——訪北京產(chǎn)權(quán)交易所總裁熊焰
由于企業(yè)成長時(shí)間短，幾乎沒有信用記錄和擔(dān)保資源，中關(guān)村的高科技企業(yè)有60％資金不足，80％靠間接融資完成，甚至一些中小型高科技企業(yè)連間接融資都拿不到
中關(guān)村是北京的標(biāo)志之一，是京城高科技產(chǎn)業(yè)的核心集群。這里匯聚著國內(nèi)外17000多家高科技企業(yè)，資金缺口高達(dá)上千億元，企業(yè)對(duì)資本無限渴求。與企業(yè)的資本窘境相對(duì)應(yīng)的則是數(shù)百億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資不敢在中關(guān)村落地，這些懷揣巨額資本的風(fēng)投們所擔(dān)心的一個(gè)問題就是，沒有資本的退出通道。如果北京產(chǎn)權(quán)交易所規(guī)劃中的風(fēng)險(xiǎn)資本市場能夠順利建立并發(fā)展起來，將有助于這一問題的解決。
日前，《新財(cái)經(jīng)》采訪了北京產(chǎn)權(quán)交易所總裁熊焰，他說：“北京欠缺一個(gè)讓金融資源交換聚集、盈利升值的市場平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)就是資本交易市場，風(fēng)險(xiǎn)資本市場的建立是北京市發(fā)展區(qū)域資本市場的重要標(biāo)志。中關(guān)村高科技園區(qū)建設(shè)到今天，有一個(gè)重大的問題沒有解決，就是投資的退出通道。因此，園區(qū)要想上一個(gè)新臺(tái)階，解決投資退出通道問題也就是解決它的投融資環(huán)境問題，這個(gè)問題至關(guān)重要�！�
熊焰說：“北交所希望在中關(guān)村園區(qū)的普適性服務(wù)上找出一條路。北京風(fēng)險(xiǎn)資本市場要與高端的資本市場進(jìn)行對(duì)接與聯(lián)絡(luò)，主要是為中關(guān)村高科技企業(yè)搭建直接融資平臺(tái)，包括項(xiàng)目與資金的對(duì)接、股份公司的改造等。這是一個(gè)開放的市場體系，主要面向中關(guān)村17000多家高科技企業(yè)，與國內(nèi)主板市場、中小企業(yè)板市場以及代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)都有對(duì)接通道，同時(shí)與境外的股票交易所也會(huì)有相應(yīng)的對(duì)接通道。”
在熊焰的規(guī)劃下，風(fēng)險(xiǎn)資本市場的形成有三個(gè)步驟：首先建成并完善北京產(chǎn)權(quán)交易所平臺(tái)；第二步是推動(dòng)中關(guān)村科技園區(qū)的企業(yè)完成股份公司制改造；接下來就是搭建一個(gè)向特定投資人開放的風(fēng)險(xiǎn)資本市場。
北交所是由原來的北京產(chǎn)權(quán)交易中心和中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所合并重組后設(shè)立的綜合性產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。今年3月，國務(wù)院國資委授權(quán)北交所為首批中央企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易市場。國企產(chǎn)權(quán)推介是北交所成立后所打的第一場戰(zhàn)役，為使推介成功曾南下浙江造勢(shì)宣傳，但最后撮合的國企與民企的股權(quán)成交量并不理想。這就引發(fā)了一個(gè)擔(dān)心，北交所有沒有能力做好北京風(fēng)險(xiǎn)資本市場？
對(duì)此，熊焰表示：“北交所的第三個(gè)板塊是風(fēng)險(xiǎn)資本板塊，這一板塊將把高科技企業(yè)投資和未來的柜臺(tái)交易以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場進(jìn)行整合。依托政府以及中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)的相關(guān)資源，利用好北交所擁有的資源，完全有能力做好風(fēng)險(xiǎn)資本市場。風(fēng)險(xiǎn)資本市場在中國會(huì)是一個(gè)獨(dú)一無二的創(chuàng)舉。”據(jù)透露，北交所還在同時(shí)規(guī)劃一個(gè)類似美國144A規(guī)格合格投資人的封閉投資體系。
至于北交所如何為高科技企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)，熊焰表示：“高科技企業(yè)投融資服務(wù)一直是北交所業(yè)務(wù)‘雙輪驅(qū)動(dòng)’中的一個(gè)輪子。北交所與中關(guān)村管委會(huì)金融體系處共同設(shè)立了‘中關(guān)村企業(yè)投融資服務(wù)中心’，對(duì)中關(guān)村園區(qū)內(nèi)的高科技企業(yè)提供投融資支持，包括政府優(yōu)惠政策支持、政府資助等。其次是在中關(guān)村園區(qū)內(nèi)發(fā)放風(fēng)投基金，并對(duì)基金進(jìn)行管理。北交所還聯(lián)合中關(guān)村管委會(huì)推出了‘精品上市工程’，今年將選擇8～20家盈利能力較強(qiáng)、成長性較好的企業(yè)，推動(dòng)其到香港和新加坡等主流資本市場的創(chuàng)業(yè)板上市。而且北交所還計(jì)劃設(shè)立專門的企業(yè)上市過橋基金�！�
