2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：長(zhǎng)期償債能力分析

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　　長(zhǎng)期償債能力分析

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

　　1）表明資產(chǎn)總額中由負(fù)債融資的比例，以及企業(yè)清算時(shí)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

　　2）不同利益相關(guān)者的要求不同

　　①債權(quán)人：越低越好，償債有保證，貸款風(fēng)險(xiǎn)低；

　　②股東：在全部資本利潤(rùn)率高于借款利率時(shí)，希望負(fù)債比率越大越好（利用財(cái)務(wù)杠桿作用提高盈利能力，同時(shí)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）；

　　③經(jīng)營(yíng)者：考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，取決于經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　3）資產(chǎn)負(fù)債率分析應(yīng)考慮的因素

　?、贍I(yíng)業(yè)周期：營(yíng)業(yè)周期短，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率；

　?、谫Y產(chǎn)構(gòu)成：流動(dòng)資產(chǎn)比重大的企業(yè)可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率；

　?、燮髽I(yè)經(jīng)營(yíng)狀況：興旺期間的企業(yè)可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率；

　?、芸陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境：利率較高時(shí)，應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率；

　?、葙Y產(chǎn)質(zhì)量和會(huì)計(jì)政策；

　　⑥行業(yè)差異。

　　2.產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

　　1）反映債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系，以及債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度。

　　2）與資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)方向一致。

　　3）產(chǎn)權(quán)比率VS資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率：側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；

　　產(chǎn)權(quán)比率：側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

　　3.權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

　　1）表明股東每投入1元錢可實(shí)際擁有和控制的金額，即資產(chǎn)總額相當(dāng)于所有者權(quán)益的倍數(shù)。

　　2）變動(dòng)方向與資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率一致

　　3）資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系

　　

　　1）全部利息費(fèi)用——本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息

　?、儇?cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用；

　　②計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

　　2）從長(zhǎng)期看，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3.

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　　1.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度

　　2.資產(chǎn)質(zhì)量：如賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的差異，存在很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　3.或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)

　　4.經(jīng)營(yíng)租賃