企業(yè)是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,以獲利為目的的經(jīng)濟組織。國家的某些政策管制,特別是稅收的存在,使得企業(yè)的管理者萌生了對利潤進行調節(jié)而得以避稅的念頭。在兩權分離的公司制企業(yè)中,出于股東利益和公司經(jīng)理層自身利益的摘要,盈余管理被廣泛采用,成為企業(yè)財務管理的一個重要方面。
對盈余管理存在廣義和狹義的兩種觀點。廣義觀點認為,盈余管理是企業(yè)管理的組成部分,以目標利潤為中心,統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經(jīng)營活動。狹義觀點則認為,盈余管理是公司的管理層為實現(xiàn)自身的效用或公司的市場價值最大化目標,進行會計政策的選擇,從而調節(jié)公司盈余的行為??梢?,狹義表述的盈余管理的概念是以合法合規(guī)為前提的,而廣義的盈余管理則包括合法的管理和不合法的操縱。
企業(yè)對盈余的調節(jié)手段,從法律法規(guī)角度可以區(qū)分為兩類:一類是合法手段的調節(jié),另一類是非法手段的調節(jié)。合法的調節(jié),表明企業(yè)財務管理技術的高超,而非法的調節(jié)則是企業(yè)管理當局的一種欺詐行為,是國家法律和法規(guī)所不允許的,可以用“利潤操縱”予以概述。我們認為盈余管理是狹義角度的概念,證是在這個定義上,將利潤調節(jié)分為盈余管理和利潤操縱是必要的。
一、盈余管理與利潤操縱的比較
1.法律法規(guī)的認可與否。
盈余管理產(chǎn)生的條件是會計政策的可選擇性。不論是國外還是國內,在制定相應的會計規(guī)范時都非一統(tǒng)就死,而是具有一定的靈活性,使得企業(yè)可以根據(jù)自身的符合來選擇相應的會計政策,進行會計處理,這便企業(yè)以合法的手段調節(jié)利潤成為可能。而利潤操縱則是采用木合法的手段改變企業(yè)的盈余信息,其目的是欺騙會計信息的使用者,獲得不當利益。
2.運用的手段不同。
由于盈余管理是以會計政策的可選擇性為前提條件,所以手段的應用是在會計法律法規(guī)和準則的范圍內進行的。主要是對會計核算上需要估計的項目進行調整。如通過固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷、存貨計價方法的改變來達到修正企業(yè)盈余的目的。利潤操縱則是以不合法的手段來粉飾企業(yè)的財務報表,如提前確認營業(yè)收人與推遲確認本期費用,利用銷貨退回的會計處理在年終摘假銷售,長期潛虧掛賬等。利潤操縱的有些手段貌似合乎會計準則和行業(yè)會計制度的要求,但是突破了一定的限度,就成為不合法的操縱行為。
3.行為的動機不同。
盈余管理和利潤操縱都會使企業(yè)的會計報表的真實性和可靠性受到損害,但兩者的動機有較大的不同。盈余管理作為一種合乎法律規(guī)范的利潤調整,是管理者希望通過該管理而使企業(yè)的盈利能趨于預定的管理目標,其目的不外乎滿足股東財富最大化的要求、合理避稅、便自己的管理業(yè)績和管理才能得到認可。而利潤操縱則是管理當局利用信息的不對稱,采取欺詐手段不合法地調整企業(yè)的盈余,實現(xiàn)不當獲利的人僅是企業(yè)的管理者,而大多數(shù)股東和其他信息使用人則成為受害人。
4.導致的后果不同。
盈余管理和利潤操縱兩者動機和手段的不同,使得兩者導致的后果有明顯的差別。盈余管理可能導致正、反兩方面的結果。在現(xiàn)代委托代理關系下,由于激勵與約束機制的作用,企業(yè)的管理當局須以股東財富的最大化為目標,同時為了自身的利益安全會采取一些盈余管理的措施,這些措施運用得當,常常給企業(yè)帶來一定的正面效應。
一是利潤前推管理。
企業(yè)處于經(jīng)營困難,又急需投資資金的時候,往往采用利潤前推措施。因為此時企業(yè)一般來說財務狀況不佳,凈資產(chǎn)收益率不能達到配股資條件;其次資產(chǎn)負債率過高,便潛在債權人不愿提供信貸支持。此時若企業(yè)采取利潤前推,即將后期的利閥往前推,如改加速折舊為直線折舊,減少壞賬損失的提取比例,推遲計提長期投資的減值準備等,便企業(yè)當期的利潤得以提高,從而使凈資產(chǎn)收益率達到配股線,同時亦提高了股東權益率,企業(yè)將容易通過舉債方式籌到資金。如果企業(yè)所籌資金運用得當,則可以幫助企業(yè)渡過難關,恢復五常生產(chǎn)經(jīng)營,為以后的發(fā)展打下良好基礎,從而有助于實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化。
二是利潤平滑措施。
對于生產(chǎn)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的企業(yè),實施利潤平滑手段,可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的信息,增強投資者對企業(yè)的信心,穩(wěn)定股。