將賬面凈資產(chǎn)為1454 萬元的一家下屬公司整體產(chǎn)權(quán)以9414萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了7960萬元的營業(yè)外收入。僅此兩項(xiàng)交易就帶來了22960萬元的收益，占該年度利潤總額9733萬元的235.9%。若剔除這兩筆交易，該公司1997年度實(shí)際上虧損了13227萬元，是關(guān)聯(lián)交易的“魔力” 掩蓋了廣電股份的巨虧。其三，資金往來。上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間無視法規(guī)規(guī)定，進(jìn)行資金拆借，大股東占用上市公司數(shù)額巨大的資金，而上市公司則通過計(jì)收資金占用費(fèi)來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。如2001年猴王集團(tuán)，三九醫(yī)藥、美爾雅，ST九州等上市公司因未及時(shí)披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭譴責(zé)和懲罰。其四，上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過不良資產(chǎn)抵債，或以非公允價(jià)格進(jìn)行非貨幣交易等手段為調(diào)節(jié)器，以達(dá)到虛增資產(chǎn)，少計(jì)負(fù)債，虛增利潤之目的。

　　2．識(shí)別方法

　?。?）從往來賬項(xiàng)變動(dòng)情況分析公司經(jīng)營狀況及其風(fēng)險(xiǎn)。此問題分析要特別關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋中的其他應(yīng)收款“應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)”，從中分析是否存在控股股東占用上市公司資金，上市公司又計(jì)提資金占用費(fèi)形成歷年利潤的現(xiàn)象，該事實(shí)發(fā)生，會(huì)一方面虛增公司資產(chǎn)；另一方面虛增公司利潤，從而導(dǎo)致公司資金緊缺，營運(yùn)能力下降。所以， 分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)， 要特別關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋中的其他應(yīng)收款“應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)”。

　?。?）利用有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及其與同行業(yè)對(duì)比，分析公司經(jīng)營狀況。利用財(cái)務(wù)報(bào)表資料進(jìn)行有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等分析公司的償債能力；利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等分析企業(yè)資本營運(yùn)能力；運(yùn)用營業(yè)收益率、資本收益率、成本費(fèi)用收益率等指標(biāo)分析公司的盈利能力；同時(shí)將各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)進(jìn)行橫向數(shù)據(jù)的比較，分析公司在同行業(yè)中的狀況及業(yè)績，分析指標(biāo)是否異常，借以分析其業(yè)績的真實(shí)性。

　　（3）通過有關(guān)指標(biāo)對(duì)比，判斷是否存在不確認(rèn)或少確認(rèn)費(fèi)用以虛增利潤的現(xiàn)象。從借款額度與借款費(fèi)用增長比例，判斷借款費(fèi)用的處理是否存在隱匿、轉(zhuǎn)移現(xiàn)象；從銷售收入與銷售費(fèi)用的增長，判斷是否存在少計(jì)銷售費(fèi)用的現(xiàn)象。如果銷售收入成倍增加，但倉儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等卻分文沒有增加或增加的比例很小，按一般邏輯也能推出該公司有造假現(xiàn)象。

　　五、掩飾重大交易或事實(shí)

　　1．常用手法

　　掩飾重大交易或事實(shí)有兩種做法，一是利用報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行掩飾，在會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目中，以“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”作為調(diào)節(jié)器。二是在表外披露中掩飾，通常是對(duì)重大事項(xiàng)如訴訟、擔(dān)保事項(xiàng)等隱瞞或不及時(shí)披露。

　　2．識(shí)別方法

　　從公司會(huì)計(jì)信息披露的充分性，了解公司的未來發(fā)展實(shí)力。投資者在取得有關(guān)財(cái)務(wù)信息做出投資決策時(shí)，應(yīng)關(guān)注公司信息披露的充分性，如公司所在行業(yè)說明，公司面臨的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)說明，公司重點(diǎn)投資計(jì)劃說明，重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更說明，或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)說明，關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易的披露，重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售說明，企業(yè)合并、分立的說明等。這些說明事項(xiàng)有助于投資者理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　上市公司提供的會(huì)計(jì)信息是一種“社會(huì)公共產(chǎn)品”，會(huì)計(jì)信息與投資者的投資決策、債權(quán)人的信貸決策、對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員的評(píng)價(jià)、對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值的評(píng)估、政府對(duì)企業(yè)的微觀管理等，都密切相關(guān)。因此，上市公司會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量狀況，不僅影響到與企業(yè)有利益關(guān)系的投資者、債權(quán)人等群體的經(jīng)濟(jì)利益，而且影響到整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)秩序。然而，我國上市公司會(huì)計(jì)信息造假現(xiàn)象卻大量存在，其數(shù)量之多、危害之大令投資者震驚，其對(duì)我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展的制約效應(yīng)，已經(jīng)顯現(xiàn)。因而，有效解決會(huì)計(jì)信息造假問題，已成為我國會(huì)計(jì)界、經(jīng)濟(jì)界面臨的重大課題。