家庭成員基本狀況
趙先生，35歲，武漢某外企從事項目開發(fā)工作，月收入8000元，無社保、公積金，個人購有康寧定期重疾險一份，年繳1200元保額5萬元，附加住院醫(yī)療險年繳500元保額1萬元。
愛人張女士，29歲，在房地產(chǎn)行業(yè)工作，月收入2000元，公司代繳三險一金。個人購有康寧定期重疾險一份，年繳750元保額5萬元。
兩人婚后因工作壓力大，尚未要小孩。
趙先生父母，已退休，在武漢有一套價值約30萬元的住房，兩人養(yǎng)老金合計約3000元/月，有醫(yī)保。母親身體較差，父親身體尚好。張女士父母臨近退休，在外省有一套價值約15萬元的住房，兩人養(yǎng)老金合計近3000元/月，父親有醫(yī)保，母親無，兩人身體尚好。
家庭資產(chǎn)及支出狀況
夫妻二人收入10000元/月，支出不超過2000元/月。
投資方面， 趙先生因在外企工作多年，較早接觸外匯寶交易，但覺得外匯交易累人耗時，實盤交易收獲不多，現(xiàn)已基本不做。考慮人民幣升值因素，已先后將手中美元兌換為人民幣，現(xiàn)在僅留1萬美元購買了招商銀行推出的鉆石系列6號外匯理財產(chǎn)品，為期2年，預(yù)期年收益率12%.
趙先生自2003年進入股市，先后投入20余萬元，其間有賺有賠，至2005年底尚虧2萬余元，所幸今年上半年的牛市讓張先生順利解套并賺得4萬余元，目前趙先生股票已全部脫手，在股票賬戶上有資金32萬元。
2004年趙先生聽朋友介紹申購申萬巴黎價值精選基金5萬元，至去年贖回虧損7000元。后自去年下半年先后投資17萬元認購易方達系列基金，上兩月全部贖回得現(xiàn)金21萬元。
張女士投入20萬元參加公司內(nèi)部集資，為期1年尚未到期，年利率20%（稅后）。
兩人去年在距趙先生父母不遠處購得一套二手房，價值27.5萬元。
表1 趙先生家庭資產(chǎn)負債表 單位/元
| 資產(chǎn) | 負債 | ||
| 美元結(jié)構(gòu)性存款 | $10000 | ||
| 銀行存款 | 210000 | ||
| 股票賬戶 | 320000 | ||
| 公司內(nèi)部集資 | 200000 | ||
| 金融資產(chǎn)小計 | 810000 | ||
| 房產(chǎn) | 275000 | ||
| 資產(chǎn)總計 | 1085000 | 負債總計 | 0 |
| 凈資產(chǎn) | 1085000 | ||
注：其中美元兌人民幣暫按照1：8計算
表2 趙先生家庭現(xiàn)金流量表 單位/元/年
| 收入 | 支出 | ||
| 工資 | 120000 | 日常支出 | 24000 |
| 內(nèi)部集資紅利 | 40000 | 保險 | 2450 |
| 投資收益 | 80000 | ||
| 收入總計 | 240000 | 支出總計 | 26450 |
| 節(jié)余 | 213550 | ||
注：截至到理財規(guī)劃制作日
中近期理財目標
1.在股市上保持30萬元的投資規(guī)模，準備伺機進入，同時準備再投入20萬元購買股票型或混合型基金。
2.考慮到家庭未來有可能成為丁克一族，想追加商業(yè)醫(yī)療保險，并且提早規(guī)劃家庭的養(yǎng)老計劃。
3.目前看中武漢江邊一套在建商品房，預(yù)計房價70萬元，在一次性付款和貸款購房之間猶豫不決。
家庭理財建議
趙先生家庭的財富管理總體來說做得比較好，特色鮮明，尤其在投資組合方面，充分發(fā)揮了自身投資經(jīng)驗豐富的特點。但投資只是家庭理財?shù)囊徊糠郑L險保障、養(yǎng)老規(guī)劃、買房置業(yè)等其他方面同樣非常重要。例如，雖然趙先生目前家庭資金的流動性不錯，但全倉購買股票、基金后，一旦被套牢，家庭就將面臨資產(chǎn)流動性差和本金損失的風險。此外，家庭雖然購買了一定量的商業(yè)保險，但保額很低，并且沒有重點照顧家庭經(jīng)濟支柱以及未來可能存在的風險隱患。所以，趙先生家庭的理財規(guī)劃還需要進一步改進。
擴充基本保障
趙先生是家庭當之無愧的經(jīng)濟支柱，負擔著家庭近90%的經(jīng)濟來源，如果沒有足夠的商業(yè)保險，一旦趙先生出現(xiàn)意外，家庭的經(jīng)濟狀況將會遭到沉重的打擊。
目前，趙先生只有5萬元保額的重疾險，這個額度是遠遠不夠的。根據(jù)衛(wèi)生部2003年公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，重大疾病的平均醫(yī)療費用為8.3萬元，并以每年19%的速度增長。若加上營養(yǎng)費、護理費和因病造成的收入損失，目前20萬元也只是一個保守的估計。購買重大疾病保險還要注意，并不是保的病越多越好，因為其中很多疾病的患病幾率非常小，一定要看常見疾病例如癌癥、腎炎、心肌梗等是否涵蓋在內(nèi)。此外，還可以購買一些附加醫(yī)療險，主要的利益保障包括疾病住院給付、手術(shù)費補償、住院費用補償?shù)�，此類附加險搭配重大疾病險購買，對于趙先生來說保障更加周全，費用也相對更加合理。重疾險的保費支出一定要根據(jù)家庭情況量力而行，一般來說，保額10～20萬元比較合適，因此建議趙先生添加重大疾病保險控制在20萬元的保額為宜。
張女士不是家庭的經(jīng)濟支柱，有社保，但重疾險的額度也偏少，建議保額添加到10萬元，此外張女士還應(yīng)該適當添加意外傷害保險。
趙先生家庭的以上保險計劃應(yīng)選年繳的方式，每年的保費控制在家庭年收入的10%左右，即1～1.5萬元為宜。
積極準備養(yǎng)老金
無論趙先生的家庭未來是否成為丁克一族，養(yǎng)老規(guī)劃必須從現(xiàn)在開始做起了。
社保養(yǎng)老、企業(yè)年金制度以及個人自愿儲蓄，是退休理財?shù)摹敖鹑恰�。雖然中國的社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金制度在不斷完善之中，但是此兩項對于保障退休后的生活是遠遠不夠的。中國已經(jīng)提前進入了老齡化社會，長壽有可能變成生活中的一種風險。如果趙先生60歲退休，依目前的健康標準和醫(yī)療條件生存至90歲不是件困難的事情，那么趙先生就需要靠儲蓄下來的資金維持后30年的生活。
一家基金公司曾經(jīng)做過調(diào)查，北京高收入白領(lǐng)階層夫妻在退休時需要建立400萬元的養(yǎng)老基金，才能讓退休后的生活水平和退休前相同。此外，通貨膨脹也是必須要考慮的因素。中國目前通貨膨脹率在3%左右，專家預(yù)測 15 年以后實際購買率將打一個對折，也就是說1塊錢只相當于5角，所以必須有紀律、有計劃地儲蓄并進行投資，才能使財富在真正意義上保值增值。
趙先生家庭的養(yǎng)老金儲備可以通過商業(yè)養(yǎng)老保險和定期定額購買基金的方式籌集。臺灣一家機構(gòu)研究認為，定期定額投資10年以上的風險基本為零。趙先生的投資經(jīng)驗豐富，如果從現(xiàn)在開始每個月拿出2000元（家庭月收入的20%左右），按年進行基金定投，按投資回報率8%計算，20年后這筆錢約為230萬元，基本可以滿足張先生和太太的養(yǎng)老需求。
增強資產(chǎn)流動性
趙先生家庭之前的投資組合年回報率較高，但是風險也較大，準備購入的股票和基金份額占了家庭金融資產(chǎn)的65%.趙先生目前并不想調(diào)整投資組合的比例，認為能夠承受這種投資力度和風險，但仍需在資金的流動性和風險兩個方面做好控制。
家庭美元理財產(chǎn)品和公司內(nèi)部集資這兩部分的資產(chǎn)流動性很差。雖然目前趙先生在基金和股市里面的資金暫時撤出，但趙先生準備在合適的時機全倉而入，那么一旦投資失誤，資金被套而家庭碰巧急需資金周轉(zhuǎn)時，整個家庭經(jīng)濟就會面臨很大的流動性風險。所以，建議趙先生家庭在任何時候都保持3～6個月的生活費，以銀行活期存款形式作為緊急備用金。此外，還建議家庭規(guī)劃5萬元的銀行存款或者貨幣基金，一方面降低投資組合的風險，另一方面增加資產(chǎn)的流動性。
降低購房資金投入
目前商業(yè)住房貸款優(yōu)惠利率為5.81%，而銀行一年定期存款的利率為2.52%（稅前），國內(nèi)各類保本型的投資產(chǎn)品如國債、人民幣理財產(chǎn)品等的收益，也一般都在2%～3%左右，相對房貸利率，缺口是比較大的。所以，對于沒有任何高收益投資的家庭來說，盡可能多付房貸首付或盡可能提前還貸將是較好的選擇。而對于趙先生的家庭來說，其投資組合的年回報率遠遠高于房貸利率，所以，對于趙先生家庭目前的購房計劃來說，應(yīng)盡量減少房貸首付款，而利用剩余資金進行投資，以獲得更高的收益。
按照國家規(guī)定，90平方米以上的房屋首付最低3成，趙先生家庭購房首付21萬元即可（70萬元×30%），建議首付款從股票投資中拿出11萬元，基金投資中拿出10萬元。同時建議趙先生將貸款年限盡可能拉長，以20年為宜，月供3457元，目前的房產(chǎn)可以出租獲得一定收益，不會給家庭帶來過多負擔。需要提醒的是，在有負債的情況下進行投資，風險是非常大的，建議趙先生每隔一段時間及時調(diào)整自己的投資組合規(guī)避風險。
表3 調(diào)整后趙先生家庭資產(chǎn)負債表 單位/元
| 資產(chǎn) | 金額/元 | 負債 | 金額/元 |
| 美元結(jié)構(gòu)性存款 | $10000 | ||
| 銀行存款（基金） | 110000 | ||
| 股票賬戶 | 210000 | ||
| 公司內(nèi)部集資 | 200000 | ||
| 金融資產(chǎn)小計 | 600000 | ||
| 房產(chǎn) | 275000 | ||
| 第二套房產(chǎn) | 700000 | 房產(chǎn) | 829680 |
| 資產(chǎn)總計 | 1575000 | 負債總計 | 829680 |
| 凈資產(chǎn) | 745320 | ||
注：其中美元兌人民幣暫按照1：8計算
表4 調(diào)整后趙先生家庭現(xiàn)金流量表（第2年預(yù)測） 單位/元/年
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收入 |
支出 | ||
| 工資 | 120000 | 日常支出 | 24000 |
| 內(nèi)部集資紅利 | 40000 | 保險 | 10000 |
| 投資收益（預(yù)期） | 70000 | 房貸 | 41484 |
| 房租收益（預(yù)期） | 25000 | ||
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收入總計 |
255000 |
支出總計 |
75484 |
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節(jié)余 |
179516 | ||
