2006年2月15日我國(guó)財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，第22號(hào)“金融工具的確認(rèn)和計(jì)量”、第23號(hào)“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”、第24號(hào)“套期保值”和第37號(hào)“金融工具列報(bào)”對(duì)金融工具的核算進(jìn)行了規(guī)范，填補(bǔ)丁衍生金融工具會(huì)計(jì)規(guī)范上的空白。但是，我國(guó)并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)商品期貨交易的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。對(duì)于從事商品期貨交易的企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何在現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)范下對(duì)商品期貨交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。不過(guò)相關(guān)金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)商品期貨的會(huì)計(jì)處理有直接借鑒意義?，F(xiàn)在套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，對(duì)商品期貨交易套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理展開(kāi)討論。

　　一、現(xiàn)行套期保值準(zhǔn)則中的基本規(guī)定

　　國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國(guó)套期保值準(zhǔn)則中將套期保值分為三種；公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。對(duì)于商品期貨而言，會(huì)涉及到公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期。公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期?，F(xiàn)金流量套期是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類(lèi)現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類(lèi)特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。

　　公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理原則是不同的。公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損益直接計(jì)人當(dāng)期損益；被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)人當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值?，F(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映；無(wú)效套期的部分，直接計(jì)入當(dāng)期損益；被套期項(xiàng)目若為預(yù)期交易，則原來(lái)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益；在被套期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

　　在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布之前，我國(guó)實(shí)務(wù)界對(duì)商品期貨套期保值的會(huì)計(jì)處理并沒(méi)有明確區(qū)分公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期。但是，新準(zhǔn)則實(shí)施之后，顯然套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定予以調(diào)整。按照國(guó)際會(huì)計(jì)界的一般慣例，期貨會(huì)計(jì)應(yīng)設(shè)置下列賬戶(hù)，以分別登記不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容：

　　(1)“期貨保證金”賬戶(hù)，登記交納的保證金及其變化隋況。該賬戶(hù)借方登記因購(gòu)入或賣(mài)出期貨合約及其增加數(shù)量交納的保證金，以及發(fā)生價(jià)格變動(dòng)，計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額，貸方登記平倉(cāng)時(shí)應(yīng)減少的保證金，以及價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額；余額在借方，表示尚存于交易所賬戶(hù)(一般存放于某銀行)的保證金數(shù)額。除此之外，還要在該賬戶(hù)下設(shè)置“套保合約”和“非套保合約”明細(xì)賬戶(hù)，分別核算企業(yè)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)和投機(jī)套利業(yè)務(wù)所占用的資金。

　　(2)“購(gòu)入期貨合約”、“賣(mài)出期貨合約”賬戶(hù)，登記合約買(mǎi)人或賣(mài)出業(yè)務(wù)。購(gòu)入期貨合約時(shí)，記人“購(gòu)入期貨合約”借方讀出期貨合約時(shí)，記入“賣(mài)出期貨合約”貸方，期末余額表示尚未對(duì)沖平倉(cāng)的合約數(shù)額。該賬戶(hù)可按自營(yíng)期貨或者代理期貨設(shè)置明細(xì)分類(lèi)賬。

　　(3)“期貨交易清算”賬戶(hù)，登記合鉤的賣(mài)出與買(mǎi)入的輔助登記及沖銷(xiāo)業(yè)務(wù)。在立倉(cāng)后，無(wú)論是賣(mài)出合約平倉(cāng)，還是買(mǎi)入合約補(bǔ)倉(cāng)，均應(yīng)通過(guò)該賬戶(hù)轉(zhuǎn)出。

　　(4)“期貨損益”、“套期損益”賬戶(hù)，登記期貨價(jià)格變動(dòng)形成的平倉(cāng)盈虧與浮動(dòng)盈虧及進(jìn)棚貨交易交納的手續(xù)費(fèi)。“期貨損益”是投機(jī)套利業(yè)務(wù)的結(jié)果；“套期損益”是套期保值業(yè)務(wù)的結(jié)果。

　　二、商品期貨公允價(jià)值套期的分析

　　對(duì)已經(jīng)實(shí)人的商品進(jìn)行套期保值而在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行的交易一般屬于公允價(jià)值套期，下面舉例說(shuō)明這類(lèi)交易的會(huì)計(jì)處理。

