[論文摘要] 分析民營(yíng)企業(yè)融資難，探討我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策，旨在為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，從而更好地發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。解決民營(yíng)企業(yè)的融資難問題，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府共同努力，為民營(yíng)企業(yè)融資開辟更多渠道，從而使其發(fā)揮在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)有的作用。

　　[論文關(guān)鍵詞]  民營(yíng)企業(yè) 融資 原因 對(duì)策

　　一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因

　?。ㄒ唬┟駹I(yíng)企業(yè)自身難以滿足市場(chǎng)融資的盈利性等基本需求

　　1．民營(yíng)企業(yè)融資成本較高、效益低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模小，對(duì)貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，貸款一般要的急，多為流動(dòng)資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營(yíng)企業(yè)的融資困難。部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理差，經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)低下。民營(yíng)企業(yè)易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過大而不愿意投資。

　　2．民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔(dān)保需求。從金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的偏好來(lái)看，雖然沒有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押，但金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來(lái)抵押，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營(yíng)企業(yè)普遍具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營(yíng)，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。

　　3．民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)局限于對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴(yán)重，造成企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力低；同時(shí)由于民營(yíng)企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資報(bào)酬率，加上借款期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。部分民營(yíng)企業(yè)信息披露意識(shí)差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業(yè)甚至沒有專門的會(huì)計(jì)人員，缺乏反映企業(yè)運(yùn)行狀況的基本信息數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)對(duì)銀行、稅務(wù)提供兩套賬的現(xiàn)象。

　?。ǘ┟駹I(yíng)企業(yè)融資渠道不暢，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難

　　1．間接融資方面，金融機(jī)構(gòu)體系不健全導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難。一是國(guó)有商業(yè)銀行貸款管理體制的制約?，F(xiàn)行的金融體系中，國(guó)有商業(yè)銀行主要貸款給國(guó)有大中型企業(yè)，而面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款請(qǐng)求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，信貸條件讓民營(yíng)企業(yè)望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范。我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)在自身發(fā)展和對(duì)企業(yè)融資過程中存在許多問題，有些中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例較高，財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重；中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同，真正面向民營(yíng)企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎(chǔ)設(shè)施及消費(fèi)性貸款比重，也增加了國(guó)債等非貸款資產(chǎn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款相對(duì)減少；中小金融機(jī)構(gòu)社會(huì)信任度不如國(guó)有大銀行，結(jié)算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來(lái)源受到明顯影響，對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸支持力度減弱。三是金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。抵押貸款一直是我國(guó)商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)價(jià)值低，特別是高風(fēng)險(xiǎn)、高科技的民營(yíng)企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)占的比重很大，能夠作抵押的資產(chǎn)價(jià)值不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)制定的貸款擔(dān)保條件比較嚴(yán)格，與銀行貸款的條件基本相當(dāng)，民營(yíng)企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。

　　2．直接融資方面，我國(guó)資本市場(chǎng)存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制。一是主板、二板市場(chǎng)的融資門檻過高。二是債券市場(chǎng)融資條件苛刻。我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項(xiàng)指標(biāo)均由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一確定，并且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項(xiàng)目，這在很大程度上限制了民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)并通過債券方式融資。三是國(guó)家對(duì)民間金融的管制限制了民營(yíng)企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向民營(yíng)企業(yè)融資的資本市場(chǎng)，民間股權(quán)融資等其他民間融資方式無(wú)疑成為民營(yíng)企業(yè)解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)融資需求，但民間借貸在我國(guó)現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護(hù)的融資行為，甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。

　?。ㄈ┱涮追?wù)不到位，使民營(yíng)企業(yè)難以擺脫融資難

　　1．缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是立法不規(guī)范。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是法律執(zhí)行環(huán)境差。

　　2．政府管理不規(guī)范，政策落實(shí)不到位。扶持、鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣；政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務(wù)、物價(jià)、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計(jì)量、質(zhì)量監(jiān)督等多個(gè)部門，在對(duì)民營(yíng)企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)；在對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使企業(yè)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使企業(yè)本身行動(dòng)不規(guī)范。

　　二、緩解我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策

　　針對(duì)上述問題，為解決民營(yíng)企業(yè)融資難問題，加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)，全面提升民營(yíng)企業(yè)素質(zhì)。要大力推進(jìn)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)按照以“產(chǎn)權(quán)明晰”為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度要求，不斷完善和改進(jìn)運(yùn)作機(jī)制，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，形成合理有效的內(nèi)部約束和激勵(lì)機(jī)制，不斷地提高經(jīng)營(yíng)管理水平。通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯(lián)營(yíng)、合資等有效途徑，真正建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，解決民營(yíng)企業(yè)普遍面臨的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和管理水平等問題，提高民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和盈利水平。加快民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，運(yùn)用必要的政策扶持，創(chuàng)造條件重點(diǎn)扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建民營(yíng)企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，探索組建全國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)；大力拓展民營(yíng)企業(yè)融資租賃渠道，民營(yíng)企業(yè)可在資金短缺或不愿動(dòng)用經(jīng)營(yíng)資金的情況下租賃到企業(yè)急需的設(shè)備，達(dá)到融資目的；同時(shí)建立健全企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。要健全法制，完善金融立法，規(guī)范金融活動(dòng)。修改相應(yīng)法律條款，修訂限制企業(yè)發(fā)展的條款，消除體制性障礙。在完善立法過程中，要充分重視可操作性，注意行政規(guī)章、地方法規(guī)與金融法律、法規(guī)的一致和協(xié)調(diào)；要保證程序公正，保護(hù)民營(yíng)企業(yè)權(quán)益，提供權(quán)利救濟(jì)和司法保護(hù)屏障；要建立嚴(yán)格科學(xué)的執(zhí)法監(jiān)督機(jī)制，做到有法必依；盡快全面實(shí)行費(fèi)改稅政策，切實(shí)保障民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)上的物質(zhì)利益和政治上的民主權(quán)利，避免侵犯民營(yíng)企業(yè)合法權(quán)益的現(xiàn)象發(fā)生。充分發(fā)揮政府職能作用，改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。要根據(jù)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、資源優(yōu)勢(shì)、發(fā)展方向，制定地方扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的中長(zhǎng)期規(guī)劃，為各金融機(jī)構(gòu)的信貸支持指明方向和信貸支持重點(diǎn)。通過稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息等手段加大對(duì)各類民營(yíng)企業(yè)的扶持力度，要多方籌資設(shè)立企業(yè)發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)保障基金，完善社會(huì)化信息服務(wù)體系以及企業(yè)培訓(xùn)服務(wù)體系，解決企業(yè)發(fā)展中存在的社會(huì)化服務(wù)短缺問題。