8月30日，九屆全國人大常委會第十一次會議通過了個人所得稅法修訂案，把儲蓄存款改為應(yīng)稅項目，11月1日利息稅已經(jīng)開始征收。大家對利息稅眾說紛紜，那么利息稅的開征到底能夠起到什么作用，起多大作用呢，本文擬就這個問題進行分析，并提出一些改進意見。

　　一、對本文分析的幾點說明

　　第一，把它發(fā)揮作用的條件和它的作用相區(qū)別。我認為，實行“存款實名制”是利息稅發(fā)揮作用的一個條件，開征利息稅并不能解決“存款實名制”問題。 第二，把配套政策和稅制本身相區(qū)別。把利息稅的收入用到什么地方只是一個支出政策，或者是一個配套政策，這和稅制本身有著嚴格的區(qū)別。 第三，本文不分析利息稅開征的必要性問題。本文分析的前提是認同開征利息稅的必要性，然后再分析其作用的大小。

　　二、關(guān)于擴大內(nèi)需，促進居民投資和消費的作用

　　開征利息所得稅從效果上來說，應(yīng)該和降息是一致的。在連續(xù)7次降息以及實際利率仍然較高的情況下，開征利息稅是對當前適當貨幣政策的支持，在擴大內(nèi)需以及促進居民投資和消費上和降息起到了相同的作用。開征利息稅，降低了居民儲蓄存款的實際收益率，使得居民減少儲蓄，擴大當前消費，增加對其它金融資產(chǎn)的投資，從而起到了分流儲蓄和擴大內(nèi)需的作用。同時這些利息稅收入轉(zhuǎn)移給消費傾向較高的低收入者階層，也起到了擴大消費的作用。 然而，就同降息一樣，開征利息稅對于分流儲蓄和擴大內(nèi)需的作用也不會很大，這在連續(xù)7次降息的效果之中我們就已經(jīng)看得很清楚了。對儲蓄存款利息征收20%的比例稅，如果按利率為2.25%計算，大體上相當于把儲蓄存款的利率降到了1.8%，這并不比前幾次的降息幅度大。目前，由于居民的收入水平普遍不高，再加上證券市場不規(guī)范，風險太大，同時又缺乏其它可供選擇的投資方式，居民的投資積極性自然不高。同時，由于經(jīng)濟不景氣，物價下跌，市場疲軟，失業(yè)人數(shù)持續(xù)增加，人們的收入預(yù)期普遍不好，再加上諸如住房、養(yǎng)老和教育等各種改革措施的相繼出臺，人們的支出預(yù)期又不斷提高，于是減少當前消費，增加儲蓄以備未來支出的需要也就是自然而然的事情了，利息率無論怎么低，只要不是負的，這部分儲蓄是不會減少的，讓他們拿來去投資于變幻莫測的股市，也就更不現(xiàn)實了。另外，將這部分稅收收入用于增加低收入者的收入，以提高社會整體消費傾向，這應(yīng)該是一種制度上的輔助安排，還不能把它看作是利息稅本身的作用。還有，利息稅必然使農(nóng)民的收入減少，這對增加農(nóng)民收入、開拓農(nóng)村市場顯然是很不利的。因此，利息稅在擴大內(nèi)需方面的作用總起來說是比較微弱的。

　　三、關(guān)于調(diào)節(jié)收入分配的作用。

　　1994年我國的基尼系數(shù)為0.434，目前為0 .45，明顯高于0.4的國際警戒線，城鄉(xiāng)之間和城鄉(xiāng)內(nèi)部不同階層之間的收入分配失衡狀況已經(jīng)十分突出。這不僅直接導(dǎo)致消費需求不足，而且加劇了社會矛盾。開征利息稅，并把其收入用于國有企業(yè)下崗職工生活補貼、城鎮(zhèn)居民最低生活保障以及補發(fā)所欠的離退休人員養(yǎng)老金，這就可以縮小收入差距，緩解社會矛盾。這是一般的理解。 對于這一點，我們還要作進一步分析。一般來講，只有超額累進稅率才能起到調(diào)節(jié)收入分配的作用，比例稅率是無法起到公平收入分配作用的。對存款利息按20%的比例稅率征稅（當然，在目前不實行“存款實名制”的情況下也只能按比例征收），也就起不到調(diào)節(jié)收入分配的作用，盡管這部分收入的使用起到了收入調(diào)節(jié)的作用，但這只能算作是一種制度上的安排，不能把它歸功于利息稅本身的作用。就算把這種制度安排考慮在內(nèi)，我們還要看到，在把收入從高收入者階層轉(zhuǎn)移給城市低收入者階層的同時，也把廣大農(nóng)民（他們也是低收入者）的收入轉(zhuǎn)移給了城市低收入者，這對農(nóng)民來說無疑是雪上加霜，從全社會的角度來看倒像是加劇了收入分配的失衡。因此比例稅率必須及早改為累進稅率。

　　四、關(guān)于完善個人所得稅稅制的作用。

　　以前，在個人所得稅中利息所得列為應(yīng)稅項目，同時規(guī)定將儲蓄存款利息作為免稅項目。這幾年個人所得稅增長很快，但總量仍然不大，利息稅的開征一年可以增加200多億的財政收入，單從籌集財政資金上看的確完善了個人所得稅。但是個人所得稅的另一個功能調(diào)節(jié)收入分配卻并未因利息稅的開征而得到進一步完善，相反更增加了它的不公平性，使得個人所得稅的改革更加必要。這同時也就進一步暴露了收入不公開的弊端，如果能夠比較容易地確定一個人的收入，整個個人所得稅的改革都可以向前推進一大步。

　　五、利息稅的改進建議

　　利息稅的開征是適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需要的，然而由于其開征的一些條件還不完善，使得它的作用大大折扣。為此，我們要為利息稅創(chuàng)造發(fā)揮作用的條件，同時對其稅制進行改進，以便其更好地發(fā)揮作用。從目前來看，最緊迫的問題是解決“存款實名制”問題，這個問題解決了，其它的問題都可以迎刃而解。我們現(xiàn)在的技術(shù)水平同西方國家實行“存款實名制”初期的技術(shù)水平相比，應(yīng)該是進步了，因而從技術(shù)上講實行“存款實名制”應(yīng)該不成問題。在解決好這個問題的情況下，可以對利息稅進行如下改進： 第一，將比例稅率改為累進稅率?？梢园凑諆π畲婵钣囝~，分為一萬以下、一萬至十萬、十萬至一百萬、一百萬至一千萬、一千萬以上等幾個檔次，對其存款利息實行超額累進稅率。 第二，規(guī)定起征點。為了照顧廣大低收入者階層，可以把存款余額一萬（或者更高）的儲蓄存款的利息額定為起征點，起征點以下的不征稅，起征點以上的部分才征稅。 第三，規(guī)定必要的免稅范圍。比如考慮到生活上的困難，對老人和母子家庭規(guī)定一個免稅額。 進一步考慮，就是整個個人所得稅的改進問題。在實行了“存款實名制”和個人收支電子化以后，應(yīng)該逐步將分類所得稅改為分類綜合所得稅，在分類征稅的基礎(chǔ)上，將包括利息收入在內(nèi)的所有收入合并在一起統(tǒng)一征收所得稅。