　　[例1]某經(jīng)銷(xiāo)商月初從外地購(gòu)入大豆200噸，每噸2900元，預(yù)計(jì)在2個(gè)月內(nèi)售出。為防止價(jià)格下降，該經(jīng)銷(xiāo)商按每噸3000元賣(mài)出了20份，每份10噸的大豆期貨合約。該經(jīng)銷(xiāo)商按合約價(jià)格的5％支付保證金，按每份合約100元支付手續(xù)費(fèi)。在價(jià)格變動(dòng)日，每噸大豆的期貨價(jià)格降為2950元，現(xiàn)貨價(jià)格降為2880元；在月末期貨價(jià)格又降為2900元，現(xiàn)貨價(jià)格降至每噸2800元，經(jīng)銷(xiāo)商按此價(jià)格將現(xiàn)貨售出，并按每噸2900元的價(jià)格買(mǎi)入了20份同樣數(shù)量的大豆合約平倉(cāng)，按每份合約100元支付了手續(xù)費(fèi)。

　　這項(xiàng)業(yè)務(wù)是對(duì)已有商品的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，屬于公允價(jià)值套期。會(huì)計(jì)處理如下：

　　(1)月初在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨、在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約時(shí)的會(huì)計(jì)分錄：

　　購(gòu)進(jìn)現(xiàn)貨：

　　借：庫(kù)存商品 580000

　　　　貸：銀行存款 580000

　　賣(mài)出期貨合約，并交納保證金和手續(xù)費(fèi)

　　借：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品 580000

　　　　貸：庫(kù)存商品 580000

　　借：期貨交易清算 600000

　　　　貸：賣(mài)出期貨合約 600000

　　借：期貨保證金 29000

　　　　套期損益(手續(xù)費(fèi)) 2000

　　　　貸：銀行存款 31000

　　(2)價(jià)格變動(dòng)：日記錄期貨交易浮動(dòng)盈虧以及現(xiàn)貨價(jià)格盈虧的會(huì)計(jì)分錄：

　　由于此筆業(yè)務(wù)是賣(mài)出保值，合約價(jià)格下降是交易者的有利價(jià)格變動(dòng)，該經(jīng)銷(xiāo)商不用補(bǔ)交保證金。根據(jù)公允價(jià)值套期的處理要，求，套期損益是直接體現(xiàn)在當(dāng)期利潤(rùn)表當(dāng)中的。

　　浮動(dòng)盈虧數(shù)額=(2950-3000)×10×20=-10000(元)

　　借：期貨保證金 10000

　　　　貸：套期損益 10000

　　現(xiàn)貨浮動(dòng)盈虧數(shù)額=(2880-2900)×200=-4000(元)

　　借：套期損益 4000

　　　　貸：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品 400

　　(3)月末在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出現(xiàn)貨、在期貨市場(chǎng)上購(gòu)入期貨合約時(shí)的會(huì)計(jì)分錄：

　　按浮動(dòng)盈虧調(diào)整保證金，支付手續(xù)費(fèi)，購(gòu)入期貨合約平倉(cāng)，收回保證金，浮動(dòng)盈虧額為-10000元[(2900-2950)×10×20]。

　　借：期貨保證金 10000

　　　　貸：套期損益 10000

　　借：套期損益 2000

　　　　貸：銀行存款 2000

　　借：購(gòu)入期貨合約 580000

　　　　貸：期貨交易清算 580000

　　借：賣(mài)出期貨合約 600000

　　　　貸：購(gòu)入期貨合約 580000

　　　　　　期貨交易清算 20000

　　應(yīng)收回的保證金數(shù)額=29000+10000+10000=49000(元)

　　借：銀行存款 49000

　　　　貸：期貨保證金 49000

　　記錄現(xiàn)貨的價(jià)格下跌

　　借：套期損益 16000[(2800-2880)×200]

　　　　貸：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品 16000

　　賣(mài)出現(xiàn)貨、結(jié)轉(zhuǎn)成本

　　借：庫(kù)存商品 560000

　　　　貸：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品 560000

　　借：銀行存款 560000

　　　　貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 560000

　　借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 560000

　　　　貸：庫(kù)存商品 560000

　　(4)結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營(yíng)損益的會(huì)計(jì)分錄：

　　按套期保值業(yè)務(wù)的處理要求，期貨交易形成的套期損益應(yīng)由被套期保值項(xiàng)目的交易結(jié)果承擔(dān)。本期發(fā)生的套期損益共為-4000元(10000+10000-2000-2000-4000-16000)。

　　借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4000

　　　　貸：套期損益 4000

　　從上述處理可以看出：如果不做套期保值，現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)將發(fā)生虧損2萬(wàn)元。由于進(jìn)行了套期保值，期貨交易形成了收益16000元(期貨合約價(jià)格有利變動(dòng)20000元，減去支付的手續(xù)費(fèi)共4000元)，可以部分彌補(bǔ)現(xiàn)貨交易上的損失。最終的結(jié)果是賬面上記錄了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入560000元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為564000元。由于該經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行了大豆套期保值，使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)的損失減少了16000元。

　　三、商品期貨現(xiàn)金流量套期的分析

　　一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于預(yù)期交易進(jìn)行的套期保值是現(xiàn)金流量套期保值。下面仍舉例來(lái)說(shuō)明商品期貨現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理。

　　[例2]沿用例1，但設(shè)該經(jīng)銷(xiāo)商將于一個(gè)月后購(gòu)入大豆200噸，該類(lèi)大豆現(xiàn)貨現(xiàn)在的每噸售價(jià)為3000元。為防止價(jià)格上升，該經(jīng)銷(xiāo)商按每噸3000元買(mǎi)人20份，每份10噸的大豆期貨合約。該經(jīng)銷(xiāo)商按合約價(jià)格的5％支付保證金，按每份合約100元支付手續(xù)費(fèi)。但在價(jià)格變動(dòng)日，每噸大豆的期貨價(jià)格不僅沒(méi)有上升，反而下降為2950元；在月末時(shí)又降為2920元。在月末時(shí)，該類(lèi)大豆的本地現(xiàn)貨價(jià)格從每噸3000元降至每噸2900元，經(jīng)銷(xiāo)商按此價(jià)格購(gòu)入現(xiàn)貨，并按每噸2920元的價(jià)格賣(mài)出了20份同樣數(shù)量的谷物合約平倉(cāng)，按每份合約100元支付了手續(xù)費(fèi)。

　　這是對(duì)未來(lái)預(yù)期交易進(jìn)行的套期保值，屬于現(xiàn)金流量套期。該經(jīng)銷(xiāo)商會(huì)計(jì)處理如下(略去保證金追加與收回的會(huì)計(jì)處理)：

　　買(mǎi)人期貨合約時(shí)的會(huì)計(jì)分錄：

　　借：購(gòu)入期貨合約 600000

　　　　貸：期貨交易清算 600000

　　借：資本公積——套期損益(手續(xù)費(fèi)) 2000

　　　　貸：銀行存款 2000

　　一個(gè)月后購(gòu)入現(xiàn)貨的會(huì)計(jì)分錄：

　　借：庫(kù)存商品 580000

　　　　貸：銀行存款 580000

　　記錄價(jià)格變化以及賣(mài)出期貨合約、交納手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)分錄：

　　借：期貨交易清算 584000

　　　　貸：賣(mài)出期貨合約 584000

　　借：資本公積——套期損益 16000

　　　　貸：期貨保證金 16000

　　借：資本公積——套期損益 2000

　　　　貸：銀行存款 2000

　　沖銷(xiāo)期貨合約及記錄手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)分錄：

　　借：賣(mài)出期貨合約 584000

　　　　期貨交易清算 16000

　　　　貸：購(gòu)入期貨合約 600000

　　同時(shí)：

　　借：庫(kù)存商品 20000

　　　　貸：資本公積——套期損益 20000

　　此例的結(jié)果為：由于期貨價(jià)格下降，該經(jīng)銷(xiāo)商又追加了保證金16000元，又由于支付了4000元的手續(xù)費(fèi)，該項(xiàng)期貨交易的損失合計(jì)為20000元，此結(jié)果導(dǎo)致該經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)際記入購(gòu)買(mǎi)大豆的成本為600000元(580000+20000)。這個(gè)結(jié)果屬經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)市場(chǎng)估計(jì)錯(cuò)誤所致。由此也可看出：若不進(jìn)行套期保值，經(jīng)銷(xiāo)商可以享受到谷物價(jià)格下降的利益20000元，但由于套期保值，現(xiàn)貨價(jià)格下降的利益也就彌補(bǔ)了期貨價(jià)格下降及其支付手續(xù)費(fèi)的損失。

　　上述例子說(shuō)明，在現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)范下，商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的處理也應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)“套期保值”的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整，區(qū)分公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期來(lái)進(jìn)行處理。